Что такое венчурные инвестиции и акции

Для воплощения любой инновационной идеи необходимо финансирование, но осуществить его готовы далеко не многие. Большинство инвесторов боятся связываться со стартапами из-за риска потерять вложенные деньги. Кредитные организации часто отказывают в своих услугах желающим выпустить инновационный продукт, запустить новую сферу услуг или воплотить в жизнь научную разработку. Связано это с тем, что более 50% всех стартапов оказываются убыточными, если «доживают» до этапа запуска.

Но, несмотря на все риски, желающих вложить свои деньги в перспективный проект не становится меньше. Каждый стартап в перспективе может принести своему инвестору приличный капитал при наличии действительно стоящей идеи. При этом не обязательно вкладываться в бизнес, находящийся на стадии планирования, так как есть и другие виды венчурных инвестиций, о которых мы расскажем в этой статье.

Что такое венчурные инвестиции?

Проекты, в которые можно вложиться, имеют абсолютно разный характер, но чаще всего они относятся к технологическим отраслям: создание программного обеспечения, искусственного интеллекта, лекарственных препаратов и многое другое.

Если сравнивать этот вид инвестиций с привычными вложениями денежных средств в акции и облигации уже действующих компаний, то рискованность венчурного инвестирования очевидно выше. 75% стартапов убыточны, 30-40% из них банкротятся еще до запуска. Статистика печальна, но почему же многие продолжают заниматься венчурным инвестированием? Всё просто: в случае успешности проекта доходы инвесторов доходят до тысяч процентов. Многие решаются на высокий риск из-за возможности получения сверхприбыли.

Венчурным проектом не может быть любой стартап. Для этого необходима действительно неповторимая идея, которая способна изменить жизни людей в той или иной области. Например, фармацевтическая компания Novartis занимается разработкой клеточной терапии для борьбы с раком, которая исключит инвазивные методы лечения и химиотерапию.

Виды венчурных инвестиций

• Инвестиции на запуск проекта
  

• Инвестиции на развитие или расширение

• Инвестиции на незапланированные траты
  

• Инвестиции во время кризисной ситуации

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Положительные стороны:

• К плюсам венчурных инвестиций относится их неограниченная прибыль в случае успешного запуска и функционирования бизнеса или производства. Как и говорилось выше, доходность вкладчика может достигать 1000%, если идея проекта оказалась не только инновационной, но и действительно нужной обществу и реально осуществимой.

• Также к положительным сторонам таких вложений можно отнести менее материальную их сторону: моральное удовлетворение инвестора от участия в новаторской деятельности, которая может повлиять на мир. Представьте, насколько приятно числиться одним из тех, благодаря кому сейчас существуют автомобили Tesla или онлайн-платформа Amazon. Инвесторы этих проектов не только имеют на своих счетах круглые суммы денег от вложения в эти уникальные стартапы, но и могут гордиться тем, что в своей жизни сделали что-то значимое, повлияли на жизни миллионов. Но мир не стоит на месте, и рождаются всё новые и новые концепции, способные вписать своих инвесторов в историю.

• Однозначным минусом венчурного инвестирования являются высокие риски потери вложенного капитала, так как по статистике более половины стартапов разоряются. В случае банкротства венчурного проекта инвестор теряет все вложенные средства, не имея возможности получить какую-либо компенсацию.

• Для того чтобы максимально сократить риски провального инвестирования, нужно обладать не только высокой финансовой грамотностью, но и разбираться в специфике конкретного венчурного проекта.

• Если речь идет о частном венчурном инвесторе, то он должен располагать крупным капиталом (от 5 млн рублей и выше). Если возможности вложить такую сумму нет, то можно воспользоваться фондами, о которых мы расскажем ниже.

Как стать венчурным инвестором в России?

Идеальными кандидатами на роль венчурных инвесторов выступают предприниматели, обладающие успешным бизнесом, который достиг «потолка» своей работы. В случае, если приобретать акции конкурентов нет возможности, таким людям можно вложиться в стартапы в своей или смежной области. Благодаря накопленному опыту и знаниям такой инвестор сможет найти наименее рисковый проект и вложить в него деньги самостоятельно или в рамках венчурных фондов.

Но, конечно, этот путь открыт для любого желающего вложить свои деньги. Главное, выбрать удобный способ инвестирования и ответственно подойти к подбору объектов вложения.

• Стать бизнес-ангелом
  

Если у вас нет желания связывать свою инвестиционную деятельность со знакомыми, то можно попробовать найти интересующие стартапы вследствие мониторинга специализированных форумов/сообществ и инфополя в целом. Также можно обратить свое внимание на технопарки (базы для реализации инновационных проектов) и бизнес-инкубаторы. Так можно не только найти перспективный проект, но и зарекомендовать себя как инвестора, к которому затем смогут обращаться за финансированием и другие стартапы.

• Инвестировать через венчурные фонды

Hercules Capital – это торговая компания, которая занимается финансированием венчурных предприятий. Фонд Hercules Capital позволяет инвесторам вкладываться во множество инновационных стартапов. На текущий момент данный венчурный фонд предлагает доходность по своим акциям в размере 9,7%. Конечно, нет никаких гарантий, что такой уровень дивидендов будет стабилен долгое время.

