IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр

Оглавление

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции

Нет плохих идей. И нет плохих стартапов.
Есть плохо поставленная задача и безмозглые исполнители.
И, конечно же, есть масса желающих профукать чужие деньги.

P.S. В статье есть реальные примеры некоторых известных российских стартапов, которые успешно «пилят деньги инвесторов» и самое главное анализируется, почему именно так и происходит.

Содержание

О чем эта публикация

Несмотря на то, что стартапы среди IT-специалистов не обсуждает только ленивый, мы всё-таки решили поднять эту тему и рассмотреть её основательно в разрезе реальных проблем российского инвестора и российского начинающего стартапера. В этой и последующих статьях мы не будем заниматься графоманией и писать наукоподобные тексты (которые вы и сами без труда найдете в интернете или книгах по маркетингу), а попытаемся отразить российскую действительность в сфере интернет-стартапов и найти ответы на извечные вопросы: «Кто виноват?» и «Что делать?».

  • идея стартапа;
  • наличие инвестора;
  • руководитель и команда, реализующая идею.

Итак, внимательно проанализируем действия инвестора или венчурных компаний, которые рассматривают поступающие заявки для привлечения финансовых средств. Наряду с моментами, которые мы не рассматриваем здесь и о которых мы сказали выше – ниши, темы и т.д., в обязательном порядке при возможном инвестировании есть одна неотъемлемая черта.

Куда бы кто и с чем ни обращался, в анкете необходимо заполнить одну основополагающую часть – наличие команды и срок её существования, который должен быть не менее года. В противном случае проект просто не рассматривается. Это некий рубикон, без которого шансы на успех сводятся к нулю.

Понятно, почему существует такая позиция. Ведь кадры решают всё… или лишают всего. В стартапе кадры должны быть сплочены и монолитны – они должны быть командой. Да, именно командой, способной решать стандартные и не очень вопросы, уметь концентрироваться и работать на результат. Вот именно в этом мы и постараемся разобраться с учётом психологического аспекта тех составляющих стартапа, которые были отражены выше, где особое место было уделено инвестору.

Инвестор


Самомнение.
Я инвестор. Таких как я часто называют бизнес-ангелами. Я — владелец денег, которые надо куда-то вложить. У меня есть деньги, а, значит, у меня есть все. Я – венчурный инвестор, готовый на риск, но риск разумный и обоснованный. Ведь я как Уоррен Баффет, просто нужна команда и тема. И у меня все «попрет». Я буду счастлив и богат.

По факту.
На ум приходят строчки из песни: «Я не ангел я не бес я … усталый странник». В нашей теме правильней интерпретировать следующим образом: «Он не ангел, он не бес, он обычный странник».

Безусловно, он обычный странник среди денежных потоков. И как любому человеку, который всегда родом из детства, невольно вспоминается еще одна детская песенка: «Ах как хочется ….». Да, действительно, хочется нажить денег, причем много и, точнее говоря, очень много. Нормальная мотивация и естественное желание. Против этого не попрешь.

Но, тем не менее, венчурный инвестор — это действительно некий бизнес-ангел. Он ищет сподвижников и соратников, которым при удачном решении задачи он без проблем отпишет долю и поможет в бытовых и житейских вопросах. Как правило, в созидательном процессе для него любые активные исполнители по сути дела являются соратниками, а не просто подчиненными. Для них возможно все – инвестиции, преференции, полное доверие. А в последующем он с ними готов идти и в огонь и в воду.

При этом нужно понимать, что он действительно рискует и потому действительно достоин пить дорогое шампанское и есть устриц на завтрак.
Если говорить о психологическом портрете и реальном положении дел, то у большинства тех, кто имеет свободные деньги, есть проблема в общении. И это связано с тем, что, как правило, к нему идут только за деньгами, причем топчутся в приемной с подобострастием и прогибом спины.

Реально лидеру в любом аспекте не хватает обычного человеческого, а при реализации IT-стартапа и творческого общения. Он хочет, чтобы его понимали, активно обсуждали проблематику и являлись, как мы говорили выше, соратниками и партнерами по бизнесу.
Поэтому инвестор заслуживает особого уважения. К нему не надо относиться как к «профану», и просто богатому индюку, из которого можно щипать золотые перья.

Если инвестор действительно заработает на реализации проекта, то всех активных участников проекта он наверняка озолотит и двинется с ними дальше в просторы больших, а может быть и очень больших денег.
Венчурные инвесторы это особые люди. Скорее всего, это некие магистры финансового рынка специализированных орденов, рыцарей и искателей острых ощущений. Их надо уважать и их не надо «кидать». Их нужно рассматривать как партнеров и, соответственно, выдерживать необходимые правила игры. А правила игры зависят от основополагающих моментов, которые инвестор должен выбрать, поскольку именно он является руководящей и направляющей силой всех и вся стоящих за ним по иерархии. А следующим в «пищевой цепочке» любого стартапа стоит, конечно же, его идеолог и непосредственный руководитель.

Руководитель проекта

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Руководитель проекта – это капитан команды. Его можно охарактеризовать следующим образом:
«Капитан Каталкин — козырной валет,
Капитан Каталкин — чёрный пистолет,
Капитан Каталкин — зоркие глаза
Нам с тобой защита, мафии гроза.»

Да, таким он и должен быть. Фартовым, удачливым, готовым на любые перипетии и изменения экономической ситуации в целом и алгоритмов поисковых машин в частности. У руководителя действительно должны быть зоркие глаза, острый ум и змеиная хватка. Дополнительно можем сказать о том, что при таком подходе инвестору – бизнес ангелу повезет. Он сможет решить все задачи и все пожелания. Все фантазии в этом случае могут стать реальностью, а инвестиции будут зачищены как в швейцарском сейфе.

Это в идеальном варианте, когда припев знаменитой песни Александра Буйнова станет объективной реальностью.
А если нет?

И руководитель будет обычным пройдохой – менеджером, который втерся в доверие инвестора и рассказал ему сказку, под которую чаще всего и дают деньги. Да, деньги дают под сказку, и реальный руководитель практически всегда это знает.

Ну сказка, так сказка. При любом раскладе, удачном или неудачном, и он, и инвестор прекрасно проведут какое то время. Сколько оно будет длиться — одному Богу известно. Все зависит от бдительности инвестора и удачливости и профессионализма капитана команды. Сегодня же, чаще всего, руководители вынуждены плясать и вашим и нашим. Они должны подстраиваться под команду и ублажать инвестора.

Весьма непростая дилемма. Тем паче, что у них абсолютно разные задачи. У инвестора — минимизировать инвестпакет. В то время как у команды, с руководителем или без него — раздуть бюджет инвестора до небес. Ведь при этом можно будет спокойно выкачивать социал, пить кофе на работе, рассказывать басни о сложностях и о постоянном мозговом штурме, а также писать доклады о наличии массы препонов и каких то барьеров.

Вот в такой ситуации приходится жить руководителю, отвечая перед боссом и распинаясь перед командой.
Итак, переходим к кадровому вопросу, который в лице команды IT-стартапа должен обеспечить безусловный успех.

«Команда, без которой нам не жить»

  • Маркетолог;
  • Дизайнер;
  • Программист;
  • Верстальщик;
  • Сео-оптимизатор;
  • Системный администратор;
  • Контент менеджеры – рерайтеры и копирайтеры.
  • Юрист;
  • Бухгалтер;
  • Прочие действующие лица (водители, повара и т.д.).
Маркетолог (он же рекламщик)

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я могу продвинуть любой проект. Только я знаю психологию покупателей и все правильные рекламные ходы. Без меня ничего не получится, поскольку только реклама может привлечь покупателей и принести прибыль проекту. Все должны понимать, что маркетинг – это движущая сила любого бизнеса.

