Что такое фундаментальный анализ валютного рынка Форекс?

Стратегии

Профессиональные трейдеры и инвесторы применяют фундаментальный анализ рынка Forex для работы с большими таймфреймами. Потому что существуют глобальные экономические изменения и процессы, которые нельзя выявить при помощи изучения графических паттернов.

Определение фундаментального анализа валютного рынка Форекс

На стоимость валют оказывают влияние многочисленные политические и экономические события. А фундаментальный анализ – это способ, который позволяет предсказывать движения актива с учетом таких ключевых новостей и обстоятельств. Чтобы зарабатывать деньги при таком подходе, необходимо уметь грамотно отбирать важные факты и делать правильные выводы.

К основным постулатам фундаментального анализа можно отнести следующие тезисы:

1. Котировки никогда не изменяются сами по себе. Всегда есть причина.
2. Воздействие фундаментальных факторов на котировки можно прогнозировать.
3. Достоверно судить об изменении стоимости валюты в будущем можно на основании правильно составленного расчета динамики политических/экономических факторов.
4. Форс-мажорные обстоятельства могут значительно повлиять на стоимость актива, но их трудно прогнозировать.

Для более точных прогнозов трейдеры используют специальные индикаторы.

Стоит также учитывать, что происходящие события практически всегда влияют на котировки с некоторым опозданием. Кроме того, часто события, которые на первый взгляд кажутся важными, на самом деле таковыми не являются.

На чем основан фундаментальный анализ?

При такой работе с рынком изучаются все факторы, которые могут повлиять на стоимость валюты:

• ВВП и различные показатели экономического роста;
• торговый баланс;
• уровень инфляции (включая инфляционные ожидания);
• денежная масса локального рынка отдельного региона;
• процентная ставка нацбанка;
• показатели трудовой статистики;
• уровень доверия к отдельной валюте на глобальном рынке;
• конфликты между странами и войны;
• президентские выборы, форумы, саммиты и референдумы;
• публикация важных экономических новостей;
• стихийные бедствия, причиняющие серьезный ущерб и др.

Для освоения фундаментального анализа трейдеры могут брать данные прошлых периодов и после их изучения делать прогнозы. Затем они сравнивают свои расчеты с теми изменениями, которые произошли в действительности. Таким образом можно научиться правильно оценивать влияние больших и меньших значений на движение валютных пар.

Влияние фундаментальных факторов на рынок

Для успешной торговли нужно уметь разделять новости по степени значимости:

1. Неожиданные события, оказывающие значительное влияние на стоимость валют. Это новости о стихийных бедствиях, терактах, банкротствах и дефолтах.
2. Ожидаемые события с высоким уровнем влияния на котировки. Они заранее фиксируются в экономическом календаре. Сюда можно отнести данные по ВВП, публикации новых процентных ставок, уровень инфляции, индекс безработицы в крупных государствах и др.
3. Новости, оказывающие минимальное влияние на движение валютных пар.

Существуют события, ощутимо влияющие на психологическое состояние трейдеров. В основном это выступления глав крупных банков и политиков. Они тоже могут влиять на котировки за счет того, что меняют «настроение толпы».

Длительность воздействия таких новостей на валютный рынок может быть разной. Например, дефолт небольшого государства, входящего в Евросоюз, приведет к снижению стоимости EUR. Но такой эффект будет краткосрочным. Евросоюз выделит достаточно средств для стабилизации ситуации в проблемной стране и курс Euro восстановится.

Новость об экономическом прогрессе, озвученная главой ЦБ Японии, приведет к длительному росту курса иены.

Но нужно понимать, что движение котировок, вызванное одним значимым событием, может быть изменено в любой момент другими фундаментальными факторами.

Как использовать экономический календарь

Трейдеры, выбирающие фундаментальный анализ, часто руководствуются принципом «покупай по слухам, продавай по факту». И быть в курсе ключевых «слухов» игрокам на рынке Форекс помогает экономический календарь. В нем объединяется информация, попадающая в категорию фундаментальных факторов.

В сети доступно много версий экономических календарей. Обычно они разделяются по новостям отдельных регионов:

• США.
• Евросоюз.
• Великобритания.
• Япония.

Есть также макроэкономический календарь. Трейдер подбирает те новости, которые актуальны для нужных ему валютных пар.

В календарях можно просматривать отдельные периоды:

• вчера/сегодня/завтра;
• прошлая, текущая и следующая неделя;
• месяц и более.

В экономических календарях есть функция выбора периода по дате: «с и по».

Для эффективной торговли на основании новостей, нужно учитывать сформировавшиеся ценовые уровни. Иногда после публикации определенных данных график начинает идти вверх. Часть трейдеров считает это изменение сигналом к покупке и открывают сделки. Но цена, ушедшая вверх на определенной новости, может развернуться, не дойдя до ближайшего уровня сопротивления. В этом случае игроки теряют деньги.