Horizon Technology Finance – компания, инвестирующая стартапы на условиях обеспеченного кредитования. После выхода венчурного проекта на прибыль инвесторы начинают получать проценты по кредиту в виде дивидендов с акций. Доходность этого фонда составляет сейчас 10,1%.

SharesPost. Эта компания работает с квалифицированными и неквалифицированными инвесторами. При этом для первых она предлагает частное инвестирование, а для вторых – возможность вкладывать в инновационные стартапы.

AngelList – одна из международных площадок, предоставляющая возможность инвестирования в венчурные проекты инвесторам с квалификацией и без.

SeedInvest – компания, основателями которой являются опытные инвесторы. С помощью этой фирмы финансирование получило уже более 150 стартапов. На сайте фонда можно ознакомиться со всеми предлагаемыми венчурными проектами, прежде чем начать инвестирование.

Стоит ли заниматься венчурным инвестированием?

Итак, мы разобрали основные определения, возможные плюсы и минусы инвестиций в перспективные стартапы и теперь, отталкиваясь от этой информации, можем принять решение, стоит ли вкладывать свои деньги в такие проекты.

Обладаете ли вы должным опытом и знаниями для того, чтобы удачно вложить свои средства? Внимательно ли вы ознакомились со всеми условиями венчурных фондов, чтобы начать с ними работать? Несомненно, необходимо ответить на эти и многие другие вопросы перед тем, как решиться на инвестирование в чью-то инновационную идею. Главное всегда помнить о том, что стартап в любой момент может завершить свою деятельность, пустив тем самым ваши деньги на ветер. Поэтому вкладываемый капитал не должен превышать суммы, которую вы готовы потерять.

Если вы сомневаетесь, стоит ли заниматься инвестированием, мы советуем обратить внимание на онлайн-трейдинг. Для того чтобы зарабатывать на трейдинге, не нужно иметь особенные знания и разбираться в предметах вложения денег. Можно просто оставить заявку на сайте компании Паритет и начать приумножать свой капитал уже сейчас!

Венчурные инвестиции: что это такое, как они работают и какие есть плюсы и минусы

Инвестиции

Определение

Венчурные инвестиции – так называют инвестиции в крайне рискованный проект, который в случае успеха принесет большие прибыли. Чаще всего это молодые компании, продвигающие инновационные продукты и технологии. Термин «венчурные» (venture – с англ. «рискованный, авантюрный») появился в США.

Принципы инвестирования такого типа были впервые описаны Т. Перкинсоном, Ю. Клейнером и Ф. Кофилдом.

Пример

Вложения в железные дороги, авто, мобильную связь, компьютерную технику изначально были венчурными (хотя само определение появилось гораздо позже). Сейчас финансирование этих отраслей относится к самому обычному классическому бизнесу.

На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.

Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.

Венчурный фонд – это фонд инвестиций, который ориентирован на работу с инновационными проектами (стартапами).

Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.

Венчурный капитал – это капитал инвесторов, предназначенный для финансирования стартапов.

Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Механизм

Для лучшего понимания механизма инвестиций такого рода приведу основные особенности:

1. Нет гарантии, что вложения вернутся. На протяжении всего инвестирования бизнесмен может не получать никакой прибыли, но в конечном счете может продать долю за несколько миллиардов.
2. Высокий порог входа в бизнес. Имея всего несколько сотен долларов, вы не станете венчурным инвестором. Здесь вкладываются суммы, начинающиеся от 10 000 долларов и заканчивающиеся миллиардами. Однако существуют фонды, аккумулирующие деньги мелких инвесторов для вложения в крупные проекты. Единственный их минус – вкладчик доверяет управляющему и не участвует в деятельность проекта.
3. Длинный горизонт инвестирования. Если бизнесмен вкладывается в стартап, он не может в любой момент изъять их. Вернуть деньги можно только после успешного развития компании, при этом до выхода на большие объемы производства может пройти несколько лет.

Как видите, венчурное инвестирование и в России не так просто, как кажется на первый взгляд. Непродуманное решение легко сделает вас миллионером или разорит.

Разновидности

Точного понятия термина «венчурные инвестиции» в экономической литературе не существует. Это особенный финансовый инструмент, который является рисковым капиталом. Он используется для развития и вывода на рынок нового предприятия, чьи технологии основаны на инновациях и научных разработках.

Деньги вкладываются в уставный капитал или предоставляются связанным кредитом. Взамен инвестор получает определенную долю. Ее размер оговаривается предварительно и может иметь любой процент.

Такие долгосрочные и рисковые инвестиции в малые предприятия предоставляются не только в форме денег, но и в качестве маркетинговой или юридической помощи. Предоставляется информационная поддержка, которая облегчает регистрацию в налоговых органах, становление компании на ноги.

