Сущность, задачи и правила инвестиционного планирования

Инвестиционное планирование – это разработка программы мероприятий или плана действий, которые позволят инвестору с максимальной эффективностью вложить имеющиеся денежные средства в существующие на финансовом рынке активы.

Планирование будущих вложений – это одна из наиболее сложных стратегических задач, без решения которой невозможно успешно заниматься инвестиционной деятельностью. Данное утверждение работает не только на микро, но и на макроэкономическом уровне. Другими словами, составлять инвестиционный план нужно любому субъекту процесса инвестирования: частному инвестору, предприятию, муниципалитету, региону и государству.

Занимаясь планированием, инвестор должен принимать во внимание текущее состояние экономики, существующую инфляцию, особенности системы налогообложения, перспективы развития финансовых рынков и другие существенные показатели.

Основные задачи

Составление инвестиционного плана предусматривает практическое решение следующих задач:

• определить потребность по привлечению в проект дополнительных источников финансирования;
• определить стратегию взаимодействия со сторонними инвесторами;
• оценить рентабельность проекта и возможность рассчитаться за привлечённый капитал;
• подготовить финансовый расчет эффективности вложений, принимая во внимание возврат заемных денег;
• разработать подробный бизнес-план, который может предоставляться для ознакомления потенциальным инвесторам.

Качественное планирование позволяет успешно решить все перечисленные задачи, в кратчайшие сроки привлечь недостающие денежные средства и запустить инвестиционный проект.

Базовые правила

Для того сделать планирование будущих капиталовложений по-настоящему эффективным, инвестору следует придерживаться свода базовых правил.

1. Прежде чем принимать конкретные решения по инвестированию денежных средств, инвестору необходимо разобраться с целеполаганием. Другими словами, он должен сформулировать четкую однозначную цель, на достижение которой будут направлены инвестиции. Без этого невозможно запустить успешный инвестиционный проект. Ведь понимание цели позволяет выбрать оптимальный способ для ее реализации.
2. Уже на начальной стадии инвестиционного планирования до старта проекта инвестору следует не только представлять себе затраты на приобретение выбранного актива. Следует смотреть на перспективу. Таким образом, можно точно спрогнозировать дальнейшие траты, которые могут понадобиться в будущем. Давайте рассмотрим пример. Если в качестве инвестиционного актива будет выбран объект недвижимости, то в дальнейшем за него нужно будет ежегодно платить налоги. В случае если инвестор вложит деньги в драгоценные металлы или произведения искусства, то у него автоматически возникнут траты, связанные с их безопасным хранением. Например, ежемесячная оплата банковской ячейки.
3. Прибыльность долгосрочных вложений будет зависеть от огромного количества переменных факторов. Инвестору следует отдавать себе отчет в том, что прошлый успешный опыт инвестирования в любой сфере может не принести желаемого эффекта при реализации следующего проекта. В такой ситуации просто необходимо уметь с помощью анализа основных тенденций развития экономики производить качественное прогнозирование инвестиций.
4. Неотъемлемой частью любого проекта является график инвестиций. То есть инвестор должен заранее определить объем трат денежных средств и распределить их по конкретным периодам осуществления вложений.
5. Риски являются составной частью процесса инвестирования. Чем продолжительнее срок окупаемости проекта, тем более рискованным он является. Таким образом, на стадии планирования обязательно нужно принимать во внимание временной фактор.

Планирование на предприятии

Перед руководством предприятия всегда стоят несколько параллельных инвестиционных проектов. В связи с этим работа по планированию одного проекта должна учитывать и все остальные. Для успешного решения такой задачи необходимо создать их иерархию. То есть следует определить какой проект является первостепенным и будет осуществляться в приоритетном порядке. Как правило, на него будет направлена большая часть инвестиционных ресурсов компании.

В каждом отдельном случае составляется свой бизнес-план. Именно на основании этого внутреннего документа и будет происходить реализация каждого из проектов. В случае когда доходность инвестиций ниже чем средняя по стране ставка банковского депозита, то бизнес-план подлежит доработке.

Проведение ранжирования инвестиционных проектов производят по нескольким ключевым параметрам. Главными из них являются сроки окупаемости и чистая приведенная стоимость.

Бизнес-план

Любой инвестиционный проект должен иметь собственный бизнес-план. Он представляет собой аналитический документ с описательной и расходной частью.

Описательная часть включает в себя характеристику компании, специфику проекта инвестирования, текущее состояние соответствующего рынка, производственную программу, особенности управленческой структуры и другие параметры.

Расчетная часть включает в себя предусмотренный объем финансирования проекта, расчеты основных финансовых индексов, показатели экономической целесообразности и эффективности.

Непосредственно перед расчетной частью, как правило, помещают таблицу, содержащую основные данные по рассматриваемому проекту. В ней содержится информация отражающая, текущую и будущую инфляцию, биржевую динамику цен на национальную валюту, ключевую процентную ставку ЦБ, кредитную ставку банка, привлеченного к финансированию проекта, ставку дисконтирования и прочие данные.

