Венчурный бизнес в России в 2021 году

Развитие современной экономики во многом зависит от внедрения новых технологий, поскольку без инноваций невозможно достичь мощного экономического подъема. Основным источником экономического роста является создание новых продуктов. Инвестируют такие инновационные разработки венчурные фонды. Они вкладывают средства в высоко рискованные проекты и принимают непосредственное участие в их реализации. О том, как будет развиваться венчурный бизнес в России 2021 году, мы поговорим в этой статье.

Суть бизнеса

В нашей стране такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности.

Следует знать, что венчурный бизнес — это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.

Итак, мы разобрались, что такое венчурный бизнес, теперь постараемся понять, как открыть такую фирму и привлечь к ней инвестиции? Как правило, венчурные компании представляют собой небольшие предприятия. Они занимаются разработкой новых научных технологий с целью приспособить их под нужды общества. Такие организации создают на основе договоров с привлечением денежных средств физических и юридических лиц. Иногда их финансирует государство или частные фонды. Для инвесторов такие предприятия являются достаточно рискованными, поскольку никто не может гарантировать их успех.

Инициаторами создания венчурной компании обычно являются гениальные инженеры или талантливые ученые, которые готовы посвятить всю жизнь поиску инновационного решения. Обычно в борьбе за потребителей выигрывают те избранные, которым удалось заглянуть в будущее на несколько десятилетий.

Венчурные фирмы, как правило, являются временными, поскольку их создают для решения какой-то определенной проблемы. Сотрудники такой компании заинтересованы в ее успехе, поскольку от этого зависит их будущая прибыль.

Виды бизнеса

Различают следующие виды венчурного бизнеса:

1. Самостоятельная предпринимательская деятельность;
2. Проекты крупных компаний.

Небольшие рисковые компании чаще всего открывают ученые или изобретатели, которые хотят получить коммерческую прибыль. Они финансируют проект самостоятельно собственными сбережениями или берут деньги в долг у близких родственников. Чаще всего этих средств не хватает, поэтому приходится привлекать дополнительные инвестиции для организации венчурного бизнеса. Некоторые предприниматели пытаются решить этот вопрос путем кредитования, но далеко не все банки соглашаются финансировать рисковые проекты.

Схема: фонды венчурных инвестиций

Еще один вид венчурного бизнеса – это высокорисковые проекты, которые реализуют специальные подразделения различных крупных компаний. Их главная цель – освоение новых рынков. Полное финансирование таких исследований и разработок осуществляется компанией, на базе которой создано такое подразделение.

Особенности бизнеса

Выделим основные особенности венчурного бизнеса. Его главная цель заключается в получении сверхприбыли. Инвестор, который вкладывает финансовые средства, становится совладельцем бизнеса, поэтому он отдает предпочтение тем компаниям, которые способны доказать высокую рентабельность своей идеи и реальность ее реализации. Инвестор имеет право осуществлять контроль над внутренними процессами, происходящими в фирме, подключать свои деловые связи и применять опыт, чтобы повысить эффективность деятельности компании.

Обычно венчурное инвестирование в бизнес предоставляется на определенный срок, после чего инвестор продает свою долю собственнику компании и выходит из дела. Венчурным финансированием в основном занимаются крупные корпорации, которые располагают свободным капиталом.

Предприниматель и инвестор являются деловыми партнерами, поэтому они оба стремятся к тому, чтобы бизнес успешно развивался, поскольку если предприятие будет убыточным, не выиграет никто.

Перспективы развития

Кроме того, его сдерживают следующие факторы:

• Недостаточное количество информации;
• Отсутствие квалифицированных управляющих;
• Сложная процедура регистрации венчурных фондов.

Если устранить указанные проблемы и оказывать содействие на государственном уровне, венчурная индустрия в России будет развиваться намного быстрее и эффективнее.

С чего начать?

Как и в любом другом деле, подготовку к открытию бизнеса следует начать с разработки плана действий. От него во многом зависит первое впечатление инвестора о личности предпринимателя и его профессионализме. Главные требования, которые выдвигают инвесторы – это честность управляющих, опыт, а также квалификация менеджмента.

Если вы хотите решить задачу венчурного инвестирования, нужно помнить о том, что все инвесторы преследуют одну цель – получить высокую прибыль.

Самые убедительные доказательства для них:

• Грамотный бизнес план;
• Трудоспособный коллектив;
• Права на интеллектуальную собственность;
• Профессиональный менеджмент.

Они значат намного больше, чем множество непонятных технических расчетов и научных терминов.

Финансовые вложения

Капитал венчурного фонда составляет 5–10 млн долларов. Каждый член акционерного общества инвестирует примерно 750 тыс. долларов. Такие фонды, как правило, работают не более 10 лет. Этого периода вполне достаточно для того, чтобы вернуть все инвестиции и получить хорошую прибыль. В каждый отдельный проект обычно вкладывают 1–5 млн долларов.

Помимо прибыли, которую получает фонд, выходя из проекта, устанавливаются другие поощрительные выплаты, например, премии за превышение запланированной доходности. На момент выхода из сделки прибыль обычно составляет 20-40% от общей суммы инвестиций.

Полезные советы

Мы разобрались, как построить свой бизнес на венчурных инвестициях. Специалисты считают, что такое дело может приносить колоссальную прибыль. Самое главное – выбрать правильное направление деятельности. На современном рынке самым востребованным является потребительский сектор. После него идет промышленное высокотехнологичное оборудование, коммуникации и компьютерные технологии.

Как уже говорилось выше, венчурный бизнес не гарантирует стопроцентную прибыль. Такие вложения намного опаснее, чем инвестиции в уже функционирующее, развивающееся предприятие.

Они связаны со следующими рисками:

• Неопределенность в создании продукта;
• Несоответствие продукта рыночному спросу;
• Отсутствие плана реализации проекта.