Чтобы не допускать таких ошибок, нужно анализировать движение валютной пары после определенных новостей, изучая весь период, а не только месяц или неделю. Так можно определить, какие события задают сильное и стабильное изменение котировок, а какие оказывают краткосрочное воздействие.

Также нужно учитывать базовые тенденции. Например, повышение процентной ставки Центробанком приведет к росту котировок, если это происходит после прохождения дна экономического цикла. Экономика только оправилась после очередного кризиса, и показатели теперь будут относительно стабильно идти вверх. Если есть потенциал для роста.

Но когда ставки повышаются на пике экономического цикла (более 10 лет от разворота), ждать стабильного восходящего тренда не стоит. В такие периоды стоимость кредитования корпораций становится слишком высокой, и многие бизнесы переходят в категорию нерентабельных.

Именно через фильтры подобных тенденций и нужно оценивать новости в экономическом календаре.

Фундаментальные факторы и их влияние на изменение цен на Форексе

В эту группу данных попадают различные показатели, которые нужно анализировать. Каждый из них может иметь незначительное влияние, но в совокупности они позволяют прогнозировать изменения курсов с достаточно высокой точностью.

Решение по процентной ставке

Это ключевой драйвер валютного рынка. Изменения данного показателя приводит к сильным и затяжным движениям на графике. Решение о повышении процентной ставки часто ведет к росту котировок. Снижение действует в обратную сторону.

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Уменьшение этого индикатора указывает на замедление развития экономики, ведущее к снижению стоимости нацвалюты. При повышении ВВП курс растет.

Сальдо торгового баланса

Показывает объемы импорта и экспорта. Чем выше уровень собственного производства страны – тем дороже нацвалюта. В то же время высокий импорт оказывает негативное влияние.

Индекс деловой активности

Если такая активность замедляется, то стоит ждать спада экономики, уводящего валюту в медвежий тренд. С помощью этого индикатора можно заранее спрогнозировать подъем или падение экономических показателей. Если индекс деловой активности превышает отметку в 50 единиц, значит будет рост и наоборот.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе

Индикатор, отражающий динамику создания рабочих мест, и, как следствие, показывающий уровень потребительских расходов. Рост этого показателя указывает на усиление экономики. Крепче экономика – дороже национальная валюта.

Уровень безработицы

Этот фундаментальный индикатор считается запаздывающим, поскольку отображает изменения, которые уже произошли. Публикация новостей по уровню безработицы приводит к умеренному колебанию цены на валюту. Такая информация помогает определить будущую монетарную политику и решение по процентной ставке.

Выступления глав ЦБ и различные саммиты

Подобные события оказывают быстрое влияние. Но могут привести к долгосрочным последствиям. Например, изменению алгоритмов формирования госбюджета или повышению процентной ставки. Такие новости иногда приводят к зарождению долгосрочных трендов на рынке.

Объем промышленного производства

Индекс, отображающий загрузку производственных мощностей и экономическое состояние в целом. Резкий подъем производства часто приводит к сильному росту уровня потребления и последующей инфляции. При обесценивании валюты ее стоимость на валютном рынке тоже снижается.

Объем розничных продаж

Чем больше товаров покупают в рознице, тем выше инфляционный потенциал растущей экономики. Такие изменения ведут к повышению процентной ставки и ощутимым колебаниям на валютном рынке.

Объем заказов на товары длительного пользования

Умеренный рост таких заказов ведет к повышению спроса на акции производителей и поставщиков. Подобные изменения одновременно укрепляют и валюту.

Запасы ископаемых

При наличии большого количества ресурсов, востребованных на рынке сырья, национальная валюта будет укрепляться.

Анализируя все эти показатели, нужно учитывать воздействие одних фундаментальных факторов на другие.

Влияние политических событий на валютные курсы

Есть несколько основных механизмов, которые могут оказывать ощутимое воздействие на котировки. В качестве примера можно привести военные действия. Когда офис президента конкретной страны дает такую информацию, стоимость национальной валюты может снизиться.

Обратный эффект будет, если глава государства объявит об окончании военного конфликта. Один из примеров – война в Ираке.

К ослаблению нацвалюты приводят и различные скандалы, касающиеся правительства.

Появление гэпов (резких движений) на графике может быть вызвано:

• проведением международных встреч;
• заявлениями политиков, сделанными на выходных.

Положительное влияние на котировки оказывают новости о поимке международных преступников или масштабных совместных проектах двух государств.

Самое главное, что заставляет инвесторов воспринимать конкретный регион, как развивающийся, – это рост цены на местную валюту. Любой серьезный негатив – снижение котировок.