Завершает бизнес-план конкретный вывод, который показывает рентабельность и целесообразность реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционное планирование. Этапы планирования инвестиционной деятельности

План инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

Таким образом, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии.

В современных условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии — очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован план инвестиций, предприятие будет работать хорошо, плохо — в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

План портфельных инвестиций — план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств в активы других предприятий.

План реальных инвестиций — план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.

Известны следующие правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций:

Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.

Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.

Правило 3 . Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

Правило 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.

Правило 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Большинство из этих правил подтверждает мысль о насущной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатывается бизнес-план и план капитального строительства.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений и их структура.

3. Титульные списки строек и объектов.

4. План проектно-изыскательских работ.

5. Программа строительно-монтажных работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений. Важнейшими показателями плана капитального строительства являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана экономического и социального развития предприятия.

В каждой деятельности есть этап планирования, в финансовой сфере этому вопросу уделяют особое внимание. Инвестиционный план представляет собой проект, который включает как описание этапов работы в бизнесе, так и анализ потенциальных рисков, сценарий поведения в том или ином случае. Разработка инвестиционного плана — это обязательное требование, вне зависимости от объемов вложений, поэтому каждый инвестор должен обладать соответствующими навыками по его составлению.

Что такое инвестиционный план и его отличия от бизнес-плана

Сущность этого документа состоит в том, что он представляет собой полноценную стратегию достижения поставленных целей и задач, а также ожидаемые результаты инвестиций. В широком смысле инвестиционный план может создавать любой человек, причем не только применительно к финансовой стороне, но и в любой другой сфере жизни.

На практике этот документ называют также инвестиционным (стратегическим) проектом, стратегическим инвестиционным планом или бизнес-планом. Эти понятия практически совпадают, поскольку во всех случаях речь идет о планировании инвестиций на предприятии, ожидаемых результатах вложения и конкретных сроках их достижения. Однако есть и некоторые отличия между инвестиционным и бизнес-планом:

1. Бизнес-план представляет собой конкретную проработку вновь создаваемого или уже готового бизнеса, описание вложений, полную смету предполагаемых расходов, участников процесса и описание ожидаемых сроков достижения результатов.
2. Инвестиционный план во многом совпадает с ним по структуре, однако он представляет собой долгосрочное планирование инвестиций как в одном, так и сразу в нескольких видах бизнеса.

Поэтому план — это стратегический проект, а описание развития бизнеса зачастую является его составляющей частью. Таким образом, можно сказать, что бизнес-план — это важнейшая часть стратегического проекта. И поэтому понятия часто используются в одинаковом значении, что не является ошибкой.

Цель, задачи и функции

Каждый план обладает своими целями и задачами. В глобальном смысле цель стратегического проекта — определить объект вложений, сроки получения прибыли и ожидаемые результаты от инвестиционного планирования. То есть при постановке цели эксперт должен четко ответить на вопрос, сможет ли инвестор достичь своих целей в поставленные сроки при вложении конкретной суммы в предприятие. Соответственно вытекают такие задачи:

• привлечение инвестиций;
• создание новых рабочих мест;
• улучшение ключевых экономических показателей, расширение бизнеса;
• правильная расстановка приоритетов, выделение основных и второстепенных направлений развития бизнеса;
• анализ рынка сбыта (для этого необходимо составлять отдельный маркетинговый план).

Поэтому разработка стратегического проекта выполняет сразу несколько функций:

• создание концепции бизнеса, модели его развития;
• практическая реализация этой модели, анализ возможных рисков;
• привлечение новых финансовых ресурсов, поиск источников;
• расчеты и оценка эффективности ранее сделанных вложений.

Для их реализации необходимо учесть сразу несколько требований к составлению этого документа. Он должен содержать конкретные качественные и количественные показатели, реальные цели, которые предполагается достичь в тот или иной период. Также любой план должен содержать полный перечень своих преимуществ и слабых сторон. Фактически именно анализ рисков позволяет добиться финансовой стабильности компании, поскольку преимущества бизнеса не должны уводить инвестора от прогноза возможных затруднений.

Вне зависимости от конкретного вида бизнеса структура плана выглядит примерно одинаково для всех случаев. Она включает в себя вводную часть с описанием проекта, основную часть, где детально прописывают этапы, объемы вложений и желаемые результаты, а также завершение с отслеживанием всех ключевых показателей, анализом реально складывающейся ситуации на рынке.

Вводная часть

Вводная часть представляет собой не просто вступление с описанием планирования, а паспорт проекта, в котором содержатся такие данные:

1. Название проекта, которое отражает его суть. Нередко совпадает с названием компании, хотя может и отличаться от него — например, в тех случаях, когда одно и то же предприятие реализует сразу несколько стратегических проектов.
2. Подробное описание предприятия. Приводится его полное название, учредительные документы, реквизиты, основное и второстепенные направления деятельности. Во введении указывают должности и ФИО всех менеджеров компании, ее ключевых сотрудников (главного бухгалтера, начальников отдела сбыта, рекламы, службы охраны и др.).
3. Подробное описание продукции или услуг, которые оказывает компания. В этом разделе не просто приводят перечень продукции, но и описывают ее преимущества и недостатки с точки зрения сбыта. Приводят описание конкурентных преимуществ (реальных и потенциальных).
4. Описание этапов реализации целей. Составляется график инвестиций в разные периоды времени. При его реализации учитывают ожидаемый спрос на продукцию или услугу, темпы роста заработных плат разным сотрудникам, постоянные издержки (аренда, амортизация, транспортные расходы и т.п).