Экономисты выделяют четыре основных вида венчурных капиталовложений:

1. Стартовые: они делятся на подготовительные и собственно стартовые инвестиции. Первые предоставляются команде стартаперов на этапе, который предшествует регистрации нового предприятия. Деньги необходимы на разработку и внедрение прототипа, проведение исследований, оформление патента или подбор персонала. Вторые используются для запуска процесса производства, помогают компании полноценно работать первые годы.
2. Финансирование развития: часто используется для «молодых» предприятий, которые уже наладили процесс производства продукции. Они не могут получить банковский кредит по разным причинам, не имеют ощутимой прибыли, но показывают неплохие перспективы. Этот вид венчурного инвестирования менее рискованный и может выглядеть как обустройство дополнительной линии сборки или фасовки, открытие сети фирменных магазинов.
3. Инвестирование финансовой операции: деньги предоставляются работающему бизнес-проекту под определенную покупку. Зачастую к нему прибегают для приобретения контрольного пакета акций или доли управляющим персоналом. Такой небольшой краткосрочный заем может помочь предприятию продержаться на плаву до банковского кредита или закончить важный этап модернизации.
4. Спасательное инвестирование: применяется при возможном банкротстве нового проекта. Оно помогает перекрыть расходы и рефинансировать предприятие, спасти от закрытия интересный бизнес-проект. Инвестору предлагается доля в уставном капитале: в среднем, она составляет 15–30 %, редко превышая 40%.

Срок сотрудничества предпринимателей и венчурных инвесторов составляет от 3 до 10 лет. Наиболее долго развиваются стартапы, связанные с медициной или разработкой лечебных методик. Они требуют длительных исследований и практических опытов.

Стадии

Полный цикл венчурного инвестирования состоит из 6 этапов:

1. Посев. Ведется поиск подходящего проекта. Определяется бизнес-план, набирается команда.
2. Старт. Деньги вкладываются в разработку продукта или технологии. Налаживается производство, организуется схема сбыта.
3. Рост. Бизнес расширяется и развивается.
4. Промежуточный этап, «мезонин». Появляются первые прибыли. Производство расширяется, продукт усовершенствуется.
5. Поздний этап. Работа налажена, продукт пользуется успехом на рынке, наблюдаются постоянные прибыли. Инвестирование начинает окупаться.
6. Публичная компания. Предприятие становится кредитоспособной организацией и предоставляет акционерам средний стабильный доход. Цена активов в десятки раз выше, чем на первом этапе.

Плюсы и минусы

Такой вариант инвестиций несет в себе большое количество плюсов:

• главный плюс для вкладчика — купить перспективные акции по низкой цене и увеличить прибыль в десятки и сотни раз.
• главный плюс для автора стартапа — получить средства на реализацию проекта на выгодных условиях. Вкладчики ожидают возвращения прибыли примерно через 3-4 года, что даёт предпринимателю много времени на развитие и окупаемость проекта.
• продвижение инновационных и затратных проектов, которым на начальной стадии тяжело конкурировать на рынке.
• венчурный капитал развивается сейчас на всех континентах, а у предпринимателей есть возможность привлекать одновременно несколько инвесторов из разных стран.

В первую очередь венчурные инвестиции — это безопасные с юридической точки зрения вложения. Вкладчики ничем не рискуют, так как если предприятие, получившее средства, нарушит закон, то это ляжет только на его плечи. Инвестор в этом случае не несет ответственности за совершенные действия.

Главной особенностью венчурных инвестиций является высокий риск вложений. По статистике, успешным и прибыльным становится только 1 из 10 стартапов. Но существует еще ряд минусов.

К недостаткам венчурных инвестиций можно отнести:

• неполную информацию о потенциальных рисках. Организация, которая создала стартап, может неосознанно или сознательно о них умолчать;
• часто заниженный доход вкладчика, прописанный в договоре;
• вероятность столкнуться с высокими налогами.

Чтобы получить акции в стабильном среднедоходном предприятии, необходимо потратить от 10 000 долларов.

Часто так происходит, что компании могут нарушать закон, чтобы избежать налогообложения. Обычно это приводит к правовой ответственности. В данных обстоятельствах, скорее всего, даже сверхуспешный проект будет закрыт, а инвесторы потеряют вложенный капитал.

Кто занимается

Венчурным инвестированием занимаются:

1. Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
2. Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.

Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу — вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.

Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.

Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.

Стартапы

В нынешние темные времена стартапом принято называть даже ларек со смузи — главное, чтобы была красиво выпиленная вывеска и борода у продавца. Но с экономической точки зрения стартапы отличаются от «обычного бизнеса» своим основным активом. У смузи-бизнеса это ларек и все, что в нем есть, — то есть реальный актив. У настоящего стартапа — интеллектуальная собственность: изобретение, технология, исходники. На худой конец гениальная идея (худой потому, что идею нельзя запатентовать).

Интеллектуальную собственность, которая формирует стартап, в экономике называют инновацией. Скажем проще — «новшество». Инновации-новшества лежат в основе новых продуктов, а новые продукты создают новые рынки. В результате стартап, в отличие от традиционного бизнеса, не конкурирует за долю на рынке, а сам этот рынок создает. В пабликах о предпринимательстве по этому поводу пишут так: «В том море, где никто не купался, акул нет» (за точность цитаты не ручаюсь, но смысл такой).

