Что такое фондовый рынок? Простым языком о сложном

Торги ценными бумагами в современном мире производятся централизованно – на специальных рынках, которые именуются фондовыми (или финансовыми). Однако новичку в инвестировании не всегда понятно, что такое фондовый рынок, как он устроен, какова его структура, и какие активы на нем обращаются. В результате появляются заблуждения – например, что на этом рынке якобы торгуют валютой и нефтью. Поэтому нужно разобраться, как на самом деле всё работает. Постараюсь изложить всю информацию о фондовом рынке максимально простым языком.

1. Что такое фондовый рынок простыми словами?
2. Для чего нужен фондовый рынок?
3. Чем торгуют на фондовом рынке
4. Участники фондового рынка
5. Виды фондовых рынков
6. Как начать торговать на фондовом рынке?

Что такое фондовый рынок простым языком?

Если говорить простыми словами, то фондовый рынок – это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги ( акции и облигации ). Это целая экосистема, совокупность различных механизмов. В работе фондового рынка принимает участие множество частных и юридических лиц (фондов, брокеров, дилеров), которые порождают спрос и предложение, и делают рынок саморегулируемым.

Структура фондового рынка

Понятие финансовый рынок шире, чем главный герой статьи. Фондовый рынок – это часть финансового, в структуру которого также входят:

• валютный рынок – здесь ведутся торги валютами разных стран;
• срочный рынок – здесь торгуются деривативы , главным образом, опционы и фьючерсы ;
• внебиржевой рынок – на нем покупатели и продавцы напрямую обмениваются ценными бумагами, главным образом, по предварительной договоренности.

Вопреки общепринятым суждениям, фондовый рынок не является самым крупным по обороту: больше всего сделок производится на валютных и внебиржевых рынках (оборот последних даже сложно подсчитать).

По факту фондовый рынок мало чем отличается от любого другого рынка, например, фермерского. Только обмениваются здесь не фрукты и овощи, а ценные бумаги. Их стоимость определяется спросом и предложением. На «фонде», как и на любом другом рынке, вскипают свои пузыри, есть свои лидеры и аутсайдеры, есть инсайдерская торговля и т.д.

Для чего нужен фондовый рынок?

Главная задача фондового рынка – перераспределение прибыли . Лица, у которых избыток денежных средств, передают их тем, кому они нужны для генерирования прибыли. Теоретически все должны оставаться в выигрыше:

• инвесторы финансируют предпринимателей и получают за это проценты;
• предприниматели получают деньги и запускают производство;
• биржа организовывает работу фондового рынка и получает вознаграждение.

Но в дело вмешиваются трейдеры и спекулянты, которые используют неэффективности рынка (или сами их порождают). Например, они могут манипулировать ценами, искусственно вызывая ажиотаж или, напротив, сея панику, и в результате зарабатывают на мощных движениях котировок.

Чем менее развит фондовый рынок в стране и чем ниже его ликвидность (т.е. оборот ценных бумаг), тем больше он подвержен влиянию спекулянтов или же воздействию со стороны. Так, в России, африканских странах, странах Южной Америки финансовые рынки в целом неразвиты, поэтому они крайне неустойчивы к сторонним проявлениям. Крупные биржи, например, Нью-Йоркская , Nasdaq, Лондонская , Токийская, Гонконгская, в целом работают более устойчиво и дают инвесторам больше возможностей для заработка.

Еще одна задача фондового рынка – управление госбюджетом . Государство в лице Министерства финансов может прибегнуть к выпуску долговых бумаг для увеличения своей казны. Так, в России выпускаются ОФЗ ( облигации федерального займа ), в США – казначейские облигации. Покупателями государственных долговых бумаг могут выступать как собственные граждане, так и иностранные инвесторы.

В России деятельность фондового рынка регулирует Центробанк, в США – Комиссия по ценным бумагам ( SEC ).

Чем торгуют на фондовом рынке?