Маркетинговый план

Представляет собой анализ особенностей реализации продукции:

• анализ рыночной конъюнктуры;
• цели и стратегия развития компании в обозримый период (ближайший год);
• тактика, детализация каждого этапа (подробное описание стратегии);
• бюджет, анализ расходов и доходов (постоянных и переменных);
• система контроля выполнения плана, возможность его корректировки.

Организация процесса реализации проекта

Это одна из важнейших составляющих инвестиционного плана. Здесь детально прописывается сам проект, этапы его реализации (сроки, объемы продаж, затраты и ожидаемые результаты). Обычно эту информацию представляют в виде графика, который составляется с учетом различных факторов:

• снижение или увеличение спроса;
• динамика закупочных цен;
• текущая конъюнктура;
• прогноз развития.

На каждом этапе реализации проекта назначаются ответственные лица, устанавливаются формы контроля их работы и деятельности других подчиненных сотрудников.

Финансовый план

Финансовый план, по сути, представляет собой бюджет с ежемесячными (ежеквартальными, ежегодными) доходами и расходами предприятия. Доход рассчитывается на основе показателей развития бизнеса (например, объем продаж, торговая наценка, средний чек). Расходы — исходя из постоянных и переменных издержек:

• арендная плата;
• закупка товаров;
• фонд заработной платы;
• налогообложение;
• транспортные издержки и др.

Заключение

Заключение должно содержать обоснованные выводы о том, стоит ли заниматься данным проектом в настоящий момент, как лучше войти в рынок, например:

• минимальные вложения в начальный период;
• место расположения компании (магазина);
• ценовая политика, агрессивное завоевание рынка.

Также в заключении должны содержаться конкретные ответы на все вопросы инвестиционного плана, описание этапов его реализации. Поэтому заключение — это резюме проекта с кратким описанием всех его пунктов.

Пример инвестиционного плана

Разрабатывать стратегический проект развития компании можно только при наличии соответствующих навыков. Однако бизнес-план небольшой фирмы (малого бизнеса) при желании может составить любой человек. В качестве примера можно взять открытие магазина игрушек с условным названием «Сказочный мир».

На практике план конкретного проекта может несколько отличаться от теоретической схемы, однако по сути он всегда будет включать в себя смету расходов, анализ рисков, маркетинговый и финансовый план.

Введение

Название магазина — «Сказочный мир». Основная продукция — детские игрушки, товары для детей в возрасте до 15 лет. Преимущества продукции:

• постоянный спрос;
• психологические особенности потребителя (отказать в покупке детям сложнее);
• клиент приобретает товары не только в связи с праздником, но и в повседневной жизни (детское питание, одежда, канцелярские товары и т.п.).

• высокая конкуренция;
• наличие крупных компаний, которые могут предложить меньшую цену;
• высокие издержки на аренду (обычно такой магазин целесообразно размещать в крупных торговых центрах).

Расчет первоначальных вложений

Смета первоначальных вложений насчитывает около 4 миллионов рублей исходя из таких расчетов:

• аренда помещения за 1 месяц 150 тыс. р.;
• ремонт помещения 600 тыс. р.;
• приобретение оборудования для торговли 400 тыс. р.;
• закупка первых товаров 2 млн р.;
• затраты на рекламу 300 тыс. р.;
• организационные расходы по регистрации бизнеса и оформлению других документов 100 тыс. р.;
• запасные средства для действий в непредвиденных ситуациях 250 тыс. — 400 тыс. р.

Выбор помещения

Это очень важный пункт, поскольку от выбора конкретного места расположения зависит не менее 50% прибыли. В данном случае ориентируются на такие факторы:

• расположение в крупных торговых центрах с постоянно большим потоком покупателей, в том числе семей с детьми.
• расположение поблизости детских садов или школ, а также других образовательных учреждений;
• еще один фактор — близость новостроек (новые микрорайоны), где обычно проживают молодые семьи.

Подбор кадров

Минимально необходимо нанять 6 человек:

• менеджер (управляющий);
• 3 продавца-консультанта, работающие посменно;
• бухгалтер;
• заведующий складом.

Маркетинговый план

Наиболее часто выбирают формат самообслуживания, т.е. cash and carry. При этом необходимо особенно внимательно проанализировать ассортимент магазина. Он должен быть достаточно разнообразным и рассчитан на любой семейный бюджет:

• дешевые пластмассовые игрушки (ширпотреб) и дорогие товары (настольные игры, коллекционные модели, игровые механизмы);
• обязательно наличие брендовых товаров, которые ассоциируются с детскими фильмами, например, серия «Смешарики», «Angry Birds» и т.п.;
• выкладка товара в точном соответствии с принципами успешного мерчендайзинга (по ценам, цвету, дизайну, в соответствии с зонированием и т.п.).

