Россияне инвестировали больше полутриллиона в чужую экономику

Анна Королева
корреспондент Expert.ru
26 ноября 2021, 12:27

За девять месяцев 2021 года объем вложений россиян в иностранные ценные бумаги достиг 616 млрд рублей.

Банк России опубликовал «Обзор финансовой стабильности» за второй-третий кварталы 2021 года. Кроме прочего, в документе отмечается активный интерес россиян к инвестициям в иностранные ценные бумаги. Так, за отчетный период они вложили в иностранные акции и облигации 616 млрд рублей — больше, чем за весь 2020 год.

Выход российских розничных инвесторов на фондовый рынок в 2021 году продолжился, отметили в ЦБ. Рост иностранных вложений граждан привел к небольшому повышению валютизации сбережений — с 21,0% в начале года до 21,6% на 1 октября.

Это теоретически может увеличивать волатильность рынка, поскольку сейчас на рогах наблюдается активное участие частных инвесторов с однотипными стратегиями, полагают в ЦБ. Впрочем, пока вложения граждан характеризуются умеренной концентрацией, отмечает регулятор.

За бугром надежнее. Там и телушка — полушка

Россияне, что называется, «распробовали» иностранные ценные бумаги, особенно — акции, говорит главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. За три квартала нынешнего года вложения в них, по данным ЦБ РФ, превысили на четверть результат всего 2020 года, а именно — 432 млрд руб. В акции российских эмитентов было инвестировано в 2,6 раза меньше — 164 млрд руб. И лишь облигации резидентов показали более высокий приток по сравнению с облигациями нерезидентов — 305 млрд руб. и 184 млрд руб. соответственно.

Динамика и структура вполне объяснимы и свидетельствуют о разумности выбора, указывает эксперт. Для россиян была в новинку появившаяся возможность напрямую вкладываться в легендарные активы-лидеры мирового фондового рынка. Торги иностранными акциями на Мосбирже начались лишь год назад — 24 августа 2020 года. Это было качественным изменением в развитии не только биржи, но и всего фондового рынка России.

Инвесторы считают иностранные акции более стабильными, менее волатильными и подверженными политическим и экономическим рискам по

сравнению с российскими. Иное дело — облигации. Они достаточно надёжны, особенно госбумаги, и дают купонный доход в несколько раз выше, чем иностранные. Поэтому, объясняет Гойхман, россияне-инвесторы, выбирая надёжность, действуют именно так.

На последнее не играют. Хотя…

Любопытно взглянуть на структуру этих инвестиций, отмечает управляющий партнер «Кучерена консалтинг». Анастасия Кучерена. Хотя регулятор в своем заявлении и даёт понять, что речь идёт о частных инвесторах, но частный инвестор частному инвестору рознь. По мнению эксперта, рекордные цифры продемонстрированы самыми что ни на есть миноритарными инвесторами — пользователями мобильных приложений банков, активно продвигающих свои сервисы, связанные с активностями на фондовом рынке.

Абсолютное большинство таких интераций малоосознанные, и осуществляются сотрудниками самих банков, которые управляют финансами клиентов. Поэтому оказать какое-либо серьёзное влияние на мировые рынки эти действия вряд ли смогут. Да и сумма инвестиций по мировым масштабам не самая значительная, подчеркивает эксперт.

Кучерена, однако, полагает, что внимания заслуживает сам факт интереса граждан к такому финансовому инструменту. Он свидетельствует как о совершенствование банковской системы с одной стороны, так и о росте благосостояния населения — на последние деньги на фондовом рынке не играют. Хотя не стоит забывать, заключает эксперт, что доля неоправданного риска у некоторых категорий граждан присутствует всегда.

Возможности есть. Результата нет

Управляющий площадки синдицированных инвестиций SMPL Олег Лозовой отмечает: несмотря на турбулентность российской экономики последних 5-6 лет, у части граждан России образовался достаточный объем накопленных финансовых средств (иными словами денег, которые они отложили, решив свои насущные сегодняшние потребности). Эта часть населения уже сегодня (и совершенно точно завтра) будет довольно активно искать возможности для капитализации этих средств.