Итак, говоря простым языком, фондовый рынок – это пространство, где обращаются ценные бумаги, а именно:

• обыкновенные акции – класс активов, которые дают своему обладателю права на долю собственности компании, участие в распределении прибыли (в виде дивидендов ) и голосовании по особо важным делам;
• привилегированные акции (или префы) – как и обыкновенные акции, дают право на часть имущества компании и получение дивидендов, но не позволяют голосовать (зато по префам дивиденды платятся всегда, по обыкновенным выплаты могут быть «заморожены»;
• государственные облигации – долговые бумаги государства, дают инвестору право на получение купонного дохода, как правило, по доходности близки к ключевой ставке центрального банка страны;
• муниципальные облигации – выпускаются регионами (областями, штатами, провинциями и т.д.) и городами;
• корпоративные облигации – выпускаются частными компаниями;
• еврооблигации – разновидность корпоративных облигаций, размещаются в иностранной валюте и обычно на зарубежной бирже;
• ГДР и АДР (глобальные и американские депозитарные расписки ) – эквиваленты акциям, выпускаются на иностранных биржах в тех случаях, когда размещение стандартных акций невозможно.

Есть и более экзотические инструменты, например, ноты или структурные облигации . Но их процент составляет ничтожную долю, в основном на фондовом рынке инвесторы торгуют акциями и облигациями всех видов.

Участники фондового рынка

Чтобы полностью понимать структуру фондового рынка, необходимо рассказать об его участниках. Всех их можно разделить на несколько крупных групп:

• эмитенты – это те, кто выпускают акции и облигации в обращение;
• инвесторы и трейдеры – лица, которые покупают и продают активы;
• посредники – это брокеры, дилеры и маркетмейеры, в задачу которых входит допуск на биржу инвесторов и обеспечение ликвидности финансовых инструментов ;
• инфраструктурные организации – обеспечивают непосредственно деятельность механизма биржи.

В роли эмитента могут выступать государства, муниципалитеты и частные компании. Акции размещаются на бирже в ходе IPO – именно так называется первичная эмиссия ценных бумаг. Дополнительный выпуск бумаг именуется SPO .

В роли инвесторов на фондовом рынке могут выступать:

• частные лица – самая широкая категория участников, в нее входят как крупные инвесторы уровня Баффетта , Сороса или Питера Линча, так и мелкие игроки;
• юридические лица – различные банки, брокеры, трасты, фирмы и организации;
• инвестиционные фонды – в том числе хедж-фонды, ПИФы и ETF ;
• государство – так, РФ в лице Росимущества обладает крупными пакетами акций в Газпроме , Лукойле, Роснефти и массе других компаний;
• муниципальные образования – так, Башкирии принадлежит контрольный пакет Башнефти, а Татарии – Татнефти.

В роли посредников выступают:

• брокеры – обеспечивают допуск на торги физических лиц и организаций;
• дилеры – приобретают акции и облигации на себя и перепродают их частным инвесторам;
• маркетмейкеры – крупные участники рынка, как правило, представители эмитента, которые поддерживают спрос и предложение, активно участвуя в сделках большими пакетами.

Непосредственно работу фондового рынка обеспечивают:

• биржа – площадка, где проводятся торги, примеры бирж: Московская , Нью-Йоркская, Насдак;
• клиринговая палата – организация, которая обеспечивает «стык» сделок, т.е. сводит непосредственно покупателя и продавца;
• депозитарий – ведет учет количества ценных бумаг и обеспечивает их сохранность и действительность;
• реестродержатель – записывает, кто является владельцем бумаг и в каком количестве они ему принадлежат.

Также к участникам рынка можно отнести финансовых советников, аудиторов, консультантов, оценщиков . Они не принимают непосредственного участия в работе бирже, но помогают адекватно оценить стоимость инструментов и помогают инвесторам принимать правильные финансовые решения.

