Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Оглавление

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Участники обсудили, чем, собственно, отличается первый тип инвестирования от второго, дали советы по презентации своего проекта, рассказали, в каких случаях лучше пытаться заинтересовать ангелов, в каких — фонды, когда ангелы могут навредить бизнесу и когда лучше вообще не привлекать чужих денег.

Редакция AIN.UA предлагает краткое содержание дискуссии (ведущий задавал вопросы, на которые по очереди отвечали участники).

В чем основная разница между венчурным инвестором и ангелом?

Джем Сертоглу: Для меня, разница прежде всего в том, инвестируешь ли ты собственные средства или чьи-то. Венчурный капиталист — это профессиональный инвестор, специалист по управлению активами, которому другие люди доверяют свои деньги, надеясь получить прибыль. В связи с этим его вложения намного более структурированы и менее гибки, чем вложения ангела.

Дамиан Доберстейн: Бизнес-ангелы инвестируют частные деньги, а классические VC — институциональные деньги.

Фабрис Гринда: Учитывая, что у ангелов денег меньше, они инвестируют от $50 до 100 тыс., а VC — могут вкладывать $1-3-5 млн.,потому что у них под управлением $100+ млн. фонды. Так что, они инвестируют в компании на более поздних стадиях развития.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

В последнее время много говорят о суперангелах и микроVC, это какой-то фундаментальный сдвиг в посевных инвестициях?

Ненад Маровац: В бизнесе есть профессионалы, такие как Фабрис или Хосе, но в бизнес приходят также и новички, к примеру, звезды шоу-биза или актеры, которые вкладывают деньги, создавая непонятные, очень высокие капитализации. Просто потому что они хотят поучаствовать в проекте, хотят «засветиться» крутыми инвесторами. И я думаю, это вредит рынку. Поскольку, если капитализация превышает реальную в 2-3 раза, компания может застрять в развитии, ведь ей опять понадобится привлекать деньги. И она не сможет просто взять и обратиться к инвесторам, мол, во втором раунде мы растворим вашу долю. Я видел множество таких примеров: очень самоуверенные предприниматели, которые гоняются за очень высокими оценками.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Фабрис Гринда: Суперангелы — как правило, это квазипрофессиональные инвесторы. Дело в том, что за последние годы прошло множество IPO — Facebook, LinkedIn, Zynga. Таким образом только в США за последнее время появилось 2-3 тысячи миллионеров, которые хотят потратить свои деньги на ангельское инвестирование. Так что объем средств, поступающих в компании на посевной стадии, растет взрывными темпами. Капитализации тоже растут вверх, это накачивает рынок, увеличивая количество «неопытных» инвестиций.

Дамиан Доберстейн: Мне кажется, явление суперангелов не очень характерно для CEE — в Европе не так уж и много суперангелов, это скорее явление из США. Конечно, в России, к примеру, есть некие «случайные деньги», но здесь не хватает и профессиональных ангельских инвестиций, не то что суперангелов.

Джем Сертоглу: Как отметил Фабрис, множество сегодняшних ангелов — это технари-предприниматели, и это хорошо. Когда я привлекал средства лет 30 назад, ангел как правило был врачом или дантистом, имевшим немного лишних денег на счету в банке, а сейчас ангел «засучив рукава» работает наравне с командой.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Вас очевидно бомбардируют множеством писем, чего вы ищете среди стартапов, какое предложение может вас взволновать?

Хосе Марин: У нас очень структурированный подход к тому, что мы делаем. Мы инвестируем в бизнес-модели, доказавшие свою жизнеспособность за пределами США, и не любим рисковать в том ,что касается маркетинга и бизнес-моделей. Разве что в США. У нас глобальный подход, мы обращаем внимание на развивающиеся рынки. Также, очень важно человеческое отношение. Мы провели не одну сделку с Джемом и Фабрисом. Очень важно доверие между партнерами, важно знать, что ты можешь положиться на людей.

Фарбис Гринда: Каждую неделю нам поступает около 50 предложений, на многие мы даже не смотрим: очень маленький рынок, непонятна экономика, слишком высокая цена…В среднем мы общаемся с 16 проектами в неделю. И заключаем сделку примерно с 1 проектом за две недели.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Дамиан Доберстейн: Мы глобальный фонд с пятью региональными фондами и центром в Сан-Франциско. В СНГ мы обращаем внимание на мобильные big data-проекты, особенно в Украине. Также, в пользовательском интернете все еще осталось множество незанятых ниш, но на больших рынках здесь уже не протолкнуться.

Джем Сертоглу: Мы очень сконцентрированы на том, кто стоит за этим бизнесом, на самой команде. Второй фактор — размер рынка. Это должен быть выход на уровне $100 млн и более.

Что можно посоветовать бизнесу на ранней стадии: идти к ангелу или к венчурному инвестору за посевными инвестициями?

Фарбис Гринда: Если честно, если вы на ранней стадии, вы просто впустую потратите время, пытаясь привлечь внимание VC. Возможно, они даже встретятся с вами, но не выпишут вам чек. На ранней стадии нужен инвестор, который быстро принимает решения, и сможет выдать вам первые $500 млн. Но даже с ангелами не стоит говорить слишком рано, ведь сейчас можно построить бизнес очень недорого. Я лично способен создать бизнес с $25-50 тыс. И любой предприниматель должен быть способен это сделать. Так что, хорошо, если предприниматели могут создать что-то на собственные деньги или же деньги друзей и семьи.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Ненад Маровац: А нам наоборот, нравятся суперранние стадии. Мы, к примеру, инвестировали в AppSmart, которая недавно была продана за сумму в 20 раз превышающую наши вложения. Мы стараемся попасть в проект так рано, как только возможно. Фактически когда мы инвестировали в компанию Фабриса, у нее еще не было сайта. Когда мы вложились в копикат Diapers.com в Британии и Германии, мы провели посевной раунд, вложили 250 тыс., компания запустилась и выполнила свой квартальный план за две недели, а годовой — за квартал. И уже в прошлом году каждый инвестор в Европе хотел бы поучаствовать в проекте.

Дамиан Доберстейн: Если вам удалось найти правильного бизнес-ангела, он, правда, может очень помочь вашему бизнесу. Особенно, если он, как Сергей Белоусов, ранее управлял собственными бизнесом. Если бы я строил компанию в нише big data, я бы очевидно обратился к нему. Нужно находить правильных людей, неправильный ангел может очень навредить бизнесу. Об этом не любят говорить, но в России есть множество инвесторов, которые дают команде $50 тыс., просят за это 51%, и потом эта команда приходит к нам, нам она нравится, но мы уже не можем вкладывать деньги на таких условиях.

Мне кажется, не так важно, к кому вы приходите — к ангелу, суперангелу, VC на ранней стадии, главное, чтобы вам подходил человек. Потому что инвестиционные отношения — это как брак, заключенный на годы.

Ненад Маровац: Вам также нужно подумать: действительно ли вы хотите привлечь инвестора (VC или ангела)? Некоторым просто нужен ангельский инвестор или семейные деньги, так чтобы инвесторы не вмешивались в дела компании. Но если вы обращаетесь к VC, будьте готовы к заседанием наблюдательного совета, к контролю и отчетности. А ведь многие стартапы просто хотят получить деньги и распрощаться, мол, «это мой бизнес, оставьте меня в покое, пока!». С фондом это не сработает.

Как добиться встречи с инвестором, как презентовать ему свой проект?

Фарбис Гринда: Не шлите мне бизнес-план на 70 страниц, не шлите документы с вертикальным текстом. Ненавижу executive summaries и мелкий шрифт. Что мне нужно знать: что вы собираетесь делать, сколько денег вам нужно, как у вас сейчас обстоят дела, и, пожалуйста, не врите. Мне нужен 20-страничный Powerpoint. Первая страница — что вы делаете, вторая — каков размер вашего рынка, третья — как справитесь с конкурентами, затем команда, экономика проекта, что собираетесь сделать с привлеченными деньгами… Также, попробуйте найти кого-то, кого я знаю, чтобы он представил вас.

Хосе Марин: К тому что сказал Фабрис, я бы добавил: сколько денег команда уже подняли, на какой она стадии, кто ее текущие инвесторы. Кроме того, мне нравятся предприниматели воспитанные, но агрессивные, способные показать характер, ответственные, те, кто прямо отвечают на поставленные вопросы.

Советы предпринимателям

Джем Сертоглу: Будьте честными с собой по поводу мотивации, по поводу того, зачем вы это делаете. Вы занимаетесь бизнесом, потому что модно или потому что хотите стать миллионером, или хотите изменить мир?

Дамиан Доберстейн: Знайте все о своем продукте и рынке потому что нет ничего глупее чем не отвечать на вопросы на презентации. Ангел или VC должен почувствовать, что вы любите свое дело.

Фарбис Гринда: Распрояжайтесь капиталом эффективно — это очень важно для развивающихся рынков. Не привлекайте слишком много денег, не тратьте много, не привлекайте большие суммы при высокой капитализации

Хосе Марин: Развлекайтесь, занимайтесь тем, что вам нравится и будьте готовы тяжело работать.

Ангельские инвестиции 🦄 – это инвестиции личных средств бизнес-ангелов в стартапы на ранних стадиях их жизненного цикла.

Как следует запитчите MVP, гипотезу или идею так, чтобы потом у инвесторов не было вопросов, вернее был один: «сколько денег и на какую карту закинуть»?

Содержание

Кто такие бизнес-ангелы?

Бизнес –ангелы – это инвесторы, вкладывающие собственные средства в стартап на предварительном и посевном этапах жизненного цикла стартапа.

Материалы тренингов LeadStartup

Что такое ангельские инвестиции?

Ангельские инвестиции – это инвестиции бизнес–ангелов в стартапы на ранних стадиях их жизненного цикла стартапа. Ангельские инвестиции — это один из видов венчурных инвестиций. Они сопряжены с максимальным риском инвестора (бизнес–ангела), т.к. осуществляются из собственных средств.

Какие преимущества и недостатки у ангелького инвестирования?

Преимуществами ангельских инвестиций являются: Возможность получения высокой окупаемости инвестиций; Возможность участия в развитии компании; Возможность использования кооперационных преимуществ, опыта и новых навыков за счет участия в объединениях бизнес–ангелов; Недостатками ангельских инвестиций являются невероятно высокие риски.

Ангельские инвестиции — что это?

— Мам, хочу стать предпринимателем, идея есть, что дальше?

— А дальше, сынок, нужно искать под нее ангельские инвестиции от бизнес–ангела.

А теперь серьезно: где стартапу взять денег? Венчурные фонды готовы вкладываться, когда продукт уже есть на рынке и приносит прибыль. Но куда идти когда есть только крутая идея и MVP?

Бизнес–ангелы — это частные инвесторы, обычно предприниматели или топ–менеджеры. Они вкладывают в проекты свои личные деньги. Зачем они это делают?

Ангельские инвестиции не приносят большой прибыли. По статистике только каждый пятый бизнес–ангел получает доход от стартапов. И то небольшой — от 10 до 20% годовых. В лучшем случае инвесторы отбивают свои же деньги.

Есть бизнес–ангелы, которыми движет желание изменить мир, сделать что–то полезное для людей. Поэтому чаще они смотрят:

  • IT–проекты
  • Инновационные проекты
  • Новые технологии
  • Прорывные идеи.

Есть бизнес–ангелы, которым сразу важны цифры, они смотрят, с какой прибылью и как скоро они выйдут из проекта.