В общем, стартапы создают новые рынки. А в чем особенность новых рынков? Их нельзя просчитать, нельзя оценить бизнес-модель. Ни характеристики товара, ни целевая аудитория, ни потенциальный спрос пока непонятны. Так что настоящий стартап — это всегда загадка.

Привлечение

По большому счету, люди здесь никого не интересуют. Важнейшим средством к развитию становится венчурный капитал. Дадим ему четкое определение. Венчурный капитал – это совокупность всех вложений инвесторов, предназначенных для молодых организаций. И стартапер должен озаботиться вопросом привлечения венчурного капитала, где найти инвестора и как привлечь инвестиции для бизнеса.

Как правило, венчурные фонды, инвестирующие в стартапы, получают более 1000 предложений в год. Из них около 90% отсеиваются еще на стадии подачи заявки.

Причины бывают разными:

• политика владельца компании не соответствует представлениям венчурных инвесторов;
• направление деятельности или географический фактор не входят в поле деятельности или интересов венчурного фонда;
• документация составлена неграмотно.

Интересный факт. Управляющие венчурным капиталом отдают предпочтение компаниям, которые на старте требуют не менее 250 тысяч долларов, но не более 1,5 миллионов.

Что происходит с меньшинством избранных компаний? Они подвергаются тщательному и дорогостоящему анализу с привлечением консультанта по соответствующим вопросам. Оценка происходит по различным параметрам.

Основными оцениваемыми показателями являются следующие:

• конкурентоспособность идеи;
• потенциал сбыта;
• текущее финансовое состояние проекта;
• производственные затраты;
• компетентность руководителей компании;
• законность выбранной сферы деятельности.

Венчурная компания – это объединение, которое жертвует серьезные деньги на исследование проектов. Если вы попали в эти заветные 10%, можно рассчитывать на то, что за вас возьмутся всерьез. Но и здесь отсеивается множество проектов, остаются только лучшие, прошедшие жесткую проверку профессионалами в этой области.

Интересный факт! Только с избранными компаниями инвесторы готовы работать. Поймите правильно, какой бы гениальной ни казалась вам своя идея, инвестор не хочет рисковать своими деньгами понапрасну.

Процесс привлечения венчурного капитала – процесс длительный и сложный, требующий тщательной аналитики. Его можно разбить на несколько важнейших этапов:

1. Изначально нужно составить грамотный бизнес-план. Если руководитель не может даже этого, он точно не добьется вложений со стороны в свой проект. Являясь автором идеи, привлеките профессионалов, потратьте несущественную сумму на грамотное заполнение всех бумаг. И лишь затем приступайте к привлечению венчурного капитала.
2. Описание текущей и планируемой позиции на рынке, конкурентоспособность идеи.
3. На этапе подачи заявки потенциальным инвесторам, вы уже должны отлично разбираться в области, в которой планируете бизнес.
4. Презентация проекта, включая его детальное описание, характеристики конечного продукта, требуемые на развитие затраты.

Что из этого всего является самым важным для потенциального инвестора? Наличие высококвалифицированных кадров в вашей компании. Они должны быть компетентными в вопросах продвижения конкретного продукта. Одной из гарантий для инвестора является статус совладельца у эксперта.

Мнение эксперта! Если говорить о рынке, здесь открывается прямая взаимосвязь. Чем дальше идут планы компании, тем больше шанс завоевать доверие инвестора. Такая позиция уже на старте является хорошим аргументом.

Важно подойти к анализу затрат максимально детально. Многие стартаперы при реализации идеи, подразумевающий появление на рынке нового продукта, не учитывают сложности продажи нового товара.

Нужно еще проанализировать: стадии развития компании, затраты на их реализацию, финансирование нивелирования юридических рисков. На пути развития компании может возникнуть множество трудностей, поэтому полезной будет консультация с опытным в этой сфере предпринимателем.

Доля венчурного капитала в уставном, как правило, составляет от 10 до 80%. Инвесторы, как правило, выкупают до 30% акций, чтобы стимулировать владельца к дальнейшему развитию. Теперь вы знаете, на что можете рассчитывать при подаче заявки на новое венчурное инвестирование.

Инвесторы

Как известно, две головы лучше, чем одна. В полной мере это относится к инвестированию – несколько венчурных инвесторов добьются требуемого результата (т. е. получения запланированной прибыли) гораздо быстрее. Подобные объединения инвестиционных капиталов некоторого количества ВИ называются фондами. Для каждого ВИ определена его доля в инвестиционном капитале, в соответствии с которой он впоследствии и получает часть прибыли от общего дохода, полученного в рамках деятельности венчурного фонда.

Преимущество венчурных фондов заключается в том, что они позволяют участвовать в подобном способе инвестирования даже мелким инвесторам. А другое их достоинство заключается в диверсификации инвестиций фонда – они вкладываются в несколько проектов, из которых несколько могут оказаться даже убыточными, но вот за счет остальных в целом будет обеспечена доходность.