Виды фондовых рынков

Видов фондовых рынков много. Самая простая классификация – по географическому признаку . Другой вариант разделения: по типу торгуемых активов .

Еще одна классификация основана на характере обращения ценных бумаг:

• первичный рынок (+премаркет) – на нем обращаются бумаги, эмитируемые в ходе IPO (первичного размещения);
• вторичный рынок – здесь производится 90% всех сделок, сюда бумаги попадают после размещения и, как правило, здесь же и удерживаются;
• внебиржевой (третий) рынок – здесь торгуются бумаги, которые не прошли листинг на основную биржу, т.е. не зарегистрированы официально;
• четвертый рынок – здесь крупные держатели акций и облигаций заключают сделки в индивидуальном порядке, обычно продаются и передаются крупные пакеты акций.

Простому физлицу открыт свободный доступ на вторичный рынок. При необходимости можно найти выходы на первичный и внебиржевой рынок, а вот на четвертый фондовый рынок ему пути однозначно закрыты.

Как начать торговать на фондовом рынке?

Чтобы стать участником фондового рынка, необходимо:

• выбрать подходящего брокера и заключить с ним договор на открытие брокерского счета (сейчас это можно сделать онлайн буквально за 5-10 минут);
• дождаться открытия счета и перевести на него нужную сумму денег (учитывайте минимальный баланс и примерный объем сделок, который планируете проводить);
• скачать торговую программу ( QUIK , MetaTrader ) или же использовать веб-терминал;
• найти нужную бумагу по тикеру или названию;
• указать количество лотов, которые нужно купить (в одном лоте акций содержится от 1 до 10 000 акций, в лоте облигаций обычно находится 1 облигация);
• выбрать направление сделки – long (покупка) или short (продажа);
• нажать «Купить».

Выбранный актив будет перечислен на ваш брокерский счет. Поздравляем: вы участник фондового рынка.

Что такое фондовый рынок: понятие, виды и функции основных участников

Что делают многие хозяйки, когда надо купить качественные и недорогие продукты для повседневного или праздничного стола? Идут на рынок. Там можно поторговаться, выбрать среди огромного числа продавцов самого адекватного, найти что-то необычное и интересное. Давайте представим, что наш инвестиционный портфель – это большая корзинка, которую тоже надо наполнить товарами с такими характеристиками. За ними мы как бережливые инвесторы пойдем на рынок. Только особенный. Что такое фондовый рынок, кто и чем на нем торгует, а также как можно туда попасть – вопросы сегодняшней статьи.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

Что продается и покупается:

– долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении. – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
1. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
2. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

В структуре рынка главными участниками будут:

1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

• По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа. Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

• организатора торгов – самой биржи;
• центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
• национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

• регистрация права на владение ценными бумагами;
• хранение информации о владельце активов;
• сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
1. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
2. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
3. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Заключение

Ничего сложного в торговле на фондовом рынке нет. Первоначально вам надо определиться со стратегией. Кто вы? Пассивный инвестор или активный трейдер? В первом случае вы раз в месяц или реже будете заходить в свой личный кабинет и подавать заявки брокеру. Во втором – сидеть за монитором весь рабочий день, пытаясь обыграть рынок. Опытные инвесторы говорят, что это мало кому удается. И у меня нет причины им не верить. Но фондовый рынок дает возможность заработать и тем и другим.

Вы все еще не наполнили свою инвестиционную корзинку интересными инструментами? Тогда вспомните слова величайшего инвестора мира Уоррена Баффетта: “Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня”.

Урок № 3. Как устроен мир фондовой биржи?

За углом дома у вас наверняка есть кофейня, где вы каждое утро покупаете кофе. С каждым месяцем покупателей все больше. Вы решаете принять участие в этом бизнесе и предлагаете владельцу деньги на развитие. Тот соглашается, вы получаете долю в бизнесе и рассчитываете на часть прибыли в виде дивидендов. Но история может пойти и другим путем: в одно прекрасное утро кофейня за углом окажется закрыта, а владелец исчезнет вместе с деньгами.