Все эти риски оправданы тем, что изначально любой инновационный проект оценивается как высоко прибыльный. Венчурный бизнес является достаточно привлекательным как для предпринимателей, так и для инвесторов, поскольку в большинстве случаев окончательный финансовый результат превышает все риски.

Если вы интересуетесь, какой малый бизнес самый прибыльный в маленьком городе, попробуйте реализовать какую-то инновационную идею. Самое главное — правильно выбрать проект, который принесет вам огромную прибыль и выведет бизнес на новый, достаточно высокий уровень.

Выводы

Венчурные организации позволяют создать комфортные условия для проведения научных исследований и технологических изысканий. Крупные состоявшиеся компании с удовольствием инвестируют средства в такие проекты, в надежде получить хорошую прибыль, а также проверить востребованность инновационного продукта.

Для создания венчурного фонда вначале нужен перспективный инновационный проект. Без него, собрать необходимые средства не удастся.

Венчурное предпринимательство: роль в современной экономике и проблемы развития

В данной курсовой работе рассматривается проблема венчурного предпринимательства в России. Проблемы венчурного предпринимательства актуальны, потому что в России венчурный бизнес появился не так давно, и это новое явление требует тщательного изучения функционирования этого вида бизнеса, его влияния на российскую экономику и перспективы развития.

И самым важным условием здесь является создание эффективной системы венчурного финансирования. В конце концов, именно от этого будет зависеть успешная работа инновационного механизма, который отвечает за превращение результатов научных исследований в коммерчески выгодный, то есть продукт, востребованный рынком. И здесь перед потенциальными инвесторами открываются прекрасные возможности для вложения капитала, тем более что государство твердо заявляет о своем намерении уделить самое пристальное внимание развитию индустрии венчурного капитала.

Целью курсовой работы является рассмотрение сущности венчурного предпринимательства и направления инвестиций, а также анализ современного состояния и перспектив развития венчурного бизнеса в Российской Федерации.

Начиная курсовую работу, были выделены основные задачи:

• изучить сущность венчурного предпринимательства,
• изучить направление венчурного инвестирования,
• проанализировать перспективы развития венчурного предпринимательства в России,
• определить роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии региона.

Тема исследования: процесс становления и развития венчурного предпринимательства в Российской Федерации, а также его роль в развитии региона.

Объект исследования: венчурное предпринимательство как новый экономический феномен.

В ходе работы над данной курсовой работой использовались такие методы, как анализ, синтез, сравнение, обобщение.

Теория венчурного предпринимательства

Сущность венчурного капитала

Наряду с обычными инновационными малыми предприятиями при разработке и внедрении технических инноваций существуют более мобильные и перспективные венчурные (рискованные) предприятия, небольшие фирмы, использующие венчурное финансирование, венчурный капитал.

Фирма венчурного капитала — это временная организационная структура, занимающаяся разработкой научных идей и их преобразованием в новые технологии и продукты, созданные с целью тестирования, доработки и внедрения «рискованных» инноваций в промышленную реализацию.

Современные малые венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, отличающиеся очень высокой и целенаправленной активностью, что объясняется прямой заинтересованностью работников предприятия и инвесторов в скорейшей успешной коммерческой реализации разработанной идеи, технологии, объекта, изобретения в минимальной стоимости.

Предприятие венчурного капитала инициируется небольшой группой людей — талантливыми инженерами, изобретателями, учеными, инновационными менеджерами, которые хотят посвятить себя разработке многообещающей идеи и в то же время работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, чья деятельность ограничены жесткими программами и централизованными планами. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров.

Фирмы венчурного капитала создаются на договорной основе и на средства, полученные путем объединения средств от нескольких юридических или физических лиц, или на инвестициях и займах от крупных компаний, банков, частных фондов и государства. Создание венчурных фирм включает в себя следующие компоненты: идеи инноваций; социальная потребность и предприниматель, желающий организовать новую фирму; рисковый капитал для финансирования аналогичных фирм.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах — путем приобретения акций новых фирм или путем предоставления ссуд различного типа, как правило, с правом конвертации в акции.

Венчурный капитал — это вложение средств не только крупных компаний, но и банков, правительственных, страховых, пенсионных и других фондов, в областях с высокой степенью риска, в новый бизнес, который расширяется или претерпевает резкие изменения.

Характерной особенностью инвестирования в венчурный бизнес является инвестирование средств без каких-либо гарантий и материальной поддержки со стороны венчурных фирм.

Инвестирование в венчурный бизнес имеет следующие особенности:

• финансовые ресурсы инвестируются без материального обеспечения и гарантий;
• участие инвестора в уставном капитале обязательно;
• средства предоставляются на длительный срок и бесплатно;
• активное участие инвестора в управлении фирмой.

Правильно построенная бизнес-модель играет особую роль в организации венчурного бизнеса, которая подразумевает определенную технологию для создания, организации, финансирования, поддержания, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.

Основными элементами такой венчурной бизнес-модели являются:

• инновация, инновационный продукт или технология;
• бизнес-план венчурного проекта;
• венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта;
• венчурный инвестор;
• частный инвестор, бизнес-ангел или венчурный фонд, выполняющий функции венчурного инвестирования.

Преимуществами венчурного бизнеса являются гибкость, мобильность, возможность мобильной переориентации, изменение направлений поиска, а также быстрый поиск и проверка новых идей.

Венчурный бизнес ведет к созданию новых жизнеспособных бизнес-единиц, которые влияют на всю традиционную структуру научных исследований и вызывают структурные изменения в общественном производстве страны; увеличивает занятость высококвалифицированных специалистов; способствует техническому перевооружению традиционных отраслей экономики; призывает крупные корпорации совершенствовать принципы управления и организационные структуры.

Венчурные предприятия наиболее распространены в наукоемких секторах экономики, где они специализируются на научных исследованиях и инженерных разработках, в связи с тем, что на современном этапе роль малого бизнеса в исследованиях и разработках значительно возросла.