По факту.
Один из самых ярых «проедателей» бюджета любого стартапа. Если дать ему волю, то он, скорее всего, не продвинет, а задвинет проект на задворки истории. В этом случае не удивляйтесь, что в скором времени вы увидите рекламные баннеры своего проекта не только в метро, журнале «Нефть и газ России», но и будете наблюдать за маршрутками, раскрашенными в цвета и логотип вашего стартапа. Зачастую маркетолог-рекламщик не отдает себе отчета что он продает, кому он продает и как он продает. Используя многостраничные учебники великих маркетологов 60-х годов прошлого века, которые он почитывал на курсах переподготовки инженеров, он будет с умным видом доказывать вам силу рекламных проспектов на разворотах популярных изданий, говорить о целевой аудитории и фокус группах. В обязательном порядке информация за дурные деньги, скорее всего, будет опубликована на внутренних печатных изданиях Аэрофлота или РЖД с уверенностью в том, что именно в пути любой человек будет восхищаться гением маркетинга. И еще во многих «маркетинговых площадках», которые, может быть, и были эффективны несколько десятков лет назад.

Главный принцип командного маркетолога – выбить себе львиную долю всего бюджета проекта. Задумываться над эффективностью того или иного метода продвижения – не его задача. Тут действует принцип – чем дороже, тем лучше. Следует вспомнить анекдот про галстук, который можно за углом купить втридорога дороже. Он скорее будет заниматься не эффективными продажами продукта, а играть на амбициях инвестора и капитана, доказывая, что чем престижнее рекламное место, тем это выгоднее для статуса проекта.
А когда вы попросите его написать продающее, подчеркиваем, продающее, письмо и разослать его вашим потенциальным контрагентам, вы, скорее всего, увидите там только банальные фразы, восхваляющие ваш продукт и вашу компанию. Ни о каких продажах и привлеченных контрагентах речь не идет, конверсия от деятельности такого маркетолога стремится к нулю.

Дизайнер

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я творческая независимая личность. Я творец. Только я способен придать незабываемый шарм и уникальность любому проекту. Да я думаю и творю сутки напролёт. Все должны восхищаться необыкновенностью моей мысли и художественного мастерства.

По факту.
Редкостный мерзавец с обострённым чувством прекрасного (в лучшем случае, а зачастую – человек, закончивший художественное училище и имеющий, если, конечно, неплохо учился, начальное базовое чувство вкуса), на которого, по его мнению, должна пахать вся команда, реализуя его фантазии в жизнь.

В противном случае обострённый мозг, стремящийся к творческой самореализации, будет давать команды рефлекторным мышцам.
Наверняка вы увидите слёзы на глазах, заламывания рук, закатывания глаз. Если повезёт, то обиды исчезнут через день, если нет – то, наверное, процесс может затянуться до бесконечности. При этом будет создана попытка сформировать общественное мнение, то его талант недооценили, а его самого не поняли.

Особую обиду он затаит на того, кто сможет раскрыть истинную сущность, которая граничит с неким женским началом, характерным для оных действий. Вообще это некое женское начало для дизайнера весьма характерно. Здесь, как нам кажется, стоит задуматься о его реальной сути и понять, мужчина он или нет.

Также необходимо понимать, что довольно нередко «фантазии» он коммуниздит с других сайтов, меняя цвета и направления линий.
Но при этом всячески старается затянуть процесс для создания собственной значимости.

Программист

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я всё смогу, я всё сумею. Я создам мегапродукт, а моё техническое задание достойно минимум вселенского гранта. Без меня все они букашки, а со мной – команда.

По факту.
Программист – исходный продукт двоичной системы. Это главный из шотландского рода Бинаров. Он постоянно стучит, иногда при этом думая. А иногда просто вбивая код программы, с помощью которого, и это его личное мнение, он может общаться со всеми окружающими людьми. Без контроля ни о каком юзабилити админки и удобстве пользования остальных участников кадрового ресурса не может быть и речи. Ведь он создаёт мегапродукт, не понимая, что в этом случае он создаёт его лишь только для себя. А удобен он для других или нет – ему по барабану, ведь он бессмертный рода Бинаров.

При этом он всегда стремится к совершенству и он настаивает на том, чтобы под любой проект писался собственный движок. Вообще, количество движков, которые должен написать программист, не поддаётся исчислению: на каждый вздох — модуль, на каждый звук – своя программа. А зачастую самописный движок – это лапша на уши заказчику, который чётко определён как «кенгуру».
Чтобы было понятно всем и каждому, лапшевидный код не адаптируется ни подо что. Он легко разрушается при попытке адаптации. Как правило, такие коды пишут те, кто боится, что в какой-то момент они станут не нужны. А так они смогут дёрнуть за ниточку и разрушить весь проект в одночасье.

Ещё нужно знать, что при таком подходе ни о каком UNI-тесте не может быть и речи. А речь может идти о том, что такой продукт может создать bottleneck – бутылочное горлышко, которое будет тормозить передачу информации и интернет-площадка станет похожа на черепаху Тортиллу.

И есть ещё нюансы такого кода, о которых программисты прекрасно знают и нередко ими пользуются. Иначе говоря, самописный код лапшевидных движков вообще неприемлем для более-менее серьёзных программ стартапов. Однако такой подход весьма част при реализации даже серьёзных продуктов. Про устоявшиеся коммерческие движки продукт генезиса двоичного кода – он же программист – часто говорит примерно так: «Да они никуда не годятся. Да их адаптация и доделка будет стоить как крыло от самолёта!». В этом случае нужно помнить, что программист может выйти не то что крыло, а как целый самолёт с электронной начинкой.

Есть ещё особенность данного субъекта. Весьма часто он напоминает атлета из общества культуристов, который нуждается в спортивном питании, анаболиках и готов подкачивать каждую мышцу – каждую ячейку, строку и файл – сутки напролёт. Платили бы деньги.

SEO-оптимизатор

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я самый умный. Я самый сильный. Я самый храбрый. Я бьюсь и с Яшей, и с ГуглОм. Их алгоритмы мне не помеха. Я всё кручу-верчу и поисковик под себя работать заставить хочу.

По факту.
SEO-оптимизатор – тайный кардинал и палач в одном лице. Вообще, когда ведётся речь о сео-технологиях, необходимо быть очень внимательным и осторожным. Если ваш собеседник когда-то сталкивался с сео-мастером, то он может запросто огреть вас дубиной по башке, вцепиться в лицо, а при наличии столового прибора, начать отрезать от вас филейные части. Поэтому, прежде чем произносить слово «SEO», нужно узнать, каким образом контактировал ваш контрагент с этим проводником потустороннего мира, и чем закончилась его медитация. Надо понимать, что обычно это заканчивается пустой тратой денег, продажей личного имущества и разорением целого ряда групп финансистов. СЕО – это нечто. Это мошенники внутри мошенников, которые при этом мошенниками погоняют.

Исходя из этого, можно смело говорить о том, что если «сео» убрать из русского лексикона вовсе, то в значительной степени снизится количество инфарктов, наверняка уменьшится количество людей с повышенным давлением. И это практически сотрёт со статистики медицины такие заболевания как инсульт, инфаркт, стенокардия. Резко снизится число суицидов, депрессий и уныний. Наш Минздрав в этом случае сможет смело рапортовать о том, что его труды были не напрасны, как минимум, за последние 10 лет.

Контент-менеджер

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я пишу, а им все мало. Я снова пишу, а им опять мало. Ну сколько нужно контента — ума не приложу. Если перестану писать, все встанет, и никто никуда не двинется ни на шаг. Потому, наверное, я один из самых главных.