Финансовый план

Здесь рассчитывают постоянные издержки, необходимые для поддержания нормального состояния бизнеса (в месячном выражении):

• фонд заработной платы и страховых отчислений от 150 тыс. р.;
• аренда ежемесячная 150 тыс. р.;
• аутсорсинг (уборка, также впоследствии на него переводят бухгалтерию) 15 тыс. р.;
• плата за коммунальное обслуживание помещения 30 тыс. р.;
• издержки по налогообложению 10 тыс. р.;
• расходы на рекламу 50 тыс. р.;
• прочие (непредвиденные) расходы 30 тыс. р.

Всего получается порядка 400 тыс. р. ежемесячно.

Анализов рисков

К рискам относят проявления слабых сторон бизнеса, которые были описаны выше:

• высокая конкуренция среди магазинов аналогичного сегмента (малый бизнес);
• конкуренция со стороны крупных игроков (сетевые компании);
• сезонная зависимость (наиболее большой объем продаж в период новогодних праздников, спад в летний период);
• увеличение платежей за аренду и иных издержек (коммунальные платежи, закупочные цены и др.).

Ожидаемая доходность

Также в инвестиционном плане необходимо детально прописать ожидаемый уровень дохода. Он должен складываться на основе конкретных показателей:

• торговая наценка минимальная 50%, максимальная 200%, средняя 100%;
• средний чек (без учета наценки) около 800-1000 р.;
• количество чеков (продаж) в день — в среднем 50;
• ежедневный доход около 30 тыс. р.;
• ежемесячный доход около 900 тыс. р.

Таким образом, в чистом выражении магазин может принести порядка 400-500 тыс. р. выручки ежемесячно. Эта средняя величина, которая может значительно изменяться в зависимости от сезона.

В заключении нужно сделать обоснованный вывод о том, стоит ли заниматься подобным бизнесом, а также с чего конкретно начать, где именно открыть магазин. То есть заключение представляет собой ответы на все вопросы, обозначенные в плане и соответствующие выводы.

Мы вновь обсуждаем инвестиционную деятельность производственной компании среднего уровня и выше. Такое универсальное отграничение от иных вариантов. Предположим, что стратегическая актуализация ближайшего развития бизнеса на сессии стратегического планирования произведена, инвестиционная политика действует. И прежде чем начнут реализовываться конкретные проекты в рамках программ и портфелей, должно произойти еще одно промежуточное событие – утвержден инвестиционный план.

Понятие и уровни планирования в инвестиционной сфере

Для предметного рассмотрения вопроса предлагаю немного подробнее описать собирательный образ исследуемой компании. Допустим, компания по величине относится к средним, численностью 500 сотрудников с годовой валовой выручкой 60 млн. рублей. Управление состоит из совета директоров и функциональных департаментов управления: финансового, коммерческого, IT, персонала и т.д. Производство рассредоточено по небольшой филиальной сети.

Руководит компанией генеральный директор, за развитие отвечает его заместитель – главный инженер. В компании активно развивается регулярный менеджмент, действует система BSC и система бюджетного управления. Прибыль EBIT за истекший год составила 15 млн. рублей. Стадия развития диагностируется как «Юность». Согласитесь, что вопрос инвестиционного планирования всецело определяется состоянием бизнеса, как, впрочем, и многие другие аспекты управления.

Под инвестиционным планированием договоримся понимать комплекс процедур, выполняемых руководством линейных подразделений и управляющей надстройки, результатом которых является система планов в сфере реальных и финансовых инвестиций. Система инвестиционных планов тесно связана с двумя другими управленческими системами: сбалансированных показателей и бюджетного управления.

Планирование инвестиций на предприятии формирует систему, состоящую из четырех уровней. Каждый из уровней рассматривается с точек зрения управленческого и финансового планирования.

1. Стратегический уровень с охватом временной перспективы 3-5 лет. Результатом его является план стратегических инвестиционных инициатив (мероприятий). Помимо плана мероприятий, к стратегическому уровню относится прогнозный план движения денежных средств на ближайшие 5 лет.
2. Тактический уровень деятельности компании с перспективой в один финансовый год. Результатом данного уровня принято считать инвестиционный портфель компании на год, который состоит из программ и локальных проектов, запланированных к реализации. С позиции финансового управления тактический уровень подкрепляется годовым инвестиционным бюджетом.
3. Оперативный уровень планирования. Скользящие планы проектной реализации регулярно (ежеквартально, иногда ежемесячно) пересматриваются и переутверждаются. Квартальные и месячные бюджеты также корректируются. Еще одним результатом оперативного уровня являются платежные календари, включающие инвестиционные платежи и поступления на соответствующей проектной фазе.
4. Уровень планирования локальных инвестиционных проектов. В настоящий уровень включаются результаты в форме бизнес-плана проекта, плана-графика, бюджета проекта, графика платежей и плана поступлений на проектной фазе инвестиций.