Направления венчурных инвестиций

Венчурный бизнес сегодня превратился в мощную мировую отрасль и зарекомендовал себя как один из наиболее эффективных инструментов финансовой поддержки и развития реального сектора экономики. Основная причина такого интенсивного роста венчурного бизнеса связана с осознанием в развитых странах важных функций, которые венчурный капитал может эффективно выполнять в современной рыночной экономике. Речь идет, во-первых, о содействии разработке новых передовых научно-технических разработок для создания конкурентоспособных высокотехнологичных продуктов и технологий и, во-вторых, о создании новых рабочих мест в малых и средних предприятиях с целью повышения общего уровня занятости.

Масштабы мировой индустрии венчурного капитала оцениваются примерно в 300 миллиардов долларов. Правительства Соединенных Штатов и ведущих западноевропейских стран ежегодно инвестируют около 3 миллиардов долларов в финансирование рисков венчурного капитала. В последнее время индустрия венчурного капитала стала получать значительное развитие, прежде всего, в Республике Корея, Сингапуре, а также в Китае. В европейских странах с переходной экономикой, включая Россию, наблюдается постепенный рост объема венчурных инвестиций.

Если на момент своего создания и вплоть до начала 90-х годов ХХ века под «венчурным» понимался любой вид рискованного финансирования компаний, без учета их размера и размера бизнеса, то в последние годы напрямую Под «венчурным» финансированием стали понимать инвестиции в малые и средние частные или приватизированные компании, которые находятся на самых ранних стадиях своего развития и не котируются на фондовом рынке. Риск (венчурное) инвестирование, как правило, осуществляется без предоставления какого-либо обеспечения или ипотеки этими компаниями, в отличие, например, от банковского кредитования.

Инвестиции в акционерный капитал в компаниях на более поздней стадии развития были названы Private Equity. Тем не менее, границы между чисто «венчурными» и «прямыми частными» инвестициями столь же условны и размыты, как схематично само деление уровня развития компаний на этапы.

Венчурные инвестиции можно классифицировать следующим образом:

1. Предпусковое финансирование относится к самым ранним стадиям бизнеса. Зачастую это осуществляется до непосредственного образования предприятия. Примером является финансирование работ по созданию прототипа нового продукта и его патентной защиты, анализ рынка сбыта или оказания услуг, юридическое сопровождение договоров франчайзинга и договоров купли-продажи, а также формирование составление бизнес-плана, подбор менеджеров и формирование компании — наиболее рискованная форма инвестиций. В некоторых случаях их можно подразделить на две подгруппы — предварительное и фактическое начальное финансирование.
2. Финансирование запуска — это инвестиция, направленная на обеспечение начала производственной деятельности компании. Предполагается, что продукты уже разработаны, была выбрана команда менеджеров и получены результаты маркетинговых исследований. Риск в этом случае высок, и инвестиции вряд ли окупятся раньше, чем через 5-10 лет. Само финансирование развития обычно делится на финансирование его начальной и последующих стадий.

Основой для финансирования новых технологий и отраслей на начальных этапах развития компаний является венчурный капитал. Венчурный капитал — это средства профессиональных инвесторов, предоставляемые ими параллельно с менеджерами компаний в качестве инвестиций в молодые, быстро растущие компании с потенциалом развития и перспективами превращения в крупный экономический субъект. В связи с повышенным риском венчурный капитал предоставляется с более высокой процентной ставкой, чем кредит, обычно по ставке 25–35% годовых.

Начальное финансирование предназначено, чтобы помочь малым предприятиям со значительным потенциалом роста. Как правило, они не могут обеспечить финансирование развития за счет займа из-за невозможности гарантировать его возврат. Учитывая относительно высокую степень предсказуемости результатов инвестиций, риск капиталовложений в этом случае несколько меньше, чем при начальном финансировании, но все же остается значительным. Фирмы, которые существуют менее трех лет и еще не получили достаточной прибыли, часто финансируются таким образом.

В свою очередь, финансирование на более поздней стадии предусматривает предоставление средств предприятиям с действующим производством, которые имеют большой потенциал для расширения, например, путем ввода в эксплуатацию новых производственных мощностей или расширения распределительной сети на новых территориях. Риск таких инвестиций намного ниже, чем в предыдущих случаях, а срок окупаемости значительно короче (примерно 2-5 лет). В то же время венчурный капитал является альтернативой классическому кредитованию.

Объем венчурного капитала не так велик по сравнению с инвестиционными фондами мировой экономики в целом, но очень важен для успешного развития технологически ориентированных стран.

Небольшие высокотехнологичные фирмы, которые на ранних этапах получают мощный импульс в виде инъекций или успешной стратегии управления или маркетинга, могут захватить наибольшую долю рынка и стать разработчиками стандартов с суперприбылью. Это подтверждается тем фактом, что большинство фирм в топ-100 крупнейших компаний, как и многие другие, встали на ноги благодаря венчурному капиталу, включая, например, такие как Microsoft и Cisco.

Венчурный капиталист может рассмотреть несколько сотен инвестиционных предложений, прежде чем принять решение об инвестировании в несколько тщательно отобранных компаний, чьи инвестиционные перспективы выглядят привлекательными с его точки зрения.

В то же время он, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (по крайней мере, в случае первоначальных инвестиций). И в этом его принципиальное отличие от «стратегического инвестора» или «партнера». Последний часто изначально хочет установить контроль над интересующей его компанией по той или иной причине. Цель венчурного капиталиста другая. Приобретая пакет акций или пакет акций, меньший, чем контрольный пакет акций, инвестор ожидает, что руководство компании будет использовать свои деньги в качестве финансового рычага для обеспечения более быстрого роста и развития своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не несут никакого другого риска (технического, рыночного, управленческого, ценового), за исключением финансового.

Если компания, являясь совладельцем и партнером венчурного инвестора, добивается успеха, т.е. если ее стоимость в течение 5-7 лет возрастает в несколько раз по сравнению с первоначальной, риски обеих сторон оказываются оправданными и каждый получает соответствующую награду.