Если правительство сможет предложить им более выгодные инструменты капитализации, чем те, которые предлагают сегодня зарубежные рынки, мы получим огромный приток средств в экономику России, уверен Лозовой. Самое удивительное, что в нашей стране есть все возможности — прежде всего, на законодательном уровне — для решения этой задачи. Однако почти по каждому уже существующему в России финансовому инструменту есть серьезные, зачастую на 100% искусственно созданные ограничения.

Самый наглядный пример — федеральный закон ФЗ № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе». В числе ограничений, отмечает Лозовой, закон содержит положение о том, что участником может быть только юрлицо, а их количество не может превышать 50. Никакой объективной логики в таких ограничениях нет, уверен аналитик. Если только не стоит задача любой ценой удержать накопления граждан России в российских банках. Но эта задача так не решается. И подобных примеров по каждому направлению очень много, заключает эксперт.

Понятие, структура и участники инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок – это сложившаяся система, функционирующая на принципах свободной конкуренции и партнерского взаимодействия, в рамках которой взаимодействуют субъекты инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Его фактическое состояние и текущая конъюнктура во много определяют характер и динамику совершения сделок по купле-продаже объектов инвестирования.

Также под рынком инвестиций в экономической науке может пониматься само взаимодействие субъектов инвестирования, которые в результате собственной деятельности формируют реальный уровень спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

Функции

Инвестиционный рынок играет одну из главных ролей в становлении и развитии системы финансов и экономике любой страны. Его сущность можно понять наилучшим образом, отталкиваясь от функций, которые он осуществляет. К ним относятся:

• выработка оптимальных направлений для инвестирования капитала;
• активизация имеющегося в стране свободного капитала;
• формирование наилучших условий, позволяющих уменьшить уровень существующих рисков;
• мобилизация разнообразных финансовых процессов, происходящих в экономике государства;
• наращивание темпов оборачиваемости капитала;
• доведение свободных денежных средств до их конечных потребителей;
• естественное формирование рыночных цен на основные финансовые инструменты.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Инвестиционный рынок в России».

Структура

Под структурой общего инвестиционного рынка принято понимать совокупность всех рынков, на которых происходит торговля объектами инвестирования.

Как мы видим, рынок инвестиций делится на несколько сегментов. Среди них рынки:

• объектов реального инвестирования;
• финансовый;
• инновационный.

В свою очередь, каждый из перечисленных сегментов имеет собственное более узкое деление. Давайте более подробно рассмотрим каждый из элементов данной структуры.

Рынок объектов реального инвестирования

В экономической науке его также знают, как рынок материальных или вещественных инвестиционных объектов. Он состоит из трех отдельных элементов.

Первым является рынок капитальных вложений. Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести строительство зданий и сооружений, переоснащение производства, модернизацию основных производственных средств (оборудование), покупку автомобилей и так далее.

Вторым считается рынок недвижимости. Название говорит само за себя. Объектами, торгующимися на нем, являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее. Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для преумножения денежных средств.

Третьим является рынок прочих материальных объектов. В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

Рынок объектов финансового инвестирования

Он состоит из двух самостоятельных элементов.

Первым считается денежный рынок. Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.

Вторым является фондовый или рынок ценных бумаг. В данном случае мы опять же имеем дело с говорящим названием. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• коносаменты;
• сберегательные сертификаты;
• чеки;
• и другие.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Он также состоит из двух отдельных сегментов. Характеристика данного рынка определяется вложением денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской и инновационной деятельностью.

Первым сегментом считается рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы. На данном рынке идет торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и так далее.

Вторым сегментом является рынок научных и технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемы как в рамках фундаментальной науки, так и в среде прикладных практических исследований.