Стратегический уровень планирования

Я являюсь сторонником позиции, что любую бизнес-деятельность можно смело представлять в трех доступных теориях-парадигмах. Взять, к примеру, инвестиционное планирование.

1. С первой позиции, это существенная функция управления компанией (функциональная доктрина).
2. На второй взгляд, данный вид планирования – значимая часть проектного управления .
3. А с третьей точки зрения, процессуальная модель компании включает ряд подсистем, и ключевая из них – подсистема планирования и проектирования, схему которой приглашаю рассмотреть подробнее.

Модель подсистемы процессов планирования и проектирования

Весь контекст стратегического и инвестиционного развития компании заключен в бизнес-процессе № 1 «Осуществить стратегию управления». Концепция развития с многочисленными стратегиями, включая инвестиционную, используется для получения других выходов процесса. Среди них мы видим финансовые, рыночные и иные ограничения развития, требуемые ключевые компетенции и план стратегических инвестиционных инициатив.

Его разрабатывает группа стратегического планирования. Затем план анализирует коммерческий директор с позиции рыночной стратегии. Следующим шагом план подлежит экспертизе со стороны финансового директора, который руководствуется стратегическим анализом, финансовой стратегией и рядом управленческих политик. Набор политик традиционный, в его составе:

• инвестиционная;
• амортизационная;
• дивидендная;
• заимствований;
• налоговая;
• учетная политика.

Блок-схема процедур формирования и коррекции инвестиционного плана

Формируются выводы по прогнозам в сфере реальных и портфельных инвестиций компании с учетом имеющегося потенциала финансовых источников. Подготовив заключение, финансовый директор передает материалы главному инженеру. Ему предстоит составить первичный план на длительную перспективу (3-5 лет) и представить его на утверждение генеральному директору. Перед этим главный инженер выполняет следующие действия.

1. Проверка потребности в инвестициях по полученному плану инициатив и двум предыдущим заключениям. Анализируются основные фонды компании по группам, комплектующие (оборотные средства), уровень подготовки персонала по работе на ОС. Учитывается износ, физическое состояние машин, оборудования, зданий и сооружений.
2. Из специалистов финансового департамента и потенциальных PM формируется группа инвестиционного анализа, которой главный инженер поручает рассчитать по каждой инициативе 3-4 предварительных параметра (NPV, IRR, PI, срок окупаемости).
3. В группу подключается финансовый директор, который обязан составить прогнозный план движения ДС с учетом предполагаемых инвестиций и гипотетических источников в нескольких вариантах: позитивном, медиум и депрессивном.

Тактический уровень

Ежегодно в компании производится несколько регулярных процедур, связанных с перезапуском системы бюджетного управления, выбором состава проектов на следующий год и, возможно, коррекцией системы BSC. В ходе этого решаются три задачи.

1. Обеспечить увеличение активов компании, в том числе высоколиквидных.
2. Осуществить расширенное воспроизводство основных производственных фондов.
3. Скорректировать мотивацию ответственных лиц.

Инвестиционное планирование на тактическом уровне также производится на альтернативной основе. Разрабатывается несколько вариантов плана. Процесс желательно запускать еще в октябре месяце до годового стратегического контроллинга или сессии стратегического планирования. Ответственных за процедуру двое: главный инженер и финансовый директор. Главный инженер запускает процесс ежегодного планирования, издав приказ о сборе инвестиционных заявок.

Инвестиционные заявки подают все производственные подразделения и все управленческие департаменты. Ориентирами являются стратегический план, фактическое состояние ОС и ситуация на рынке, которая, как правило, более динамична. Собранные заявки анализируются на предмет технических, технологических и организационных вопросов. Заявки, связанные с новой продукцией, проходят дополнительную экспертизу у коммерческого директора. Главный инженер составляет первую редакцию проекта годового плана и передает его в отдел закупа для первичной оценки потребных капитальных затрат.

Наш пример предприятия среднего размера не предполагает существенных объемов финансовых инвестиций. Тем не менее, предположим, что они также имеют место. Следующие шаги планирования осуществляет финансовый директор. Он, ориентируясь на финансовую стратегию, складывающуюся ситуацию в компании и на финансовых рынках, должен определить следующее.

1. Сложившийся уровень собственных источников и потребности во внешних ресурсах.
2. Необходимое соотношение реальных и портфельных (финансовых) инвестиций.
3. Структуру операционных доходов, затрат компании и производственных подразделений в годовой динамике.
4. Структуру капитальных затрат в годовой динамике.
5. Динамику и структуру активов компании на конец года.
6. Прогноз ликвидности, независимости, платежеспособности и других финансовых индикаторов.

Далее в финансовом департаменте производится несколько итераций расчетов планов движения денежных средств, доходов и расходов, балансового листа. Динамическое моделирование затрагивает вопросы варьирования используемых кредитных ресурсов, дивидендных выплат, финансовых вложений и сбытовых результатов. Также особое значение имеет, как будут меняться цены на материальные ресурсы, электроэнергию, аренду в течение года. Для 2015-2017 годов это более, чем актуальный вопрос.

