Венчурные инвестиции и их риски

Что такое венчурные проекты? Это молодые амбициозные начинания бизнеса, которые по потенциалу способны приносить десятки, сотни и даже тысячи процентов своим вкладчикам, после того как наберут силу.

Венчурные идеи можно найти где угодно: начните с того, что осмотрите окружающее пространство и выпишете все наиболее интересное — миллион долларов можно заработать буквально из воздуха; и это не просто слова. Вот только несколько примеров идей, которые выглядят странно, но сумели принести состояние своим генераторам:

Million Dollar Homepage. Страница, разбитая на миллион пикселей, нужно заплатить один доллар за пиксель. Начальная стоимость – несколько десятков долларов за хостинг сайта. 21-летний Алекс Тью (Alex Tew), которому пришла в голову эта идея, сейчас миллионер.

SantaMail. Некий Байрон Риз (Byron Reese) нашел для себя почтовый адрес на Северном полюсе (город в штате Аляска), притворился Санта Клаусом и брал по 10 долларов с родителей, которые хотят, чтобы их детям пришло письмо. С 2001 года Риз отправил более 200 тысяч писем, что сделало его на пару миллионов долларов богаче.

Венчурное инвестирование

Тем не менее, это примеры случайных идей, практически не требующих сторонних инвестиций и воплощенных одним человеком либо небольшой группой людей. Говоря же о венчурном инвестировании как о мировой отрасли можно отметить, что в течение последних двадцати-тридцати лет главной нишей таких проектов стали компьютерные технологии (Microsoft, Apple) и субпроекты внутри них (Facebook, ВКонтакте, Google …), однако есть примеры и из других областей (например, становление компании Walmart и Body Shop и др.). В них обойтись одним человеком при минимальных затратах уже не получается.

Инвестирование в такие проекты называется венчурным (рискованным) инвестированием и предполагает предоставление молодым компаниям средств без залога в обмен на долю в этих компаниях и возможную высокую прибыль через несколько лет. Т.е. такое инвестирование как правило является долгосрочным. Сбор средств молодой компанией может проводиться либо по системе краудфандинга, либо более консервативно — от друзей (как у Марка Цукерберга) до банковских кредитов, а также с помощью так называемых бизнес-ангелов (людей, осуществляющих венчурное финансирование инвестиционных проектов и часто содействующих его развитию лично — случай Стивена Джобса).

Существуют различные биржи инвестиционных проектов с огромным числом предложений в самых различных областях – наиболее крупными являются inproex.ru и украинская startup.ua . Если вы считаете себя специалистом в какой-то области, то возможно имеет смысл искать венчурный проект на этих биржах, имея больше шансов найти что-то подходящее – однако фактор грамотного продвижения играет тут не меньшую роль, чем самый перспективный вариант.

Что такое спинауты?

Концепция спинаутов была изобретена Thermo Electron Corporation в 1983 г. с целью быстрого введения инноваций. Компания разработала корпоративную венчурную стратегию и начала «отпочковывать» новую венчурную фирму – спинаут – для быстрой коммерциализации каждого изобретения, отвечающего заданным компанией требованиям.

В результате к концу 90-х годов было создано 23 спинаута с процентом выживания около 85%, что дало 20-кратное увеличение объемов продаж компании. Например компания Thermo Electron, которая начала свой бизнес с производства высокотемпературных промышленных печей, сумела быстро диверсифицироваться в различные отрасли и в настоящее время производит инструменты экологического мониторинга и анализа, биомедицинские продукты, оборудование для производства и переработки бумаги, системы альтернативных источников энергии, оборудование для промышленных процессов и многие другие продукты и оборудование. На сегодняшний день ситуация в мире следующая:

При этом в 2014 году венчурный рынок России немного не дотянул до 500 млн. долларов и составил 319 сделок (причем объем инвестиций был сокращен на четверть по сравнению с 2013), в то время как Китай в том же 2013 году обошел Европу. Позитивным для России можно считать лишь все большее участие российского капитала в международных венчурных проектах.

Стоит ли инвестировать в венчурные проекты?

Резюмируя сказанное, можно выделить следующие основные черты венчурных проектов.

Во-первых , это (как правило) довольно высокий порог инвестирования – иначе автор идеи имеет больше шансов на банковский кредит. Вполне официально венчурное инвестирование доступно на Московской бирже в структуре под названием РИИ (рынок инноваций и инвестиций), по сути включающий в себя те же венчурные проекты – от нано- до космических технологий. Однако условия входа туда для среднего инвестора почти неподъемные (активы минимум на 3 млн. рублей плюс предыдущая успешная торговля). Сделано это для того, чтобы отсеять как можно любителей, не понимающих степень риска таких вложений.

Во-вторых , инвестиции делаются в расчете на несколько лет, а иногда и больше – редко какая революционная идея выстреливает за два-три года, хотя с развитием интернета отклик можно получить намного быстрее, чем раньше.

Ну и в-третьих – отсутствие гарантий прибыли и даже просто возврата исходной суммы инвестиций. Несмотря на мотивирующие истории успешных венчурных инвесторов нужно помнить, что огромное число других имен просто не дошло до нас по причине неудач их проектов. Причем громких провалов тоже хватает – к примеру, компания Fisker Automotive потеряла 1.5 миллиарда долларов при создании электрокаров, а всемирно известный Google потерпел неудачу при создании своей социальной сети и квантовых компьютеров.