Как торговать на фундаментальных новостях

Есть несколько способов получать профит, используя информацию о глобальных факторах:

1. Торговля по тренду после того, как будет опубликована новость. Сделка открывается сразу после данных о событии. Если инструмент близок к локальному уровню, нужно входить в рынок только после его пробития.
2. Использование отложенных ордеров. Когда новость может способствовать зарождению нового тренда или усилению текущего, трейдер выставляет сделку с отложенной активацией. Если цена пойдет в нужном направлении, ордер исполнится.
3. Повторение ситуаций. Когда трейдер работает с несколькими валютными парами, он изучает не только текущие изменения цены, но также историю. При анализе больших периодов будут заметны моменты сильных импульсов, обусловленные выходом определенных новостей. Выявив ключевые типы событий для отдельных валютных пар, трейдер открывает сделки при возникновении похожих ситуаций.

Используя отложенные ордера и закономерности, найденные после изучения истории, можно получать профит.

Не стоит полностью отказываться от технического анализа – умение работать с уровнями поддержки и сопротивления в сумме с анализом новостей позволит иметь предельно стабильные результаты.

С целью повышения скорости реакций на рыночные изменения трейдеры могут использовать индикаторы для фундаментального анализа в самом терминале. Они состоят из двух чисел:

1. Показатель за отчетный период.
2. Уточненный показатель за месяц, который предшествует отчетному периоду.

Для работы с валютным рынком доступны:

• индикаторы промышленного сектора;
• экономические индикаторы;
• платежные балансы;
• показатели занятости;
• уровни инфляции и др.

Такие индикаторы являются одними из основных инструментов прогнозирования валютных курсов.

Книги по фундаментальному анализу рынка Форекс

Чтобы уметь грамотно использовать ключевые факторы на валютном рынке, нужно основательно проработать базу знаний. В этом помогут такие книги, как:

• «Фундаментальный анализ финансовых рынков» Алексей Кияница.
• «Как читать финансовую информацию» Майкл Бретт.
• «Фундаментальный анализ мировых валютных рынков» Виктор Лиховидов.
• «Алхимия финансов» Джордж Сорос.
• «Общая теория занятости, процента и денег» Джон Кейнс.
• «Большие циклы конъюнктуры и теории предвидения» Николай Кондратьев.
• «Теория валютного курса» Фриц Махлуп.
• «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Наталья Красавина.
• «Фундаментальный анализ» Константин Царихин.

Любую информацию из книг можно проверять на демо-счете или истории.

Преимущества и недостатки фундаментального анализа

К плюсам такой аналитики можно отнести:

• формирование цельной экономической картины;
• возможность понять воздействие фундаментальных факторов на рынок и предсказать изменение цены актива под их воздействием;
• оценка перспектив экономических секторов, связанных с определенной группой активов.

У фундаментального анализа есть и минусы:

• большое количество переменных, влияющих на стоимость актива;
• необходимость комбинировать ФА с техническим анализом;
• нужно постоянно следить за новостями, поскольку возможны форс-мажорные обстоятельства, способные изменить тренд.

Заключение

В целом фундаментальный анализ – это хороший инструмент для тех, кто выбирает долгосрочную торговлю на Forex. Изучение глобальных факторов позволит предугадывать зарождение или перелом тренда. Кроме того, что трейдер сможет стабильно торговать в плюс, он еще и будет постоянно в курсе интересных событий в мире.

Библиотека трейдера

Одной из самых важных составляющих успеха валютного трейдера является умение анализировать изменения рынка и предугадывать, какие факторы и каким образом повлияют на курс валют. Фундаментальный анализ устанавливает связь валютных курсов с экономической ситуацией и конкурентным положением торгующих стран, объясняет цели и инструменты финансовой политики центральных банков, показывает соотношения между различными финансовыми рынками, причины их взлетов и падений.

Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок.

Участники рынка FOREX

Коммерческие банки. Главная группа участников международного валютного рынка FOREX – коммерческие банки. Именно они проводят основной объем валютных операций за свой счет и по поручению клиентов. Другие участники валютного рынка держат в коммерческих банках свои счета и направляют им заявки на покупку и продажу валюты для собственных нужд (конверсионные операции), а также кредитуются или наоборот, держат в банках свои депозиты (депозитно-кредитные операции). Банки, будучи специализированными организациями, аккумулируют через операции с клиентами потребности рынка (спрос и предложение) и, если не способны удовлетворить эти потребности сами, удовлетворяют их через другие банки. Поэтому FOREX, по сути, не является биржей. В строгом смысле, это — рынок межбанковских сделок. Коммерческие банки также проводят спекулятивные операции за счет собственных средств.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Фирмы, осуществляющие операции по импорту предъявляют спрос на иностранную валюту (для покупки товаров) и соответствующее ей предложение национальной валюты. Компании, осуществляющие экспортные операции, создают предложение иностранной валюты (вырученной за продажу товаров) и соответствующий спрос на национальную валюту, необходимую для оплаты труда, налогов и других издержек. Кроме того, и те и другие размещают свободные остатки валюты на своих счетах в депозиты или ценные бумаги, либо привлекают кредиты в различных валютах в зависимости от процентных ставок и собственных ожиданий. Как правило, все эти операции делаются через коммерческие банки.