Если компания не соответствует ожиданиям венчурного капиталиста, то он может полностью потерять свои деньги или, в лучшем случае, вернуть вложенные средства без получения прибыли. Поэтому венчурные капиталисты не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, а предпочитают реинвестировать всю прибыль, полученную в бизнесе.

Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период совместного проживания и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе совместной работы являются компонентами вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако этот подход является основным отличием между венчурными инвестициями и банковским кредитованием или стратегическим партнерством.

Капитал венчурных фондов состоит из различных источников: индивидуальные и семейные инвестиции; пожертвования и взносы от других фондов; инвестиции страховых компаний, банков, иностранных инвесторов, корпораций и пенсионных фондов.

Организационная структура типичного венчурного фонда выглядит следующим образом. Его возглавляет директор, который, подобно руководящему персоналу фонда в целом, может быть нанят либо самим фондом, либо отдельной «управляющей компанией» или менеджером, который оказывает услуги фонду. Управляющая компания, как правило, имеет право на ежегодную компенсацию, обычно до 2,5% от первоначального обязательства инвестора.

Особенность деятельности венчурного фонда состоит в том, что в нем работают специалисты, которые разбираются не столько в соответствующей области науки, сколько в том, какие продукты и технологии в настоящее время востребованы или имеют рыночные перспективы. Венчурный фонд может функционировать как товарищество с ограниченной ответственностью.

В этом случае его учредители (учредители) и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью, установленными правилами защиты интересов. Генеральный партнер отвечает за управление фондом или контролирует работу управляющего.

Венчурные фонды делятся на закрытые и открытые. В структурах первого типа после сбора средств формируется закрытая группа инвесторов. Эти средства просуществовали 5-10 лет. Такой период в мировой практике считается достаточным для компании, занимающейся реализацией той или иной инновационной идеи, для достижения удовлетворительного роста и, соответственно, для обеспечения инвесторам приемлемого уровня возврата своих инвестиций. В течение первых четырех-пяти лет существования фонда его средства должны быть полностью использованы, то есть распределены как инвестиции. Однако закрытый венчурный фонд официально прекратит свое существование только после того, как инвесторы возместят вложенные средства и получат прибыль.

Предприятия второго типа (например, паевые инвестиционные фонды) соглашаются выкупить любые акции по их публично раскрытой текущей стоимости за текущий день. Этот тип средств не ограничен какой-либо конкретной суммой; они функционируют в зависимости от того, вкладывают ли инвесторы в них дополнительные средства или выводят их.

Другая форма, которая получила широкое распространение в последние десять лет, — это средства крупных корпораций (корпоративных финансовых предприятий). Например, более 100 американских корпораций в разное время прибегали к программам венчурного финансирования, чтобы помочь новым предприятиям и ускорить их техническое развитие.

Венчурное финансирование крупными корпорациями осуществляется тремя способами:

• вкладывая средства в создание небольших фирм, разрабатывающих мелкие продукты (массовое производство нового продукта создается самой корпорацией);
• путем образования филиалов — полностью принадлежащих им небольших венчурных фирм. Это форма фонда, который предоставляет займы для разработки и развития изобретений, сделанных за пределами материнских компаний;
• через долевое участие корпораций в капитале венчурных фирм.

Создание новых венчурных фондов, несмотря на более чем тридцатилетний опыт венчурной деятельности, остается довольно сложной проблемой, в первую очередь из-за несовершенства национального законодательства как на новых, так и на развитых рынках капитала. Россию также можно отнести к таким странам, поскольку одной из основных задач в области активизации инноваций остается создание законодательной базы, регулирующей деятельность экономических агентов в сфере прямых и венчурных инвестиций.

Современное состояние и перспективы развития венчурного бизнеса в России

Перспективы развития венчурного предпринимательства в Российской Федерации

С одной стороны, при использовании преимуществ венчурного финансирования возникает способность и заинтересованность предприятий внедрять современные разработки и, с другой стороны, наличие развитой и стабильной финансовой системы, в противном случае предприятия, использующие услуги компаний венчурного капитала, не смогут обеспечить возврат вложенных средств.

Основными проблемами, препятствующими развитию венчурной индустрии в России, являются:

• крайне небольшое присутствие российского капитала в российской индустрии венчурного капитала;
• отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в высокотехнологичные предприятия, которые обеспечивают приемлемый риск для венчурных инвесторов;
• неразвитость инфраструктурного обеспечения в научно-технической сфере России, появление новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих технологических инновационных предприятий, которые могут стать привлекательным объектом для прямых (венчурных) инвестиций;
• низкий престиж предпринимательства в сфере малого и среднего бизнеса.

По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации, основными факторами, сдерживающими инновации в России, являются:

• финансовые проблемы: отсутствие собственных финансовых ресурсов (41%), а также недостаток инвестиций (12%), ограниченные централизованные источники финансирования, заемные и заемные средства, неприемлемые условия кредитования (16%);
• недостаточная реализация конкретных инновационных проектов из-за низкого спроса на научно-техническую продукцию (такой спрос в России все же может быть в основном со стороны государства).

Относительно низкий технологический уровень российской экономики обусловлен не только значительным объемом устаревших производственных фондов, но и недостаточным финансированием российского инновационного сектора. Кроме того, следует отметить, что производственные мощности не полностью загружены в высокотехнологичном комплексе (HTC). Среднегодовые мощности в авиационной промышленности используются — на 15%, в отрасли связи — на 17,6%, в ракетно-космической промышленности — на 21,3%, в электронной промышленности — на 20,5%.

Если эта тенденция сохранится, технологическое отставание России неизбежно будет расти. Пока что по производству некоторых видов продукции ВПК, ядерных технологий, космических технологий и услуг, некоторых видов продукции электронной промышленности Россия занимает лидирующие позиции и может конкурировать на международном рынке. Доля российского оборудования и услуг для строительства атомных электростанций составляет 11%, при переработке ядерных отходов — 8-9%, запуски коммерческих площадей — 11%. Эти технологии конкурентоспособны на мировом рынке.