Чтобы снизить вероятность такого поворота событий, придумали фондовый рынок. Здесь люди, у которых есть деньги, находят людей, которым деньги нужны. А биржа и еще целый ряд компаний делают так, чтобы интересы всех сторон были соблюдены. Чтобы эмитенты ценных бумаг не исчезали, вовремя отчитывались перед акционерами и соблюдали их права.

Говоря более «научно», биржа — это площадка, на которой государство (Министерство финансов, региональные или муниципальные власти) и компании ищут инвесторов для получения средств на дальнейшее развитие, а инвесторы выбирают, куда им интереснее вложить деньги, чтобы получать хороший доход. За свое «сводничество» биржа берет комиссию.

Основные активы, которые обращаются на бирже, — это валюта, акции, облигации, паи инвестиционных фондов, сырьевые товары и производные инструменты (фьючерсы, опционы).

Кто контролирует биржи?

Фондовые биржи хотя и относятся к негосударственным коммерческим структурам, но работают в рамках странового законодательства о рынке ценных бумаг. За их деятельностью следит государство в лице регулятора. В России это Банк России (Центральный банк), а, например, в США — Комиссия по ценным бумагам (SEC). Механизмы и правила работы биржи закреплены законодательно. В России они описаны в федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Как биржа справляется одна?

Биржа не единственная структура, которая обеспечивает торговлю активами. Для нормального функционирования системы фондового мира требуется много участников, ключевые из них — брокеры, доверительные управляющие, депозитарий, регистратор, клиринговый центр. Все это профессиональные участники рынка ценных бумаг, каждый из которых решает конкретную задачу.

Допустим, вы открыли брокерский счет (сделать это можно здесь), пополнили его и хотите купить акции «Газпрома» по рыночной цене. Обратите внимание: бумаги на бирже продаются лотами. В один лот может входить одна, десять акций или более в зависимости от цены. В случае с «Газпромом» один лот состоит из десяти акций.

Что должно произойти, чтобы вы стали акционером крупнейшего в России производителя газа?

Начинается все с брокера, в котором вы открыли счет. Без него доступ на биржу невозможен. Через брокера вы даете поручение (заявку) на приобретение одного лота обыкновенных акций ПАО «Газпром» (в один лот как раз входит десять акций этой компании). Поручение дается либо через терминал / мобильное приложение, либо по телефону (заявка по голосу). Брокер проверяет, достаточно ли у вас средств, и отправляет заявку на биржу.

Биржа находит в списке заявок на продажу акций «Газпрома» самую дешевую на настоящий момент, ведь вы указали рыночную цену. Так как акции «Газпрома» являются высоколиквидными (то есть много инвесторов торгуют ими), на поиск второй стороны сделки уходят доли секунды — всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать бумаги этой компании. С экзотичными бумагами этот процесс может занять целую торговую сессию или даже больше. Когда продавец для покупателя найден, биржа регистрирует сделку.

Информация о сделке направляется в клиринговый центр (другие названия — клиринговая палата или клиринговая компания). Задача этой инстанции — взаиморасчеты всех участников торгов, то есть поставка денег по каждой сделке продавцам бумаг и списание денежных средств со счетов покупателей. На этом этапе ваши деньги, по сути, превращаются в бумаги.

Информация о сделке по приобретению вами одного лота акций «Газпрома» фиксируется сразу двумя дополнительными инстанциями: регистратор внесет вас в реестр акционеров «Газпрома» (специальный список со стороны эмитента — компании ПАО «Газпром»). Затем он информацию передаст в базы данных депозитария, где в цифровом виде будут храниться сведения о вас как об акционере «Газпрома» и о бумагах, которые вам принадлежат. Депозитарий выступает одним из главных гарантов прав инвестора. Даже если ваш брокер по каким-то причинам перестанет существовать, сведения о том, какими бумагами вы владеете, сохранятся. Вы всегда сможете подтвердить свои права с помощью соответствующих документов из депозитария.