Такие бизнес–ангелы обладают чутьем и талантом видеть в «бизнес–планах на коленке» многомиллионные перспективы. При этом они здраво понимают, что вполне возможно идея не выстрелит, но попытаться стоит. Они не рискуют последними деньгами и не станет требовать их назад во что бы то ни стало.

Ангельские инвестиции предполагают, что спонсор будет как–то участвовать в проекте, как минимум интересоваться, как идут дела.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Скачать модель

Почему инвесторов назвали бизнес-ангелами?

Это название пришло из Нью–Йорка. Там в 1900-х появились спонсоры–бизнесмены, которые вкладывали деньги в коммерческие театры и постановки на Бродвее.

Инвесторы не требовали долю в театре, не следили за количеством проданных билетов и в целом не сильно напрягали постановщиков. За эту лояльность их стали называть бизнес–ангелами.

Коронавирус и бизнес-ангелы

Вы скажете, сейчас пандемия, никто не станет инвестировать в стартапы. Но нет.

Журнал для предпринимателей Inc. Russia провел исследование, которое показало, что бизнес–ангелы стали в 3 раза чаще и больше инвестировать именно в российские проекты. Объем сделок увеличился за прошлый год до 3,7 млрд рублей. Годом раньше это была сумма в 1,2 млрд рублей. Количество сделок выросло с 19 до 55.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Ангельские инвестиции — определение

Весь смысл ангельских инвестиций в том, чтобы поддержать проекты на начальной стадии. Когда продукта еще нет на рынке. Для всех остальных есть венчурные фонды.

Был период, когда бизнес–ангелы готовы были вложиться в одну лишь идею и презентацию. Но сейчас таким проектам деньги дают крайне редко. Тут еще может сыграть роль личное знакомство, репутация, другие успешные проекты. Но у обычного человека с улицы с флешкой в кармане шансов почти нет.

Если есть только идея, искать бизнес–ангелов все равно стоит. Потому что они помогают проектам не только деньгами:

  • Могут стать наставниками или менторами
  • Помочь с маркетингом и продвижением
  • Дать консультацию или ценный совет
  • Стать кураторами всего проекта или каких–то направлений
  • Полностью взять на себя руководство проектом
  • Могут помочь с полезными контактами и связями.

Как подготовить проект для бизнес-ангела?

Получить ангельские инвестиции больше шансов когда уже есть MVP — минимально жизнеспособный продукт.

  • Это может быть реальный прототип продукта с торчащими проводками, который можно потрогать и понять, как это работает
  • Это может быть приложение, лендинг, сайт
  • Тестовая версия программы, с багами, ошибками, неполным функционалом, но пониманием, как это должно работать и какую задачу решать
  • Получить первых клиентов и продажи.

Бизнес–ангел должен увидеть, что идею можно реализовать и в ней есть ценность для пользователя: «если они без денег собрали это, то с моими инвестициям сделают бомбу и порвут рынок».

Уже потом инвестор будет смотреть:

  • можно ли этот проект масштабировать
  • чем он отличается от конкурентов, в чем преимущества
  • можно ли интегрировать этот проект в существующий крупный бизнес
  • какая команда у стартапа.

Каким проектам бизнес-ангелы дали денег

RPA–платформа ElectroNic. Она автоматически анализирует взаимодействие сотрудников компании с программным обеспечением, находит, что можно улучшить, автоматизировать и создает программных роботов для ускорения работы. В проект проинвестировали сразу несколько бизнес–ангелов.

Сервис для дистанционного обучения в зарубежных школах Educate Online. 24 бизнес–ангела поддержали проект инвестициями на общую сумму в $870 тыcяч.

Сервис доставки еды «Кухня на районе». В проект на ранней стадии инвестировал бизнес–ангел Сергей Дашков. В дальнейшем стартап получил поддержку от совместного предприятия Сбера и Mail.ru Group (тут речь уже о нескольких миллионах долларов.

Медицинский онлайн–сервис «НаПоправку» — через него можно по рекомендациям выбрать врача и записаться в клинику. Начали с собственных денег и инвестиций бизнес–ангела (50 млн рублей). В прошлом году привлекли 170 миллионов рублей от инвестфондов.

Платформа CPA–маркетинга для интернет–магазинов, банков, страховщиков «Где слон». Привлекли первые деньги от бизнес–ангела Игоря Мацанюка.

Онлайн–бухгалтерия для малого бизнеса MiniBuh.ru. Привлекли на самой ранней стадии несколько десятков тысяч долларов от Александра Бородича.

Сервис поддержки клиентов Copini. Помогает собирать отзывы, обратную связь, снизить нагрузку на call–центр. Привлек от бизнес–ангела Павла Черкашина $20 тысяч.

RTB–аукцион по покупке рекламы на сайтах «Rollad. По сути этот сервис дает рекламодателям выбрать площадки и составить медиаплан. Сайты выставляют места на продажу, рекламодатели покупают показы на местах, которые им наиболее интересны. В проект на ранней стадии вложил деньги бизнес–ангел Константин Синюшин.

Онлайн–бюро кредитных историй MyCreditInfo. Проект получил ангельские инвестиции от Андрея Голована в размере $100 тысяч.

Ангельские инвестиции: сколько дают и какие условия?

В среднем бизнес–ангелы готовы вложить в проект от $5 до $150 тысяч. Деньги дают на срок от двух до семи лет.

Если в проект вкладываются сразу несколько бизнес–ангелов, то сумма инвестиций вполне может составить $1 миллион.

На каких условиях бизнес–ангелы инвестирую в проекты:

  • В форме конвертируемого займа, если стартапам зарубежный или бизнес–ангел иностранец. Суть в том, что инвестор дает в долг как обычный кредитор, но есть условие, что при достижении определенных показателей или привлечения новых инвестиций долг конвертируют в акции или доли компании. Если ничего из этого не произойдет, то деньги надо будет вернуть с процентами.
  • По договору типа SAFE. Схема схожа с конвертируемым займом, но без процентной ставки и срока зрелости.
  • За получение доли в компании.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Где искать ангельские инвестиции?

Самый простой способ найти бизнес–ангела — участвовать в венчурных выставках, ярмарках и любых инвестиционных встречах.

  • Заранее узнайте, кто из инвесторов участвует в мероприятии
  • Изучите проекты, которые бизнес–ангелы уже поддерживали, если это близко к вашей теме, смело подходите.
  • Можно как минимум взять визитку, чтобы отправить спонсору на почту презентацию своего проекта.

Совет от тех, кто уже получал ангельские инвестиции: не отчаиваться, писать десятки писем разным бизнес–ангелам, искать их в Фейсбуке, Linkedin, ходить на встречи, мониторить бизнес–журналы и искать в них новые контакты потенциальных спонсоров. Просматривайте итоги премии Russian Angel Award. Там можно найти имена новых инвесторов. Например, в прошлом году список бизнес–ангелов пополнили Александр Каталов, основатель ElcomSoft, Алексадр Фроленко, основатель Русской адвокатской группы, и предприниматель Эдуард Галямов.

Разместите свои презентации, предложения на площадках, которые просматривают бизнес–ангелы и их помощники:

  • AskCap
  • StartUpStep
  • beboss.ru
  • partner.seryakovinvest.ru
  • investorov.net
  • newton.finance
  • business-platform.ru

Ищите имена и контакты инвесторов в объединениях бизнес ангелов:

  • Клуб венчурных инвесторов Angelsdeck
  • Союз организаций бизнес–ангелов СПб (он же СОБА)
  • Skolkovo Ventures
  • Фонд развития интернет–инициатив (ФРИИ)
  • Национальная ассоциация бизнес–ангелов (она же НАБА). Тут есть список бизнес ангелов, которые ищут интересные проекты. У некоторых есть ссылки на соцсети.
  • Национальное содружество бизнес–ангелов
  • Фонд бизнес–ангелов AddVenture
  • РВК.

Ангельские инвестиции

С развитием информационных технологий и переходом в эпоху Индустрии 4.0 стартапы получают все большую актуальность. Несмотря на достаточно маленький исторический временной интервал существования формы стартапов, мы знаем много случаев их успешности: Tesla, Uber, Facebook и другие. Их пример заставляет инвесторов пристально изучать и искать такие проекты. Ведь, несмотря на высокие риски, в случае успешности они гарантируют невероятную прибыльность при, порой, очень скромных финансовых вложениях. Один из способов стать инвестором такого проекта – ангельские инвестиции. В данной статье мы рассмотрим, что же они из себя представляют.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Финансирование стартапов

Для целостного понимания, что из себя представляют ангельские инвестиции, для начала разберемся с тем, что вообще из себя представляет финансирование стартапов.

Стартап – проект воспроизводимой и масштабируемой бизнес–модели.

Обычно выделяют пять основных этапов развития стартапа: предпосевная стадия (идея), посевная стадия (проверка идеи, верификация и анализ бизнес–модели), запуск (вывод продукта на рынок), рост (рост продаж и организационной структуры компании, масштабирование), выход (трансформация модели компании в классическую и дальнейшее ее развитие по новой модели).

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Таким образом, работа стратапа предполагает первоначально создание прототипа и дальнейшую трансформацию его в полноценный продукт. Для этого стартапу необходимо по–крайней мере трижды привлечь инвестиции: на этапах предпосева и посева, также в дальнейшем для масштабирования.

В рамках нашей тематики нас интересуют первые два этапа: предварительное и посевное финансирование.

На этапе предварительного финансирования, как правило, инвестиции поступают от самих основателей и близкого окружения стартаперов и направляются на разработку концепции. Это самый ранний этап финансирования, который некоторые специалисты не включают даже в финансовый цикл.

Посевное финансирование предполагает поиск инвестиций на развитие компании от идеи к разработке и исследованиям. Порой, это является завершающим этапом стартапа, если не будет собрана требуемая сумма инвестиций.

По сути, инвестируя на первых этапах проекта, инвестор приобретает венчур и возможность стать акционером.

Характеристики данных инвестиций и одновременное их отличие от традиционного инвестирования: высокая рискованность, маржинальность и доходность, но самое главное – приобретаемый бизнес должен предполагать взрывной рост.

При принятии решения о начале венчурной инвестиционной деятельности, необходимо четко понимать:

  • можете ли вы ждать окупаемости годами?
  • не боитесь ли вы потери денег?
  • способны ли вы быстро адаптироваться к меняющимся условиям?

Если на все вопросы ответ положительный, до дальше вы должны понять способы, как стать венчурным инвестором: стать бизнес – ангелом или частью синдиката (в т.ч. состоящего из бизнес–ангелов), участвовать в краудфандинге или венчурных фондах. Нас интересуют первые два способа.

Бизнес-ангелы и их инвестиционная деятельность

Теперь давайте разберемся, кто же такие бизнес–ангелы.

Бизнес –ангелы – это инвесторы, вкладывающие собственные средства в стартап на этапе предварительного и посевного финансирования.

Таким образом, ангельские инвестиции – это инвестиции собственных средств в стартапы на ранних стадиях их жизненного цикла.

Бизнес–ангелы несут стопроцентные риски.

По этой причине они напрямую заинтересованы в успехе идеи и поэтому часто сами участвуют в деятельности компании (но это не обозначает контроля).

Финансирование этих инвесторов обычно имеет небольшой объем, но имеются и отдельные личности — гиганты венчурных инвестиций.

Обычно, при решении инвестировать в тот или иной проект, бизнес–ангелы ориентируются уровень роста 50-70% в год. Зачастую, в целях хиджирования рисков, бизнес–ангелы участвуют в финансировании нескольких проектов. Ведь один успешный проект со взрывным ростом способен многократно покрыть инвестиции всего портфеля. Успешный проект может дать прирост стоимости компании в десятки, а то и сотни раз.