Фонды и компании, осуществляющие зарубежные вложения. Международные инвестиционные фонды, а также крупные коммерческие корпорации, осуществляющие деятельность за границей, управляют собственным портфелем ценных бумаг (например, государственных облигаций и облигаций частных компаний), номинированных в различных валютах или держат крупные депозиты в коммерческих банках с целью извлечения прибыли от таких инвестиций.

Центральные банки. В функции центральных банков входит поддержание плавности колебаний курса национальной валюты, управление резервами в иностранной валюте, регулирование ставок рефинансирования и подержание ликвидности национального рынка. Наибольшее влияние на рынок FOREX оказывают: Федеральная резервная система США (US Federal Reserve или FED), а также ее Комитет по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee или FOMC), Европейский центральный банк (European Central Bank или ECB), Банк Англии (Bank of England — BOE, называемый также Old Lady), Банк Японии (Bank of Japan — BOJ).

Брокерские компании. Брокерские компании занимаются сведением покупателя и продавца валюты в том случае, если между ними еще нет устойчивых контрагентских соглашений. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию, обычно в виде процента от суммы сделки.

Частные лица. Частные лица проводят большой спектр конверсионных и арбитражных операций, предъявляют спрос на валюту для целей туризма, покупки товаров за границей, конверсии заработной платы и т.д., а также проводят спекулятивные операции при посредничестве брокерских компаний.

Факторы, влияющие на цену валюты

В целом, фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:

• экономические;
• политические;
• слухи и ожидания;
• форс-мажор.

Экономическая группа факторов

Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют базируется на аксиоме, что любая валюта является производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться при помощи определенных экономических мер. Каждый день выходят макроэкономические индикаторы, с помощью которых можно с той или иной степенью достоверности охарактеризовать состояние экономики определенной страны.

Макроэкономический индикатор – это численный показатель, характеризующий состояние экономики той или иной страны по определенному критерию (валовому национальному продукту, инфляции, уровню занятости, объемам производства и т.д.).

Индикаторов выходит каждый день великое множество. Конечно же, учесть их все невозможно, да и нет такой необходимости. Нужно научиться выделять главные события, которые могут существенно повлиять на ситуацию на рынке. Важнейшие макроэкономические индикаторы рассмотрены в подразделе «Обзор основных фундаментальных показателей развитых стран».

Время и даты выхода различных экономических данных определены на много месяцев вперед, и найти эту информацию несложно, например, на нашем сайте, в разделе «Календарь статистики», либо в торговом терминале Bank Foreign Exchange.

Существуют, однако, события, о которых не узнаешь заранее, но которые способны оказать значительное влияние на курс валюты – валютные интервенции. С помощью них государства через центральные банки осуществляет регулирование курса национальной валюты. Валютные интервенции связаны с резким выбросом или столь же резким изъятием значительных объемов валюты с международного рынка. Выход центрального банка на валютный рынок происходит через коммерческие банки.

Например, в 1998 году центральный банк Японии (Bank of Japan) провел несколько валютных интервенций, целью которых было предотвращение дальнейшего удешевления иены против доллара США. На рынок было выброшено несколько миллиардов долларов, что привело к значительному падению курса доллара против иены.

Рис. Валютные интервенции центрального банка Японии в 1998 году, USDJPY_W.
Рисунок сделан при помощи торговой платформы BaFE

Политические факторы

Рассмотрим некоторые политические факторы, влияющие на валютный рынок.

Заседания большой семерки (G7), торговых и экономических союзов. Решения, которые принимаются на подобных заседаниях и саммитах, оказывают большое влияние на экономические и политические процессы во всем мире. Разумеется, что и валютный рынок всегда очень внимательно следит за подобными событиями мировой жизни. Довольно часто реакция валютных игроков бывает достаточно сильной. Если подобное заседание проходит в выходные дни, то в понедельник валютные рынки могут открыться с разрывом.