Один лот акций «Газпрома» после этих процедур появится на вашем брокерском счете. Российские акции торгуются в так называемом режиме Т+2. Он означает, что фактическим владельцем акции вы станете через два рабочих дня после дня сделки, хотя средства на приобретение бумаги будут «заморожены» в момент самой сделки, и вы не сможете ими воспользоваться для других действий.

Если вы захотите продать бумагу, ваша заявка пройдет такой же путь с поправкой на то, что теперь будет проверяться не наличие у вас средств, а факт владения ценной бумагой.

Какие фондовые биржи есть в России?

В России две основных площадки — Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа (не путать с Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей). Мосбиржа отличается высокой универсальностью и широкой инфраструктурой — в частности, в группу Московской биржи входят Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр.

На Мосбирже представлены несколько секций: фондовый рынок, валютный (мировые валюты), срочный (опционы и фьючерсы), денежный (сделки РЕПО таких игроков, как Банк России или ВЭБ), товарный (драгметаллы, зерно), МОЕХ Board (внебиржевой рынок).

Для начинающих инвесторов главная секция Мосбиржи — фондовый рынок. В нейпродаются российские и зарубежные акции, облигации, паи инвестиционных фондов.

Санкт-Петербургская биржа не имеет такой мощной инфраструктуры, но зато на ней можно купить бумаги иностранных компаний. Здесь их уже более 1 500, и список постоянно пополняется. Для российских розничных инвесторов это возможность покупать акции, облигации и депозитарные расписки мировых компаний без необходимости получать статус квалифицированного инвестора.

Какие есть риски?

В отличие от вкладов, инвестиции не застрахованы государством. Поэтому любой, кто хочет инвестировать, должен осознавать риски. На фондовом рынке два основных класса рисков.

Рыночные риски. Фондовый рынок тесно связан с экономикой. На стоимости бумаг отражаются даже, казалось бы, не связанные с финансами события — так, лишний твит президента США может заставить цену упасть вниз или, наоборот, взлететь. Полностью устранить рыночные риски невозможно, но реально их ограничить. Для этого достаточно придерживаться инвестиционной стратегии и правильно формировать портфель.

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.

Риск банкротства оператора торгов (брокера). Хотя для инвестора это не конец света, но времени на урегулирование у него уйдет много. Бумаги, принадлежащие вам, зафиксированы в независимых от брокера структурах, а в случае банкротства инвестор переносит свои активы из одного брокера в другой. Согласно закону брокер не имеет права использовать средства клиентов для закрытия собственных долгов. Чтобы избежать подобной ситуации, тщательно выбирайте брокера или управляющую компанию.

Для инвестиций на бирже требуется посредник — банк, брокер, управляющая компания. На какие критерии стоит обратить внимание в первую очередь?

Как начать торговать на бирже и купить наконец первые акции ПАО «Газпром»?

Намного проще, чем кажется. И все можно сделать онлайн.

брокера и откройте счет онлайн.
1. Пополните счет, дождитесь зачисления денег. Убедитесь, что вам хватает средств на желаемую акцию (помним про лоты). Проверить стоимость всегда можно на сайте Мосбиржи, сайте Banki.ru или в вашем брокерском приложении.
2. В мобильном приложении или личном кабинете брокера найдите «Газпром» и выставьте приказ на покупку бумаги по рынку.
3. Ждите: вскоре бумага будет зачислена на ваш счет.
4. Готово!

Количество зарегистрированных на Мосбирже частных инвесторов растет, и это лишь небольшая часть экономически активного населения страны. Почему россияне боятся выходить на биржу и что с этим делать?

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Источник https://internetboss.ru/fondoviy-rynok-prostym-yazykom/

Источник https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-fondovyj-rynok-prostym-yazykom.html

Источник https://www.banki.ru/investment/investment_education/?id=10946791

Источник