Ну и, кончено же, венчурные фонды обладают соответствующей структурой, в которую, помимо инвесторов, входят аналитики, юристы и прочие специалисты. Такая скооперированная деятельность команды профессионалов неизбежно приведет к успеху, что и является главной целью всех ее участников.

История успеха

История успеха венчурных инвесторов берет свое начало в США. В 50-е годы прошлого века первой корпорацией, в которую вложили венчурный капитал, стала Американская научно-исследовательская корпорация (АНИК), которая прославилась благодаря своему подразделению Диджитал Эквипмент Корпорейшн. В 1959 году в подразделение были вложены средства, и уже в 1968 году акции компании стоили в десятки раз больше. Инвестированные $70 000 превратились в $37 млн, а акции компании обеспечили головной корпорации невероятную рентабельность в 101% в год.

Такие инвесторы в 60—70-х гг. XX века инвестировали в области медицины и IT. Даже знаменитый крах фондовой биржи не привел к упадку отрасли, и совокупные доходы от инвестирования венчурного капитала составляли порядка $750 млн.

Каждый тип инвесторов обладает собственным набором характеристик и признаков, присущих только ему одному. В свою очередь отличительными признаками венчурных инвесторов будут:

• повышенный уровень риска и ожидаемой прибыли от вложений
• объект инвестиций – инновационное производство, стартапы, новые компании
• долгосрочный характер финансирования
• являются катализатором развития новых технологий
• используют методы, как частного, так и коллективного инвестирования
• активно участвуют в управлении и функционировании предприятия на всём её жизненном цикле.

Давайте рассмотрим более пристально, какими способами венчурные инвесторы принимают участие в реализации инвестиционных проектов.

В большинстве случаев для того чтобы определенная бизнес идея получила венчурное финансирование она должна иметь оригинальный характер, быть чем-то новым на рынке, предлагать новую нигде ранее не виданную и не востребованную услугу, товар и т.д. Такие проекты, зачастую, способны обеспечить сотни, а иногда и тысячи процентов прибыли. Но из-за того что услуга/товар нигде ещё не производились, рынок не знает как на неё отреагируют потребители.

Это несет огромные риски для тех кто данный проект реализует. Именно в такой момент появляются венчурные инвесторы готовые предложить собственный капитал и взять на себя сопутствующие инвестиционные риски.

В большинстве случаев венчурный инвестор входит в инвестиционный проект как акционер, другими словами совладелец вновь созданной компании, а не кредитор как обычные инвесторы.

Именно поэтому венчурные инвесторы очень тщательно отбирают предлагаемые им инвестиционные идеи, досконально знакомятся с бизнес планами и стратегией развития и реализации будущего проекта. А после начала финансирования лично участвуют в управлении компанией, организации её управленческих и производственных процессов, помогают в сбыте продукции. Другими словами венчурные инвесторы самостоятельно влияют на повышение стоимости компании, что в будущем сулит им прибыль.

Чаще всего для удобства управления капиталом венчурные инвесторы создают венчурные фонды, средства которых далее инвестируют в привлекательные идеи. Делается это по целому ряду причин. Как мы сказали это гораздо удобнее, ведь капитал складывается не только из средств группы инвесторов, это могут быть и другие внешние источники (банковские кредиты, средства страховых компаний, благотворительность, средства частных лиц и т.п.).

Также венчурные фонды готовы предоставить целый ряд услуг вновь созданному проекту по финансовой и юридической консультации, а также опыт и знания в составлении стратегии и политики развития компании, услуги квалифицированных специалистов. Иногда венчурный фонд берет на себя обязанности по составлению стратегии развития компании и помогает выйти на рынок.

Компания

Венчурные компании – это компании, которые выводят на рынок новые технологии или продукты, которых раньше никогда не было, и нуждаются в капитале. Они не могут предоставить потенциальным инвесторам (банкам, инвестиционным фондам и пр.) подробный бизнес-план с детально проработанными денежными потоками и расчетами показателей эффективности. Состоят из команды энтузиастов, которые носят в голове гениальные идеи, но зачастую не имеют опыта предпринимательской деятельности.

Именно такие компании ищут бизнес-ангелы и фонды, чтобы предложить им финансовую, юридическую и другую экспертную помощь. Вместе они начинают работать над достижением общих целей – вывести инновационный продукт/технологию на рынок, завоевать его и заработать деньги.

Статистика показывает, что наибольшей популярностью пользуются компании из сфер IT-технологий, здравоохранения, торговли и транспорта.

При инвестировании потребуется учесть, что при любых инновационных проектах возникает немалый процент рисков. Среди их числа можно выделить основные:

1. Риски, связанные с продуктом. Важно, чтобы продукт дошел до рынка и принес определенный доход.
2. Риски, связанные с незнанием типа рынка (новый, реально существующий и ресегментированный существующий). Зависимо от типа рынка вырабатывается стратегия продвижения товара, обеспечивающая окупаемость его производства и вывод на рынок.
3. Конкурентные риски. Если возможно существование продукта, потенциально способного принести прибыль, найдутся желающие заработать на этом.