Инновационная активность российских предприятий все еще находится на низком уровне. По данным Росстата, только 8-9% предприятий занимаются технологическими инновациями в нашей стране, а в Германии, США, Франции и Японии — от 70 до 82%. Инновационный потенциал российской науки и системы образования практически не используется.

В настоящее время инновационная деятельность в стране осуществляется в рамках Национальной инновационной системы (НИС), направленной на содействие развитию передовых технологий, НИОКР.

В 2006 году была создана Российская венчурная компания (РВК) в форме ОАО со 100-процентным государственным участием, которое вместе с частным капиталом начало финансировать компании в области информационных технологий, телекоммуникаций, нано- и биотехнологий. Цель его деятельности — способствовать формированию инновационной системы и модернизации экономики путем инвестирования в создание венчурных фондов, которые, в свою очередь, профинансируют около 200 стартапов российских предприятий.

Финансовое участие РВК в венчурных фондах будет ограничено 49% его средств, остальное обеспечат частные венчурные инвесторы. Таким образом, управление венчурными фондами будет осуществляться частными инвесторами, и РВК сохранит необходимый контроль над назначением такого фонда. Правительство решило внести 15 миллиардов рублей в уставный капитал РВК. (5 миллиардов в 2006 году и 10 миллиардов в 2007 году).

15 мая 2007 года были объявлены результаты первого конкурсного отбора юридических лиц (управляющих компаний) для передачи их в доверительное управление фондами Российской венчурной компании с целью их последующего инвестирования через механизм венчурных фондов в России. отечественные инновационные компании. Победителями конкурсного отбора стали ЗАО «ВТБ Эссет Менеджмент», ООО «Управляющая компания Биопроцесс Капитал Партнерс» и ЗАО «ФинансТраст».

Как показывает мировой опыт, традиционными источниками средств для вновь созданных венчурных фондов являются: государственные средства, выделяемые различным министерствам и ведомствам на реализацию различных программ поддержки предпринимательства, в том числе в высокотехнологичных отраслях; иностранные инвестиции; инвестиции банков, фондов страховых компаний, пенсионных фондов, корпоративных фондов, сбережений и сбережений населения.

Российская экономика в настоящее время характеризуется высокой степенью дифференциации регионов по инвестиционной привлекательности, что связано со многими факторами, в частности, с инвестиционным потенциалом региона, который определяется ресурсом и сырьем, персоналом, производством, финансовая безопасность, а также уровень инвестиционных рисков, связанных с экономическими и политическими изменениями в условиях ведения бизнеса.

Несмотря на то, что в шести регионах России имеются венчурные фонды с общей капитализацией более 2 млрд. руб., правовые схемы этих фондов расплывчаты даже на уровне правительства. Это говорит о том, что под видом венчурных фондов администрация некоторых регионов создает бюджетные средства для собственных нужд.

В России при внедрении венчурного финансирования не следует разбрасывать средства по многим региональным программам, а концентрировать их на наиболее приоритетных направлениях. Нам нужно опираться на регионы, которые являются лидерами экономического развития. В настоящее время в России можно насчитать около двух десятков крупных процветающих городов (агломераций), в которых имеет смысл финансировать проекты по созданию технопарков для развития ключевых территорий.

В России существуют серьезные ограничения в отношении кластерной политики, поскольку около четверти субъектов Российской Федерации имеют монопрофильную экономику, где крупные местные корпорации являются донорами региональных бюджетов.

Малое наукоемкое венчурное предпринимательство должно пользоваться особой государственной защитой. Его возможности используются в России совершенно неудовлетворительно. Мировой опыт показывает исключительную эффективность этого сегмента малого бизнеса.

Анализ опыта новых индустриальных стран свидетельствует о необходимости изменения политики российского правительства по стимулированию инноваций.

Пока в России не будут тщательно разработаны программы развития инновационной деятельности, частный сектор не будет участвовать вместе с государством в финансировании проектов.

В настоящее время в ряде регионов реализуются венчурные проекты по итогам федерального конкурса, проводимого Министерством экономического развития и торговли на организацию частно-государственных венчурных закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестиции в которые должны быть направлены малым предприятиям в научно-технической сфере при соблюдении следующих условий финансирования: из федерального бюджета — 23% средств, региональных — 25% и частных инвестиций — 50%.

В частности, Москва, как один из победителей конкурса, инвестирует государственные средства при участии Фонда содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере г. Москвы, который аккумулировал средства, предоставленные Государство поддерживает инновационные малые предприятия.

Сегодня одна из наиболее острых проблем для малого бизнеса заключается в том, что для получения кредита в банке им необходим залог, которого у них часто нет. Выходом из сложившейся ситуации может служить метод венчурного финансирования.

С 2000 года ежегодно проводятся российские венчурные ярмарки, на которых десятки компаний, отобранных из большого числа претендентов, проводят свои презентации для представителей инвесторов и консалтинговых организаций. Российская венчурная ярмарка является одним из механизмов привлечения инвестиций в инновационный сектор.

Кроме того, существующая система поддержки малого бизнеса при реализации этих проектов позволяет государственным инвесторам-акционерам предоставлять гарантии предприятиям, получающим кредиты от банков, под залог инвестиционных паев венчурных фондов в качестве ликвидных финансовых инструментов. Такая двухуровневая структура финансовой поддержки наиболее эффективно способствует реализации социально значимых задач государства, связанных с поддержкой инновационных процессов в России.

Механизм прямого и венчурного финансирования через создание закрытых взаимных фондов особенно эффективен, когда в нем участвует государство, что накладывает жесткие требования на инвестиционный процесс, прозрачность, контроль и возможность влиять на инвестиционный процесс. Кроме того, государственно-частное партнерство повышает уверенность частного инвестора в надежности проекта. Государственные научно-исследовательские институты в России разрабатывают более 50% инноваций, но они не участвуют в их практической реализации и развитии. Осуществляется только от 1 до 5% внутренних исследований и разработок, в основном за счет финансово-промышленных групп. Участие банков, как коммерческих, так и государственных, в кредитовании внедряемых разработок минимально.