По факту.
Доля правды в этом самомнении есть. Есть факт того, что контента нужно много, а для хорошего проекта — очень много. Это тот продукт, который можно легко сравнить со стратегическим материалом. Он как хлеб на рынке продуктов. Он как нефть на рынке энергоносителей. Он как воздух и вода обеспечивает жизнедеятельность всего проекта. Но и контент должен быть отменного качества.

Как говорит великий Яндекс, текст должен быть уникальным и читаемым, уникальным и читаемым… и еще раз, а точнее говоря, еще много раз уникальным и читаемым. Но есть еще один аспект. Он должен правильно отражать суть проблемы, иметь необходимое количество вхождений ключевых слов, он должен быть обрамлен инфинитивами, «отглаголкой», «вводняком» и массой других составляющих. Именно эти составляющие и определяют формат генерации клиентского трафика. Но мало кто знает, как пишется нормальный трафико-образующий контент. Практически нет школ, где этому учат, где об этом рассказывают и где формализуют требования к данной проблеме.

Зато есть дефицит рерайтеров, копирайтеров, контент-менеджеров. И это несмотря на огромное предложение бирж контента, где каждый кулик хвалит свое болото. Попытки обращения на эти биржи весьма рискованное занятие. Оплаченный текст нередко продается в другом аспекте. И если вы не первый разместили полученный текст, или же поисковая машина не вас проиндексировала первым, то правду потом не найти. Честно говоря, написать морфологически правильные тексты под Яндекс и Гугл — это целая наука. Эта наука, которая не менее сложна, чем программный код. И непонятно, кто важнее и более главный среди описываемых фигурантов. Очевидно одно: без качественного контента счастья не видать.

Верстальщик

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я все вывожу, формирую, отражаю. Без меня никто не выдаст нужный формат. И если не я, то и сайту не быть. Он будет кривым, косым и бестолковым. А уж о формализации для поисковика и речи быть не может. Но при этом я постоянно крайний при любых неудачах. А если же все ловят кураж, то меня как будто бы и нет.

По факту.
Веб-верстка — один из конечных этапов создания продукта и открытие его для поисковой машины. Поэтому на этом этапе и проявляются все недочеты, косячки и недоделки. Поэтому верстальщик при неудачах всегда и виноват. Как говорится: «кто последний — тот и папа». Судьба такая. Никуда не деться.

Объективно можно смело говорить о том, что данный субъект реально является одной из движущих сил любого интернет проекта. Без него никуда. Без него ни шагу вперед. И если профи четко осознают термин «уникальность кода», то инвестору, а в ряде случаев и капитану всей команды, данная проблема невдомек. Ни один, даже очень качественный проект стал жертвой незнания данной ситуации. Код верстки должен быть также уникален и легко читаем для поисковой машины. В нем используется целый ряд инструментов и моментов. Не зря ведь говорят: «код чист и качественен». Сорить в коде нельзя. Каждая соринка — это минус для всего проекта. Он должен быть выверен. Практически всегда по качеству кода судят о качестве проекта. Поэтому качественный верстальщик, знающий вышеуказанные и иные нюансы, может резко поднять качество проекта. А при отсутствии знаний и криволапстве — резко сбросит его вниз.

Системный администратор

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Только я понимаю в оргтехнике и софте, и только я могу настроить работу офиса так, чтобы все работало как надо и без сбоев.

По факту.
Несчастный человек, постоянно сетующий на компанию Microsoft за создание надежного и отказоустойчивого Windows 7 (над которым не надо устраивать постоянные танцы с бубном по восстановлению и переустановке, и установить который может любой пользователь с начальными навыками владения мышкой и клавиатурой). Также он ненавидит компьютерные фирмы за продажу уже собранных компьютеров с предустановленным софтом. Радость в жизни сисадмина — облачные хранилища данных, настроить резервное копирование информации в которые может, конечно же, только он, великий Системный Администратор.

Вообще, если сисадмину дать волю и внушительный бюджет, он с пролетарской ненавистью будет опустошать кошелек инвестора на лицензионное программное обеспечение и современное компьютерное «железо». Ну это и понятно: как можно делать серьезные проекты на каком-то вскрытом софте, который используют нищие фирмы и дешевые стартапы. Под серьезную работу нужна установка лицензионного Windows, MS Office, Adobe Master Collection и т.д. Все результаты и ядро проекта должны храниться на мощнейшем офисном сервере, покупать и собирать который должен лично сисадмин (а то нет гарантии, что сервер вообще будет работать). Приобретаться все это будет конечно же в фирме, где у сисадмина есть максимальная скидка, но о которой никто не знает. Кроме того, должно обязательно осуществляться резервное копирование данных с использованием современных облачных технологий. Поэтому сисадмин в команде становится магистром софта и железа, вооруженным клавиатурой и мышкой всевластья.

После того, как куплено и собрано все железо, установлен лицензионный буржуйский софт, компьютеры объединены в сеть и настроено множественное резервное копирование информации, работа сисадмина только начинается. Он каждый день обходит компьютеры других членов Команды, запускает только ему одному известные утилиты и смотрит какие-то логи и протоколы. И не дай Бог какой-нибудь девочке контентологу пожаловаться, что с ее компьютером что-то не так. В ответ можно услышать что-то вроде: «Если у человека руки и ноги растут из одного и того же места, то это уже не человек, а существо из отряда членистоногих…». И, конечно же, о своей незаменимости и криворукости остальных членов команды сисадмин будет ежедневно доносить руководителю проекта, всячески подчеркивая свою исключительную и важнейшую роль в успехе всего предприятия.

Юрист

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Я нужный и главный. Без меня они никто и звать их никак. Их просто порвут как тузик грелку, если они не будут слушаться меня. Без меня никто не составит никакой бумажки, без меня никто не подпишет никакого документа. Я … Я… Я …!

По факту.
Я… Я… Я… — … «головка маковая». Ну прям само напрашивается. Это один из самых странных членов команды и у него одна из самых странных ролей в стартапе IT-проекта. Кратко охарактеризовать его можно как цербера, винодела и искусного мастера по домашнему солению в одном лице. Невольно возникнет вопрос «почему так»?

Во-первых, он как трехголовый пес кербер, который и дал имя церберу в иносказательном варианте, обязан хранить все тайны компании и не выпускать их наружу. В принципе, по внешним признакам он и творит именно в данном ракурсе, но как творит — это отдельная песня.
Если вы позвонили в компанию IT-стартапа, вы его контрагент и вдруг услышали фразу «документ (договор) у юриста» — то все пропало. Ведь любой документ, попавший к юристу на стол, ложится туда на неопределенное время. Он словно дорогущий виски или коньяк должен выдержаться желательно «не 1 год». Создается впечатление, что, если договор не выдержан, то юрист к нему не может приступить, и потому будьте любезны ждать.

Когда бумаги выдержатся и, по мнению этой самой трехголовой собаки с ядовитой пеной у рта, будут готовы к употреблению, то он словно мастер солений и квашнения приступит к их дегустации. Как минимум часа два он будет раскладывать их на столе, и потому стол у него должен быть большой, а, следовательно, и комната, где стоит этот стол с юристом, должна занимать не один десяток метров.
В принципе все договора идентичны, но не для него. Он то там, то сям будет добавлять щепотку соли, веточку тмина, а нередко и яда, и обязательно, на 100% найдет пару строчек, которые его не устроят. Как правило, эти строчки обыденны, но опять же не для него. Он обязательно их интерпретирует, придаст им завуалированную форму, чтобы позлить партнера, в которой даже не сведущий в юриспруденции человек найдет подвох, и отправит его вам. Все. Начался обмен продуктами домашней и зачастую отравленные засолки.