Возврат вложенных инвестиций происходит при модификации стартапа в акционерную структуру при продаже доли акционерного капитала бизнес–ангела по предложенной цене.

Для примера успешности бизнес–ангелов вспомним историю корпорации Apple: ее стартовый капитал в 91 тыс. долл. США перерос в стоимость компании 154 млн. долл. США. Также, например, Томас Алберг, бизнес–ангел, инвестировал порядка 100 тыс. долл. США в Аmazon, которые выросли в 26 млн. долл. США.

Существуют следующие типы бизнес–ангелов:

  • имеющие опыт сделок и предпринимательства, как правило, участвующие в деятельности компании — Lead Investor;
  • выкупающие долю компании, зачастую ее бывшие сотрудники, либо текущие пайщики, преследующие цель увеличить долю своего участия – Manager;
  • новички, не имеющие опыта и движимые интересом.

Стоит отметить, что, в основном, инвестиционная деятельность оказывается неудачной у новичков, не имеющих нужного уровня знаний и опыта.

Минимизировать риски помогает участие в синдикатах, то есть объединениях бизнес–ангелов, юридических лиц, которые инвестируют совместно. В этом случае снижаются риски неудачи, так в синдикате могут участвовать профессиональные инвесторы. Однако, деятельность этой структуры сопряжена с административными расходами, уплатой налогов, оплатой юридических консультаций, т.е. дополнительными тратами. Как правило, такие синдикаты – это не юридическое лицо, а сообщество.

Кто такие бизнес-ангелы — список ТОП-10 бизнес-ангелов в России, инструкция, как их найти и привлечь

Казалось бы, что общего у бизнеса с ангелами — те на небе, а бизнес относится исключительно к мирским делам. Однако термин прочно проник в предпринимательскую среду и закрепился в ней. Сегодня заиметь бизнес-ангела не прочь любой начинающий стартапер, который жаждет воплотить свои идеи в жизнь.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Итак, кто такие бизнес-ангелы и за что они получили такое название

Бизнес ангел (от англ. business angel) – это человек, который инвестирует деньги в проекты чаще всего существующие еще только в виде идеи. На этом этапе молодой кампании или начинающему предпринимателю средства на развитие и реализацию своей задумки чаще всего взять негде, поскольку заинтересовать серьезные инвестиционные фонды пока нечем. И в этом случае на помощь приходят ангелы инвесторы.

Если идея им нравится, и они видят в ней перспективу, бизнес-ангелы вкладывают в дело необходимую сумму личных средств. Именно личных, что и отличает бизнес-ангелов от венчурных инвесторов, которые как правило, распоряжаются чужим капиталом. Взамен они получают долю в кампании, а порой даже и блокирующий пакет акций, который позволяет им влиять на решения, принимаемые собственником.

Таким образом бизнес-ангел – это успешный предприниматель, который сумел сколотить капитал и готов вкладывать его порой даже в рискованные предприятия, чаще всего технологического толка.

Это могут быть программы, сервисы, мобильные приложения из сферы онлайн образования, здоровья, электронной коммерции, защиты данных, рекламы. Главное – идеи должны быть нестандартные, перспективные и выгодно выделяться на фоне других себе подобных.

Ангельские инвестиции можно получить на стадии:

  • Seed (посевная) – на этом этапе даже речи не идет о выходе на рынок готового продукта, в реальности существует только идея.
  • Start up — начальная стадия внедрения проекта в жизнь.

Как свидетельствует статистика, большинство идей так и остаются идеями, либо разваливаются на ранних стадиях развития. А потому свои инвестиции бизнес ангел чаще всего распределяет в несколько, а порой и несколько десятков проектов. Хоть один из них да выстрелит и тогда вложения с лихвой окупятся.

Многие бизнес-ангелы действуют в одиночку, предпочитая самостоятельно находить проекты и вкладывать в них часть своего капитала. Некоторые для последующего инвестирования объединяют усилия, создавая синдикаты, ассоциации бизнес ангелов. Попасть в них чаще всего можно по рекомендации уже действующих членов.

Другие создают инвестиционные компании и становятся таким образом суперангелами. Это позволяет значительно увеличивать суммы, которые такие инвесторы готовы вложить в тот или иной проект и финансировать более масштабные идеи. В этом случае речь уже может идти об инвестициях в миллион долларов.

Table of Contents

Немного истории

Первые ангелы появились в начале 20-го столетия в Америке. Так в Нью-Йорке в то время называли богатых поклонников театрального искусства, которые вкладывали деньги в постановки. Это дело было весьма рискованным, поскольку предугадать будет ли постановка успешной или нет, весьма сложно. А вернуть свои деньги еще и с прибылью они могли только в случае успеха среди зрителей.

В бизнес среду термин проник с легкой руки профессора Нью-Гемпширского университета Уильяма Ветцеля, который в 70-х годах так назвал частных инвесторов, вкладывающих свои деньги в те или иные проекты на этапе их зарождения.

Само же явление существовало задолго до того, как получило такое название. Успешные люди во все времена были готовы поддержать финансово многообещающие идеи. Многие современные корпорации возможно никогда бы не достигли всемирного успеха если бы не своевременно привлеченные ангельские инвестиции. Это и Apple, и Amazon, E–bay, Google и многие другие.

Бизнес ангел – типичный портрет

Если попробовать составить портрет типичного бизнес-ангела, то получится интересная картина.

Как правило это:

  • Мужчина 35-60 лет.
  • Имеет хороший предпринимательский опыт. За его спиной либо большой опыт работы на управленческих должностях в крупных кампаниях, либо успешный опыт создания собственных компаний.
  • Средний чек их вложений в начинающие компании – 20-100 тысяч. Если в идее видят большую перспективу, могут повысит планку и до 200 или даже 300 тысяч.

Кроме денег бизнес-ангел привносит в кампанию также свои знания, умения, деловые контакты. Чаще всего он готов помогать советом, передавать свой опыт в ведении предпринимательской деятельности, поскольку заинтересован в возврате и приумножении своих инвестиций. Возврат, как правило, происходит при продаже своей доли в компании в случае успешной реализации проекта.

Как найти бизнес ангела

Искать ангелов инвестором можно как онлайн, так и в офлайне. Отлично если у вас есть знакомые, которые могут рекомендовать вас тому или иному бизнес-ангелу. В таком случае шанс получить поддержку более высок. Большую роль играет личное общение, когда вы сможете с чувством и толком посвятить потенциального инвестора во все подробности своей идеи. Известен случай, когда предприимчивые бизнесмены приобрели на аукционе лот обеда с известным ангелом-инвестором, чтобы донести до него детали своего стартапа.

Подходят для поиска также конференции и мероприятия, где собираются много предпринимателей.

Несколько советов:

  • Прежде чем обращаться к тому или иному бизнес-ангелу, поинтересуйтесь сферой его интересов. Возможно ваш проект вне его инвестиционного внимания.
  • Представляя свой проект, покажите, чем он отличается от других подобных, и каким образом он улучшит жизнь людей. Презентация должна быть краткой, но информативной.
  • В наиболее выгодном свете представьте команду, которая будет воплощать проект в жизнь. Наличие профессиональной, сплоченной команды часто играет решающую роль при принятии инвестором решения о финансировании проекта.

Бизнес-ангелы России и Украины

На постсоветском пространстве ангелы-инвесторы появились сравнительно недавно. И к слову говоря, большинство проектов в их инвестиционных портфелях из стран Европы, США и Азии. Если рассматривают проекты местных предпринимателей, то в основном те, которые ориентированы на всемирный рынок.

В России существуют десятки объединений ангелов-инвесторов. Среди самых известных:

  • Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) — rusangels.ru
  • Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) — russba.ru
  • Клуб бизнес ангелов Venture Club — ventureclub.ru

На этих сайтах можно найти списки ангельских инвесторов, ознакомиться с требованиями к проектам, оставить заявку на рассмотрение.

Где найти бизнес-ангелов и как подготовиться к встрече?

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?Сегодня поговорим о таком классе инвесторов, которые вкладывают свои личные финансовые ресурсы в новые и растущие малые фирмы. Их принято называть «неформальными инвесторами», или «бизнес-ангелами» (business angels). Такое название они получили, потому что мало, кто кроме них решится инвестировать в рисковые проекты, которые зачастую не имеют обеспечения.

Большинство бизнес-ангелов — это успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса. А также высокооплачиваемые специалисты в крупных компаниях: топ-менеджеры, консультанты, адвокаты и т.д. Мотивация действий бизнес-ангелов может быть различна – кто-то стремится освоить новые сферы деятельности, кто-то передает опыт, ищет самореализации в новых проектах, уверен в социальной значимости своей деятельности. Тем не менее конечной целью любого бизнес-ангела является прибыль.

Как правило, он выбирает инвестиционные проекты в соответствии со своими компетенциями, основной или прошлой деятельностью. Инвесторы могут также ограничивать себя географически и осуществлять локальные инвестиции. В этом случае они выбирают проекты, находящиеся в разумной досягаемости от места их проживания, чтобы в ежедневном режиме контролировать ход дел.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Ранее в предыдущих статьях мы частично затрагивали тему о том, где найти инвестора для своего проекта и как заинтересовать его своим проектом , когда у вас уже есть на руках готовый бизнес-план.

Сегодня я хочу поделиться с вами конкретными ссылками, где искать бизнес-ангелов.

1. СБАР http://www.russba.ru — Национальное содружество бизнес-ангелов. На сайте можно оставить заявку на финансирование, получить советы, стать резидентом виртуального бизнес-инкубатора, узнать о мероприятиях.
2. НАБА http://rusangels.ru – Национальная ассоциация бизнес-ангелов. Доступен список бизнес-ангелов, которым можно отправить сообщение внутри системы и в Facebook или Linked.In.
3. СОБА http://www.soba.spb.ru — Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов.
4. Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал» http://www.private-capital.ru — некоммерческая организация, объединяющая частных инвесторов (бизнес-ангелов).
5. Клуб инвесторов СКОЛКОВО http://www.mosinnov.ru/index.php? > 6. Фонд Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ) http://www.iidf.ru — предоставляет финансирование онлайн-стартапам на ранних стадиях развития.
7. «Венчурная компания «Стартовые инвестиции» Нижний Новгород http://www.start-invest.ru.
8. Инновационные стартапы в сфере интернета http://www.altair.vc/ru.
9. Каталог частных инвесторов в IT: http://www.azium.ru/ratings/angels.
10. Бизнес-инкубаторы: APIMoscow, Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ,Бизнес-инкубатор СКОЛКОВО, Бизнес-инкубатор Казанского ИТ-парка, Бизнес-акселератор Start Hubи др.
11. Онлайн-площадки: RusBase http://rusbase.vc, AskCap http://askcap.ru
12. Венчурные выставки и мероприятия: Silicon Valley Meets Russia, TechCrunch, WebReady, GreenfieldProject, Startup Village.
13. Можно через поисковые системы найти личные сайты ангелов инвесторов: http://www.cherkashin.ru, http://dimaslennikov.ru, http://iustinov.moikrug.ru и др.