Рис. На встрече Большой семерки 21 апреля 2006 года прозвучал призыв к азиатским странам, в частности Китаю, позволить национальным валютам дорожать. Рынок истолковал это как возможность повышения процентных ставок в Японии и, как следствие, открылся в понедельник с разрывом, USDJPY_D.
Рисунок сделан при помощи торговой платформы BaFE

Выступления глав правительств, центральных банков, министров финансов и других политических деятелей. По силе воздействия на рынок эти высказывания можно сравнить с экономическими индикаторами. Чаще всего дата и время того или иного выступления известны. К этим событиям рынок готовится, поэтому незадолго до их наступления появляются прогнозы или слухи о том, что может быть сказано и как это может быть интерпретировано. Однако бывают ситуации, когда это происходит неожиданно для рынка. Тогда на рынке могут начаться сильные движения валютных курсов, которые не всегда предсказуемы. Если те или иные высказывания несут в себе долгосрочные последствия (например, возможность изменения процентных ставок, принципов формирования государственного бюджета и др.), то такие движения могут превратиться в долгосрочные тренды.

Выборы глав государств и выборы в высшие органы власти. Выборы в высшие органы государственной власти всегда несут с собой вероятность больших перемен, как в политической, так и экономической жизни страны. А рынок не любит неопределенности. Нестабильная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее стоимость. К странам с большим политическим риском относятся США и Великобритания.

Рис. Влияние выборов президента США на валютный рынок в 2000 году, EURUSD_D.
Рисунок сделан при помощи торговой платформы BaFE

Неожиданные события: войны, теракты, военные перевороты, революции и т.п. Такого рода события негативно сказываются на курсе национальной валюты. В то же время есть страны, которые исторически зарекомендовали себя как политически стабильные (например, Швейцария). Валюты таких стран служат так называемой «надёжной гаванью» от политических неопределенностей в мире, за что и получили такое название (от англ. safe haven). Обычно в моменты нестабильности (такие как теракты, войны, выборы) в одной из крупных мировых держав, курс швейцарского франка растет.

Рис. Укрепление швейцарского франка 11 сентября 2001 года, USDCHF_D.
Рисунок сделан при помощи торговой платформы BaFE

Слухи и ожидания. «Покупай слухи — продавай факты». Кто и по какому поводу придумал это утверждение первым, история умалчивает, однако применимо оно на всех финансовых рынках. В это время некогда думать, главное – это быстрота реакции. В момент появления слуха на рынке зарождается новая достаточно мощная и быстрая волна, которая способна формировать любые самые сильные тренды. Вторая часть утверждения основана на том, что трейдеры заинтересованы в работе на слухе ровно до момента его подтверждения или опровержения. При этом, как правило, происходит обратное движение цен. И здесь уже важно успеть первому «спрыгнуть с поезда». Но следует предупредить, что когда слухи оказываются ложными, то слепое следование им может привести к значительным убыткам. Поэтому вывод можно сделать один – необходимо проявлять осторожность при торговле слухами. При первых признаках нежелания рынка больше доверять полученным слухам прекращайте на них торговать.

Форс-мажор – это неожиданные и случайные события, обычно природного или географического происхождения (тайфуны, цунами, засуха, наводнение и т.д.). К этим событиям невозможно подготовиться, их нельзя предвидеть. Стихийные бедствия приводят к падению национальной валюты страны, так как на ликвидацию последствий стихийного бедствия понадобятся средства, что может привести к усилению инфляции.

Фундаментальный анализ на Форекс

Торговля на финансовых рынках стала более распространенной, чем когда-либо, благодаря доступности Интернета и платформ для онлайн-торговли. В результате технологический прогресс увеличил количество участников рынка и доступный пул инвестиционных денег. Тем не менее, увеличение прибыли по-прежнему остается основной целью в этой вековой игре в трейдинг. Анализ фундаментальных показателей рынка, независимо от того, является ли базовый актив акцией, облигацией, товаром или валютной парой, остается краеугольным камнем того, как принимаются торговые решения для множество профессиональных и розничных операторов.

Для тех, кто не является чисто техническим специалистом, выполнение тщательного фундаментального анализа рынка перед открытием сделки может существенно повлиять на общий успех торговой позиции. И это особенно верно для долгосрочных позиционных трейдеров.

Например, знание того, как валютная пара может отреагировать на решение крупного центрального банка до того, как оно будет опубликовано, и чего ожидает рынок, путем прохождения базового процесса фундаментального анализа форекс может быть очень полезным для валютного трейдера.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ – это одна из двух основных методологий оценки и прогнозирования изменений курсов валют, а также цен на ценные бумаги, товары или любые другие публично торгуемые активы или производные финансовые инструменты.

Другой основной метод, используемый трейдерами, известен как технический анализ, который фокусируется на наблюдаемых рыночных показателях, таких как обменный курс или цена актива, торгуемый объем и открытый интерес.

Базовые навыки, необходимые для фундаментального анализа при торговле на Форекс, требуют от аналитика определения того, как валюта будет реагировать на макроэкономические события, изменения денежно-кредитной политики центрального банка, а также политические и социальные новости из страны происхождения валюты по сравнению с валютой другой страны. В случае общей региональной валюты, такой как евро, для точной фундаментальной оценки валюты требуется анализ каждого государства-члена в дополнение ко всей региональной экономике в целом.