Только при анализе рисков возможно делать выводы о целесообразности венчурного инвестирования.

Доходность

Венчурные инвестиции являются самыми высокодоходными и самыми высокорискованными инвестициями в мире. Кроме того, результаты венчурных инвестиций полярны: успешные капиталисты забирают основные деньги с рынка, а остальные довольствуются малым.

Если верить исследованию Wealthfront, то 2% лучших венчурных фондов генерируют 95% прибыли. То есть ситуация с венчурными фондами напоминает ситуацию со стартапами — деньги и слава уходят сильнейшим.

Впрочем, широкий венчурный капитал все равно обгоняет фондовые индексы. Согласно данным Cambridge Associates, за двадцать пять лет венчурный капитал показал 13,38% ежегодной доходности против 9,83% доходности индекса S&P 500. А доходность венчурного капитала ранних стадий составила 54,4%.

Обратите внимание: за двадцать пять лет доходность ранних венчурных инвестиций почти в пять раз превысила доходность инвестиций поздних стадий. И это данные не по отдельной компании, а по широкой выборке фондов.

Примеры успеха

Наиболее развит подобный вид вложений в США и Европе, где ведёт свою историю со второй половины ХХ века. Наиболее наглядными будут следующие истории бизнес-ангелов:

1. Майк Марккула вложился в акции перспективной компании «Apple Computer», потратив на них 91 тысячу долларов (на момент вложения это была треть всего капитала компании). Цена его акций в конечном итоге составила 154 миллиона долларов. То есть, он увеличил вложения в 1 692 раз.
2. Томас Альберг стал ангельским вкладчиком интернет-магазина «Amazon.com», вложив в них 100 тысяч долларов. Цена акций выросла до 26 миллионов долларов, то есть инвестиции Альберга выросли в 260 раз.
3. Йен Макглин инвестировал средства в объёме 4 тысячи евро в акции компании «Body Shop» (средства по уходу за телом). Позже продать акции ему удалось за 42 миллиона евро, что означает увеличение цены активов в 10 500 раз.
4. Кевин Лич финансировал медицинскую компанию «ML Laboratories» в размере 50 тысяч евро. Цена акций выросла до 71 миллиона евро, а вложения Лича — в 1 420 раз.
5. Вложения Фрэнса Кока в компанию «Lifeinders.com» также оказались выгодными и увеличились 30 раз — со 100 тысяч до 3 миллионов долларов.

Пошаговая инструкция

Когда стартаперы выбрали фонд, в котором хотели бы получить финансирование, перед ними становится задача: как правильно представить проект, чтобы получить положительный ответ.

Из тысячи запросов на адрес инвестора только 10% привлекают внимание и рассматриваются. Средний срок обработки заявки составляет от одного до шести месяцев. Поэтому важно представить бизнес-план и расчеты так, чтобы выделиться из подобных и получить деньги на развитие.

Существует примерная пошаговая схема для начинающего предпринимателя:

1. Выбираем венчурный фонд для дальнейшего сотрудничества. Следует предварительно проанализировать работу и портфель организации, изучить требования к бизнес-проектам, какие стартапы ее интересуют. Если необходима небольшая сумма в 200–300 тыс. долларов, не стоит искать фонды с миллионными предложениями.
2. Тщательно готовим презентацию. Многие предприниматели ошибочно полагают, что представителей венчурных фондов интересует только макет и голые расчеты. На этапе рассмотрения они изучают состав и сплоченность команды, ее готовность к форс-мажорным ситуациям и ритму работы. Главное – сразу обозначить выгоды для потенциального кредитора.
3. Проводим переговоры с менеджерами фонда. На презентацию обычно отводится несколько минут, поэтому она должна быть динамичной и запоминающейся, давать максимум информации и не содержать «воды». Необходимо показать лидерские качества и умение владеть ситуацией. Лучше проработать все мелочи и цифры, ведь не исключены «неудобные» вопросы.
4. Работаем над бизнес-планом. На этом этапе присоединяются специалисты венчурного фонда, помогая проработать каждый пункт. Подробный бизнес-план составляется на 3 года и предусматривает методы продвижения на рынке, особенности распределения прибыли и все возможные расходы на модернизацию. Это финансовая модель бизнес-проекта, которая вскоре превратится в действующее предприятие.
5. Подписываем договор с инвестором. В среднем проработка бизнес-плана и всех юридических нюансов длится не более 3-х месяцев. После этого предлагается к подписанию сторонами разработанный договор. Начинающий предприниматель вряд ли увидит в нем подводные камни и поймет все последствия, поэтому лучше привлечь опытного юриста для его изучения. Это поможет избежать кабальных условий в дальнейшем сотрудничестве.

Отечественный венчурный бизнес развивается быстрыми темпами. По итогам 2016 года Россия заняла 4-е место в мире по объему рискованных инвестиций. В стране действует не менее 20 венчурных фондов, появились бизнес-ангелы с громкими именами. К сожалению, рост сдерживает отсутствие специальных государственных субсидий и грантов, невысокий процент ликвидности инвестиционного капитала.