После завершения подготовительной работы собирается объединенное заседание совета директоров и бюджетного комитета, на котором планирование инвестиций на год завершается принятием годовых бюджетов и инвестиционного плана. Далее вашему вниманию предлагается схема процедур планирования по описанной выше модели.

Схема процедур планирования инвестиций на тактическом уровне

Интеграция капитальных вложений в бюджетную систему управления

Тактический и оперативный уровни тесно связаны с системой бюджетного управления. Бюджеты – те же финансовые планы, что успешно применялись в плановой экономике СССР, только с включенной в них коммерческой составляющей. Современная структура финансового планирования и отчетности – реплика с западной методологии. Так называемый мастер-бюджет делится на операционный бюджет и финансовый. Финансовый бюджетный комплекс состоит из:

• инвестиционного бюджета;
• кассового бюджета;
• бюджета доходов и расходов;
• бюджета балансового листа.

Первый из перечисленных выше бюджетов является финансовой частью инвестиционного плана компании. Он связан как с финансовыми, так и с операционными планами. Ниже представлен пример структурных взаимосвязей бюджетной системы, центральным элементом которой представлен инвестиционный бюджет.

Схема взаимосвязей инвестиционного бюджета с другими элементами бюджетной системы

Оперативное планирование отличается от тактического не только длительностью временных отрезков. Все внимание в оперативном режиме сосредотачивается на реальной работе по консолидации источников финансирования к запланированным моментам инвестиционных вливаний. Планируется взаимодействие с банками, кредиторами, инвесторами по получению средств, выплате дивидендов.

Акцент ответственности на оперативном уровне сдвигается в финансовый сектор управления. Большее значение приобретает кассовое планирование, работа по устранению кассовых разрывов. На первое место выходит платежный календарь, обеспечивая выполнение которого, финансовый департамент тем самым обеспечивает и инвестиционный график. Но в целом, бюджетная модель как на тактическом, так и на оперативном уровнях, сохраняется. Далее приводится еще один пример схемы бюджетной системы, в которой выделяется место инвестиционному блоку в действующих взаимосвязях.

Архитектура бюджетной системы компании

С точки зрения избранных в реализацию проектов годовой план как портфель компании включает в себя ряд инвестиционных программ. В нашем примере портфель состоит из программ развития производственной инфраструктуры, выпуска новой продукции и финансовых инвестиций. Уровень локального планирования отдельных проектов мы рассмотрим в других статьях.

Схема инвестиционного портфеля как части годового плана

Подводя итог, отмечу, что среди всех ранее опубликованных материалов это первая статья, где предпринята попытка описать реально реализуемые процедуры вполне жизнеспособного бизнеса. И данную практику я намерен дальше продолжать. Теоретизирование хорошо. Вместе с тем, рассматривая такую сферу, как инвестиционное планирование, следует искать и находить рабочие рецепты.

Все компании уникальны, но есть схожие моменты и в применяемой терминологии, и в управленческой культуре. Уверен, что для уровня Газпрома или сетевого ритейла данная статья – «вчерашний день». Но в большинстве предприятий страны развитие проектного управления идет через вал проб и ошибок. Поэтому, надеюсь, представленные сведения принесут весомую пользу финансистам, РМ и руководителям бизнеса.

В современных условиях рыночной среды анализ инвестиционной активности и диапазона инвестиционной деятельности обеспечивает повышение уровня конкурентоспособности и высоких темпов развития предприятия. Актуальность данного вопроса приводит к необходимости проведения исследований особенностей планирования инвестиционных процессов на предприятии.

Инвестиционная деятельность предприятия — это целенаправленно осуществляемый процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

В нашей стране существует много недостатков и проблем, связанных с инвестиционной деятельностью. Проблемы связаны прежде всего с несовершенством нормативно-правовой базы и недостаточным уровнем подготовки соответствующих специалистов, а также с тем, что множество методов оценки инвестиций находятся в стадии становления.

Нерешенной проблемой анализа инвестиционной деятельности является отсутствие значений финансовых показателей, что не позволяет сравнить значения финансовых коэффициентов относительно установленных норм. Данная проблема вызвана тем, что предприятия не подают в финансовой отчетности данные финансовых индексов, по которым пользователи и потенциальные инвесторы могли бы проанализировать финансовое состояние предприятия.

На инвестиционную деятельность предприятия значительно влияет риск, связанный с формированием доходности инвестиционных операций. Учет такого риска требует серьезного внимания со стороны руководителей предприятия, поскольку является постоянно действующим фактором, который необходимо предусматривать в процессе принятия всех управленческих решений по инвестиционной деятельности.

Необходимость планирования инвестиционной деятельности обусловливается следующими причинами: для реализации стратегий предприятие может использовать различные виды инвестиций, разный объем инвестиционных средств, поэтому целесообразно разрабатывать несколько альтернативных проектов; необходимо выбирать из альтернативных инвестиционных проектов наиболее эффективный; нужна скорейшая отдача от инвестиций; планирование способствует снижению риска, связанного с принятием инвестиционных решений.

