Венчурные инвестиции: что это такое и кто получает все деньги?

Этот способ вложить капитал привлекает внимание возможностью получить доход минимум в 10 раз больше, чем вы вложили. В теории все выглядит настолько красиво, что люди готовы продавать квартиры и машины, лишь бы стать венчурными инвесторами.

Давайте обсудим основные моменты и разберемся со всеми понятиями. Вы должны четко понимать, что это за сфера и почему к ней нужно подходить с осторожностью.

3 основные определения, которые нужно знать

№1. Венчурные инвестиции — частный инвестор или фонд вкладывают в небольшую компанию на раннем этапе ее развития в надежде, что она вырастет по стоимости в несколько раз.

Говорю про стартапы, у которых только начинает появляться бизнес-модель, и они начинают выходить на рынок. Им нужны инвестиции, чтобы на самом раннем этапе проверить свою гипотезу.

Второй вариант — вложения могут привлекаться и в случае, когда команда готова масштабироваться и привлечь внешний капитал, потому что идея готова и понятно, как проект будет зарабатывать. Тогда инвестиции — возможность вырасти в несколько раз в выбранной нише или зайти на другой рынок, чтобы прогрессировать там.

№2. Венчурный инвестор — обычно богатый человек, у которого есть какой-то бизнес, и часть прибыли выделяется как высокорисковая инвестиция, чтобы получить хорошую прибыль.

Это и отличает венчурное инвестирование от фондового рынка, где вложения происходят в уже известную, работающую и зарекомендовавшую себя компанию со стабильной историей, доходом и понятной моделью. Венчурный инвестор вкладывает в стартапы и здесь возможен один из двух вариантов: либо много заработаешь, либо все потеряешь.

№3. Венчурный фонд — обычно его создает инвестор, который провел несколько хороших сделок и наработал свою экспертизу. Он разобрался в принципах работы на этом рынке и видение, как удачно вложить деньги. Поэтому он создает специальный фонд, в котором крутятся его инвестиции вместе с вложениями других участников.

Условно: основатель вкладывает 100 миллионов долларов и приглашает нескольких знакомых добавить еще по такой же сумме. В итоге в фонде есть 400 миллионов долларов, которыми управляет основатель. Он распределяет его по нескольким компаниям, чтобы все участники фонда получили минимум в 2-3 раза больше, чем вложили. Иногда инвестиции распределяются в 10-20-30 проектов, чтобы было больше шансов получить прибыль.

Есть и другая модель: венчурный фонд создается под определенный проект. Например: есть стартап А и для него требуются ХХХ миллионов долларов в 2018 году. Организовали фонд, собрали деньги, инвестировали нужную сумму. Через пару месяцев появляется проект Б и для него требуются УУУ миллионов долларов. Снова собрали капитал и распределили. По этому принципу постоянно идет новый поиск идей, стартапов, инвесторов.

При венчурном инвестировании участники постоянно получают информацию в виде отчетов, в которых подробно расписано, что и как было сделано, куда вложили деньги в каком количестве и какой результат это дает.

Чем отличается от других типов вложения капитала?

Главная особенность венчурного инвестирования — высокий порог входа. Обычно начинается от 1 миллиона долларов, хотя все зависит от основателя фонда и поставленной цели. Сейчас набирает популярность предложение входа от 10 000 долларов, чтобы привлечь небольших частных инвесторов.

Но нужно понимать, что это редкость: намного проще работать с 10 крупными инвесторами, чем с 300 участниками фонда. Требуется меньше ресурсов и затрат времени. Поэтому в венчурном инвестировании преобладают именно крупные капиталы.

Обычно проект для вложений можно найти так:

• если вы знаете стартаперов и вращаетесь в их среде — можно заполучить контакты и напрямую пообщаться с основателем
• если вы инвестор и об этом знают другие — вам пришлют предложение
• либо можно найти специальные платформы, на которых выставляются запросы от стартапов, изучить предложения и связаться с основателем.

Теперь перейдем к самому главному и поговорим о возможной прибыли от такого вида вложений.

Почему для инвестора это интересно?

Потому что можно увеличить свои вложения в 10-100 раз за счет верных вложений. Специально на этом делаю акцент, потому что можно хорошо вложиться и получить большой куш, но можно инвестировать в компанию, у которой что-то не получится, будет слабая команда или выбранная бизнес-модель не подойдет, и в итоге потеряете все деньги.