По сути, валютные пары имеют тенденцию резко реагировать на публикацию экономических данных и текущих геополитических и местных новостей, особенно когда результаты значительно отличаются от того, что изначально ожидалось консенсусом участников рынка. Это делает проведение фундаментального рыночного анализа экономических данных, событий и их влияния на валюты ценным при определении направления рынка и уровня будущих обменных курсов.

Фундаментальный анализ против технического анализа

Фундаментальный и технический анализ – это основные способы, с помощью которых трейдеры анализируют экономические и рыночные условия, чтобы определить будущее направление.

В то время как фундаментальный анализ обычно по-прежнему сосредоточен на новостях, настроениях и выпуске экономических индикаторов, технический анализ полагается на цену и движение цен базового актива или обменный курс валютной пары форекс.

Помимо поиска закономерностей на графиках самого обменного курса, технические аналитики также вычисляют и используют ряд других связанных технических индикаторов для определения направленных тенденций и динамики обменных курсов. К ним относятся осцилляторы, скользящие средние, индикаторы объема, открытый интерес в случае фьючерсов и многие другие.

Технический анализ значительно отличается от фундаментального и может указывать на другую направленность валютной пары, но факт остается фактом: технический анализ предоставляет один из лучших объективных инструментов, доступных трейдеру форекс для быстрой оценки рынка и прибыльной торговли в короткие сроки.

Тем не менее, у технических методов есть свои недостатки, в том числе тот факт, что практически все остальные трейдеры в мире просматривают одни и те же данные обменного курса. Это может вызвать стадный эффект, когда начинает развиваться классический графический паттерн.

Фундаментальный анализ традиционно лучше подходит для трейдеров, работающих в более длительных временных рамках. Этот метод включает анализ общей экономической мощи страны, ее процентных ставок, денежно-кредитной политики центрального банка, денежной массы, торгового баланса и сальдо текущего счета, а также общей политической стабильности страны.

Тем не менее, некоторые фундаментальные трейдеры используют стратегии краткосрочной торговли на новостях, которые обычно действуют сразу после публикации основных экономических показателей, решения центрального банка по ставке или новостей о крупном геополитическом событии, таком как война или стихийное бедствие.

Независимо от того, какая методология анализа лучше всего соответствует торговому плану трейдера, исследования остаются ключевым элементом успешной фундаментальной или технической торговли на Форекс, и большинство трейдеров считают полезными знания обоих аналитических методов.

Хотя исследования и анализ являются лишь одним из ключевых элементов торговли на Форекс, управление капиталом, направленное на сохранение капитала, может быть не менее важным для долгосрочного успеха трейдера.

Инструменты фундаментального анализа

Наиболее полезные инструменты для фундаментального анализа – это экономический календарь, финансовые новости и исторические фундаментальные данные. Экономический календарь информирует трейдера о назначенном времени и дате выпуска крупных и мелких экономических данных, которые могут оказать влияние на национальную валюту.

Трансляции торговых новостей из финансовых СМИ информируют рынок о любых важных экономических или геополитических событиях, которые могут прямо или косвенно повлиять на рынок.

Исторические фундаментальные данные могут быть полезны для определения тенденций в фундаментальных индикаторах, а также для анализа того, как валюта может реагировать на конкретный экономический выпуск, например, после изучения поведения после предыдущего выпуска или решения центрального банка по ставке.

Показатели фундаментального анализа

Некоторые из основных показателей фундаментального анализа, используемых валютными трейдерами для определения общей силы экономики страны и прогноза потенциального обменного курса, включают валовой внутренний продукт или ВВП, данные о занятости, торговый баланс, розничные продажи и показатели инфляции, такие как индекс потребительских цен или CPI. Некоторые из них также могут дать трейдерам представление о том, как может выглядеть будущий выпуск, например, предварительный ВВП или данные опроса.

Более того, некоторые экономические индикаторы часто опережают другие индикаторы в том, что касается подъема или спада экономики. Основными фундаментальными экономическими индикаторами являются опросы менеджеров по закупкам, данные индекса цен производителей или PPI, а также количество заказов на товары длительного пользования.