Вы, соответственно, разозлитесь, дадите свой вариант документа, и процесс может затянуться на неопределенный срок. Прикол заключается в том, что псина при деле, и она при этом озадачила вас. Озадачить кого угодно своим процессингом — первостепеннейшая задача юриста в штате.

По этому поводу он составит не один десяток докладных не только капитану, но и бизнес-ангелу. Он обязательно начнет формировать общественное мнение своей исключительности. Он постарается сложить сагу о том, как герой нашего времени в его же лице изобличил злобный умысел и предотвратил разрушение устоев структуры. Но это только сага. Причем сага собачья.
Поэтому юрист обязан быть на аутсорсинге. Юрист в штате — это обязательно интрига и пустопорожние разговоры ни о чем. Это попытка создать заговор. Также необходимо понимать, что два юриста – это уже восемь мнений, а если их больше, то мнений не сосчитать.

Бухгалтер

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр
Самомнение.
Да без меня здесь все сопрут. Да без меня здесь все своруют. А гос. органы вообще порвут всех на британский флаг. Я, и только я смогу все сохранить, сберечь и приумножить. Я здесь самый главный. И никаких гвоздёв.

По факту.
Бухгалтер должен относиться к обслуживающему персоналу, без особого собственного мнения. Должен четко перекладывать бумаги, вовремя сдавать отчетность, следить за финансовыми потоками и не создавать при этом административные барьеры.
Если это будет не обслуживающий персонал, и бухгалтер завоюет пальму первенства, то тогда дело точно швах. Это будет напоминать известную поговорку «хорошо, когда я имею машину, а не когда машина имеет меня».

И если бухгалтер возглавит иерархию всего происходящего или займет в ней одну из ключевых позиций, то для всех, подчеркиваем, для всех наступят ужасные времена и, по сути дела, будет вечный мрак. Инвестору придется платить за все и вся. Ему и руководителю придется выслушивать плач пленного турка в армянском плену о бессонных ночах в отчетный период, о воспаленных глазах в это время и о многом другом.

Слушать им, бедолагам, и не переслушать. Все остальные члены команды будут выстроены как бравые солдаты швейки в единый фрунт. Во главе фрунта станет имя нарицательное «отчетность». Отчитываться будут за все и вся.
Нужно будет отчитываться за каждую, подчеркиваем, каждую копеечку, за ручку, листок бумажки, за рулон салфеток и билет в метро. И не важно, что при этом бумаги и картриджи будет истрачено на рубль. А время на отчетность никто и просчитать не сможет. Оно в принципе может занять все рабочее время и даже захватить выходные. Это будет касаться не только уже потраченных денег, но и предстоящих затрат.

Приведем пример.
Чтобы купить салфетки на стол или пару гвоздей нужно будет оформить заявку. Заявку должен будет подписать капитан команды, а лучше инвестор. Поскольку все расчеты будут проводиться по безналу, даже гуталин для обуви придется покупать по договору. Ну а здесь … В дело вмешается юрист… Дальше объяснять не надо. Но если надо, то скажем: покупка любой мыльницы затянется месяца на два.
В результате в компании ничего не будет. Не будет сахара и воды, не будет бумаги и ручек. Все встанет в режим ожидания. И избавиться при этом от бухгалтера будет непросто. Ведь он главный. Особенно ужасной ситуацией станет тогда, когда будет создан отдел бухгалтерии и все проблемы тогда минимум утроятся.

А вывод? Очень просто: бухгалтерия тоже должна быть на аутсорсинге.

Есть еще целый ряд фигур со своею собственной ролью и незабываемой судьбой (водители, повара и прочие). Но, честно говоря, описывать их нет никакого желания, да и целесообразности тоже.

Выводы и примеры

Опасности.
Следует обобщить все вышесказанное и привести примеры. Начнем с обобщения.
Кто на свете всех страшнее и опаснее для проекта?
На 100 % уверены, что это маркетолог, программист и сео-шник. Причем степень их коварства, лукавства и опасности весьма и весьма значимы. Любой из них может в легкую запороть проект — по умыслу или без оного.

Маркетолог может убить любую идею банальными просчетами в маркетинговой стратегии. Например, неправильное определение целевой аудитории ведет к неправильной подаче информации об услуге или продукте в дизайне сайта, рекламе и способах продвижения продукта. Как следствие, огромные рекламные бюджеты просто-напросто вылетают в трубу. Даже неправильный выбор рекламного слогана способен полностью уничтожить проект, перекрыв все продажи. Не будем много распинаться по этому поводу, поскольку про маркетинг и рекламу написано много толковых книг и статей. Пойдем далее.

Программист запросто может свести на нет усилия всех и вся. Особенно он опасен, если ему удалось убедить инвестора и капитана в том, что для сайта проекта необходим самописный движок. Движок то может и нужен, но капитан должен знать в каком формате он пишется. Есть ли там вариант, в случае чего, перехода на общепринятые движки типа битрикс, umi, да и массы других. Если же нет – то всё будет очень туго.
Все разговоры о том, какой движок лучше – это бесконечные рассуждения ни о чем. Лучше тот движок, который удобен для формализации. Лучше тот движок, который поддерживается системной организацией. Если это один, а не десятка два сайтов, и если стоимость проекта не три копейки, то проще адаптировать под себя то, что потом будет поддерживаться. В противном случае последствия могут превратиться в кошмар.

Опасности СЕО-оптимизатора четко прописаны в его сути. И его блудни, ужимки и прыжки смогут завести структуру в такую блудню, из которой ни вылезти, ни выйти. И если эта гадина сделает что-то не так, и поисковик вас пессимизирует или, что хуже, забанит, то проще будет начать всё сначала.
Вся переписка с Платоном Щукиным, его золотые слова об алгоритмах, которые приняли решение, и рекомендации о том, что необходимо дальше трудиться над сайтом, делая его для людей, запросто приведут в неистовство инвестора, капитана, да и всех остальных. Этот проект можно будет списать в утиль как мёртвую площадку.

Дизайнер особой опасности не представляет. Его легко можно заменить, и отряд при этом не заметит потери бойца.

Негативные последствия деятельности других фигурантов поправимы, но тоже могут создавать массу проблем, если верстальщики, контент-менеджеры и сисадмин «включат бычку» и начнут саботировать весь проект. Вообще, саботаж всего проекта может стать локальной катастрофой. Почему это может произойти? А потому, что по вине программиста или сео-оптимизатора проект начнет буксовать, и его конца не будет видно. Все начнут делать ставки. Ставки на то, сколько продержится инвестор, и какой золотой запас у атамана.

В это время всех членов команды могут посетить мысли о своей гражданской позиции. Революционное сознание пробудет пролетарский механизм все отобрать и поделить. Если в коллективном разуме всей структуры гражданская позиция примет уродливые формы, то соответственно, ей может показаться, что инвестор должен вкусить все прелести разорения и вселиться в шкуру обычных граждан.
В этом случае… да что там говорить, что будет в этом случае. В этом случае все разрушится как карточный домик. И это уже головная боль руководителя и инвестора.

Примеры.
Наверное, пришло время привести некоторые примеры. По версии журнала Forbes в 2013 году в конкурсе лучших стартапов первое место занял проект из реального сектора, второе – чисто интернет проект по поиску врачей DocDoc.ru. Ну DocDoc так DocDoc. Посмотрим на него повнимательнее.