Обычно многие фонды вкладывают в десятки компаний и только около 3-5% показывают хороший рост, который компенсирует затраты, которые инвестор или фонд сделал. Например: вложил в 10 компаний по 1 миллиону долларов — 1 компания стала успешной и принесла 20 миллионов долларов. Другие 9 компаний прогорели вместе с вложенными деньгами. Но инвестор с 10 миллионов долларов вышел на 20 миллионов долларов благодаря всего одной компании.

Эта модель достаточно успешная, когда есть понимание, в какую компанию стоит вкладывать. Для этого нужна экспертиза, потому что часто даже самые образованные специалисты попадаются на ловкие манипуляции обманщиков.

Стартап Theranos: поучительная история для тех, кто интересуется венчурным инвестированием

Основательнице удалось в течение 15 лет выкачивать деньги из инвесторов. В 2003 году 19-летняя Элизабет Холмс бросила учебу в Стэнфорде, что запустить свой проект. Напомню, это один из самых крутых и престижных университетов в США.

Ее цель выглядела очень перспективной: изобрести устройство, которое сможет делать безболезненный забор крови, анализировать сотни заболеваний за раз и применять прицельное лечение в режиме реального времени.

Благодаря своей харизме, ей удалось достичь многого:

• декан ее факультета в Стенфорде Ченнинг Робертсон поддержал стартап и даже стал полноценным сотрудником компании;
• в разных интервью ее называли Эйнштейном, да Винчи, Гейтсом и Джобсом. Причем, сравнение со Стивом льстило ей больше всего. Поэтому на публике она всегда появлялась в такой же черной водолазке, говорила, что ее компания создает «iPod для здравоохранения», и даже наняла толпу бывших сотрудников Apple;
• ей удалось привлечь инвестиции от Тима Драпера — он крупный венчурный инвестор и миллиардер, который в свое время вкладывал в Hotmail, Skype и Tesla. Это позволило Холм спекулировать на его имидже и стало проще привлекать инвестиции от других. Потому что в венчурных инвестициях есть своего рода сигнал: если крупный инвестор проголосовал за проект своими деньгами, значит другим тоже стоит попробовать;
• в совете директоров были два бывших государственных секретаря США, два бывших сенатора, адмирал флота в отставке и бывший министр обороны США. Даже сам Джеймс Мэттис, бывший глава центрального командования США подключился к проекту.
• 15 сентября 2015 года Билл Клинтон, который тогда был президентом США, во время одной из телепередач обратился к Холмс и при всех произнес: «Не беспокойтесь о будущем — мы в хороших руках».

Но вот беда: у Холмс не было даже фундаментальных знаний в инженерии и медицине. Она не учитывала даже минимальные сложности, которые есть в жизни. В реальности придуманное устройство не могло существовать.

По сути, она отлично манипулировала своей молодостью, амбициозностью и умением располагать к себе людей. Особенно тех, кто по возрасту годился ей в отцы.

Все закончилось полным крахом:

• Компания привлекла около 750 миллионов долларов
• Theranos закрылись в 2018 году. Инвесторы потеряли свои деньги
• Объем документов по делу компании превышает 15 миллионов страниц
• Если все эти обвинения будут доказаны, Холмс проведет в тюрьме 20 лет.

Как видите, девушке удалось обвести вокруг пальца взрослых и очень серьезных людей. Это отличный пример того, почему не стоит верить всем обещаниям и строго выбирать кандидатов для вложения денег.

Что с венчурными инвестициями в России?

В России только последние несколько лет появилась возможность проводить подобные сделки. Обычно все происходило так: есть инвестор, с которым создается совместное предприятие, и он выкупает от 50% и больше компании. Но это ломает интерес участников стартапа, потому что получается, что основатели получают меньшую долю со своего бизнеса и практически выходят из него по прибыли. Пока что в законодательство только вносятся поправки к законам и правительство пытается создать подходящие условия.

Поэтому в России венчурные инвестиции — это тема для людей, которые готовы с головой уйти в ее изучение. Не получится просто так зайти с улицы и внезапно стать венчурным инвестором.

Лучше смотреть в сторону США и Европы. Именно там этот рынок более развит и есть проработанное действующее законодательство, которое удобное для всех сторон. Считаю, что еще там все-таки больше инвестиций в принципе и люди проще к этому относятся. Сама экосистема венчурного инвестирования лучше развита.