Давайте посмотрим на некоторые из ключевых фундаментальных экономических индикаторов, используемых трейдерами форекс:

• Отчеты о занятости – включая уровень безработицы, количество претендентов или безработных, подавших заявки на услуги, уровень заработной платы и другие данные, связанные с работой.
• Торговый баланс – разница между импортом и экспортом страны, которая напрямую влияет на спрос на валюту этой страны. Дефицит будет означать, что страна больше импортирует, чем экспортирует, а профицит будет указывать на больший экспорт, чем импорт.
  Текущий счет – один из двух компонентов платежного баланса страны, текущий счет – это торговый баланс и чистые денежные переводы для страны. Профицит будет указывать на то, что стоимость иностранных активов страны выше, чем ее долг, а дефицит будет указывать на обратное.
• ВВП – изменения в валовом внутреннем продукте страны могут иметь заметные последствия для валюты этой страны. Резкое увеличение ВВП указывает на силу экономики, которая может стимулировать повышение курса ее валюты, особенно если рынок ожидает возможного повышения процентных ставок.
• CPI – индекс потребительских цен показывает уровень цен на продукты на потребительском уровне и является ключевым индикатором инфляции. Контроль над инфляцией – одна из первых задач большинства крупных центральных банков, поэтому изменения ИПЦ могут напрямую влиять на денежно-кредитную политику. Увеличение инфляции может указывать на повышение процентной ставки, в то время как более низкие потребительские цены могут указывать на более низкие базовые процентные ставки.
• PPI – Индекс цен производителей показывает, сколько производители платят за свой материал, прежде чем производить готовый продукт. Это число влияет на национальную валюту, поскольку более высокое значение PPI предполагает более высокую будущую потребительскую инфляцию, а более низкое значение указывает на обратное.
• PMI – Индекс менеджеров по закупкам изучает активность менеджеров по закупкам и может быть ведущим экономическим индикатором. Менеджеры по закупкам обычно первыми узнают об увеличении или уменьшении объемов производства в будущем, что может указывать на сильные или слабые стороны производственного сектора.
• Цены на сырьевые товары – цены на сырье могут иметь значительное влияние на валюты как стран-производителей, так и стран-потребителей и напрямую связаны с инфляционными и дезинфляционными циклами. Более низкие цены на сырьевые товары, такие как сырая нефть, напрямую влияют на транспортировку и, следовательно, на стоимость товаров, тем самым снижая показатели инфляции, в то время как более высокие цены на нефть обычно приводят к увеличению транспортных расходов и более высокой инфляции.
• Национальное кредитное качество. Другими причинами для переоценки национальной валюты могут быть случаи, когда кредитное качество страны улучшилось или ухудшилось по данным крупного рейтингового агентства, или если оно объявило о намерении погасить или объявить дефолт по своим кредитам.

Денежно-кредитная политика Центрального банка

В каждой крупной экономике есть центральный банк, который обычно управляет ее валютой, базовыми процентными ставками и денежной массой. Фундаментальные трейдеры внимательно следят за деятельностью центрального банка и выступлениями его должностных лиц в поисках подсказок о будущих изменениях в денежно-кредитной политике.

• Решения по процентной ставке – сумма процентов, взимаемых центральным банком, чрезвычайно важна для оценки национальной валюты. Если центральный банк страны устанавливает высокую процентную ставку – за исключением других факторов, таких как политическая нестабильность, например, – валюта этой страны имеет тенденцию привлекать иностранные активы из стран с более низкой процентной ставкой.
• Заявления о процентных ставках Центрального банка –Большинство центральных банков выпускают заявление после публикации ставок, в котором описывается голосование их комитета по денежно-кредитной политике и причины, по которым ставка была изменена или оставлена ​​без изменений. Заявление может повлиять на рынок, если голосование политиков было неожиданным или если центральный банк будет вести себя более агрессивно или мягко при принятии будущих решений по процентной ставке.
• Выступления политиков и должностных лиц центральногобанка – содержание речи президента, управляющего или другого должностного лица крупного центрального банка иногда может указывать на будущую денежно-кредитную политику банка, которая часто будет влиять на валюту этой страны. В число других ключевых политиков входят члены комитета по денежно-кредитной политике центрального банка с правом голоса, и, хотя их выступления могут не иметь веса руководителя центрального банка, они также могут повлиять на валюту страны в зависимости от содержания речи.
• Покупка активов и количественное смягчение– сумма денег, которую центральный банк использует для покупки долговых ценных бумаг и других активов для поддержки слабой экономики. Увеличение или уменьшение количества мер стимулирования может иметь значительное влияние на национальную валюту, поскольку изменения в покупках активов могут указывать на изменение процентной ставки и денежной массы.