В экономической литературе существует много различных подходов и методик анализа и оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятий, основными из которых являются:

• — определение эффективности инвестиций на основе дисконтирования потока поступлений;
• — оценка общей стоимости инвестиций;
• — оценка целесообразности капитальных вложений;
• — анализ инвестиционной привлекательности;
• — анализ безубыточности инвестиционных проектов;
• — анализ эффективности запланированных капитальных вложений;
• — определение структуры капитальных вложений и эффективности их использования;
• — оценки эффективности инвестиционных проектов;
• — оценки инвестиционных проектов, в реализацию которых привлекаются иностранные инвесторы;
• — планирование капитальных расходов и др.

Проанализировав приведенные методики, можно сделать вывод,

что они не в полной мере учитывают особенности экономики России и требуют дальнейшего совершенствования. Проблема активизации инвестиционной деятельности на российских предприятиях является весьма актуальной, решение которой связано с преодолением несовершенства в процессах планирования, анализа и реализации инвестиционной деятельности.

Планирование инвестиционной деятельности с использованием новейших методов позволит направлять ресурсы в эффективные сферы, выбирать лучшие из альтернативных проектов, увеличивать их доходность и повышать эффективность деятельности предприятия в целом. Этот вопрос крайне актуален, ведь именно эффективная предпринимательская деятельность в России может стать основой стабильной и конкурентоспособной рыночной экономики.

Стратегическое планирование и организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности предприятий России принадлежат к важным научным и практическим задачам. Это обусловлено влиянием совокупности факторов и условий, в среде которых они функционируют. Прежде всего следует отметить необходимость инвестиционного обеспечения всесторонней и постоянной модернизации организации производства, основных средств и технологий производства.

Исследование отечественного и зарубежного опыта с целью определения комплекса условий, обеспечивающих инвестиционную активность предприятий, выявление экономического содержания такой активности, обоснование методологического и практического инструментария эффективного использования инвестиционного потенциала позволят решить проблемы активизации инвестиционной деятельности и организационно-экономического механизма воздействия на нее, ее государственного регулирования и поддержки.

Несмотря на большое количество исследований и публикаций по вопросам активизации инвестиционной деятельности, многие ее аспекты остаются дискуссионными вследствие сложности инвестиционных процессов. Для определения организационно-экономического механизма предоставления инвестиций предприятиям и обеспечения их устойчивого социально-экономического развития необходимо уточнить и углубить содержание понятия «инвестиции» именно в контексте социально-экономического развития и финансово-экономической устойчивости предприятий.

Нынешний уровень знания сущности инвестиций не позволяет ответить на ряд вопросов, касающихся активизации или торможения инвестиционных процессов на различных этапах их осуществления в зависимости от специфики внешней среды субъектов хозяйствования, обеспечения эффективности инвестиционной деятельности. В частности, в современных условиях хозяйствования налоговая политика не всегда согласована с отраслевыми приоритетами, основными направлениями социально-экономического развития государства и негативно влияет на уровень инвестиционной активности предприятий.

Инвестиционная активность является важнейшей предпосылкой эффективного функционирования и устойчивого развития предприятий, поскольку способствует формированию производственного потенциала на новой научно-технической основе и обеспечению конкурентоспособности на внешних рынках. Инвестиционная активность достигается за счет роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее оптимального их использования в приоритетных сферах деятельности (внедрение новых технологий, выпуск новой продукции, инновации в логистике, операционных процессах, в управлении).

Низкая инвестиционная активность имеет существенные внутренние причины, делающие неэффективными инвестиции в производственной сфере. Для обеспечения активности инвестиционной деятельности необходимо мобилизовать финансовые ресурсы предприятий, обеспечить их целевое использование, создать адекватную рыночному хозяйству законодательно-институциональную базу, разработать поэтапную систему государственного протекционизма, направленную на поддержку и развитие предприятий с высокими технологиями, обеспечивающими конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке.

Инвестиционная активность является результатом воздействия всех составляющих организационно-экономического механизма на функционирование субъектов хозяйствования. К ним были отнесены: материальные стимулы к накоплению капитала, стимулирование научно-технического прогресса, наличие конкурентного рынка инвестиционных ресурсов и инноваций и развитой производственной и рыночной инфраструктуры, адекватная рыночному хозяйству законодательно-институциональная база.

Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности и ее активизации понимается как система взаимосвязанных динамических частей, объединенных как под субъективным влиянием, так и под действием объективных экономических законов, которые совокупно должны обеспечивать расширенное воспроизводство на предприятиях отрасли и в обществе в целом.

На организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности предприятий влияют многие макроэкономические и микроэкономические факторы; отраслевые и межотраслевые факторы; региональные и общегосударственные особенности организации производства. Кроме того, на него воздействуют факторы неопределенности и экономические риски, которые сопровождают деятельность предприятий. Весомую роль играют уровень менеджмента на предприятиях, эффективность операционной деятельности, необходимость или отсутствие реструктуризации и т.п.