Благодаря этому частично снижены риски и более надежные гарантии — благодаря законодательству, в котором все прописано, инвестор и команда стартапа подписывают договор. Таким образом все стороны защищены и всем интересно соблюдать договоренности.

Подведем итоги: стоит ли заниматься венчурным инвестированием?

Есть такие преимущества:

• можно получить высокую доходность увеличить свои инвестиции в 10-100 раз
• если получится на раннем этапе войти в компанию, которая потенциально может стать крупной и известной, еще одна возможность заработать
• появляется шанс управлять успешной компанией на ранних этапах и в будущем
• плюс вы можете способствовать ее успеху, потому что ваше слово имеет вес, пока команда делает первые шаги

Но есть серьезные недостатки:

• невероятно высокие риски. По статистике, только 5% стартапов продолжают жить через 1 год
• поэтому поиск проекта — очень сложная, долгая, кропотливая работа. Здесь не получится с закрытыми глазами вложить в компанию и уже через год получить х10 прибыли. Некоторые люди посвящают этому всю жизнь. Они постоянно в пути, потому что ищут стартапы и общаются с основателями проектами. По сути, это работа, которой нужно постоянно заниматься
• реальность венчурного инвестирования такова: либо вложился и много заработал, либо проект прогорел и все деньги потеряны
• плюс в России пока все сложно на законодательном уровне, поэтому новичку обязательно нужно нанимать дорогостоящих профессионалов
• есть порог входа по деньгам — от 1 миллиона долларов

Если вы делаете первые шаги в инвестировании, не рекомендую этот вариант. Лучше начать с акций и облигаций — как правильно сделать первые шаги, я подробно рассказываю в своем бесплатном мини-курсе.

Напишите мне сейчас «Хочу курс» — пришлю в личном сообщении в соц.сети, которую выберет

Особенности венчурного инвестирования — стоит ли вкладывать деньги?

Венчурные инвестиции — это высокорисковые долгосрочные вложения в новые компании, которые в основном занимаются наукоёмкими инновационными продуктами. Рассмотрим, что представляют собой на практике венчурные инвестиции, какой доход они могут принести, и каковы основные риски для инвесторов.

Что такое венчурные инвестиции?

Венчурные инвестиции — отличный инструмент вложений в стартапы и другой формирующийся бизнес для опытных инвесторов. Они могут «выстрелить» либо обернуться крахом. Гарантии доходности и возврата подобных инвестиций не существует.

Венчурные вложения возможны:

• напрямую путём покупки акций или доли в компании;
• опосредовано через вложения в венчурные инвестиционные фонды.

Классический пример венчурных инвестиций — вложения в биофармацевтическую компанию, которая разрабатывает новый вид вакцины.

Неизвестно, насколько будет востребованным этот продукт, и вообще получится ли он в будущем. Но если это, к примеру, вакцина от коронавируса или другого вида вирусного гриппа, цены могут вырасти и до 100 %.

Инновации

Венчурные вложения наиболее популярны именно в бизнесе, который делает ставку на инновации. Венчурные инвесторы готовы поддерживать фундаментальные и прикладные исследования в различных сферах и экспериментальные разработки.

Новые венчурные инвестиции осуществляются:

• в стартапы, реализующие инновационный проект;
• в давно созданные компании, которые решили заняться новыми разработками для выхода на более высокий уровень бизнеса.

Риски

Венчурные вложения являются сверхрисковыми. Большинство стартапов проваливается, и лишь единицы превращаются в таких бизнес-монстров как Google, Facebook или YouTube. Риски обычно оцениваются в 50 / 50.

Длительный срок

Особенность многих венчурных проектов в том, что они требуют длительного периода ожидания прибыли. Если речь идёт о научных разработках, производстве фармсредств или искусственного интеллекта, срок возврата вложений может измеряться годами (в среднем 7-10 лет).

Бывают инвестиции, которые «выстреливают» очень быстро (за 1-5 лет). Это скорее исключение из правил.

Сверхдоходы

Доходы от вложений в венчурные проекты плохо прогнозируются. Это может быть как 0 %, так и 50-60 %, а то и 100. Первенство на рынке сверхприбыльных венчурных инвестиций сохраняется за США, которые занимают 56,3 % общего объёма рынка. На втором месте находится Китай – 21,3 %.