Наиболее известные бизнес-ангелы:
Игорь Рябенький, фонд Altair (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion идр.)
Павел Черкашин, фонд Vestor.In
Александр Бородич, бизнес-инкубатор FutureLabs (MyWishBoard, WishCoins)
Вячеслав Давиденко, проекты – Alytics, Witget
Александр Ващенко, проекты – Narr8
Александр Юняев, проекты – Cashsquare
Алексей Басов, проекты – Pruffi, Habrahabr, Roem, Firrma
Алексей Кичайкин, проекты – Displair
Аскар Туганбаев, проекты — Videomore, Tolkien.Ru
Вадим Асадов, проекты – Neurok, AlumniFunder
Вадим Куликов, Центр инноваций Куликова
Виктор Фрумкин, проекты — Flocktory
Дмитрий Масленников, проекты — КудаПотратил.ру
Евгений Зайцев, Helix Ventures (медицинская тематика)
Егор Руди, проекты – Eruditor, Printio, LinguaLeo
Михаил Паулкин, проекты – RuTube, Minutta
Мурад Софизаде, проекты — TravelTipz
Никита Халявин, проекты — «ЯКласс», «Профессионалы.ру», ShopogoliQ.ru
Ованес Погосян, проекты – Onetwotrip, Mainpeople.com
Олег Михальский, проекты — AR2Life, Б-152, партнер и со-основатель iAaccelerator
Павел Глушенков, инвестиционный директор Inventure Partners
Сергей Жуков, проекты — «Товары из 90-х», «БериДари»
Юрий Вировец, проекты – Clickberry, Actio.tv
Юрий Орешин, lifescience-проекты – венчурный фонд Angelico Ventures
Леонид Волков, Основатель Projector Ventures, проекты — Callaround, «Октодон», «Рецептол», Domosite, «Таймлайнер», Citrea, ДалСлово.ру, Evrent, SideNotes
Игорь Ашманов, проекты — Wada!, Роем.ру, «Фильтр «Ремпаро», Аяяй.ру
Александр Айвазов, проекты — МартМания
Вадим Тарасов, директор по инвестициям в Bright Capital («Доктор на работе», «Фотошкола»)
Игорь Устинов, проекты — ClipClock
Владимир Холодов – проект Русский миллион

С чем идти на встречу к инвестору и бизнес-ангелу?

В одной из статей мы уже рассматривали пошаговый алгоритм установления контакта с инвестором . Теперь пришло время подготовиться к проведению встречи так, чтобы она прошла успешно.

Подготовьте питч (pitch — презентация какой-либо идеи с целью получения финансирования) в трех вариантах — на 3 минуты, 5 минут и 10 минут. Более подробно о том, как научиться составлять идеальный питч, я рекомендую почитать в книге Орена Клаффа «Революционный метод заключения крупных сделок» издательства «Манн, Иванов и Фербер». В зависимости от того, сколько времени вам уделит инвестор, презентуйте свой проект по одному из этих трех вариантов.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Mind Map «С чем идти на встречу?»

1. Презентация в Power Point либо в подобной программе. Объем: в зависимости от выделенного вам времени — в среднем 10 слайдов.
2. Резюме проекта или тизер. Это первый раздел вашего бизнес-плана с краткими выводами о проекте. Этот документ должен быть не более 1-2 страниц и читаться на одном дыхании. По словам венчурного капиталиста и автора культовой книги «Стартап» Гая Кавасаки, во время презентации нужно в первую же минуту разъяснить, ЧТО именно вы делаете.
3. Собственно, сам бизнес-план. Чтобы правильно написать его самостоятельно, воспользуйтесь пошаговым руководством здесь.
4. Финансовая модель. Она является расчетной частью бизнес-плана и должна быть достаточно подробной, чтобы вы могли ответить на любой вопрос инвестора.
5. Сколько инвестиций вам требуется и ваше конкретное предложение к инвестору. Большинство стартаперов нацелены на большие перспективы и страдают гигантоманией. Просите ту сумму у бизнес-ангела, которую он может вам дать. Часто бизнес-ангелы дают посевные инвестиции: на запуск бизнеса, на подготовку и понимание рынка, на создание прототипа или первого опытного образца. У вас должен быть продуман каждый из вариантов.
6. Пробный образец. В идеале перед обращением к инвестору, я бы посоветовал проектам максимально долго развиваться за счет собственных средств. Тогда вы cможете что-то показать: пробный продукт, первых клиентов и отзывы от них, каналы продаж. Чем больше будет развит проект, тем выше окажется доля собственника. Если вы пришли в фонд совсем «зелеными», у вас, скорее всего, заберут контрольный пакет: 50% плюс 1.

Все это будет подручным средством, чтобы ответить на любые вопросы инвестора, а суть и описание проекта вы должны уметь рассказать и без них. То есть, вы должны разбираться в том, что предлагаете максимально глубоко. Это возможно, только если вы детально проработали свой проект и делали бизнес-план самостоятельно либо в теснейшем сотрудничестве с консалтинговой компанией. Шаг за шагом вы должны вовлечь инвестора в ваше видение продукта или услуги, которые вы создаете, показать глубокое знание своего рынка и потребителей и продемонстрировать, что вы и ваша команда наилучшим образом подготовлены для превращения ваших планов в реальность. Только так вам поверят и вложат в ваш проект инвестиции.

Автор: Алексей Савицкий
Использование материала только с разрешения автора.

Как найти бизнес-ангела в России?

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Рассказываем об основных местах обитания ангелов и способах выйти с ними на контакт, что им показать и рассказать, чтобы вызвать интерес.

У вас есть команда и идея, но нет денег на реализацию проекта? Тогда вам нужен бизнес-ангел, который проинвестирует стартап на ранней стадии. Но как его найти? Расскажем об основных местах обитания ангелов и способах выйти с ними на контакт.

Кто такие бизнес-ангелы?

Прежде всего определимся, кто же такой бизнес-ангел. Это частное лицо, которое напрямую предоставляет капитал новым компаниям на ранней стадии их развития. При этом инвестиция сопряжена с высокими рисками. Бизнес-ангелы чаще всего являются опытными предпринимателями или топ-менеджерами, которые добились успеха в карьере. Они выступают и как инвесторы, и как менторы (наставники) проектов.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Как инвестируют ангелы?

Несмотря на то, что ангелы ориентированы на получение прибыли, зачастую они выбирают идею, основываясь на эмоциях и симпатии, нежели на данных, финмоделях и бизнес-планах. Чаще всего достаточно одной встречи предпринимателя с инвестором, чтобы понять, состоится ли инвестиция. Ангел в первую очередь оценивает уровень укомплектованности команды, её осведомленность о самом продукте и о конкурентах.

Важный критерий оценки – адекватность команды, способность воспринимать критику, трезво оценивать свои силы.

Кроме того, для ангела важно, сколько своих средств и своего времени вы уже вложили в проект. Если затраты равны нулю, ангел задумается: «Если вы не готовы положить на кон свои деньги, значит, не верите в проект. Почему же он, ангел, должен верить?».

Размер ангельской инвестиции – от 25 до 100 тыс. долларов. При этом ангел забирает долю от 10 до 50%. Обычно ангелы не вмешиваются в ход развития бизнеса, советуя только по мере необходимости. Однако не редки и конфликты, когда ангелы-инвесторы пытаются выступать как CEO.

Как выделить бизнес-ангела в толпе?

Ангелы нацелены на успех и прибыль, поэтому они всегда находятся в поиске потенциально интересных идей и проектов. У них горят глаза, но чувствуется усталость от бешеного ритма жизни. Они в постоянном движении: на конференциях и встречах с проектами, в поездках по Кремниевой долине.

Они стремятся делиться опытом, выступать публично, давать интервью. Поэтому найти ангела-инвестора можно на крупных мероприятиях для предпринимателей, конференциях, в университетах на открытых лекциях.

Как правильно искать ангела?

Ищите того ангела, который разбирается именно в вашей тематике и уже инвестировал в похожие проекты.
Попробуйте пообщаться со стартаперами, которые уже работают с каким-либо ангелом. Обратите внимание на то, как ангел взаимодействует с проектами. Предприниматели дадут вам полезные советы, которые помогут сэкономить время и избежать ошибок при общении с инвестором.

Попытайтесь выяснить у них предпочтения их наставника (интересна ли ему команда, или первые продажи, или то, как выглядит продукт, или бизнес-план, или предварительные контракты с потенциальными клиентами).

Если вам нужен смарт-инвестор, который будет уделять время вашему бизнесу, давать советы, ищите среди инвесторов, которые ранее были предпринимателями и сейчас активно выступают на конференциях, дают лекции в университетах.

Обратите внимание прежде всего на того ангела, который находится в непосредственной географической близости от вас. Ангелы редко финансируют в проекты, с которыми не могут поддерживать тесную связь и встречаться лично.

Где обитают ангелы?

— НАБА – Национальная ассоциация бизнес-ангелов. Доступен список бизнес-ангелов, которым можно отправить сообщение внутри системы. Планируется в ближайшем времени подключить профили инвесторов в соц.сетях, чтобы можно было связаться с ними через сообщение в Facebookили Linked.In.
— СБАР — Национальное содружество бизнес-ангелов. На сайте можно оставить заявку на финасирование, получить советы, стать резидентом виртуального бизнес-инкубатора, узнать о мероприятиях.
— СОБА — Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов.
— Клуб инвесторов СКОЛКОВО – сообщество ангелов, список которых доступен по ссылке.
— Фонд ФРИИ – Фонд развития интернет-инициатив, который отбирает проекты для инвестирвоания на ранней стадии.

Бизнес-инкубаторы: APIMoscow, Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ,Бизнес-инкубатор СКОЛКОВО, Бизнес-инкубатор Казанского ИТ-парка, Бизнес-акселератор Start Hubи др.

Мероприятия: TechCrunch, WebReady, GreenfieldProject, Silicon Valley Meets Russia, Startup Village.

Сайты ангелов-инвесторов. Например,dimaslennikov.ru , altair.vc и др.

Самые известные бизнес-ангелы:

  • Александр Айвазов, проекты — МартМания
  • Александр Бородич, бизнес-инкубатор FutureLabs (MyWishBoard, WishCoins)
  • Александр Ващенко, проекты – Narr8
  • Александр Дресен, проекты – Zin.gl, TechPitch.ru
  • Александр Туркот – Qbaka
  • Александр Юняев, проекты – Cashsquare
  • Алексей Басов, проекты – Pruffi, Habrahabr, Roem, Firrma
  • Алексей Карлов – SlyLamb
  • Алексей Кичайкин, проекты – Displair
  • Алексей Прудников, проекты — «Пробки из окна»
  • Андрей Головин, проекты — Russian Story, Promo.ru, «Киноплекс»
  • Аркадий Морейнис – Klevosti, «Подорожники», Tagbrand
  • Аскар Туганбаев, проекты — Videomore, Tolkien.Ru
  • Вадим Асадов, проекты –Neurok, AlumniFunder
  • Вадим Куликов, Центр инноваций Куликова
  • Вадим Тарасов, директор по инвестициям в Bright Capital («Доктор на работе», «Фотошкола»)
  • Виктор Фрумкин, проекты — Flocktory
  • Вячеслав Давиденко, проекты – Alytics, Witget
  • Дмитрий Масленников, проекты — КудаПотратил.ру
  • Евгений Зайцев, Helix Ventures (медицинская тематика)
  • Егор Руди, проекты – Eruditor, Printio, LinguaLeo
  • Игорь Ашманов, проекты — Wada!, Роем.ру, «Фильтр «Ремпаро», Аяяй.ру
  • Игорь Балк, управляющий директор Global Innovation Labs, TaskPoint
  • Игорь Мацанюк – Proberry, Woodla, MyWardrobe.
  • Игорь Рябенький, фонд Altair (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion идр.)
  • Игорь Устинов, проекты — ClipClock
  • ИльяОсипов, проекты — I2IStudy.com, Numbuster, Банкрот.Про, ивенты MDDay (Mobile Developer Day).
  • КонстантинСинюшин, проекты–Gbooking, директор the Untitled venture capital company
  • Леонид Волков, Основатель Projector Ventures, проекты — Callaround, «Октодон», «Рецептол», Domosite, «Таймлайнер», Citrea, ДалСлово.ру, Evrent, SideNotes
  • Михаил Кечинов, проекты — Absly.com
  • Михаил Паулкин, проекты – RuTube, Minutta
  • Мурад Софизаде, проекты — TravelTipz
  • Никита Халявин, проекты — «ЯКласс», «Профессионалы.ру», ShopogoliQ.ru
  • Николай Бадулин, инвестиции в инновационные проекты с помощью «ФиБр»
  • Ованес Погосян, проекты – Onetwotrip, Mainpeople.com
  • Олег Михальский, проекты — AR2Life, Б-152, партнер и со-основатель iAaccelerator
  • Оскар Хартманн – Pharma Express
  • Павел Глушенков, инвестиционный директор Inventure Partners
  • Павел Черкашин, фонд Vestor.In
  • Сергей Грибов – американские и российские проекты
  • Сергей Жуков, проекты — «Товары из 90-х», «БериДари»
  • Эдуард Фияксель – проекты не разглашаются
  • Юрий Вировец, проекты – Clickberry, Actio.tv
  • Юрий Орешин, lifescience-проекты – венчурный фонд Angelico Ventures

С чем приходить к ангелу на встречу?