Государству по-прежнему необходимо участвовать в финансировании инноваций не только на этапе НИОКР, но и на последующих этапах, в то время как в основном используются методы финансирования проектов через государственные банки.

Для России, с учетом объективных тенденций ее экономики, схема с использованием собственного научно-технического потенциала, с привлечением иностранных инвестиций и технологий является более приемлемой. В этом случае необходима государственная поддержка в финансировании приоритетных областей, реформировании высшего образования, создании «особых экономических зон» для предприятий, занимающихся инновационной деятельностью, развитии крупных холдингов (объединенные бизнес-группы, корпорации), развитии инновационной инфраструктуры (научные города, технопарки вокруг университетских образовательных центров, создание венчурных фондов).

Малое инновационное предпринимательство в научно-технической сфере является наиболее динамичным сектором инновационной экономики, способным оперативно реагировать на потребности рынка в наукоемкой высокотехнологичной продукции, мобильную реструктуризацию ее производства, эффективно осваивать творчество науки. -интенсивные продукты и услуги, основанные на новых знаниях.

Среднесрочная программа российского правительства на 2006-2008 годы включает предложения о дополнительных мерах, направленных на ускорение экономического роста, в том числе меры по развитию системы венчурных инвестиций, поддержке малых инновационных предприятий, снижению пошлин на технологическое оборудование и развитию технологических кластеров.

В ноябре 2005 года правительство РФ утвердило положение об инвестиционном фонде РФ, из которого будут поддерживаться проекты на сумму более 5 млрд. рублей — в том числе проекты инновационного характера. Средства бюджетного инвестиционного фонда используются для инфраструктурных проектов на условиях государственно-частного партнерства. Частное участие — не менее 25%.

В дальнейшем в соответствии с планами правительства планируется:

• обеспечить формирование промышленной политики как важнейшего компонента национальной стратегии при активном равноправном участии в ее разработке и реализации государственными, предпринимательскими, научными и общественными организациями. В то же время должно произойти изменение приоритетов в выборе объектов промышленной политики государства в соответствии с глобальной тенденцией: повышение значимости высокотехнологичных отраслей с высокой добавленной стоимостью при одновременной роли традиционных ресурсов. Интенсивная индустрия уменьшается;
• создать условия для перехода к экономике, основанной на знаниях, с решающей ролью производства, распределения и использования знаний и информации в качестве основных факторов устойчивого экономического роста;
• инвестировать в те сферы, которые дают стране возможность модернизировать производство, повышать конкурентоспособность продукции на внешних рынках путем создания новых технологий, расширять рынки сбыта продукции отечественного производства;
• обеспечить создание прибыльных производств, новых рабочих мест, высокий доход от реализации продукции и, как следствие, увеличение налоговых вычетов;
• создать условия для перехода к политике концентрации национальных усилий и государственной поддержки конкурентоспособных компаний в микроэлектронике, приборостроении, авиации, ракетной и космической промышленности.

Для реализации этой задачи необходимо создать национальную инновационную систему, которая будет включать сеть центров инноваций, центров трансфера технологий и венчурных фондов.

Роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии региона

Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности национальной экономики России становится главной задачей государства, решаемой на основе государственной стратегической комплексной программы. Принимая во внимание растущую роль регионов как конкурентоспособных и полноправных субъектов народного хозяйства, в этой программе подчеркивается рост значения малого бизнеса в инновационном развитии региона.

В субъективной структуре региональной экономики венчурное предпринимательство в силу своих атрибутивных характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия — выступает, с одной стороны, как наиболее конкурентоспособный субъект, а с другой — как наиболее важный фактор. в конкурентоспособности региона.

Вклад венчурного (малого) предпринимательства в развитие региона оценивается по его влиянию на следующие параметры экономики:

• показатели инновационной активности;
• состояние региональных рынков труда;
• состояние региональных инвестиционных процессов;
• социально-экономическое положение и качество институциональной инфраструктуры, поддерживающей экономическую деятельность региона;

Конкурентным преимуществом венчурного предпринимательства является его способность быстро воспринимать и распространять технические инновации. Независимая деятельность в области НИОКР характеризует малые фирмы как полноправного участника инновационного процесса. Но наиболее эффективная инновационная функция венчурного предпринимательства реализуется в сотрудничестве с крупными предприятиями, помимо промышленной кооперации, малые предприятия активно сотрудничают с ними в области НИОКР.

Как известно, Россия входит на мировой рынок, в основном, как экспортер сырья. Согласно Отчету о глобальной конкурентоспособности за 2007-2008 годы, Россия занимает 58-е место по производству инновационной продукции (из 131 страны). Доля инновационного предпринимательства в России варьируется, по разным оценкам, от 1,4 до 3,5%, в то время как из общего числа малых предприятий такого типа в России действительно не более 15% являются действительно инновационными: они проводят научные исследования, занимаются в защите интеллектуальной собственности и коммерциализации инноваций на рынке. С точки зрения связи между наукой и бизнесом Россия занимает одно из последних мест, что указывает на недостаточные расходы на исследования и разработки и слабое сотрудничество между бизнесом и наукой.

Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности национальной экономики России становится главной задачей государства, решаемой на основе государственной стратегической комплексной программы. Принимая во внимание растущую роль регионов как конкурентоспособных и полноправных субъектов народного хозяйства, в этой программе подчеркивается рост значения малого бизнеса в инновационном развитии региона.

В субъективной структуре региональной экономики венчурное предпринимательство в силу своих атрибутивных характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия — выступает, с одной стороны, как наиболее конкурентоспособный субъект, а с другой — как наиболее важный фактор. в конкурентоспособности региона.