В России, до начала пандемии коронавируса, рынок венчурных проектов рос почти на 50 % в год, в основном за счёт вложений в стартапы. По итогам 2019 года рост доходности портфеля VentureClub из 38 компаний достиг 250 % годовых.

Другие особенности

Венчурные вложения требуют серьёзных знаний теории инвестирования. Нужно диверсифицировать риски, одновременно вкладывая деньги в большое количество проектов.

Вложения требуют солидной суммы денег. Венчурные инвесторы, если работают напрямую, приобретают 25-50 % акций или доли в компании. Покупать приходится ценные бумаги минимум 10 бизнес-проектов.

Учитывайте и сложности с выходом из венчурных вложений: приходится ждать, когда компания выйдет на IPO или искать покупателя вне биржи.

Отличия от прямых инвестиций

Венчурные инвестиции отличаются от остальных финансовых инструментов. Чем именно, вы узнаете из следующей таблицы:

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Венчурные вложения обладают своими достоинствами и недостатками. Важно изучить их, прежде чем вкладывать деньги в проекты и годами ожидать прибыли.

Достоинства венчурных инвестиций:

• более высокая доходность, если сравнивать с консервативными инструментами (при удачном выходе);
• минимум формальностей при оформлении вложений;
• право на получение дивидендов;
• возможность поучаствовать в социально значимом проекте.

Недостатки вложений в венчурные проекты:

• деньги могут сгореть, если компания окажется убыточной и уйдёт с рынка;
• сложная для начинающего инвестора оценка рисков;
• заниженный доход, который могут умышленно прописать в договоре.

Инвесторы снижают риски участия в венчурных проектах, вкладывая средства в фонды венчурных инвестиций. Такие организации самостоятельно отбирают компании для вложений и приобретают контрольные пакеты акций и доли в них.

Венчурный фонд имеет в своем составе имущество, денежные средства, облигации и акции. Инвестор не обязан разбираться во всем этом. Достаточно изучить инвестиционную стратегию.

Типы венчурных инвестиций

Венчурные вложения могут быть на разных стадиях проекта (в стартапы, уже давно работающие компании либо запускающие новый продукт). Отличаются и сроки инвестиций (краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные).

Инвесторы могут участвовать в развитии купленного бизнеса либо просто ожидать прибыли. Доля в компании приобретается самостоятельно венчурным инвестором-физлицом или юрлицом либо через венчурные инвестфонды, которые действуют в рамках определённой стратегии.

Субъекты рынка венчурных инвестиций

Вложения осуществляют разные группы инвесторов. Наиболее часто в столь сложные проекты, как венчур, вкладывают юрлица – фонды, корпорации (в основном частные, реже — государственные).

Инвесторы-физлица встречаются редко, и обычно они вкладывают средства через венчурные фонды либо в проекты своих друзей и знакомых.

Инвестор

Частный инвестор — гражданин или компания, у которых есть в запасе приличная сумма денег (минимум 1-2 млн. рублей). Желательно, чтобы вложения в венчурные проекты у таких инвесторов составляли не более 10 % инвестиционного портфеля.

Не рекомендуются инвестиции на последние деньги или банковские кредиты. Это должны быть свободные средства, которые не жалко потерять.

Инвестиционный фонд

Инвестиционные венчурные фонды (ИВФ) — финансовые структуры, которые действуют на основании лицензии. Их деятельность контролируется регулятором (Банком России).

Регулятор также ведёт реестр венчурных фондов и контролирует их деятельность. В его задачи входит и создание условий для работы инвесторов с венчурными предпринимателями.

Пример: венчурные инвестиции в Сбербанке (ЗПИФ «Сбербанк – Венчурные инвестиции») – закрытом фонде, который объединяет крупных инвесторов (в основном анонимных) для вложения в стартапы России, Израиля, США.

Фонды вкладывают деньги своих пайщиков в самые разные инвестиционные инструменты. Менеджеры фондов самостоятельно диверсифицируют риски и оценивают перспективы компаний.

Для участия в ИВФ допускаются только граждане, которые могут инвестировать как минимум 1 500 минимальных зарплат (18,1 млн рублей).

Крупные финансовые структуры

Большие корпорации тоже вкладывают средства в поддержку стартапов. Это их способ поиска новых, удачных направлений для бизнеса. Деньги выделяются только в том случае, если проект действительно перспективный и может принести большую прибыль в будущем.