Вариантами питча: на 1 минуту, 3 минуты и 5 минут. Презентовать их нужно в зависимости от того, сколько времени Вам выделил инвестор. При этом Вы должны уметь описать свой продукт без подручных средств (графиков, схем, сэпмплов).

Презентация проекта (не более 10 слайдов).

Тизер (описание проекта на 1 страницу).
Финансовый план.

Бизнес-план и бизнес-модель.

Что показать ангелу?

Высококлассную команду.
Уникальное предложение о продаже.
Стратегию выхода (потенциальные отраслевые инвесторы).
Развитую и продуманную бизнес-модель.
Потенциал рыночного роста.
Конкурентный уровень (конкурентный анализ).
Способы решения вопроса об интеллектуальной собственности проекта.

Помните, что прежде всего ангелы-инвесторы вкладывают деньги в людей. Сама по себе идея или продуманный бизнес-план не могут сделать из задуманного успешный бизнес. Поэтому в первую очередь создайте сильный костяк команды, где будут оптимально распределены ключевые роли. И именно эту команду покажите бизнес-ангелу лицом!

Кто такие бизнес ангелы?

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Многие идеи, которые сначала казались странными, в итоге вызвали переворот в отрасли, явив миру новых финансовых гигантов. В 1970-е годы невозможно представить себе телефон с функциями компьютера, фотоаппарата и плеера, а также наличие криптовалют и блокчейна. Инновационные проекты часто нуждаются в инвесторах, готовых к риску и заинтересованных в реализации самой идеи. К такой категории принадлежат венчурные инвесторы, направляющие средства в виды бизнеса с повышенным риском в ожидании высокой прибыли. Среди них особого внимания заслуживает отдельная группа, участников которой именуют бизнес-ангелами.

Кто такие бизнес ангелы?

Согласно статистическим данным, в Соединенных Штатах это бизнесмены и топовые менеджеры, финансирующие активы с повышенным уровнем риска за счет собственных средств. Их общее число оценивается не менее 100 000 человек: в 2015 году они заключили более 70 000 сделок на сумму около $24 млрд. В Америке, как и во всем мире, существуют и ассоциации бизнес-ангелов: например, Angel Capital Association, которая объединяет почти 15 000 «ангелов». Другие ассоциации США:

  • Central Texas Angel Network
  • Hyde Park Angel Network
  • Alliance of Angels
  • Launchpad Venture Group и т.д.

В Брюсселе базируется мировая ассоциация бизнес-ангелов (WBAA) , которая включает 20 национальных федераций, а в Европе имеется европейская сеть бизнес-ангелов EBAN:

Основанная в 1999 г., EBAN является крупнейшей европейской кооперацией бизнес-ангелов, посевных фондов (инвестиций на ранней стадии) и других венчурных инвесторов. В ассоциацию входит более 250 подразделений бизнес-ангелов Европы, которые объединяют примерно 20 тыс. ангелов.

Бизнес ангелы России — это предприниматели, которые вливают собственный капитал в перспективные инновационные идеи. Т.е. фактически ничем не отличающиеся от американских. По определенным причинам они не решаются на собственный стартап, поэтому довольствуются ролью финансового партнера и советника. Средний чек бизнес-ангела варьируется примерно от 10 до 50 тыс. долларов. Понятно, что инвестиции часто (хотя и не всегда) делаются в своей стране: тут и непосредственный контакт, и лучшее понимание местных реалий и законодательства, и общение без проблем. Базового английского не хватит — финансируемые проекты это масса тонкостей, каждая из которых может существенно повлиять на конечный результат.

Цель любого бизнес ангела — конечно, получение прибыли. Но это не всегда главное: ведь существуют более надежные способы заработать на инвестициях, например, долгосрочное вложение в акции. Бизнес-ангелы достаточно понимают бизнес и умны, чтобы не делать получение высокой прибыли навязчивой идеей, и достаточно обеспечены, чтобы иметь финансовую независимость без лишнего риска. Что же тогда ими движет? Бизнес ангелу нередко важнее участвовать в чем-то грандиозном и масштабном, что может перевернуть мир или как минимум приведет к прорыву в конкретной отрасли.

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Само понятие «бизнес ангел» берет начало от «театральных ангелов», финансировавших бродвейские постановки с целью получения части вырученной прибыли в начале XX века.

Приоритетные сферы для бизнес ангелов

Главный критерий для бизнес ангела — собственный интерес к делу, в котором он компетентен, и его предполагаемые перспективы, поскольку в будущем проект должен заинтересовать вкладчиков другого уровня и стратегических покупателей. Бизнес-ангелы Европы сегодня инвестируют:

  • пятая часть — в IT сферу
  • третья часть — потребительские товары, услуги
  • третья часть — в биотехнологии и прочее

В США больше инвестируют в IT-проекты, как и в России: например, такие гигантские корпорации, как Яндекс, выкупают проекты исключительно в digital-сфере. В целом информационные технологии пока что имеют не менее 70% ангельских российских инвестиций, тогда как промышленные лишь около 5%. Недавний успех высоких технологий привел к тому, что многие по инерции продолжают инвестировать туда — хотя последние несколько айфонов принципиально не отличаются от предыдущих. Тем не менее недавний взлет криптовалют и появление блокчейна добавили интереса к IT.

Количество проектов в портфеле среднего по мировым меркам бизнес-ангела составляет несколько десятков. Меньшая сумма в каждом проекте означает меньшую долю и потенциальную прибыль, зато повышает диверсификацию — что весьма разумно при очень высоких рисках.

Бизнес ангелы и венчурные инвесторы

Основное отличие бизнес ангелов от венчурных инвесторов описать довольно просто: бизнес ангелы вкладывают в проекты собственные средства независимо от других инвесторов, тогда как венчурные инвесторы делают это посредством венчурного фонда, где их доля и влияние на фонд могут быть очень небольшими. При этом бизнес ангелы:

  • обычно инвестируют на ранних стадиях с большим риском;
  • делятся с проектом своим опытом, связями, наработками;
  • суммы могут быть небольшими — от десятков тысяч долларов;
  • решение об инвестициях принимается в короткие сроки;
  • высокий риск делает возможным доход в десятки раз больше вложений;
  • часто отдают предпочтение инновационным проектам

У венчурных инвесторов все примерно наоборот:

  • предпочитают более поздние стадии проектов, где риск ниже
  • финансирование подразумевает отчетность, но венчурный фонд может не вмешиваться в работу стартапа
  • при этом само финансирование за счет кооперации позволяет вкладывать большие суммы — от миллионов долларов
  • принятие решения об инвестициях из-за согласования в фонде не быстрое
  • поддержка оказывается разным типам проектов

Таким образом, эти группы инвесторов редко становятся конкурентами, поскольку необходимость их участия чаще всего определяется стадией развития конкретного проекта. График успешного стартапа в США в силу сказанного выше выглядит примерно так:

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

«Долина смерти» показывает затраты проекта на первых этапах, когда он еще не получил никаких инвестиций и является убыточным по балансу прибыли и расходов от своих организаторов. Про венчурные фонды России читайте здесь.

Самые успешные бизнес ангелы и их проекты

  • Питер Тиль — первый инвестор социальной сети Facebook и основатель Paypal. Его инвестиция в 500 тыс долларов со временем принесла бизнесмену более 1 млрд долларов наличными. В частности, вложился вместе с другими инвесторами в проект Grabr, разработанный семьей из Москвы. Это сервис, благодаря которому можно заказать товар из другой страны через человека, туда направляющегося.
  • Фабрицио Гринда — считается самым активным инвестором в Соединенных Штатах. На его счету 245 инвестиций, первой из которых стало вложение в китайского интернет-гиганта компанию Alibaba в размере 300 млн долларов. Известно, что бизнес-ангел вместе со своей командой каждые 15 дней анализируют сотни проектов, чтобы сделать очередную инвестицию.
  • Пол Бакхейт — создатель Gmail и автор знаменитого девиза компании Google: «Don’t be evil». Талантливый программист и бизнесмен уже профинансировал 135 проектов.
  • Марк Кубан — президент компании Broadcast.com. Инвестировал в 110 бизнес-проектов. Кубан отдает предпочтение спортивной сфере.
  • Мириам Юдович — израильский инвестор. Не самый крупный, но упомянем ее, поскольку она первой поддержала российский стартап JetHunter. Этот проект представляет собой открытый аукцион рейсов бизнес авиации, не имеющий аналогов в мире.

Лучшие российские бизнес-ангелы

Среди российских частных инвесторов лидерские позиции занимают:

Александр Румянцев — среднее вложение в один проект составляет 50 тыс. долларов. В его портфеле насчитывается свыше 60 компаний, в числе которых:

  • CyberGame.tv — видеохостинг онлайн игр
  • Maroom — компанию по управлению недвижимостью
  • Агроинновации — разработка бизнес-решений в животноводческом комплексе
  • Trusbox — маркейтплейс
  • Телепорт — система онлайн камер

Объем инвестиций не разглашается. Александр Румянцев будет преследовать вас контекстной рекламой в Яндексе, как только только вы заинтересуетесь инвестициями: я вижу его уже не первый год. А вот других российских бизнес-ангелов пока не очень заметно.

Богдан Яровой — бывший председатель правления банка “Европейский” поддержал в 2018 году 13 проектов, направляя в один стартап в среднем 100 тыс долларов.

  • Transfergo — сервис денежных переводов (240 тыс. долларов).
  • Lobster — маркетплейс (150 тыс. долларов вместе с другими инвесторами).
  • Багаж из рук в руки — 202 тыс. долларов совокупно с двумя партнерами.

Николай Белых — по праву входит в тройку лидеров благодаря участию в том же 2018 году в 10 российских проектах. Самый известный — iBuildApp — сервис мобильных приложений (200 тыс. долларов вместе с компанией Starta Capital).

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Актуальные данные по российским бизнес-ангелам представлены на сайте https://ratings.rvc.ru.