Таким образом, инвестиционный рынок состоит из многочисленных элементов, каждый из которых имеет собственные уникальные особенности. Однако все вместе они формируют единое торговое пространство.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Международный рынок инвестиций».

Конъюнктура

Конъюнктура рынка инвестиций представляет собой форму определения ряда факторов, формирующих динамику соотношения предложения, спроса, уровня цен и конкуренцию.

Изучение и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет нам сделать вывод о существовании четырех этапов (стадий) ее изменения.

1. Подъем или рост конъюнктуры, связанный с оживлением экономической системы в целом. Данный процесс всегда характеризует повышение активности текущих рыночных процессов. Внешне он проявляет себя посредством устойчивого роста спроса на объекты вложений. Естественным ответом на данную тенденцию становится повышение цен и интенсификация рыночной конкуренции.
2. Следом за ним идет Конъюнктурный бум. Этот этап связан со стремительным повышением спроса на инвестиционные товары, который предложение не в состоянии удовлетворить. Цена на объекты инвестиций продолжает резко повышаться. На фоне перечисленных процессов вверх идут и доходы субъектов инвестиционного рынка.
3. Этап ослабления конъюнктуры. Он связан с началом снижения рыночной активности. Эти процессы протекают на фоне спада в экономике страны. Предложение начинает доминировать над спросом. Однако начинается все с момента краткосрочного равновесия.
4. Этап конъюнктурного спада – самое неудачное время, на которое инвестор может запланировать начало инвестиционной деятельности. В данной точке падает не только спрос, но также и предложение. На данном этапе доходы инвесторов минимальны.

Участники

Рынок инвестиций формируется за счет конкретных субъектов инвестиционного процесса, которых также называют его непосредственными участниками. К ним можно отнести:

• покупателей;
• продавцов;
• посредников.

Первые две перечисленные категории выступают прямыми участниками процесса инвестирования. Посредники же выступают связующим звеном, соединяющим капиталы покупателей и активы продавцов. В то же самое время они могут напрямую совершать торговые действия и операции.

Классификация посредников инвестиционного рынка включает в себя:

• брокеров;
• дилеров;
• вспомогательный персонал бирж, аналитических агентств и так далее.

Таким образом, инвестиционный рынок представляет собой сложный самодостаточный механизм, который во многом определяет структуру совершаемых инвестиций.

С чего начать инвестиции в фондовый рынок? Инструкции для новичков

В прошлом году, по данным Московской биржи и Центрального банка, 1,9 миллиона инвесторов открыли счета на бирже. А число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за год увеличилось до 1,65 миллиона.

Тенденция налицо: граждане ищут альтернативу депозитам, признают эксперты. Действительно, в ноябре средняя максимальная ставка по вкладам опустилась до минимального за десять лет значения: 6,03%. При этом на фондовом рынке можно приумножить сбережения на 10%.

По просьбе АиФ.ru эксперт Национального центра финансовой грамотности, консультант проекта Минфина России по финансовой грамотности «вашифинансы.рф» Анна Заикина подробно рассказала, с чего начать инвестировать на фондовом рынке.

Цель

Инвестиции всегда связаны с риском, поэтому в первую очередь следует понимать, что, претендуя на более высокую доходность, вы увеличиваете риск соотносимой просадки. Поэтому для начала надо определиться с тем, насколько вы готовы рисковать своими накоплениями, для какой цели вы инвестируете.

Если вы копите на пенсию через 20 лет, у вас растущий активный доход и вы готовы рисковать, то вам больше подойдет умеренная или агрессивная стратегия инвестирования.

Если вы копите на обучение ребенку, деньги нужны через три года и вы не готовы рисковать этими средствами, то вам определенно нужна будет консервативная стратегия с упором на облигации.

Срок

Фондовый рынок развивается циклически, но на большом промежутке времени непременно растет. Поэтому чем больше инвестиционный горизонт, тем выше вероятность того, что купленные активы вырастут в цене. Тем не менее, возможно, при входе на рынок все ваши инвестиции просядут в цене на какое-то время.