Мошенники

В интернете можно легко наткнуться на мошенников. Они обещают заоблачные прибыли и минимальные риски. Они рассылают сообщения по электронной почте, в социальных сетях, даже объявления в метро вешают. Реальные данные таковы, что почти 95 % всех венчурных площадок в сети – это пирамиды.

Не стоит даже думать о сотрудничестве с ними, это развод. Безопаснее всего самостоятельно обратиться к сертифицированной и надежной компании. Не попасться на удочку мошенников вам позволит анализ площадки. Изучите то, что вам предлагают, читайте комментарии на открытых форумах, ищите любую информацию.

Краткое резюме

1. Эта разновидность вложений относится к высокорискованным и высокоприбыльным одновременно.
2. Для венчурного инвестирования необходим значительный капитал, как правило, от нескольких десятков тысяч долларов.
3. Главная цель ангельского вкладчика — получить сверхприбыль от продажи акций.
4. Данный вид вложений окупается долго, обычно от 3 до 6 лет.
5. Наиболее эффективной считается поддержка нескольких проектов одновременно — это снижает риски потерять все вложения, даёт возможность компенсировать неудачное направление активов засчёт более успешного.
6. Государство также создаёт свою систему венчурного инвестирования, но в настоящее время она проигрывает частной.
7. Отсутствие гарантий. В случае провала проекта инвестор теряет все вложенные средства без шанса их возвращения.

Из всего сказанного выше следует, что рискованное инвестирование — это отрасль для очень опытных и состоятельных владельцев капитала. Такое вложение актива не обещает быстрой прибыли, более того, существует угроза лишиться всех вложенных средств без какой-либо страховки или компенсации. С другой стороны, успешное инвестирование может помочь вкладчику увеличить цену своих акций в десятки и сотни раз.

Заключение

Венчурное инвестирование – реальный способ направить деньги на развитие товара, способного взорвать рынок. Такой способ привлечения капитала подходит активным и амбициозным молодым ученым.

Что касается бизнесменов России, вкладывающихся в проект, им стоит помнить, что это всегда риск. Эффективный по описанию продукт может прогореть, а, казалось бы, невзрачное начинание – выстрелить.

Венчурные инвестиции – что это такое?

Венчурные инвестиции – это одна из разновидностей инвестирования бизнеса, предполагающая вложение финансов в компании, которые только начинают свое существование. Зачастую данные инвестиции относят к разряду особо рискованных, так как спонсор вкладывает средства в актуальную идею, а не в популярное предприятие. Следовательно, инвестор не может быть уверен в прибыльности зарождающейся компании.

Венчурное инвестирование: понятие и особенности

Особенность инвестиций такого типа заключается в том, что инвестор спонсирует определенное предприятие, начинающее развиваться, или интересную идею, реализация которой принесет перспективы и доход.

Естественно, венчурное инвестирование является достаточно рискованной практикой, однако это не останавливает большинство вкладчиков. Все дело в том, что в случае успеха они имеют возможность не только покрыть расходы, но и получить существенную прибыль. Следовательно, уровень предполагаемого дохода соразмерен риску, сопровождающему такие инвестиции.

Чаще всего начинающие предприниматели и талантливые разработчики генерируют перспективную идею, которая в будущем способна принести солидный доход. Но для воплощения идеи необходима финансовая поддержка, а начинающие бизнесмены в большинстве ситуаций не имеют средств. Чтобы запустить проект они предлагают бизнес-план инвесторам, которые, согласившись на поддержку новой компании, автоматически становятся совладельцами образованного предприятия.

Итак, если охарактеризовать венчурные инвестиции простыми словами, то понятие и его особенности можно определить как не лишенное рисков вложение финансов в перспективный проект с целью быстрого заработка.

Компании, претендующие на инвестирование

Если состоятельного гражданина заинтересовала тема венчурного инвестирования, ему следует разобраться, кто претендует на подобные вложения.

Можно выделить следующих кандидатов:

• Начинающие бизнесмены, располагающие исключительно перспективной идеей;
• Функционирующие компании, которым не хватает средств;
• Стартаперы;
• Компании, имеющие в наличии исключительно продукцию.

Вкладывать средства в предприятие, которое на момент финансирования представляет собой перспективную идею – это огромный риск. Однако если все пойдет по плану, доход может превысить все ожидания. Чтобы обезопасить вложения и защитить репутацию, необходимо произвести дополнительные тестирования и исследования, а также изготовить пробные образцы товара перед его поставкой на рынок.

Венчурные инвестиции актуальны и для организаций, которые находятся на стадии функционирования, и при этом не имеют финансовой платформы для расширения производства и сбыта продукции. Инвестиции нередко применяются и для проведения исследований рынка или приумножения базовых финансов оборотного капитала.

Зачастую именно стартаперы больше остальных нуждаются в венчурном инвестировании. Стартапы являются недавно образованными организациями, пока не завоевавшими стабильного места на рынке. Таким компаниям необходимо финансирование, так как они не имеют достаточных средств на мониторинг рынка, маркетинговые исследования, рекламу и организацию продаж. Как показывает практика, венчурные инвестиции в стартапы в большинстве случаев приносят значительную прибыль как самим стартаперам, так и инвесторам.