Как найти бизнес ангела в России

Помимо возможности обратиться напрямую к указанным выше бизнес-ангелам, выйти стартапам на инвестора реально через Национальную Ассоциацию Бизнес Ангелов (НАБА) России, в которой состоят следующие сообщества:

  • Национальное содружество бизнес ангелов (Москва)
  • Национальная сеть бизнес ангелов «Частный капитал» (Москва)
  • Ассоциация бизнес ангелов «Стартовые инвестиции» (Нижний Новгород)
  • АО «Технопарк» (Нижегородская область)
  • ООО «Пульсар Венчур» (Казань)
  • Калужская сеть бизнес ангелов (Калужская обл)
  • ООО “Аксиома Кэпитал Партнерс»
  • Клуб инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО
  • Инвестиционная компания Starta Capital
  • Ассоциация содействия развитию компаний «Бизнес-Ангелы» Республики Марий Эл
  • The Untitled venture company
  • SmartHub

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Также в структуру входят 4 ассоциированных члена. Ассоциированное членство доступно:

  • организациям, оказывающим профессиональные услуги в сфере венчурного инвестирования
  • государственным институтам, занимающимся развитием отечественного рынка венчурных инвестиций
  • прочим объединениям инвесторов

Ежегодно Ассоциация организует множество мероприятий, участники занимаются поиском нужных связей и деловых партнеров. Является членом EBAN. Все члены НАБА имеют ряд обязанностей, указанных на официальном сайте организации: http://rusangels.ru.

Как подготовиться к встрече с инвестором

Мало найти потенциального инвестора — его нужно заинтересовать. Проектов огромное множество и ожидать, как бизнес-ангел возгорится желанием вручить несколько миллионов за вашу гениальную идею немного наивно, даже если вы и вправду гений. Зато посредственный проект при умелой подаче может оказаться при деньгах. Успех сделки зависит от правильной подготовки к встрече с бизнес ангелом:

  1. Презентация — визуализация идеи в графической программе. Объем зависит от множества факторов, но оптимально обозначить главное в пределах 10 слайдов.
  2. Краткие выводы о проекте — в бизнес-плане эта информация содержится в первом разделе. Она занимает не более 2 страниц. Ее цель — заинтересовать инвесторов и ввести их в суть дела.
  3. Бизнес-план — его составление лучше доверить специалистам.
  4. Финансовая модель — подробные расчеты, опираясь на которые легче отвечать на вопросы инвесторов.
  5. Формирование конкретного предложения с учетом реальных затрат на запуск проекта.

Пробный образец — в идеале бизнесу лучше первое время развиваться самостоятельно, используя собственные ресурсы. Тогда при встрече можно продемонстрировать конкретные результаты и наработки: первых клиентов, продажи, отзывы. В этом случае собственник может сохранить за собой большую долю в бизнесе.

Плюсы и минусы в деятельности бизнес ангелов

Из плюсов таких инвестиций для самих стартапов можно выделить:

  • Готовность порой поддержать даже самый рискованный проект. Это преимущество очень важно для молодых предпринимателей, у которых часто нет средств, чтобы реализовать свои идеи. В качестве примера можно привести создание Apple или сети Facebook, в перспективы которой мало кто верил.
  • Если частный инвестор компетентен в сфере, которую финансирует, то сможет оказать практическую помощь начинающему бизнесмену, поделившись своими наработками.
  • Бизнес-ангелы получают свою прибыль, реализуя собственную долю, а не напрямую от руководителя проекта.

К минусам относятся следующие особенности:

  • Финансируя проект, бизнес-ангел получает долю в этом бизнесе и право влиять на рабочий процесс. Т.е. является фактическим мажоритарным акционером, что может нарушить планы создателя проекта и ограничить его полномочия.
  • Вкладывается такой инвестор в основном на этапе запуска бизнеса, не обязательно предлагая дальнейшее партнерство, что может создать определенные сложности для дальнейшего продвижения проекта.
  • Ограниченный объем инвестиций. Бизнес-ангел редко может выделить более миллиона долларов. Поэтому для запуска крупномасштабного бизнеса потребуется привлечение дополнительных финансовых каналов.

Вливая личный капитал в стартующий бизнес, ангелы получают взамен львиную долю в созданной компании. В нашей стране эта цифра приближается к 90%. На Западе процентные показатели в несколько раз меньше — такая разница обусловлена повышенными рисками на отечественном рынке, спецификой налоговой схемы и слабо развитыми технологиями внутри самой инвестиционной деятельности.

Российские проекты нередко получают интерес иностранных бизнес ангелов. Связано это, в первую очередь, с компетенцией россиян, их знаниями и потенциалом. Практически все иностранцы, к примеру, удивляются качественному и дешевому интернету в России, причем с большой зоной покрытия. Однако минусом для инвестиций является коррупция и зыбкая схема правил игры, в силу чего доля иностранного венчурного капитала в России довольно низка.

Венчурные супергерои: рейтинг самых активных бизнес-ангелов России

В 2014 году объем венчурных инвестиций в России упал на 26% – до $480,9 миллиона в год – по данным Российской венчурной компании (РВК) и PwC. Пока инвесторы крупных фондов выжидают, растет активность бизнес-ангелов.

Издание Firrma.ru совместно с РВК и НАБА (Национальная ассоциация бизнес-ангелов) проанализировали работу российских частных инвесторов в 2015 году. В исследование попали те бизнес-ангелы, которые сделали не менее одной венчурной сделки за последний год, но и не менее двух за последние два года.

Главный критерий рейтинга – число проинвестированных проектов за год.

Поэтому это список не лучших ангелов, а тех, кто продолжает наиболее активно инвестировать в стартапы.

Игра «в четыре крыла»

Новый рейтинг подтвердил тренд последних лет: бизнес-ангелы предпочитают инвестировать совместно с партнерами. Правда, если раньше они делали это в том числе с фондами ранних стадий, то теперь работают в основном только друг с другом. Из 23 бизнес-ангелов, заполнивших анкету для Firrma, 13 синдицировали все сделки за последний год – в том числе через интернет-площадки (SmartHub) и благодаря работе клубов бизнес-ангелов (VentureClub, Сколковский клуб бизнес-ангелов).

Цена вопроса

Российские бизнес-ангелы вкладывают в каждый проект не слишком большие суммы – обычно $50–100 тысяч и нередко даже $25–50 тысяч.

В гостях – хорошо, а дома – лучше

Подавляющее большинство бизнес-ангелов, опрошенных Firrma, инвестируют именно в российские стартапы – видимо, это связано с тем, что в знакомой среде легче синдицировать сделки и обсуждать условия работы с предпринимателями. Лишь некоторые частные инвесторы инвестируют в израильские, американские и европейские стартапы.

Входы и выходы

Для большинства опрошенных бизнес-ангелов качества команды куда важнее идеи проекта и даже того, как именно она оказалась воплощена в прототипе продукта. «Если я не доверяю основателям или они мне неприятны как люди, я не вкладываюсь, как бы ни был привлекателен проект, признается Юлиан Зегельман.

У большинства бизнес-ангелов, опрошенных Firrma, нет ни одного выхода за последний год, лишь нескольким удалось продать свою долю в 1–2 стартапах. За все время работы бизнес-ангелов у большинства из них не более 2–3 выходов или вообще их нет.

Топ-7 самых активных бизнес-ангелов

1. Александр Бородич

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: FIRRMA

Количество проинвестированных проектов за последний год: 14.

Средний чек: $25–50 тысяч.

Сферы инвестиций: интернет вещей, облачные вычисления, умные города, SaaS-сервисы.

Проекты: сервис видеорекламы GetShopTV; сервис доставки здоровой еды GrowFood.pro; сервис по уборке Ulime.ru; индийский биткоин-кошелек UnoCoin; американский производитель устройств для управления домашним климатом KeenHome; сервис анализа данных для оптимизации издержек AppZen; американский 3D-биопринтер для регенеративной медицины.

Главное правило: «Я инвестирую в людей, а не в проекты»

2. Алексей Карлов

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: bi-impulse.ru

Количество проинвестированных проектов за последнй год: 13.

Средний чек: $10 тысяч.

Сферы инвестиций: цифровые коммуникации, социальные медиа, инструменты медиааналитики, сервисы инфографики.

Проекты: Meerkat (онлайн-вещание); LifeFilm (обработка видео); Willdev.in (система тестирования программистов); эксперимент с упаковкой контента с мероприятий (вместе с отделом Arg.Events), а также проект на рынке концертов, проект аналитики GIF-изображений, приложения на основе LinkedIn и Twitter, CRM-сервис и приложение для Apple Watch.

Главное правило: «Интересны люди, которые хотят и уже начали работать на себя. Именно работать (программировать, мастерить, продавать, общаться), а не только руководить».

3. Богдан Яровой

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: tadviser.ru

Количество проинвестированных проектов за последний год: 10.

Средний чек: до $100 тысяч.

Сферы инвестиций: большие данные, blockchain, носимые гаджеты, виртуальная реальность, финансовые технологии, экономика шэринга, электронное обучение, здравоохранение.

Проекты: платформа для продажи фотографий из соцсетей Lobster; камера для съемки на 360° Panorics; система контроля за передвижением багажа «Багаж из рук в руки»; онлайн-поиск для шопинга Shople; мобильный сервис для игры в «Мафию» SmartMafia; сервис цветокоррекции фотографий «Правильный фильтр»; сервис автоматизации рекламы в социальных сетях HiConversion.

Главное правило: «Я выбираю проекты, команды которых способны ставить перед собой амбициозные задачи, совершать технологические прорывы, меняющие устоявшиеся рынки».

4. Юлиан Зегельман

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: intellectpro.ru

Количество проинвестированных проектов за последний год: 10.

Средний чек: $25–50 тысяч.

Сферы инвестиций: электронная коммерция, SaaS-сервисы, «железные» проекты, интернет вещей, инфраструктурные проекты для биткоин-индустрии.

Проекты: BioBots (3D-принтеры для биологических материалов); мобильный сервис для доставки химчистки на дом Cleanly; скидочная e-commerce-платформа для биткоинов Purse; поисковик для крупных внутренних баз данных QBox.io; мобильная платформа для поиска и управления телемаркетерами VOIQ; LitBit – система защиты дата-центров и «железа» от атак хакеров.

Главное правило: «Лучше проинвестировать больше проектов с меньшим чеком, чем несколько, но с большим».

5. Виталий Полехин

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: RUSBASE

Количество проинвестированных проектов за последний год: 8.

Средний чек: $50–150 тысяч ($1 млн на ранних стадиях).

Сферы инвестиций: совместное потребление, цифровое здравоохранение, онлайн-образование, интернет вещей, игры, потребительские интернет-сервисы.

Некоторые проекты: немецкий онлайн-сервис для подбора лекарств optobee.de; cервис доставки готовых наборов еды Chefmarket; сервис онлайн-бронирования столиков в ресторанах Gettable.

Большинство выходов бизнес-ангелов, по мнению Полехина, случались потому, что и предприниматель, и инвестор развивали проекты, изначально предназначенные для продажи, а не для абстрактного вклада в жизнь будущих поколений. «Инвестиции даже в успешный, но просто “интересный и перспективный проект” могут закончиться провалом, если оказываются вне инвестиционного фокуса следующих инвесторов в цепочке», приводит высказывания Полехина издание Slon.ru.

Главное правило: «Входя в проект, знай, где выход».

6. Константин Синюшин

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: retail-loyalty.org

Количество проинвестированных проектов за последний год: 8.

Средний чек: $150–250 тысяч.

Сферы инвестиций: маркетплейсы, проекты с моделью Uber, сервисы для увеличения эффективности ритейла, облачные рекомендательные сервисы, сервисы в сфере краудсорсинга контента и унифицированных коммуникаций.