— Если срок инвестиций три года и менее, я рекомендую использовать только инструменты с гарантированной доходностью (депозиты) или низкорисковые инструменты: биржевые ОФЗ и ОФЗ-н (государственные облигации федерального займа — прим. ред.);

— Если срок инвестиций более трех лет, то необходимо составить сбалансированный портфель, отталкиваясь от ваших целей и толерантности к риску.

Риск

Доходность всегда равна риску. Запомните это. Поэтому, ожидая более высокой доходности, следует держать в голове, что она несет в себе более высокий риск. Я не рекомендую начинающим инвесторам целиться на доходность выше 20%.

Первой целью начинающего инвестора должно быть «сохранить деньги», а второй целью — «получить приемлемую прибыль». Поэтому не гонитесь за высокой доходностью, научитесь сначала получать доходность выше банковского депозита: освойте облигации федерального займа, разберитесь в их тонкостях. А далее по мере увеличения ваших познаний в инвестициях, понимания возможных рисков и понимания себя как инвестора можно постепенно начинать увеличивать доходность, переходя к субфедеральным облигациям, облигациям «голубых фишек», акциям системообразующих предприятий и т. д.

Знания и опыт

Многие новички приходят с уверенностью, что им повезет, воспринимая инвестиции как казино. Но инвестиции работают по-другому, на одном везении и интуиции не построить стратегию, способную приносить постоянный доход. Для инвестирования нужны теоретические знания как по отдельным инструментам, так об экономике в целом. Некоторые изучают самостоятельно, некоторые проходят обучающие курсы. Тут не имеет значения, каким именно способом вы будете изучать инвестиции, в любом случае это потребует от вас времени и сил. Те, кто не хочет тратить на изучение инвестирования время и силы, платят в итоге уже за жизненные уроки своими потерянными деньгами.

Сбалансированный портфель

Нет универсальной формулы инвестиционного портфеля, которая бы подошла каждому человеку, но если говорить в целом, то инвестиционный портфель новичка должен в объеме от 50% до 100% состоять из инструментов с низким риском: депозиты, ОФЗ-н, биржевые ОФЗ, субфедеральные облигации. Тогда защитная часть будет снижать риск всего портфеля и давать постоянный доход вне зависимости от того, что происходит на рынке акций.

Стратегия

Когда вы покупаете тот или иной актив, вы должны четко понимать, для чего вы его приобрели, как долго собираетесь держать, что с ним может произойти и что вы с этим будете делать. Классическая ошибка начинающего инвестора — купить дорого, а продать дешево.

Налоговый вычет

У граждан РФ есть возможность получить инвестиционный налоговый вычет при инвестировании через Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Если придерживаться даже самой консервативной стратегии и покупать только ОФЗ, то вместе с налоговым вычетом типа А можно получить среднегодовую доходность 13-14% годовых.

У большинства начинающих инвесторов нет больших накоплений, которые они готовы сразу инвестировать в фондовые рынки, поэтому инвестирование становится инструментом накопления.

При этом необходимо понимать, что фондовый рынок, особенно для новичков, предполагает инвестирование на срок от трех лет и более. Если ваш личный бюджет недостаточно стабильный и существует вероятность того, что проинвестированные деньги придется досрочно вернуть, это с большой вероятностью принесет вам денежные потери.

Поэтому, прежде чем инвестировать, вы должны убедиться, что ваши финансы достаточно защищены, что у вас есть подушка безопасности и что вы можете безболезненно выделять часть бюджета для долгосрочного инвестирования.

Источник https://expert.ru/2021/11/26/rossiyane-investirovali-bolshe-polutrilliona-v-chuzhuyu-ekonomiku/

Источник https://investoriq.ru/teoriya/investicionnyy-rynok.html

Источник https://aif.ru/money/mymoney/s_chego_nachat_investicii_v_fondovyy_rynok_instrukcii_dlya_novichkov

Источник