Инвестором данного проекта оказался Алишер Усманов, русский миллиардер с азиатскими корнями. Инвестиционный фонд «Aurora Venture Capital» выдал рассматриваемому сервису 1 млн. зеленых. Как отметил (цитируем дословно) управляющий партнер «Aurora Venture Capital» Всеволод Тополянский: «Мы инвестируем в DocDoc не только, как в один из основных ресурсов, где пользователи Интернета смогут подобрать себе врача-специалиста, мы ценим, прежде всего, команду этого портала, которая имеет успешный и бесспорный опыт в IT-индустрии, связанный с продвижением медицины и фармы. Наша оценка проекта DocDoc была самой высокой среди подобных проектов, и мы связываем свои ожидания с людьми, которым многое удалось сделать в этом секторе». Инвестор напомнил, что фонд интересуют проекты, работающие на пересечении медицины и интернет-технологий.

При этом на том же портале 1prime аналитик J.P.Morgan Алексей Гоголев заявил, что портал DocDoc обладает значительным потенциалом роста. «IT–проекты в медицине — одно из наиболее перспективных направлений. Например, американский портал ZocDoc не так давно привлек порядка 50 млн. долларов от фонда DST Global Алишера Усманова и Юрия Милнера. Я считаю, что у таких проектов большое будущее, особенно в России», — отметил Алексей Гоголев.

Итак, по факту. Есть два стартапа-близнеца. В американский стартап инвестируется 50 миллионов зеленых, в российский — 1. Ну как-то не патриотично. Это что ж такое получается: мы вторим Обаме об исключительности американского народа. Или, возможно, мы чего-то не понимаем в бизнес-ангельских мыслях. Ну да ладно, на то он и бизнес-ангел, чтобы иметь свое собственное мнение, непонятное простым смертным.

Но продолжим разбираться с DocDoc. Обратим внимание на дизайн. Видимо, здесь работал тот же дизайнер, что и на ZocDoc. Или же он внимательно, просто до дырки в мониторе, изучал американский проект и решил, что решение американцев оптимально и в коррективах не нуждается.

Теперь про СЕО. Поскольку данный проект ориентирован чисто на интернет публику, сео оптимизации и привлечению целевого поискового трафика здесь должно было быть придано первостепенное значение. Что мы видим после 2-х лет существования проекта и освоенных миллионов долларов бюджета? Всего 10-15 тыс. посетителей в день. И это на сайте общемедицинской тематики. Господа, да только по стоматологии аналогичные проекты типа 24stoma.ru собирают больше людей. А кроме стоматологии в медицине еще 50 крупных и около 180 узконаправленных направлений. Считайте сами, какую посещаемость должен был иметь сайт с такими инвестициями и двумя(!) годами на раскрутку.

В плане СЕО можно отметить еще один удивительный проект – autospot.ru. Это вообще «кладезь отвратной комбинаторики дизайнера и сеошника» (по мнению некоторых аналитиков). И полный провал капитана команды. Инвестиций туда направлено в несколько раз больше. При этом СEO на абсолютном нуле, а точнее говоря, в глубоком ж… жирном минусе. Дизайн, опять-таки, весьма напоминает, до боли просто, его американского предка truecar.com. И ещё… ещё… ещё… Ну почему же контент сайта не уникален? Наверное, сео-оптимизатор прекрасно знает анекдот: «Почему у гориллы ноздри широкие? Да потому что у нее пальцы толстые». Сколько поискового трафика на autospot.ru? Нисколько. А потому что даже через 1,5 года существование проекта, по данным на январь 2015 года страниц в индексе 209, и все тут. А реальный трафик на данный проект нагоняется от рефералов и с контекстной рекламы. Видимо, маркетологи проекта, совместно с сео-магами, решили, что рекламные баннеры в Скайпе намного эффективнее, чем поисковая выдача Яндекса и Гугла. Убедили в этом инвесторов и руководителей и спокойно продолжают «пить виски в дорогих барах, осваивая все новые денежные вливания«. Проблема привлечения клиента просто убивается деньгами. Но, судя по значимости Fastlane Ventures Дмитрия Разоренова и Сергея Гобестро, проекту точно не дадут умереть. В него инвестируют столько, сколько потребуется. Раз потратили 6,5 миллионов долларов, то потратят еще столько же. Ведь идея взята от американцев. И потому бизнес модель железобетонно непотопляемая.

Хотелось бы особо подчеркнуть и одновременно с грустью констатировать то, что все проекты почему-то ориентируются на запад. В обязательном порядке при любом стартапе глаза инвесторов глядят за рубеж. Как будто они пчёлы, а этот самый за рубеж – кладезь мёда и цветущая поляна. Ну почему так? Непонятно.

Ну ладно, если уж решили копировать, то нужно чётко и ясно знать, и это истина в искусстве, копия всегда должна быть лучше оригинала. Иначе копию на аукционе не продать. А надо ведь.

Уверяем вас, помимо сео-оптимизаторов и маркетологов, результаты деятельности которых на виду, в данных проектах есть и бухгалтера и юристы, а может и еще какие то адвентисты. Нам об этом неведомо. Но они есть. Точнее говоря, они не могут не есть. И их роль в успешной реализации мечты бизнес-ангела иногда напоминает теневое правительство.
Приведём банальный пример. Вы решили заключить договор с Автоспотом или ДокДоком. Угадайте, сколько времени займёт согласование? Ни в жисть не угадаете. А если не дай Боже отправите свой вариант, то в течение нескольких дней стопроцентно услышите то, о чём мы писали ранее – сакраментальное «договор у юриста»… И далее, как водится, конец телефонного разговора.

Что делать?
Что же делать инвестору и начинающем стартаперу в ситуации повальной некомпетентности и желания получать деньги за ничегонеделание?

Начинающим капитанам можем посоветовать начать самостоятельно разбираться в прикладных аспектах маркетинга, получить базовые навыки программирования и сео-оптимизации. Или, если Вы сильны в одном из аспектов, привлечь полноправного партнера, сильного в другом аспекте. Именно капитан должен полностью формализовать проект и расписать каждому члену команды четкие роли и жесткий алгоритм действий. Он должен дирижировать оркестром, а не плясать под дудку команды. Конечно, в процессе реализации проекта могут быть гениальные находки у каждого члена команды, выходящие за границы алгоритма. Но капитан должен быть способен оценить их качество и полезность для проекта, чтобы на первый взгляд хорошая идея не оказалась бомбой замедленного действия и не перечеркнула месяцы работы и миллионы вложенных средств.

А что делать инвестору? А инвестор поступает очень просто: инвестирует в стартапы, капитаны которых имеют за спиной уже не один успешный проект. Но как тогда начинающим бизнесменам попасть в этот закрытый клуб венчурных инвестиций? Будь у тебя трижды супер идея, никто не будет инвестировать в проект, если у тебя в активе нет пары хотя бы DocDoc-ов или Автоспотов. На возражения, что есть специальные структуры для помощи начинающим стартаперам и привлечению инвестиций под новые проекты, мы ответим в одной из наших следующих статей. И покажем, какая реальная «помощь» оказывается данными организациями.

А кто мы?
Ну и немного пиара, куда ж без этого 😉

Сейчас вы можете сказать себе: «Да, я вижу, что любая, даже самая хорошая идея стартапа может быть уничтожена исполнителями проекта. Но где гарантии, что люди, которые все это написали, не представляют собой тех же Церберов, Бинаров, СЕО-ВУДУ шаманов и пр. И, обратившись к ним, я не потрачу впустую свои деньги и нервы, а заработаю приличную прибыль на вложенный капитал?».