Роль корпоративных венчурных инвесторов растёт с каждым годом и уже составляет до 20 % рынка. В России Сбербанк, Яндекс и МТС показывают наибольшую активность как корпоративные инвесторы.

«Бизнес-ангелы»

Термин «бизнес-ангелы» пришёл к нам из США. Речь идёт о частных инвесторах, которые словно бы спускаются с небес и поддерживают предпринимателей, которые только начинают развивать своё дело.

Для «бизнес-ангелов» характерно:

• вложения напрямую и исключительно своих личных денежных средств;
• инвестиции в идеи, стартапы, начинающие компании;
• объединение с другими «бизнес-ангелами» для совместных вложений;
• большой объём небольших инвестиций в портфеле (не более 25-100 тыс. долларов в один проект).

За красивым названием стоят серьёзные риски, ведь большая часть бизнес-проектов прогорают уже в первые 1-2 года. Выбирая стезю «бизнес-ангела», не забудьте о консультациях с профессионалами и диверсификации рисков. В противном случае вложения обернутся одними убытками.

Государство

Поскольку венчурные вложения – очень рискованные, государство участвует в инвестиционной деятельности крайне редко. Наиболее известные в России проекты – ОАО «Российская венчурная компания» (РВК) и государственные институты развития (Фонд Бортника, ИФ «Сколково», Роснано).

Крупные государственные проекты:

• РBК, который вкладывает в мембранные технологии, Woboot, керамические трансформаторы;
• Фонды Москвы, Мордовии, Перми «Альянс Росно УА»;
• Фонд Московской области;
• Фонды Санкт-Петербурга, Нижегородский, Саратовский.

В основном государство финансирует малые высокотехнологичные перспективные компании в целях получения инновационного дохода. Деньги из бюджета выделяются в форме грантов или субсидий. Доля участия государства в венчурном финансировании постепенно растёт.

Какие компании подходят для вложений?

Правильно выбрать объект для инвестирования — главная задача инвестора. Оценивают перспективу проекта, риски и возможный доход в будущем.

Наиболее привлекательные варианты:

• e-commerce;
• развитие технологий в области нефтегазовой отрасли;
• мобильные приложения;
• биотехнологии;
• фотохостинги;
• промышленные технологии;
• финтех-стартапы (финансовые технологии);
• облачные компании;
• сервисы видеосвязи (типа Zoom);
• сфера искусственного интеллекта;
• фуд-тех.

При выборе компании здраво оценивайте, насколько будущий продукт решит реальную проблему потребителей. Разберитесь, каким может быть размер рынка, и главное — насколько компетентна управляющая команда венчурного проекта.

Стадии венчурного инвестирования

Процедура вложения средств состоит из целого ряда этапов. Все зависит от того, на какой стадии развития бизнес-проекта входит инвестор.

Проще всего сравнить это с инвестициями в строительство квартир на первичном рынке, где можно оформить договор на стадии котлована либо уже после сдачи дома в эксплуатацию. На разных стадиях стоимость жилья разная, и соответственно отличается и заработок инвестора.

Предпосевная стадия

Самые выгодные инвестиции — на начальной стадии проекта, когда существует только идея, но как такового бизнеса ещё нет. Необходимо нанять персонал, управленцев и добиться воплощения идеи.

Риски при вложениях на предпосевной стадии — огромны. Но и выгода может быть весьма существенной. На такой стадии, чаще всего, вообще нет конкурентов в борьбе за акции компании.

Посевная стадия

Не намного отличается от предпосевной и посевная стадия («Seed»). Речь идёт о периоде, когда компания только формируется:

• оформляются документы;
• готовится анализ рынка;
• оцениваются риски.

Обычно на этой стадии деньги вкладывают сами авторы идеи, их друзья, родственники. Если идея перспективная, делают вклад и «бизнес-ангелы», государство. К примеру, в России на посевной стадии компании финансируются за счёт грантов (Фонд Бортника и ИФ «Сколково»).

Стартовая стадия

Когда подготовительный период закончен, начинается стартовая стадия или стартап («Startup»). Поддерживают начинающий бизнес «бизнес-ангелы», венчурные фонды, а иногда и государство (грантами, субсидиями).

Стартапы — это юрлица с назначенным руководством и нанятыми сотрудниками. Компания уже работает на рынке и пытается реализовать свою бизнес-стратегию.