Геополитические события

• Войны – начало войны или прекращение огня существенно влияет на оценку валют, выпущенных странами, находящимися в состоянии войны, а иногда, в зависимости от того, какие страны вовлечены, на валютный рынок в целом. Войны также могут существенно повлиять на цены на товары и другие активы, производимые в участвующих странах, тем самым влияя на валюты других стран, производящих аналогичные активы.
• Выборы – смена режима или политического большинства может существенно повлиять на стоимость национальной валюты. Если новое правительство будет поддерживать капитальные стимулы и более низкие процентные ставки, это может отрицательно сказаться на стоимости валюты. Другие типы народных голосований также могут существенно повлиять на оценку валюты. Например, референдум о выходе страны из еврозоны может существенно повлиять на стоимость евро.
• Смена власти – страна, в которой произошла смена власти, такая как государственный переворот или насильственная смена режима, может испытать полную ревальвацию или девальвацию своей валюты.
• Стихийные бедствия – Когда страна подвергается серьезному стихийному бедствию, ее национальная валюта обычно дорожает в краткосрочной перспективе из-за необходимости репатриировать деньги для оказания помощи при стихийных бедствиях. Тем не менее, в долгосрочной перспективе на курс валюты может быть нанесен ущерб, если стихийное бедствие окажет значительное негативное влияние на экономику этой страны.

Настроение рынка

• Аппетит к риску / отвращение к риску – формально называемый бегством к качеству, аппетит к риску и отвращение – последние рыночные термины, используемые для обозначения предпочтений инвесторов в отношении валют с более высокой доходностью и повышенным риском по сравнению с валютами-убежищами. Например, в рыночной среде, не склонной к риску, благоприятствует экономическая и политическая стабильность, поэтому японская иена и доллар США обычно укрепляются по сравнению с основными европейскими валютами и сырьевыми валютами, такими как австралийский, новозеландский и канадский доллар. Если аппетит к риску высок, то более высокодоходные сырьевые валюты и другие менее рискованные валюты обычно растут.
• Финансовые обзоры. В дополнение к склонности к риску и настроениям, которые влияют на весь рынок, каждая крупная экономика публикует индикаторы настроений на рынке в виде обзоров и индексов, как правило, на ежемесячной основе. К ним относятся опросы потребительского доверия и индексов менеджеров по закупкам.
• Индикаторы настроения – Примеры часто используемых индикаторов настроения включают в себя отчет «Обязательства трейдеров» или отчет COT, который показывает фьючерсное позиционирование различных типов участников рынка; индекс волатильности, который указывает уровни страха инвесторов; и соотношение пут / колл, которое показывает, предпочитают ли инвесторы опционов бычьи коллы медвежьим путам или наоборот.

Торговля на новостях

Некоторые фундаментальные трейдеры используют экономические новости и выпуски данных, чтобы инициировать и ликвидировать краткосрочные сделки на основе их результатов. Хотя торговать фундаментальными новостями может показаться простым делом, часто рынок не реагирует так, как ожидалось, или во многих случаях он будет двигаться в совершенно противоположном направлении от того, что трейдеры интуитивно ожидали.

Кроме того, стратегии волатильности, включающие покупку и продажу опционов, могут быть полезны для открытия нейтральной рыночной позиции, которая будет оценена при значительном движении в любом направлении. Еще один способ воспользоваться чрезвычайной волатильностью, связанной с новостями, при торговле с фундаментальными показателями – это открыть как длинную, так и короткую позицию по одной и той же валютной паре, а затем торговать с каждой стороны – предпочтительно с прибылью – после выхода новостей или экономического отчета.

Большинство профессиональных трейдеров стараются избегать больших позиций непосредственно перед значительным экономическим релизом просто потому, что волатильность сразу после может вызвать стоп-позиции по обе стороны рынка. Несмотря на волатильность, наличие позиции, входящей в число, может позволить трейдеру воспользоваться волатильностью.

Фундаментальный анализ дает трейдеру форекс более глубокое понимание того, как рынок реагирует на различные события. Тем не менее, знание технического анализа наряду с фундаментальными принципами может дать трейдеру значительное преимущество перед трейдером, который использует только одну методологию.

Фундаментальная торговля, предполагающая открытие краткосрочных валютных позиций, также может иметь смысл с торговым планом, который допускает широкие колебания на рынке. Некоторые трейдеры могут покупать комбинации опционов, такие как стрэддлы или стрэнглы, с обоими опционами колл и пут, чтобы извлечь выгоду из кратковременной волатильности, часто наблюдаемой сразу после публикации данных.

Долгосрочные позиционные трейдеры оценивают экономические данные страны за более длительный период времени. Это помогает трейдеру получить более точную оценку экономического здоровья страны, социально-политической среды и денежно-кредитной политики, чтобы установить долгосрочную позицию на рынке.

Таким образом, независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным или долгосрочным трейдером, применение надежного фундаментального анализа может помочь вам в принятии торговых решений.

Источник https://timetotrade.ru/chto-takoe-fundamentalnyy-analiz-valyutnogo-rynka-foreks/

Источник https://www.finam.ru/investor/library0001F0005B/?material=259

Источник https://forexvideourok.ru/fundamentalnyj-analiz-forex/

Источник