Как найти инвестора для стартапа

Стартапы недавно пережили огромный бум и в мире экономики и бизнеса наступило небольшое затишье. Тем не менее, желающие вложить свои инвестиции в перспективный проект всегда найдутся. Стартапы, как правило, имеют оттенок информационных технологий, однако это не приговор. Есть проекты, занимающиеся и другими сферами. Найти инвестора для стартапа может оказаться сложной задачей, если его руководители имеют только теоретические знания о своем бизнесе, продвижении и маркетинге продукта, который собираются производить.

Стартап — это компания с короткой историей, создающая продукт в условиях высокой неопределенности. Именно поэтому большинство стартапов проваливаются еще до налаживания эффективного производства. Развитие стартапа сложно предсказать по причине некоторой инновационности, а также неопытности ее руководителей и сотрудников. Также у стартапа на ранних этапах нет большой суммы денег на изучение потребительского спроса.

Представляем вашему вниманию несколько способов привлечения инвестиций для стартапа.

Венчурные фонды

Венчурный фонд — это инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами. Главная особенность венчурного фонда в том, что они, как правило, инвестируют свои деньги в ценные бумаги с высокой степенью риска. По статистике 70-80% проектов проваливается, однако оставшиеся 20-30% приносят большую прибыль и окупают все убытки.

Участниками фонда являются, как правило, частные лица, банки, компании, пенсионные фонды. Часть денег вносит и сама венчурная компания, создавшая фонд.

Если у вас есть бизнес-проект, то вы можете выступить с его презентацией на конференциях и мероприятиях венчурных фондов. Схемы, графики и абстрактные цифры полезно, но в идеале вы должны иметь хотя бы сырой, но работающий прототип.

Изучайте условия венчурных капиталов, потому что порой они разительно отличаются друг от друга.

Бизнес-ангелы

Основное различие между бизнес-ангелом и венчурным фондом в том, что первый является обычно человеком, а второй предприятием. Это частный венчурный инвестор, который обеспечивает экспертную и финансовую поддержку стартапов на ранних этапах развития. То есть он вкладывает свои личные деньги, в отличии от венчурных фондов.

Понятие «ангел» сформировалось в начале XX века на Бродвее. Ангелами называли обеспеченных поклонников театра, которые инвестировали свои деньги в новые постановки. В 1978 году эту характеристику получили обеспеченные люди, непублично вкладывающие свои деньги в рискованные проекты на ранних этапах развития.

Бизнес-ангел менее требователен с точки зрения бюрократии, чем венчурные фонды. Для того, чтобы получить средства для своего стартапа, нужно понравиться этому человеку. Человеческие взаимоотношения играют в этом случае ключевую роль. Умение общаться с людьми, особенно богатыми, может помочь вам привлечь большие суммы денег. К тому же бизнес-ангел не особо старается поддерживать свою репутацию, поэтому может вложить деньги в стартап с очень высоким риском. Тогда как любая неудача венчурного фонда больно бьет по их имиджу.

По некоторым данным, количество бизнес-ангелов в Европе составляет около 125 тысяч человек. При этом каждый пятый является миллионером. Вы можете найти сайты с предложениями от бизнес-ангелов, мы же не можем вам рекомендовать конкретных людей. Некоторых из них вы можете найти на сайте angel.co.

Существуют и так называемые бизнес-дьяволы. Они тоже вкладывают свои деньги в проекты, но их главными целями является финансовый рейдерский захват компаний и самостоятельная реализация проекта.

Краудфандинг

Вы регистрируетесь на платформе для краудфандинга, публикуете информацию о своем продукте, снимаете небольшой ролик и указываете сумму, которую вы хотите собрать. Некоторые сайты работают по принципу «Все или ничего» — то есть если вы указали, что хотите собрать 20 тысяч долларов и по истечении конкретного срока вам удалось собрать только 10 тысяч, вы не получаете ничего. С другой стороны, если вы собрали 100 тысяч долларов (превышение запрашиваемой суммы в десятки раз не редкость), то забираете всю эту сумму.

Когда вы разместили свой проект на такой платформе, самое время продвигать рекламу своего продукта везде, где только возможно — в соцсетях, на блогах, форумах. Заинтересуйте людей, общайтесь с ними напрямую, здесь очень важно показать людям, что они могут вам доверять.

Некоторые сайты (вроде Kickstarter) требуют наличия счета в американском банке, однако находятся люди, которые обходят это ограничение. Зато огромный плюс таких площадок в том, что вы получаете деньги почти безвоздмездно. Наиболее активным жертвователям можете подарить свой продукт или отблагодарить как-то еще. Желательно показывать людям, на что идут их деньги. К тому же никто не запрещает вам после сбора денег воспользоваться услугами инвесторов.

Гранты

Грант — это безвоздмездная субсидия организациям, предприятиям и физическим лицам в денежной или натуральной форме. Как правило, гранты нацелены на некоммерческие проекты. Стоит помнить, что гранты получают проекты, которые ставят своей целью решение проблем современного общества.

Если ваш проект способен решать общечеловеческие проблемы, можете попытать счастья в таких организациях как ЮНЕСКО, ООН, USIA, Microsoft, US AID.

Грант предоставляется с некоторыми условиями. Назначается так называемый администратор гранта, который тщательно следит за тем, чтобы средства тратились только на цели, обозначенные заявки. Также деньги поступают порциями.

И последнее. Помните, что люди инвестируют деньги не только в сам проект, но и в людей, которые стоят за ними.

А какие способы привлечения инвестиций для стартапа (например, правило 3F) знаете вы? Поделитесь этим в комментариях.

Источник https://investprofit.info/venture/

Источник https://4brain.ru/blog/%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%BD%D0%B0%D0%B9%D1%82%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B0-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D1%81%D1%82%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BF%D0%B0/

Источник

Источник