Как говорится в любом уважаемом обществе, благодарим Вас за очень хороший вопрос. Но поразмышляйте вот о чем. Если мы смогли описать подноготную всех фигурантов проекта (многие приведенные факты наверняка подтверждаются и вашим личным опытом общения с ними), то логично, что мы прошли все этапы работы с программистами, сеошниками, маркетологами и т.д. лично. Мы провели огромную работу и накопили действительно массу жизненно необходимых знаний. Все вышесказанное мы проверили на разных примерах.
И сейчас можем сказать, что с большой долей правоты мы представляем собой именно таких капитанов, которые способны подобрать команду (или заменить целую часть этой команды) и реализовать любой, даже самый амбициозный проект.

С нами можно начать новый стартап, и что ещё очень важно, с нами можно реанимировать неудавшийся стартап. Зачастую необходимы всего лишь некоторые коррективы в маркетинге, а также «формализация и стандартизация контента сайта с точки зрения поисковой оптимизации». И поверьте, неудачи и проблемы останутся в прошлом. Ведь с поисковиком нельзя бодаться, с ним нужно дружить, его нужно слушать, под него надо подстраиваться. В этом случае поисковая машина ответит столь необходимой для любой формы и состояния стартапа благодарностью.

Кроме того, мы уверены, что существует огромное количество блестящих, но не реализованных идей вследствие отсутствия инвестиций или недостатка знаний у их генераторов. Давайте изменим сложившуюся ситуацию вместе. Пусть у каждой хорошей идеи появится свой бизнес-ангел, а у каждого инвестора – настоящий капитан Каталкин, способный претворить в жизнь свою идею, а сказку инвестора сделать былью.

С уважением и наилучшими пожеланиями,
Команда Startup Assistance Group

В какой бизнес инвестируют венчурные капиталисты в 2021 году

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр

Рынок венчурных инвестиций не пострадал от пандемии: суммарный объем сделок за 2020 год превысил $300 млрд. Впервые медицинские стартапы сравнялись по масштабам привлечения инвестиций с IT-индустрией. Начало 2021 года выявило новых фаворитов: DeepTech, игровые платформы, доставку и логистику.

Венчурные лидеры 2020 года

Венчурные фонды работают с горизонтом планирования в 5-7 лет, и по этой причине не реагируют на кризисные условия так же остро, как рынок ценных бумаг. Кризис 2020 года всего лишь показал венчурным капиталистам самые востребованные направления для инвестиций: медицину, онлайн ретейл, дистанционное образование.

По оценке РБК, в 2020 году на долю медицинского сектора на российском венчурном рынке пришлось от 30 до 40% всех инвестиционных сделок – темпы роста отечественной инновационной медицины сопоставимы с общемировыми.

Вторым лидером оказалась онлайн коммерция – благодаря пандемии российский сегмент обзавелся 10 млн постоянных покупателей, и в ближайшие два года тенденция совершать большую часть покупок в интернете сохранится. Помимо дорогих товаров, россияне стали регулярно покупать в онлайн-магазинах продукцию повседневного спроса.

Третий лидер 2020 года в России по венчурным инвестициям – EdTech, образовательные технологии. Взрывной рост показали все направления – дошкольное, школьное, профессиональное и дополнительное образование. Ниша, которую до пандемии занимали всего несколько онлайн-платформ, превратилась в отдельный рынок, привлекательный для инвесторов.

Венчурный бизнес начала 2021 года

Первые месяцы 2021, по данным Crunchbase, показали самый высокий уровень инвестиций за последние 2 года: в январе было совершено инвестиционных сделок на сумму $39,9 млрд – в 2 раза больше, чем в 2020. В последующие месяцы тенденция сохранилась. Любопытно, что на фоне кризиса упал интерес инвесторов к стартапам из Кремниевой долины. Это связано не с падением интереса к ИТ-технологиям, а с общемировым переходом на удаленный режим работы.

В начале года инвесторы больше всего вложили в доставку, логистику, финтех и облачные технологии. Популярностью пользовались стартапы в области робототехники и электротранспорта. В феврале список рекордсменов пополнили криптоплатформа Blockchain и сервис по оптимизации продаж на основе нейронной сети Highspot.

Самые перспективные бизнес направления для инвестирования

По сделкам, совершенным за первый квартал 2021 года, можно сделать определенные инвестиционные прогнозы. Лидерство в обозримой перспективе будет принадлежать биотехнологиям, фармацевтике и цифровой медицине, по прогнозам Pitchbook, в 2021 в сегмент будет инвестировано не менее $90 млрд.

Медицина, биотехнологии, фармацевтика

Стартапам из этой сферы удается привлекать инвестиции на самой ранней стадии, до прохождения клинических испытаний продукции (чего не случалось до пандемии), и раньше выходить на биржу. Пример – компания Sana Biotechnology, которая привлекла более $500 млн инвестиций и провела IPO, несмотря на факт, что разработки бренда еще не прошли клинические испытания.

По оценкам инвестиционных аналитиков, интерес к телемедицине закономерно снизится после всеобщей вакцинации. Однако технологии, которые будут разработаны в ходе создания наиболее эффективных вакцин, в итоге определят будущее медицины – и станут основой для других перспективных стартапов в сфере генетики, биологии и медицины.

Фундаментальные технологии

Освоение космоса и фундаментальные технологии кажутся не самыми очевидными кандидатами на лидерство, однако венчурные капиталисты оценивают потенциал стартапов в перспективе на ближайшие 5-10 лет.

Космические и научные стартапы не обещают быстрой прибыли; ранее им не без труда удавалось привлечь внимание инвесторов. Однако в 2020 и начале 2021 года сегмент получил рекордные инвестиции в размере $8,9 млрд, из них $500 млн достались SpaceX. Облачный сервис Amazon создал новое подразделение для обслуживания космических компаний, а основатель компании полностью сосредоточился на своем космическом проекте Blue Origin.

В Европе к сфере фундаментальных технологий относится четверть всех стартапов. Среди них – производители чипов, генетические разработки, квантовые вычисления и биосинтез. Но самым большим вниманием инвесторов пользуются технологии искусственного интеллекта – нейронные сети, машинное обучение.

Блокчейн

Один из лидеров по привлечению инвестиций, криптообменник Blockchain.com получил более $300 млн; проект оценивается в $5,2 млрд. Такой успех связан не только с ростом стоимости биткоина, но и с повышением интереса к самой технологии блокчейн, которую внедряют в самых разных сферах – от банковского сектора до медицинских услуг.

Большой интерес инвесторов вызывает связанный с блокчейном сегмент DeFi, децентрализованные финансовые технологии. Начало 2021 года также было отмечено невероятным бумом NFT токенов; в ближайшем будущем блокчейн останется одним из самых популярных направлений для венчурных инвестиций.

Индустрия онлайн игр

Гейминг и киберспорт стали серьезными игроками на венчурном рынке к началу 2021 года – игровые платформы сливаются с социальными сетями и развлекательными сервисами, становятся огромной площадкой для онлайн-коммерции, проводят киберспортивные чемпионаты. Внимание инвесторов привлекает вся инфраструктура – разработка игр и площадок, создание контента для освещения киберспортивных мероприятий.

Доставка и логистика

Обращение к сервисам доставки готовой еды и товаров стало нормой во время пандемии. Кризис также выявил многочисленные несовершенства логистических систем – зарубежные стартапы, которые предложили эффективные решения этих проблем, привлекли более $3 млрд инвестиций. Контейнерный кризис и блокировка Суэцкого канала позволяют предположить, что логистические решения еще долго будут интересовать инвесторов.

Итоги года согласно отчету Money Tree: венчурный рынок сокращает риски

Первое полугодие 2020 года и пик коронавирусного кризиса были отмечены сокращением сделок на российском венчурном рынке на 9 %. Сумма вложений составила $240 миллионов. В аналогичном периоде 2019 года объем вложений достиг $263 миллионов. Данные приведены в ежегодном отчете MoneyTree, подготовленном PwC и РВК.