Создание благоприятных условий для реализации перспективных предпринимательских проектов, обеспечивающих ускоренное развитие страны и ее регионов на инновационной основе, облегчается Федеральным законом «Об основных экономических зонах в Российской Федерации» (2005 г.), направленным на стимулирование производства новых видов конкурентоспособной продукции, осуществление промышленной реструктуризации.

Таким образом, реализация мероприятий по развитию венчурного предпринимательства усиливает позитивные тенденции в повышении роли венчурного предпринимательства как фактора конкурентоспособности наукоемких субъектов федерации региона. На федеральном уровне эти меры направлены на институционализацию права на научные разработки, совершенствование механизма защиты прав собственности, а также на разработку и принятие сводного Федерального закона об инновациях.

Деловое сообщество инициирует развитие инноваций в малом бизнесе. Повышение инновационного потенциала венчурного предпринимательства является одним из важнейших направлений стимулирования конкурентоспособности малых предприятий. Субъекты венчурного предпринимательства способны быстро воспринимать и распространять технические новшества, самостоятельно осуществлять деятельность в области НИОКР, обеспечивая свою конкурентоспособность в системе мирохозяйственных связей. Технологические знания могут распространяться через прямые иностранные инвестиции, что помогает местным производителям извлекать выгоду из инноваций, распространяемых иностранными компаниями, и позволяет региональным экспортоориентированным небольшим компаниям выходить на зарубежные рынки.

Таким образом, инновационная деятельность в контексте формирования неоэкономики является важнейшим условием постиндустриальной модернизации российской экономики и обеспечения конкурентоспособности ее хозяйствующих субъектов как на мировом, так и на внутреннем рынках в контексте вступления России в ВТО. Важность сектора малого бизнеса, то есть венчурного капитала, в динамике рынка как фактора конкурентоспособности региона значительна во всех регионах, поскольку это ниша, в которой допускаются регионы, особенно те, которые имеют избыток, сохранить и реализовать трудовой потенциал в предпринимательстве как сфере экономической деятельности с высокими требованиями к творческому потенциалу предпринимателя.

Заключение

Эта тема актуальна, потому что ее изучение является важным условием инновационного развития России, чтобы правильно извлекать и использовать те методы, которые положительно скажутся на развитии венчурного предпринимательства в России. В конце написания курсовой работы вы можете сделать некоторые выводы. Во-первых, изучив теорию венчурного предпринимательства, выяснили понятие венчурного, венчурного предпринимательства, его сущность, цели и проблемы венчурного предпринимательства, а также направления венчурного инвестирования. Оказалось, что венчурное предпринимательство стало одним из необходимых условий инновационного развития национальной экономики России.

Во-вторых, проанализировав перспективы развития венчурного предпринимательства в России, можно сделать вывод о недостаточном финансировании российского инновационного сектора. Из этого следует низкая инновационная активность. Но государство делает для этого все необходимое: создание первой в России венчурной компании (РВК), утверждение правительством положения «Об инвестиционном фонде Российской Федерации».

Также необходимо учитывать Дело в том, что желательно инвестировать в те регионы, которые являются лидерами экономического развития.

В-третьих, проанализировав роль венчурных предприятий в регионе, выяснилось, что малые предприятия более гибки и быстро адаптируются к любым изменениям при реализации различных проектов. У них больше стимулов для реализации различных инновационных проектов, и они, предприятия венчурного капитала, являются индикаторами инновационной и инвестиционной активности в регионе.

На основе анализа венчурного предпринимательства в России выявлены некоторые модели инновационного развития: во-первых, для малых венчурных компаний более рационально начать бизнес, а во-вторых, только финансирование предприятий венчурного капитала не дает ожидаемого результата, контроль и безопасность необходимы.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что инновационное развитие экономики является очень сложным и многоуровневым процессом, поэтому необходимо учитывать все факторы экономического развития, особенно малые предприятия венчурного капитала.

Присылайте задания в любое время дня и ночи в ➔

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназначен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

Венчурное инвестирование + ТОП 5 фондов

Венчурное инвестирование — это вложения в начинающий бизнес. Решив инвестировать деньги в только что появившуюся на рынке фирму или предприятие, инвестор рискует все потерять. Но у него существует шанс многократно окупить вложенные средства. Например, М. Марккула инвестировал в Apple в начале пути компании 250 тысяч долларов. Позже он продал свою часть компании, заработав более 150 000 000 зеленых.

Венчурное инвестирование, как правило, связано с высокими технологиями, инновациями, но не всегда. Существует много других проектов, которые получают подобные инвестиции. Это области строительства, торговли, ресторанного бизнеса. Однако именно инновационные проекты больше всего привлекают инвесторов, так как считается, что они имеют больше шансов выжить и принести прибыль.

Почему появилось венчурное инвестирование

Слово «venture» переводится с английского на русский как «риск» и в самом деле, венчурное инвестирование — это огромные риски, так как приходится финансировать проекты практически без гарантий, под честное слово.

Появившись в середине прошлого столетия, венчурное инвестирование широко распространилось и за рубежом, и у нас в России. Все больше инноваций получают средства на развитие из внебюджетных фондов. Это тот же кредит, который предоставляется молодой фирме.

Но деньги будут даны в том случае, если она может доказать, что имеет хороший потенциал и возможности для роста.

Риск часто оправдывается, а на рынке появляется новый востребованный продукт. В случае успеха инвестор получает прибыль во много раз превосходящую его вложения. Но он может потерять свои деньги в случае неудачи. Инвестор имеет возможность отозвать вложенные деньги, но только после завершения определенного периода, который прописан в соглашении. К тому же не факт, что ему удастся вернуть всю сумму в случае краха стартапа.

По этой причине многие инвесторы предпочитают сами участвовать в делах компании. Для развития проекта важно все: профессионализм, навыки, умение управлять.

Инвесторы, занимающиеся продвижением проекта, в который вложили деньги, получили название бизнес-ангелов.