Проекты: онлайн-площадка для подбора персонала JungleJobs; сервис рекламы и покупок для SmartTV GetShopTV; сервис подбора исполнителей для ремонта Radme.ru; сервис персональных рекомендаций контента для ТВ и видеосервисов eContenta; сервис лояльности Giftoman; рекомендательный сервис для шопинга Love2Shop; сервис для продажи одежды BoommyShop; сервис для работы с электронной почтой MailBurn.

Главное правило: «Новые продукты, создающие новое качество на сложившихся рынках».

7. Эдуард Фияксель

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?
Источник: vitamin-group.livejournal.com

Количество проинвестированных проектов за последний год: 8.

Средний чек: $50–100 тысяч.

Сферы инвестиций: облачные технологии, энергоэффективность, телекоммуникации, интернет вещей, медицинские технологии.

Некоторые проекты: система мониторинга и прогнозирования локальной погоды «Орнамент»; онлайн-площадка для инвестиций VentureClub; прибор для коррекции осанки «Ортотон»; МегаТЭК; Экон; облачный офис Clouds NN.

Бизнес-ангел

Под крылом ангела: где найти деньги на бизнес

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Ангелы vs венчурные фонды: к кому пойти стартапу?

Инвесторы редко вкладывают деньги в голую идею. На рынке действует строгое правило 3-3-3-1, согласно которому из 10 проинвестированных компаний только одна взлетает так, что не только возвращает инвестору вложенные деньги, но и приносит прибыль. Но как обратить внимание инвестора на свой проект?

По данным Dow Jones, в этом году Россия заняла 1-е место в Европе по темпам роста венчурного рынка и 4-е место по общему объему инвестиций в технологические проекты. В 2012 году на фоне общемирового сокращения активности на рынке высокорисковых инвестиций российский венчурный рынок вырос практически в два раза, венчурные инвесторы вложили в российские проекты $910,6 млн. 95% сделанных инвестиций — результат работы частных инвесторов. По данным ОАО «РВК», доля государственных институтов на венчурном рынке России сократилась с 25% в 2010 году до 5% в 2012.

Самым популярным объектом для вложений остаются развитые компании. «Около половины всех денег инвестируется в проекты поздней стадии. На ключевой сегмент работы — посевной — у нас приходится меньше 5% доступных на рынке денег», — говорит Игорь Агамирзян, генеральный директор и председатель правления ОАО «РВК».

Портрет российского бизнес-ангела

Бизнес-ангел в России — это, прежде всего, действующий предприниматель. Частными инвесторами, как правило, становятся менеджеры среднего и высшего звена, владельцы успешного бизнеса или серийные предприниматели с высшим техническим и/или финансовым образованием в возрасте 40-50 лет.

Александр Каширин, частный инвестор и автор книги «В поисках бизнес-ангела», делит коллег по цеху на две категории. К первой относятся воспитанники науки и выходцы из технологического бизнеса, которые ищут на рынке проекты для интеграции в существующий бизнес, ко второй — представители крупных корпораций и бизнес-групп. Например, большинство корпоративных посевных фондов сегодня работает при крупных компаниях – «Яндекс.Фабрика» или QIWI Venture. Самыми активными в числе корпоративных российских фондов можно назвать Free Ventures и LETA Capital.

В последние годы на рынке появляются новые игроки, которые вкладывают деньги в проекты с целью получения прибыли. Например, Игорь Рябенький, Игорь Марценюк, Вадим Асадов, Александр Галицкий, Андрей Головин, Павел Черкашин, Игорь Пантелеев.

С точностью посчитать величину сообщества сегодня практически невозможно, потому что не все частные инвесторы открыто объявляют собственные инвестиции, а многие из них даже не подозревают, что стали бизнес-ангелами.

Потенциально вкладывать деньги в молодые компании могут примерно 0,8% (1,1 млн) жителей России — те, кто имеет от 1 до 12 млн руб. свободных средств.

Бизнес-ангел Павел Черкашин оценивает активную аудиторию частных инвесторов, вложившихся более чем в один бизнес, в 10 000 — 50 000 человек. «Я прогнозирую, что к 2020 году количество бизнес-ангелов увеличится до 200 000-300 000 человек», — говорит Черкашин.

Сколько бизнес-ангел может вложить в проект?

Российские частные инвесторы вкладывают от $20 000 до $500 000. «Большинство из них готовы дать проектам примерно $20 000 – $50 000, такие деньги посильны любому профессионалу с неплохой зарплатой»,- говорит частный инвестор Вадим Асадов. Примерно такую же сумму можно получить и в стандартных акселерационных программах. Например, фонд Павла Дурова и Юрия Мильнера Start Fellows выделяет проектам по $25 000, столько же дает и акселератор TexDrive.

Профессиональные бизнес-ангелы готовы вкладывать в проекты большие суммы – $50 000 – $150 000 в одну сделку. По $150 000 получают проекты Игоря Мацанюка в его академии стартапов Farminers.

Есть на рынке и ангелы, готовые вложить сразу $150 000 – $500 000. Чаще такие деньги дают крупные бизнесмены, плохо понимающие законы венчурного рынка. Примерно такие же суммы выделяет проектам посевной фонд, например, Softline Venture Partners.

Зачастую бизнес-ангелы объединяются в синдикаты, чтобы разделить риски и вложить в проект меньшее количество денег. «Я предпочитаю инвестировать в проекты совместно с моими опытными партнерами, это повышает наши шансы на успех», — говорит Игорь Пантелеев, исполнительный директор Содружества бизнес-ангелов России.

На каких условиях проект может получить деньги?

Бизнес-ангел вкладывает деньги в проекты, рассчитывая в будущем разделить успех компании. Задача частного инвестора найти проект на стадии идеи, сразу оценить его перспективы, помочь предпринимателю преодолеть «долину смерти» и превратить идею в продукт, а затем и в рентабельный бизнес.

Бизнес-ангел способен помочь стартаперу экспертизой, контактами, советами. За так называемые «умные деньги» частный инвестор берет у проекта долю — от 10% до 30%.

Опытный бизнес-ангел старается не диктовать стартаперу свою волю, предприниматель сам должен строить свой бизнес, совершать свои ошибки и делать выводы из них.

На следующем раунде инвестиций бизнес-ангел имеет право продать свою долю венчурному фонду или остаться в проекте до конца. Средний срок пребывания бизнес-ангела в проекте — от 3-х до 5 лет. Чем позже инвестор выходит из проекта, тем большую доходность (в случае если компания развивается успешно) он получает. Бизнес-ангел рассчитывает получить более 100% прибыли в обмен на повышенные риски собственных вложений.

Каким проектам дают инвестиции?

Инвесторы оценивают проект по ряду параметров. Для них важны:

  • Реализуемость идеи. Бизнес-ангелы не будут инвестировать в изобретение вечного двигателя.
  • Реальная ценность для потребителя. Проект должен решать проблему потенциальных клиентов, а не просто быть научным экспериментом. Бизнес-ангелы не дают деньги на проведение НИОКР, эта задача государства. Если вы реализуете наукоемкий проект и вам необходимо завершить научные исследования, лучше искать казенные деньги, например, привлечь гранты Министерства экономического развития или Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.
  • Масштабируемость идеи. Инвесторы ищут проекты, которые потенциально могут завоевать глобальный рынок. Как правило, бизнес-ангел не заходит на рынок, объем которого составляет менее $100 млн в год.
  • Готовый продукт. Инвестору нужно показывать не технологию, а реальный продукт, который можно протестировать или подержать в руках.
  • Ясные конкурентные преимущества. Стартап должен обладать преимуществами, которые выделят его среди конкурентов.
  • Профессиональная команда. Желательно, чтобы основатель проекта имел опыт ведения бизнеса.

Помощь в подготовке проекта для презентации инвестору оказывают профессиональные ассоциации бизнес-ангелов. Всего, по данным ОАО «РВК», в России действуют около 20 бизнес-ангельских объединений: Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА), Содружество бизнес-ангелов России (СБАР), Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», Ассоциация бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции» и другие. За свое участие сети берут 5-7% от сделки и небольшую фиксированную сумму ($100-200) за экспертизу проекта.

Рейтинг российских бизнес-ангелов 2017 года Материал редакции

Кто инвестирует активнее всех в стране.

Firrma по заказу РВК в партнёрстве с Национальной ассоциацией бизнес-ангелов и vc.ru составила очередной ежегодный рейтинг самых активных частных венчурных инвесторов в России.

В список вошли инвесторы, для которых это — не хобби, а работа. Рейтинг — попытка показать не самых лучших, а самых деятельных участников рынка, чтобы в том числе популяризовать венчурное инвестирование.

Один из основных критериев, определяющих место в списке — количество сделок, совершённых в 2017 году и получивших публичное подтверждение.

Сведения об участниках

Александр Румянцев. Самый продуктивный бизнес-ангел уже второй год подряд. В 2017 году увеличил число сделок ровно в два раза (в 2016 году их было 15). В планах инвестора: успеть увеличить свой портфель до 50 стартапов за оставшиеся дни декабря. На венчурном рынке действует второй год, до этого специализировался на фондовом рынке.

Виталий Полехин. Один из старожилов рынка, стабильно попадающий в пятёрку самых активных инвесторов. Руководит Национальной ассоциацией бизнес-ангелов и клубом ангелов бизнес-школы «Сколково». Кроме вложений в стартапы инвестирует несколько венчурных фондов (точно известно про AddVenture). «Соавтор» нескольких известных выходов из групп: например, был инвестором Pixonic, проданной в прошлом году Mail.Ru Group.

Сергей Дашков. Выпускник МФТИ, пришёл в венчур из бизнеса. Сооснователь компании «СДС-Фудс», крупного дистрибьютора продовольственных товаров и чая Ahmad.

Андрей Головин. Представитель первой волны венчура. В последние годы сместил фокус на «менее венчурные проекты», например, управляет небольшой сетью коворкингов в Европе. Не любит афишировать свои инвестиции.

Роман Поволоцкий. Инвестор-новичок из ИТ-бизнеса, руководит компанией Taiga VR. Любит проекты с дополненной и виртуальной реальностью. Ещё в мае 2017 года пообещал проинвестировать все пять VR-стартапов-победителей хакатона «КиберРоссия» — это существенное количество для российских бизнес-ангелов, поэтому Поволоцкий сразу попал в пятёрку лидеров.

Дмитрий Сутормин. Основатель пермской компании «Сервер-Сервис», пришёл на рынок в 2016 году, а в 2017 году уже сделал два полных выхода: SkyPark SDN и Enaza.ru.

Эдуард Фияксель. Нижегородский предприниматель, один из самых успешных ангелов, если брать всю историю их движения. Преподаёт в нижегородском филиале НИУ ВШЭ в профессорском звании.

Богдан Яровой. Руководитель калининградского клуба бизнес-ангелов SmartHub. Бывший председатель правления и совладелец банка «Европейский».

Олег Евсеенков. Один из самых стабильных бизнес-ангелов. На протяжении многих лет с относительно небольшими суммами входит в большое количество стартапов. При этом модель инвестирования не совсем венчурная — он ориентируется на компании, которые могут вернуть вложения дивидендами.

Алексей Менн. Партнёр фонда прямых инвестиций Sun Capital, инвестор одного из самых титулованных молодых российских стартапов Elementaree и стартапа «Сделано», принадлежащего сооснователю «Афиши» Илье Осколкову-Ценциперу.