Количество венчурных сделок упало еще значительнее: в первом полугодии 2019-го было заключено 130 контрактов, в то время как в том же периоде 2020-го — всего 78. Обратим внимание, что этот показатель лучше отражает положение на рынке, так как более 60 % от общей суммы инвестиций пришлось на IPO компании Ozon, которое привлекло $150 миллионов от партнеров Princeville, Baring Vostok и АФК «Система» и стало крупнейшим событием венчурной индустрии в уходящем году.

Мы получим более наглядную картину, если полностью исключим из подсчетов сделки Ozon, которые совершили многомиллионный вклад в показатели 2019-го и 2020-го. Так, общая сумма инвестиций размером $90 миллионов в 2020 году показывает сокращение на 37 % в сравнении с $144 миллионами 2019-го. При этом, по словам исследователей PwC и РВК, большинство сделок обсуждались до эпидемии COVID-19 и к моменту ее начала были уже почти закрыты.

2019 год (первая половина)

2020 год (первая половина)

Изменение (%)

Общая сумма инвестиций

Общая сумма инвестиций

* не учитывая Ozon

Количество сделок

Объем венчурной экосистемы

*включая выходы и гранты

Направления деятельности российских венчурных игроков

По сообщению PwC и РВК, в первом полугодии 2020 года (впрочем, как и в другие периоды) важной частью деятельности инвесторов оставались вложения в иностранные компании. Было проведено 99 сделок на сумму около $2,8 миллиарда, хотя исследователи отмечают невозможность точно определить долю инвесторов с российскими корнями.

Из-за специфики коронавирусных ограничений возросла заинтересованность инвесторов в проектах, отвечающих на основные потребности граждан в период самоизоляции. Ими оказались стартапы в сферах EdTech, потребительских товаров, электронной коммерции. Огромное значение для пандемии приобрели сервисы доставки еды и продуктов («Кухня на районе», «Самокат», Delivery Club), многопользовательских видеозвонков (Zoom, «Яндекс.Телемост»).

Согласно отчету Money Tree, наибольший интерес для инвесторов представляли следующие сферы:

Топ-5 по количеству сделок

Сфера

Количество сделок

Сумма инвестиций

Решения для бизнеса

Прочие сервисы / услуги

Электронная коммерция

Разработка ПО

Образовательные услуги

Топ-5 по сумме инвестиций

Сфера

Количество сделок

Сумма инвестиций

Электронная коммерция

Решения для бизнеса

Видео, аудио, фото

Потребительские товары

Прочие сервисы / услуги

Например, в рамках электронной коммерции было заключено четыре сделки на сумму $157 миллионов, которая составляет более 65 % от общего объема инвестиций. Для сравнения, за оба полугодия 2019 года венчурные игроки заключили двадцать три сделки на сумму $156 миллионов.

Как сообщает Inc., произошла ощутимая поляризация рынка, которая поделила его на три группы по степени влияния коронавирусного кризиса:

  1. COVID-позитивные ниши зафиксировали рост в связи с пандемией (дистанционное образование, инструменты для организации удаленной работы, стриминг-сервисы и онлайн-развлечения).
  2. COVID-негативные ниши зафиксировали падение (event-индустрия, ресторанный и гостиничный бизнес, туризм, индустрия красоты: маникюрные салоны, парикмахерские и др.).
  3. COVID-нейтральные ниши не заметили существенных изменений, связанных с самоизоляцией и кризисом (IT-решения и SaaS).

Среди инвесторов наиболее востребованы корона-позитивные бизнесы, которые выигрывают в условиях пандемии. И наоборот: в наименьшей степени востребованы корона-негативные ниши.

Причины сокращения числа инвестиционных сделок

Несомненно, главной причиной изменений на венчурном рынке стал коронавирусный кризис, который в первой половине 2020 года затормозил развитие экономики. Снижение спроса спровоцировало закрытие многих компаний, что, в свою очередь, разгрузило некоторые ниши. Оценочная стоимость проектов просела. Это мотивировало инвесторов пользоваться обстоятельствами пандемии и заключать сделки по более низкой цене.

Сокращение числа сделок также вызвано тем, что часть фондов поставила на паузу или существенно сдержала свою инвесторскую активность. Многие оказались не готовы совершать привычные операции в online-пространстве.

Это привело к тому, что динамика рынка, которая за предыдущие годы сосредоточилась вокруг комфорта фаундеров, вновь стала инвест-ориентированной. Если в 2019 году венчурные фирмы боролись за команды новых проектов, то первое полугодие 2020-го снова заставило стартапы вернуться к поиску инвесторов.

Тенденции финансирования российских проектов

Еще одной тенденцией стала ориентированность венчурного рынка на жизнеспособные проекты с доказанной эффективностью. Исследование Money Tree отмечает снижение количества сделок с высоким риском, из-за чего сократились вложения ресурсов на этапе посевного финансирования.

Например, в среднем объеме сделки произошли следующие изменения:

  • на seed-стадии — уменьшение с $700 тысяч (2019 год) до $300 тысяч (2020 год);
  • на ранней стадии — уменьшение с $2,3 миллиона (2019 год) до $1,9 миллиона (2020 год);
  • на стадии стартапа — уменьшение с $2,7 миллиона (2019 год) до $1,7 миллиона (2020 год).

Однако на стадии расширения средний чек составил $16 миллионов с увеличением на 20 % относительно показателей 2019 года. По утверждению PwC и РВК, это стало импульсом к росту среднего чека по всем сделкам. Так, в первой половине 2020-го он составил $5 миллионов. Сравним с показателем 2019 года за аналогичный период и заключим: наблюдается увеличение на 43 %.

Средний размер сделки

2019 год (первая половина)

2020 год (первая половина)

Изменение (%)

На ранней стадии

На стадии расширения

На всех стадиях

Учитывая, что в первой половине 2020 года сделок с бизнесами на стадии расширения стало больше (87 % против 77 % в 2019 году), это подтверждает склонность инвесторов в кризисный период финансировать более развитые компании с проверенной бизнес-моделью.

Состав российской венчурной экосистемы

Выходы: статистика

Авторы исследования Money Tree оценивают общий объем венчурной экосистемы России в $567 миллионов, включая не только сделки, но и выходы, и гранты. Притом на первые пришлось $276 миллионов от общего количества, на вторые — $51 миллион. Ниже — простая иллюстрация долевого распределения разных видов финансирования в венчурной экосистеме.

IT-стартапы: кем «проедаются» венчурные инвестиции / Хабр

Изменения в количестве выходов незначительны. За первую половину 2020 года было совершено 10 выходов, крупнейшим из которых стало IPO компании Ozon. В 2019 году за аналогичный период состоялось 15 таких сделок на сумму $1,4 миллиарда. Это свидетельствует о существенном провале в объемах экосистемы: в сравнении с 2019-м он снизился на 81 %.

Столь существенный контраст появился из-за публичного размещения акций компании HeadHunter на американской бирже NASDAQ в 2019 году ($220 миллионов). Тогда же южноафриканский фонд Naspers совершил продажу миноритарных долей в компании Avito на сумму $1,16 миллиарда.

Гранты: статистика

За первую половину 2020 года компании получили всего 2 483 гранта общим объемом $51 миллион. Сравним: за аналогичный период 2019-го было выдано 2 357 грантов на сумму $46,4 миллиона. Наблюдается количественный рост на 5 % и денежный на 10 %, что может быть вызвано программами поддержки малого бизнеса в условиях пандемии. Впрочем, судя по данным «Венчурного барометра», во второй половине 2020 года эта статистика изменится (см. «Изменения в объеме инвестиций: наглядно»).