О венчурных фондах коротко 💸

Основа венчурного фонда — это финансы, которые направляются на развитие самых интересных стартапов с расчетом многократно окупить вложения. Они формируются на срок от пяти лет, а участники таких фондов — банки, крупные бизнесмены.

Часть фондов создается для вложения средств в определенные направления, например в проекты по IT-технологиям. Это специализированные фонды. Другие организации (универсальные фонды) могут финансировать сразу в несколько ниш: медицину, строительство, легкую промышленность.

Существуют определенные критерии, по которым отбираются компании для венчурного инвестирования. Важно, чтобы:

• проект был инновационным;
• не было проблем с применением новых технологий при производстве продукта;
• была возможность монополизировать определенную нишу на рынке.

Особенности и стадии венчурного инвестирования

Венчурное инвестирование целесообразно только при достижении высокой прибыли. Денежные средства вкладываются на самых первых стадиях развития предприятия, но окупаются только через пять-десять лет. Самое раннее через три года. Много времени уходит на исследовательские работы, маркетинг и т.п.

Как правило, инвесторы выводят вложенные средства, но после того, как будет достигнут высокий уровень развития. Так как они заинтересованы в скором получении прибыли, они поддерживают компанию, дают консультации, используют свой опыт и деловые связи.

Нужно понимать, что риски при венчурном инвестировании чрезвычайно высоки. Но бизнес устроен так, что чем выше риск — тем больше вероятность получить хорошую прибыль.

Венчурный фонд организуют предприниматели, готовые вкладывать свои деньги при условии получения хорошей прибыли. Они обычно делают следующие шаги:

• ищут компании, которые имеют высокий потенциал и могут приносить высокую прибыль;
• проводят анализ компаний на предмет экономической целесообразности, рисков, рентабельности;
• составляют бизнес-план;
• продумывают стратегию вложения средств (на изучение продукции, маркетинг, рекламу возможности выхода на новые рынки сбыта и.тп.);
• заключают договоры;
• занимаются развитием предприятия, консультируя и оказывая помощь;
• получают доход от продажи акций или от прибыли компании.

Венчурное инвестирование занимает несколько этапов:

• Этап 1. Seed stage. Посев. Компания уже имеет идею, но не имеет продукта. Инвестиции идут на прототипирование.
• Этап 2. Start-ap stage. Пилотная стадия. Продукт уже создан, но еще не протестирован.
• Этап 3. Early stage. Ранняя стадия. Продукция готовиться к тому, чтобы выйти на рынок.
• Этап 4. Expansion stage. В это время продукция начинает активно продаваться.
• Этап 5. Later stage. Компания укрупняется, превращается в публичное акционерное общество.

Проблемы венчурного инвестирования в России

Венчурное финансирование в нашей стране находится в зачаточном состоянии. Предпочтение отдается товарам первой необходимости, цены на которые не отличаются гибкостью.

К сожалению, венчурное инвестирование В РФ очень специфично и сопряжено со множеством проблем. Особенно это касается инноваций. В России:

• не урегулирована защита интеллектуальной собственности;
• нет опытных управляющих, которые могли бы возглавить фонды;
• нет законов, предусматривающих налоговые льготы для представителей бизнеса, открывающих венчурные фонды.

Но все же в России много новых и по-настоящему интересных проектов, которые могут привлечь отечественных и зарубежных инвесторов.

Российские венчурные фонды: ТОП 5 💰

В России венчурные фонды — это особый сегмент. Но и у нас существует не один десяток фондов, которые зарекомендовали себя с лучшей стороны и готовы инвестировать в различные стартапы.

Руна Кэпитал

Фонд основан серийным российским предпринимателем С. Белоусовым. Благодаря ему на российском рынке появилась бытовая техника Ролсен и многое другое. Успех достигается благодаря хорошим маркетинговым ходам и выводу продукции на мировую арену. Он инвестирует до 10 млн долларов и требует долю до 40 процентов.

IMI.VC

Фонд специализируется на сервисах для потребителей, играх и приложениях. Фонд готов инвестировать до 1 млн долларов. Его доля обычно составляет 40 процентов.

Ru-Net Ventures

Фонд инвестировал в Озон и Яндекс и многие другие интересные проекты, например в сервис доставки еды Deliveryhero.ru. Доля фонда доходит до 35% Основатели фонда считают, что философия бизнеса и инвестора должны быть идентичны, и вкладывают деньги, исходя из этого убеждения.

KITЕ Ventures

К его детищам можно отнести Trends Brands, Ostrovok.ru. Не всегда деньги вкладывались в успешные начинания. Доля инвестора начинается от 3 и заканчивается 30 процентами. Если идея заинтересует фонд, он вложит в нее 10 млн зеленых.

Е Ventures

Основатели фонда из Германии, но они уже давно работают на Российском рынке. Они инвестировали средства в сайт знакомств «Теамо», онлайн гипермаркет спорттоваров «Heverest.ru.». Доля при инвестировании от 10 до 40%. Вложения составляют до 10 000 000 долларов.

Заключение

Венчурное инвестирование в России и других странах чрезвычайно рискованно, но может принести доход в десятки раз превосходящий вложения. Венчурные фонды начали свое существование еще в середине прошлого века. Благодаря их участию получили зеленый свет многие проекты, впоследствии ставшие всемирно известными.

К сожалению, в РФ венчурное инвестирование не так распространено, как за рубежом и находится в зачаточном состоянии. Но в нашей стране есть много проектов, которые достойны внимания. Также имеются фонды, которые готовы вкладывать деньги с долей 30-40 %.

Источник https://kakbiz.ru/investicii/venchurnyiy-biznes-v-rossii-v-2021-godu.html

Источник https://natalibrilenova.ru/venchurnoe-predprinimatelstvo-rol-v-sovremennoj-ekonomike-i-problemyi-razvitiya/

Источник https://finova.ru/venchurnoe-investirovanie/

Источник