Евгений Медведников. Не любит общаться с прессой, поэтому известно немного. Называет себя «инвестирующим предпринимателем». Автор впечатляющего ангельского выхода: продал в 2016 году стартап UniSender компании Digital Cloud Assets с мультипликатором 35X (доскональных подтверждений нет, но сообщество подтверждает правдоподобность — прим. Firrma). Инвестор таких компаний, как Lobster и Cindicator, а также акселератора Starta.

Александр Бойков. Ближе к статусу инвестирующего предпринимателя, однако с серьёзным портфелем — десять компаний. Для внешних проектов средний чек не очень высокий, практически экспериментальный — $10 тысяч. Для внутренних на порядок больше — $500 тысяч. Сам управляет одним из проинвестированных стартапов (Buzzweb).

Федор Суздалев. Руководитель сердечно-сосудистого направления компании Medtronic — глобального производителя медицинского оборудования. Начал публично инвестировать в стартапы. Инвестирует пока нечасто и не очень большими суммами. Вопреки профессиональной специализации предпочитает вкладываться в электронную коммерцию и блокчейн.

Александр Черняк. Инвестор с немногочисленными, но крупными инвестициями и масштабными выходами. Основатель сервиса по продаже подержанных автомобилей CarPrice. Один из ранних инвесторов FoodFox.

Дмитрий Сысоев. Один из акционеров компании 2ГИС. Проинвестировал Welltory Александра Лысковпского (Alawar) и «Додо Пиццу».

Артем Руди. Коммерческий директор и один из основателей генетической компании «Атлас», а также инвестор Welltory.

Борис Жилин. Сооснователь международного фонда прямых инвестиций Armor Capital Management. Постоянно живёт в Лозанне, но много вкладывает в российские компании. Чаще всего в синдикации с другим участником списка Алексеем Менном (в том числе в Elementaree и QBIC). В 2017 году снизил активность и инвестировал дважды.

Борис Рябов. Бывший управляющий партнёр фонда Bright Capital, пребывающего в неактивном состоянии. Уже не первый год делает собственные ангельские инвестиции. Также известен своим проектом с банями на фестивале Burning Man.

Евгений Жуланов. Владелец холдинга InMedia. Проинвестировал автобиржу Woom и IoT-стартап Mishiko, вышел вместе с Дмитрием Суторминым из SkyPark CDN и Enaza.ru.

Николай Белых. Профессиональный бизнес-ангел, инвестор киберспортивной арены Winstrike и венчурный партнёр Starta Accelerator.

Николай Каторжнов. Экс-гендиректор инвесткомпании «Открытие Капитал». Вложился вместе с инвесторами Игорем Рыбаковым и Оскаром Хартманном в коворкинг «Ключ» и сервис по продаже фото и видео из соцсетей Lobster.

Оскар Хартманн. Основатель KupiVip, в венчуре действует не первый год. Ранее приложил руку к созданию одного из первых российских фондов FastLaneVentures. Успел создать венчурный фонд Simile Ventures, а в 2017 году основал фонд Larix вместе с миллиардером Игорем Рыбаковым.

Методология

Главный критерий для нас: для участника рейтинга венчурные инвестиции должны быть бизнесом и работой . Кроме того, инвестирование должно быть регулярным, поэтому в 2017 году порог отсечения — не менее двух венчурных сделок за последние 12 месяцев. Кроме того, чтобы участник попал в рейтинг, хотя бы две сделки должны быть подтверждены публично .

Мы не включаем в рейтинг предпринимателей, инвестирующих в собственные проекты, а также вкладывающих в свои спин-оффы. Но мы рассказываем о новичках рынка — крупных предпринимателях, которые вкладывались в стартапы. Большинство бизнесменов текущего рейтинга — из списка Forbes.

Кроме предпринимателей, вкладывающих в собственные компании, мы не включили в рейтинг биржевых инвесторов , а также меценатов и людей, поддерживающих проекты из альтруистических убеждений.

Рейтинг — не перечень лучших венчурных инвесторов. Это подборка наиболее активных в публичной сфере бизнесменов, демонстрация деятельных участников рынка.

Это медийный продукт, а не научное исследование. Тем не менее, благодарим за помощь в проверке методологии Национальную ассоциацию бизнес-ангелов (НАБА).

Критерий, по которому выстраивался список 2017 года — количество проинвестированных проектов за последние 12 месяцев. Основная метрика активности ангела — это возврат на инвестиции, но количество сделок — прозрачный показатель, который в данном случае используется для построения внутренней логики списка.

Мы даём максимум информации по каждому из инвесторов, чтобы читатель смог самостоятельно оценить их заслуги.

Собранная информация имеет допущения: не все сделки становятся публичными, не все ангелы готовы делиться этой информацией. Согласно отчёту Evaluation of EU Member State Business Angel Markets and Policies-2012, доля видимых рынку бизнес-ангелов в различных странах Европы составляет от 4-5% до 100% от реального числа инвесторов.

Любая информация не может гарантировать отсутствие искажений картины российского рынка инвестиций бизнес-ангелов. Мы постарались минимизировать риски и основывались на исследованиях, публично оглашённой информации и данных от самих инвесторов.

Составленный рейтинг — не случайная подборка бизнес-ангелов, в результат изучения рынка, открытых исследований и другой доступной информации.

P. S. В этом году мы решили не составлять традиционный рейтинг «суперангелов». Все его участники уже пополнили ряды венчурных капиталистов, поэтому мы считаем, что относить таких людей, как, например, Игорь Рябенький и Павел Черкашин, к ангелам — некорректно.

Обладатели первых строк рейтинга рассказали о трендах 2017 года и своих ожиданиях от следующего сезона.

Сейчас тренды быстро меняются. В начале 2017 года все увлекались чатботами, в середине года их оттеснила виртуальная реальность, а потом все хором переключились на блокчейн. Инвестор не может себе позволить такие резкие колебания от одного хайпа к другому. Поэтому для меня все эти тренды не имеют значения, у меня свои приоритеты и свой расчёт.

Считаю, что сейчас самое время вкладываться в образовательные проекты по обучению ИТ-предпринимателей, потому что в нашей стране их позорно мало. Для меня главной сделкой 2017 года стали инвестиции в «Венчурный Акселератор» — это социальный проект, который бесплатно объясняет правила работы на венчурном рынке: учит создавать с нуля технологичный стартап и привлекать инвестиции.

Цель его состоит в подготовке нового поколения ИТ-предпринимателей, в обучении старшеклассников и студентов основам создания стартапов. Я настолько заинтересован в этом проекте, что стал его исполнительным директором.

Мне кажется, наш рынок готов к взрывному росту в сфере технологичного предпринимательства. Надеюсь, что это случится в 2018 году. Для меня ключевым условием инвестирования были и остаются три основных условия: это должен быть ИТ-проект, должна быть готова минимальная версия продукта и должен быть потенциал многократного роста.

Особенно мне интересны разного рода конструкторы, как, например, конструктор одежды Ave Eva, а также маркетплейсы, вроде сервиса по подбору нянь и домашних работников «МиссНяня», ищу экологичные проекты.

Как венчурный инвестор я в первую очередь заинтересован в получении прибыли. Пока не готов заниматься благотворительностью, хотя со стороны может показаться, что «Венчурный Акселератор» — социальный проект. На самом деле мной руководит трезвый расчёт.

Не раз говорил, что поставил себе цель к 2020 году увеличить число ИТ-предпринимателей в России в десять раз, и первые результаты работы «Венчурного Акселератора» в Тюмени, Сочи и Казани показали, что эта цель вполне достижима.

Так что я ожидаю весомой отдачи от этого проекта, потому что с каждым новым ИТ-предпринимателем, с каждым новым проектом для венчурного инвестора открывается всё больше перспектив заработать.

Трендов, определяющих венчурный рынок в 2017 году, несколько.

1. Увеличение количества бизнес-ангелов и появление новых бизнес-ангельских объединений. Инвестиции индивидуальных венчурных инвесторов, пожалуй, одни из немногих на рынке, которым по прежнему был присущ рост. Растёт не только ежегодное число сделок, но и количество бизнес-ангелов.

Основными выгодоприобретателями интереса к частным инвестициям на ранних стадиях являются не только уже существующие организации бизнес-ангелов, но и новые клубы и объединения, которые сейчас активно создаются с поддержкой региональных властей, ведущих предпринимателей регионов, а также премиальных отделений банков России.

Все данные активности существующих и вновь создаваемых клубов — отклик на существенный подъём интереса к рынку инвестиций на ранних стадиях. Любая интересная сделка сейчас собирает большое количество желающих присоединиться, синдицировать стало гораздо проще, качественные проекты впервые узнали что такое «переподписка».

2. Клубные сделки с фондами. Бизнес-ангельство — это всегда про соинвестирование. Ранние стадии редко сталкиваются с конкуренцией за сделки, места обычно хватает всем, поэтому большинство интересных проектов имеют до 15 бизнес-ангелов в раунде с лид-инвесторами в виде топовых ангелов.

В этом году ожидаемым трендом было увеличение количества клубных сделок с венчурными фондами в качестве лид-инвесторов, которые инвестируют деньги фонда, при этом готовы выделить дополнительное место индивидуальным венчурным инвесторам (бизнес-ангелам).

Я сам активно участвовал в клубных сделках с другими ангелами, присоединяясь к проектам, где лид-инвесторами или просто инвесторами были известные фонды Addventure, the Untitled, Altair Capital.

3. Международные инвестиции. Желание многих инвестировать в зарубежные стартапы отмечалось и ранее, но всегда не совпадало с возможностями. В этом году многие клубные объединения стали предлагать зарубежный пайплайн своим членам клубов.

Венчурные фонды делятся им в рамках своих клубных сделок, топовые инвесторы предлагают соинвестировать в интересные проекты за рубежом.

Заметен интерес к российским технологическим проектам со стороны европейских бизнес-ангелов, которые не управляют чужими привлечёнными деньгами и поэтому меньше думают о политике, больше о бизнесе и перспективе заработать на проектах, которые сейчас оцениваются в четыре раза дешевле при прочих равных показателях. В этом году больше половины моих сделок — сделки вне России.

В 2018 году я буду обращать внимание на проекты в сфере блокчейна, искусственного интеллекта, виртуальной и дополненной реальности. Под блокчейном я понимаю не инвестиции в криптовалюты или ICO, а инвестиции в стартапы, в основе которых лежит эта технология.

Хотя ICO или Token Sale и войдёт в скором времени на рынок ранних стадий как инвестиционный инструмент, который будут использовать и бизнес-ангелы, начало 2018 года будет наполнено массовыми уголовными делами, коллективными исками, связанными с ICO и криптовалютами по всему миру, с предыдущими использованиями этого еще не сформированного инструмента.

Технология блокчейна ещё даст рынку ранних стадий другие инструменты синдицирования сделок с большим количеством участников, который этому рынку так нужен. Поэтому в 2018 году я буду следить не только за сферами, в которые нужно инвестировать, но также и за тем, куда будет двигаться и как меняться вся индустрия венчурных инвестиций в мире.

Источник https://ain.ua/2012/10/23/angely-vs-venchurnye-fondy-k-komu-pojti-startapu/

Источник https://leadstartup.ru/db/angel-investment

Источник https://finguid.ru/investirovanie/kto-takie-biznes-angely-spisok-top-10-biznes-angelov-v-rossii-instrukcziya-kak-ih-najti-i-privlech/

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Предыдущая статья Вклады 2021 года в банках Москвы (ТОП-50) — максимальный процент
Следующая статья Оборудование для промышленной установки: Защита от роботов