Как и в 2019 году, наибольшее количество грантов выдал Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, также известный как Фонд Бортника.

Сделки В2В и В2С

Наблюдается следующее распределение B2B и B2C-проектов в январе — июне 2020 года: всего заключено 42 B2B-сделки, которые составляют 54 % от общего количества. Они привлекли $43 миллиона, или 18 % от общего объема инвестиций. В 2019 году доля B2B-сделок незначительно превышала 60 %: из 216 транзакций 132 были нацелены на сотрудничество между бизнесами.

Что касается B2C-проектов, в первой половине 2020 года 36 таких сделок привлекли $197 миллионов, что составило 82 % от общего объема вложенных средств. Сравним с аналогичным периодом 2019 года: инвесторы профинансировали 84 сделки B2C на общую сумму $295 миллионов.

Наглядная таблица для иллюстрации:

2019 год (первая половина)

2020 год (первая половина)

Количество B2B-сделок

Количество B2C-сделок

Инвестиции B2B

$132 миллиона (31 %)

Инвестиции B2C

$295 миллионов (69 %)

$197 миллионов (82 %)

Оценка рынка после коронавирусного кризиса

Несмотря на снижение рисков, деятельность венчурных игроков не была заморожена, пусть и продолжилась в замедленном темпе. Наблюдалось закономерное переключение внимания инвесторов на проекты, которые связаны с решением проблем и задач, вызванных ковидными ограничениями.

На взгляд РВК и PwC, все это подтверждает готовность венчурного рынка развиваться и продолжать вложения в российские бизнесы. В целом эксперты заключают: российский венчур продемонстрировал стойкость, гибкость и готовность адаптироваться к стрессовым условиям.

По прогнозам авторов исследования Money Tree, уже во второй половине 2020 года должен произойти отскок к прежним показателям. Забегая вперед, сообщим: предсказания сбылись. Анализ РВК и PwC второй половины 2020 года предстоит ждать в следующем году, поэтому обратимся к исследованию «Венчурного Барометра». Согласно этому отчету, после кризисного затишья повысилась активность бизнес-ангелов и венчурных фирм.

Хотя в первом «коронавирусном» полугодии темпы развития российского рынка замедлились, за вторую половину 2020 года он восстановил утраченные ресурсы. Как сообщает «Барометр», за 2020 год новые вложения совершили 85 % фондов. По сравнению с 2019-м этот показатель не изменился.

Более половины опрошенных венчурных игроков не заметили влияния пандемии на свою деятельность. Около 30 % заинтересовались инвестициями в новые ниши и отметили, что в их сферах изменений не происходило. Наконец, 12 % опрошенных совершили больше вложений, чем в предыдущем году.

За последние 12 месяцев в бизнес вложились:

  • 100 % государственных фондов или фондов, образованных с государственным участием;
  • 94 % частных фондов;
  • 80 % бизнес-ангелов;
  • 25 % корпораций и корпоративных фондов.

Следовательно, в разгар пандемии больше всего пострадал корпоративный венчуринг. Это вполне закономерно: компании сами были вынуждены встретиться с коронавирусом лицом к лицу, что сосредоточило их ресурсы на решении срочных проблем.

«Венчурный Барометр» отметил, что реальные показатели инвестиционного рынка оказались ниже, чем в экспертных прогнозах 2019 года. Однако разница, вызванная эпидемией, не является драматичной.

Изменения в объеме инвестиций за весь 2020 год

Положительная динамика

Несмотря на то что вложения совершила лишь четверть корпоративных фондов, общий объем таких инвестиций вырос более чем в 2 раза: с 2,5 миллиарда рублей в 2019 году до 5,2 миллиарда в 2020-м. За рывок в наибольшей степени ответственна сделка онлайн-кинотеатра ivi. Напомним: в начале лета он привлек крупный кредит от «Альфа-Банка» на сумму 3,7 миллиарда. Без этой сделки объем инвестиций был бы вдвое меньше показателей прошлого года.

Инвестиции частных фондов в 2020 году выросли с 1,4 миллиарда рублей до 2,3 миллиарда. Крупнейшей сделкой стала инвестиция Романа Абрамовича: российско-британская 110 Industries, которая занимается созданием и разработкой игр, получила финансирование на сумму $20 миллионов.

Бизнес-ангелы в 2020 году инвестировали почти в 3 раза больше, чем в 2019-м — как в количественном, так и в качественном показателе. На 55 сделок пришлось 3,7 миллиарда рублей, в то время как год назад лишь 19 проектов привлекли общую сумму размером 1,2 миллиарда.

Наконец, за 2020 год максимально возросли инвестиции зарубежных венчурных игроков в российский бизнес. Иностранные фонды вложили в отечественные компании 7,5 миллиарда рублей, это в четыре раза больше показателей 2019 года (1,8 миллиарда). Особенно выделился стартап Miro по разработке инструментов для дистанционных команд, который привлек $50 миллионов от фонда с участием создателя Facebook Марка Цукерберга.

Отрицательная динамика

В статье-исследовании Inc. отмечено увеличение объема инвестиций в стартапы с 11,6 миллиарда рублей в 2019 году до 21,9 миллиарда в 2020-м. Несмотря на эти позитивные результаты, некоторые сегменты венчурного рынка ощутимо просели.

Так, в 2020 году государство вложило в отечественные бизнесы на 1,2 миллиарда меньше, чем в 2019 году. Показатель упал с 4,3 миллиарда рублей до 3,1 миллиарда, несмотря на усиленное финансирование стартапов в первой половине 2020-го. Снизился и средний чек: теперь проекты получают от государства в среднем 117,3 миллиона рублей, что почти на 44 % меньше среднего чека 2019 года.

Наконец, снизились темпы российских акселераторов. Год назад было закрыто 45 сделок общей суммой около 210 миллионов рублей. В 2020 году инвестиции объемом 89 миллионов рублей получили 16 проектов.

Вместо итогов

Несмотря на замедление темпов роста венчурной индустрии в первой половине 2020-го, к декабрю развитие возобновилось. Показатели сравнялись с данными 2019 года, временами превышая их. При этом сократились только корпоративные инвестиции, деятельность фирм-акселераторов и объем государственной поддержки.

Инвесторы ожидаемо снизили риски и предпочли вкладываться в проекты на стадии развития. Несмотря на это, стартапы получили больше инвестиций, чем в 2019 году. Фокус внимания сместился на проекты, чьи разработки в той или иной мере отвечают запросам и задачам, связанным с COVID-19. В список наиболее популярных ниш для финансирования вошли:

  • решения для бизнеса;
  • электронная коммерция;
  • разработка программного оборудования;
  • образовательные услуги;
  • видео, аудио, фото;
  • потребительские товары;
  • прочие сервисы / услуги.

Отечественные стартапы выходят на мировой рынок и привлекают иностранные инвестиции, что подтверждает тенденцию к глобализации российского бизнеса. По словам экспертов, быстрый отскок к нормальным показателям после коронакризиса отражает зрелость венчурной индустрии. В целом они позитивно оценивают изменения на российском венчурном рынке и предрекают стремительный рост в 2021 году.

Источник https://habr.com/ru/company/ncc/blog/285738/

Источник https://b-mag.ru/v-kakoj-biznes-investirujut-venchurnye-kapitalisty-v-2021-godu/

Источник https://admitad.pro/ru/blog/itogi-goda-soglasno-otchetu-money-tree

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Предыдущая статья Новые бизнес идеи из Европы и за рубежа
Следующая статья Что такое венчурные инвестиции: принципы работы, типы и основ России