Стадия раннего развития

На ранней стадии своего развития («Early Stage») венчурный проект уже получает первые результаты работы. Становятся видны проблемы, корректируется стратегия, начинаются активные продажи продукта или услуг.

Если инвестор заходит на этом этапе, его деньги идут на расширение доли рынка. На ранней стадии стартап также остро нуждается в экспертной поддержке, передаче опыта и знаний.

Стадия расширения

Если всё складывается хорошо, и первые трудности позади, наблюдается стадия расширения бизнеса («Expansion»). Инвесторы уже видят первую прибыль, рост показателей, наращивание доли на рынке.

На этой стадии могут войти крупные инвесторы (фонды, корпорации), которые финансируют дальнейшее развитие компании.

Предфинальная стадия

Если проект реализовался удачно, наступает поздняя стадия («Late Stage»). На этом этапе деньги уже инвестируют только для того, чтобы увеличить стоимость акций накануне их продажи и фиксации прибыли.

Выход

Завершается процесс инвестирования на стадии выхода («Exit»). Доля в компании продаётся стратегическому инвестору или путём размещения на бирже (IPO).

Продав акции, инвесторы забирают свою прибыль.

Сколько можно заработать?

Заработок от вложений в венчуры гораздо выше доходности по депозитам, инвестиций в «голубые фишки» и консервативным паевым инвестиционным фондам (ПИФ). Превышает заработок и доходность S&P 500 и других фондовых индексов.

За 10 лет доходность венчурных фондов в США в среднем составила 15-20 % годовых. Но 2 % этих фондов заработали до 95 % прибыли. В России доходность венчуров достигает 15-60 % и более.

Как найти проект для вложений?

Найти венчурный проект начинающему инвестору очень сложно. Гораздо проще разыскать венчурный инвестиционный фонд или найти венчурные инвестиции онлайн.

При самостоятельном поиске:

• узнайте у друзей и знакомых, не открывают ли они бизнес;
• проанализируйте венчурные инвестиции на Московской бирже (предложения закрытых венчурных инвестиционных фондов);
• зарегистрируйтесь в базах стартапов (AngelList, StartTrack и пр.);
• изучите открытые базы стартапов (CrunchBase);
• посетите встречи с инвесторами на любой площадке акселератора.

Найдя интересный проект, запросите информацию, оцените риски и назначьте встречу с владельцами бизнеса. Другой вариант — изучить инвестиционную стратегию венчурного инвестиционного фонда.

Наиболее удачные российские венчурные проекты за всю историю российского рынка:

• Яндекс;
• Тинькофф Банк;
• Mail.ru Group;
• Вконтакте;
• QIWI и другие.

Венчуром в своё время был и проект такси Uber. Сейчас оценка его IPO ожидается на уровне более 100 млрд. долларов. Эти вложения принесли инвесторам весьма солидную прибыль, хотя никто и не ожидал их успеха.

Друзья и знакомые

Бизнес ваших знакомых или родственников — самый рискованный способ вложений. Дело не только в том, что близкие люди могут не справиться с бизнесом, но и в возможных проблемах с выходом из дела.

Если один из родственников захочет забрать свои деньги до срока, разочаровавшись в проекте, остальные могут воспрепятствовать этому, из-за чего отношения разрушатся.

Если идея стоящая, то рискнуть можно. Иногда семейный бизнес перерастает в настоящую бизнес-империю. Но вариант, когда дело закончится полной потерей средств, более вероятный.

Биржи

Найти свой стартап реально и на IPOBoard бирже. Это специальная площадка, рассчитанная на венчурные фонды и крупных частных инвесторов.

Найти проект для инвестирования можно и на следующих ресурсах:

В будущем на базе Московской Биржи должна быть создана Venture Board, которая откроет инвесторам традиционного сектора доступ к венчурному рынку ранних стадий.

Краудфандинг

Ещё один вариант поиска компаний — изучение предложений на площадках для краудфандинга (сбора средств для финансирования проектов). Лучшие краудфандинговые площадки:

В основном к таким вариантам прибегают индивидуальные предприниматели, творческие деятели (музыканты, режиссеры) и пр.

Как стартаперу привлечь инвесторов?

Начинающие бизнесмены ищут инвесторов среди знакомых, в Интернете, в том числе соцсетях, на краудфандинговых площадках, обращаясь в венчурные фонды и госинституты развития венчурного инвестирования.