Заинтересовать спонсора могут компании с наличием готовой продукции, которые находятся на начальном этапе развития. Финансирование таких проектов весьма популярно среди инвесторов во всем мире.

Что представляет собой венчурный бизнес

Такой бизнес являет собой инвестиции, практически всегда представляющие собой акционерный капитал. Финансы вкладываются в организации, которые быстро растут и развиваются, тем самым демонстрируя высокий потенциал. Капитал в большинстве ситуаций направлен на воплощение значительных технологических нововведений.

Подобное инвестирование преимущественно направленно на коммерциализацию исходов научных изысканий и исследований в областях высоких технологий. Конечно, прибыль при венчурном бизнесе гарантировать нельзя – финансирование данного типа достаточно рискованное.

Нередко инвесторы ориентируются на получение дохода не от компании, а от продажи принадлежащей им доли в предприятии. То есть, как только рыночная стоимость доли, по мнению спонсора, достигает максимальной отметки, он продает ее заинтересованному покупателю.

Если говорить о процессе продажи, то доля в компании может выставляться на открытом рынке. Приобрести ее может любое предприятие, которое развивается в том же направлении. Случается, что долю инвестора приобретают его партнеры, заинтересованные в приумножении своих инвестиций в данной компании.

Минимальный капитал для инвестирования

Что такое венчурные инвестиции? Это весьма актуальное направление финансирования. Конечно, стать спонсором может не каждый: инвестор должен иметь определенный первоначальный капитал, соответствующий порогу входа.

В большинстве случаев для данного типа инвестирования требуется как минимум десять тысяч долларов, в определенных ситуациях необходимо вложить даже несколько миллионов. Потому людям, которые имеют всего пару тысяч, нет резона рассматривать такой вариант.

Если же потенциальный инвестор, располагающий несущественным капиталом, желает вложить деньги в определенное дело, ему следует обратить внимание на альтернативы. Наиболее целесообразное решение для начинающих спонсоров – обращение в институты и фонды совместного инвестирования.

Управляющие фондов занимаются сплочением средств инвесторов с небольшими капиталами, а собранные финансы вкладывают в перспективные компании. Однако даже при применении данного способа риски остаются неизменными.

Основной недостаток упомянутой схемы состоит в том, что членам фонда приходится надеяться на компетентность и осведомленность управляющего. К минусам также относится невозможность принятия самостоятельных решений.

Развитие событий

Венчурные инвестиции – это инвестиции, на которых можно легко заработать, а при неудачном вложении – потерять деньги.

Когда инвестор осуществляет финансирование, ему остается только ждать. Существует два основных сценария развития событий:

• Позитивный – предприятие может развиваться несколько лет, и как только оно достигнет высот, спонсор может продать свою долю за несколько миллионов;
• Негативный – из-за нерентабельности проекта средства, вложенные в дело, будут полностью утеряны.

Каким бы ни был предполагаемый доход, реальная прибыль инвестора, а также остальных участников дела, определяется тогда, когда акции предприятия официально размещаются на фондовой бирже. Стоимость акций развивающейся компании обуславливается их инвестиционной привлекательностью.

Контроль над компанией

Среди особенностей инвестирования такого типа следует выделить контроль над финансируемым проектом. Никто из инвесторов не ставит перед собой цель завладеть контрольным пакетом акций, никто не претендует на управление предприятием. Спонсоры отдают отчет только в одном – в согласии потери финансов.

То же самое касается ответственности за продвижение компании. Инвесторы держатся в стороне, а развитием проекта занимаются топ-менеджеры.

При этом в ситуации, когда происходит стремительное развитие предприятия, а спонсоры замечают некомпетентную стратегию управления, они имеют право войти в состав директоров. Благодаря этому инвесторы могут влиять на ответственные решения и вести дела компании. Однако данное развитие событий – большая редкость.

Венчурное инвестирование в России

Рассматривая венчурные инвестиции в России в 2017 году, следует упомянуть, что данное направление инвестирования все еще не получило особую популярность на просторах СНГ. В умах граждан прочно закрепился стереотип, что любой перспективный российский проект финансируется исключительно иностранными спонсорами. Однако это распространенное заблуждение.

На сегодняшний день в Российской Федерации активно развиваются венчурные фонды, которые популяризируют такую разновидность инвестирования. К примеру, открытое акционерное общество «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ занимаются поддержкой фондов, которым для развития необходима помощь квалифицированных специалистов. Компании организовывают разнообразные выставки, презентации и т. д.

Видео венчурные инвестиции в России:

Источник https://paritet.group/stati-investicii/chto-takoe-venchurnye-investicii

Источник https://uspeshnick.ru/venchurnye-investitsii-chto-eto-takoe-kak-oni-rabotayut-i-kakie-est-plyusy-i-minusy/

Источник https://kitjournal.ru/chto-takoe-venchurnye-investicii.html

Источник