Для ускоренного развития бизнеса в Интернете используют акселератор ФРИИ – специальную программу, запущенную для этих целей. ФРИИ проводит сбор заявок от стартапов на инвестиции. В основном речь идёт об IT-компаниях, развивающих программное обеспечение и Интернет-платформы.

Лучшие фонды венчурных инвестиций в России

Согласно Стратегии развития рынка венчурного капитала и прямых инвестиций на период до 2030 года, объём сделок на национальном рынке с участием фондов и других инвесторов должен составить 410 млрд руб. Совокупное предложение капитала к 2030 году может вырасти в 12,5 раза до 2,73 трлн руб.

Все эти прогнозы сделаны до начала пандемии коронавируса.

Softline Venture Partners

Корпоративный венчурный фонд Softline существует уже более 10 лет. Вкладывает деньги инвесторов в области:

• облачных вычислений;
• кибербезопасности;
• больших данных;
• искусственного интеллекта (Мираполис, ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, платформа Client24).

Одна из последних сделок фонда – покупка контрольного пакета акций российского разработчика решений по оцифровке документов и потоковому вводу данных Soica (ООО «Сойка»).

Фонд ABRT был основан предпринимателями Андрем Бароновым и Ратмиром Тимашевым, но потом выкуплен компанией Aelita Software. Известен инвестициями в InvisibleCRM, KupiVIP, Veeam Software и Acronis.

• веб-сервисы;
• мобильные приложения;
• корпоративное программное обеспечение (Installed & SaaS);
• пользовательское программное обеспечение (Installed & SaaS).

Фонд инвестирует в проекты на стадии стартапа, ранней стадии и стадии роста. Вкладывается от 1 до 50 млн долларов.

Russian Ventures

Фонд находится в управлении компании Russian Venture Asset Management LTD (100 % акций у РВК). Вкладывает средства в инновационные компании мира, в том числе:

• в разработку тепловых солнечных электростанций индустриальной мощности;
• создание систем для обслуживания солнечных электростанций.

В 2018-2020 годах компания, которая управляет фондом, планирует создать до 10 новых венчурных проектов. Сейчас в управлении находится 26 фондов. Общая сумма активов составляет 48,8 млрд рублей.

Addventure II

Венчурный фонд, объединяющий средства частных инвесторов. Компания, которая управляет фондами, вкладывает деньги в проекты:

• InSale;
• AlterGeo;
• разработчика игр для социальных сетей Pixonic.

Addventure II – это второй фонд в управлении. Помимо него, существует Addventure I и Addventure III.

Prostor Capital

Фонд, который инвестирует средства в IT, Dnevnik.ru, UMI, Platiza, Smart CheckOut. Объём вложений – от 1 до 5 млн долларов. Основные направления деятельности:

• новые технологии в рекламе;
• IT в образовании;
• облачные технологии — SaaS сервисы для малого и среднего бизнеса;
• цифровая медицина.

Всего в портфеле фонда находится 12 проектов. Деньги вкладываются в проекты на стадии роста. До 1,5 млн долларов фонд отдаёт сам, плюс от 1,5 млн до 10 млн долларов формируется за счёт привлечения других инвесторов. Объём получаемой доли в бизнесе компании – от 15 % до 30 %.

Runa Capital

Крупнейший российский венчурный фонд, который известен инвестициями в успешные стартапы Nginx, LinguaLeo, AppOnboard, Gosu.ai, DigitalGenius и Smava. Фонд поддерживает проекты в сфере:

• искусственного интеллекта;
• машинного обучения;
• инфраструктурного программного обеспечения;
• фин-теха;
• технологий в образовании и здравоохранении.

Инвестируется от 1 до 10 млн долларов на ранней стадии и в последующих инвестиционных раундах. За последние 10 лет фонд проинвестировал более 60 стартапов.

АО «Российская венчурная компания» (АО «РВК») — государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка. Фонд инвестирует в следующие отрасли:

• медицина (28,9 % инвестиций фонда);
• информационные технологии, Интернет-технологии и сервисы (27,66 %);
• энергетика (10 %);
• электроника (7,9 %);
• промышленное оборудование (6,2 %);
• биотехнологии (менее 4 %);
• другие проекты.

Совокупный объём одобренных инвестиций в портфеле компании — 18,1 млрд. рублей. Доля самого РBK в общем объёме фондов – 27,4 млрд.рублей.

Венчурное инвестирование за последние годы превратилось в выгодный инструмент вложения денег. Несмотря на серьёзные риски, подобные проекты приносят инвесторам ощутимую прибыль и способствуют выводу на рынок компаний с инновационными продуктами и необычной бизнес-стратегией.

Что такое венчурные инвестиции

Инвестирование в условиях современной экономической ситуации, не только результативный способ сохранить, но и значительно приумножить собственные сбережения. Венчурное инвестирование считается рискованным предприятием, потому что предполагает вложение денег в инновационные проекты, уникальные технологии и идеи, аналогов, которых не существует в мире, но направленных на то, чтобы глобально повлиять на мир. В статье рассмотрим, что же такое венчурные инвестиции.

Основные особенности

Венчурные инвестиции считаются высокодоходными, но высокорискованными. Венчурный инвестор, вкладывая в стартапы и развивающиеся компании, может получить как огромный доход, так и полностью потерять вложенный капитал.

Не за кредитами в банк, а к венчурным инвесторам обращаются в случае необходимости:

• долговременного финансирования проекта с потенциальной высокой доходностью;
• вложений денег в инновационную масштабируемую бизнес-модель, представляющие собой объект высокого риска для обычных инвесторов.

Венчурный инвестор, как и сам генератор идей, двигает научно-технический прогресс, в результате попадая в список самых состоятельных людей по версии Forbes. Вот примеры удачных венчурных проектов:

Степень риска при венчурном инвестировании

Венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском и отсутствием гарантии на получение прибыли. Риски (от анг. — veture), прежде всего связаны с тем, что:

1. Сложно спрогнозировать результат инновационной идеи.
2. Длительное инвестирование в разработку и продвижение продукта не предполагает быстрой отдачи.
3. Компании-конкуренты могут занять наивысшую позицию и получить максимальную выгоду.
4. Выбран неверный тип рынка.

Кто занимается таким видом инвестиций

Венчурным инвестированием занимаются:

1. Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
2. Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.

Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу — вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.

Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.

Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.

В какие сферы следует вкладывать

Перспективными являются не только потенциально высокодоходные проекты, связанные с информационными технологиями, но и:

• оборонные технологии, необходимые для государственной военной безопасности;
• программные обеспечения, используемые для управления компьютерными системами;
• мобильные сервисы, создающиеся для облегчения процесса получения электронных услуг;
• новые материалы, применяемые в космосе и авиастроении, строительстве, медицине, обороне и безопасности;
• телекоммуникации, позволяющих передавать информацию по кабельным и радиотехническим каналам на значительные расстояния.

Для единоличных разработчиков, представителей малого и среднего бизнеса, венчурные инвестиции, порой, единственный шанс воплотить идеи в жизнь.

Венчурное инвестирование привлекательно для тех, кто готов рискнуть для воплощения в жизнь необычного бизнеса, сулящего, но не гарантирующего, грандиозные прибыли, тот кто:

• способен рассмотреть реальный потенциал идей на стадии старт-апа:
• не опасается неликвидности акций компании на начальной стадии;

• готов к длительной “заморозке” части собственного капитала.

В какой момент целесообразны венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции позволяют:

1. Новым высоконаучным и высокотехнологичным на стадии становления развиваться и расти.
2. Инвесторам:
   1. получать сверхприбыли в результате удачной реализации проекта;
   2. применять собственный опыт и экспертные знания;
   3. поддерживать компании, которые нацелены на производство наукоемких продуктов, пользующихся большим спросом в глобальных масштабах.

   В связи с тем, что венчурный рынок в России не слишком активный и недостаточно устойчивый, задача венчурного инвестора нелегкая — найти компанию, которая поднимется, окупив неудачные вложения инвестора и заработав сверхприбыль. Венчурный рынок — что это? Если просто, это общее количество всех стартапов.

   Поэтому участникам, занимающимся разработкой ноу-хау, следует громко заявлять о себе, преподнося инвесторам информацию в готовом виде.

   Источник https://lemonfortea.ru/venchurnye-investicii/

   Источник https://samsebefinansist.com/venchurnye-investitsii-v-rossii.html

   Источник https://1000bankov.ru/wiki/chto-takoe-venchurnye-investicii/

   Источник