Многоукладность производства, сложившаяся за годы реформ, также определяет особенности организационно-экономического механизма инвестирования. Это дает возможность говорить о том, что в основе его сущностных характеристик лежат, прежде всего, базовые отношения, а именно — производственные отношения, которые на каждом этапе развития общества имеют особые черты.

Даже в рамках одного общественного устройства организационно-экономический механизм инвестирования может принимать различные формы — от простых моделей до сложно структурированных систем. В современных условиях хозяйствования защищенность бюджетообразующих статей исключает перераспределение получаемых средств в пользу тех или иных субъектов экономической жизнедеятельности, которые, как правило, бывают приближенными к административному ресурсу связями, не касаются экономики.

Формирование бюджетов развития означало изъятие из бюджета значительной части средств в условиях их катастрофического дефицита, особенно на местном уровне. Дотационность областных бюджетов подавляющего большинства регионов России затрудняет применения такого механизма государственного управления инвестиционным процессом. Бесспорно, государственная политика стимулирования инвестирования должна опираться на соответствующие ценовые пропорции, которые устанавливают, применив систему стимулирования спроса совершенствованием налоговых механизмов. Но главным рычагом воздействия государства на ценовые пропорции в современных экономических условиях является управление ценами крупных монополий.

Инвестиционная политика является важной составной частью всего организационно-экономического механизма инвестирования на уровне национального хозяйства, отраслей, отдельных субъектов хозяйствования. Сложилось мнение, что инвестиционную политику, по крайней мере на уровне регионов или крупных предприятий или приоритетных видов деятельности, реализуют, предоставляя правительственные гарантии для инвесторов и защиты инвестиций.

Важное значение имеет государственная поддержка эффективных инвестиционных проектов из внебюджетных источников и формирования системы страхования инвестиций в условиях рисков. Весомым фактором является создание информационной базы данных и мониторинг рынка инвестиций и инвестиционных товаров. Значительное внимание уделяется результативному поиску партнеров, исходя из критериев оценки и отбора инвестиционных проектов, переговоров и инвестиционных контрактов.

Нельзя согласиться с тем, что столь сложная экономическая категория, как организационно-экономический механизм инвестирования предприятий, охватывает и такие составляющие, как форма поиска партнеров, форма переговоров и контрактов. И если контракты регламентированы положениями Хозяйственного кодекса РФ и другими законодательными актами, а также добровольным волеизъявлением экономических субъектов, то переговоры осуществляют с учетом практического опыта делового общения в соответствии с общепринятой практикой деловой этики. Эти аспекты являются исключительной прерогативой экономических отношений двух субъектов инвестиционного процесса, независимо от действующего организационно-экономического механизма.

В числе направлений регулирования инвестиционной деятельности предприятий часто обосновывают предложения по развитию гибких организационных форм, позволяющих сочетать децентрализованную форму управления, необходимую для эффективного освоения инвестиций, и централизацию, а также применение ключевых технологий и постоянный пересмотр организационного и функционального соответствия участников стратегических инвестиционных альянсов, определение центров ответственности за управленческие решения.

Возможно, упомянутое предложение не учитывает влияния такого мощного рыночного экономического рычага, как конкуренция на рынке капитала, объективно вынуждает к постоянному мониторингу внутренней среды предприятий с целью выявления отклонений, возникающих в том или ином звене системы производственных и финансовых отношений. По нашему мнению, нужна, наоборот, децентрализация с целью более мощного влияния фактора конкуренции. При этом некоторые составляющие организационно-экономического механизма инвестирования, выражающие единые условия функционирования и влияния, должны для всех участников процесса оставаться постоянными. Речь идет о институционально-правовом регулировании инвестиций, возможности правовой или государственной защиты инвестирования, надлежащем страховании рисков.

Важное значение в структуре организационно-экономического механизма управления имеет планирование и прогнозирование инвестиционной деятельности. При этом применяют текущее и стратегическое, индикативное и бизнес-планирования инвестиций. Вообще оно должно быть направлено на анализ ситуации на рынке инвестиций, определение уровней доходности объектов инвестирования, изучение факторов, влияющих на объекты инвестирования, устранение негативных последствий, выявление возможностей инвестиционных рисков и управления ими. На основе планирования разрабатывают управленческие решения и организационные формы реализации инвестиций, а также осуществляют контроль с целью выявления отклонений и предотвращения их отрицательных последствий.

Именно на основе планов устанавливают этапы и алгоритм инвестирования. Таким образом, планирование позволяет координировать взаимодействие внутренних элементов и звеньев организационно-экономического механизма, в том числе с учетом развития рынка ценных бумаг. Речь идет о современной адаптации инвестиционных процессов к внешним условиям рыночной среды хозяйствования, а не о синхронизации процессов приспособления.

Инвестиционная деятельность на предприятиях невозможна без установления рациональных связей и звеньев инвестиционного процесса, согласования интересов инвесторов и предприятия в реализации инвестиционных проектов. С учетом системного подхода мы разработали структуру и обосновали составляющие организационно-экономического механизма привлечения инвестиций на предприятия.

При разработке этого механизма было обнаружено, что главными его элементами являются интересы инвестора на основании оценки целесообразности инвестиционной деятельности, целесообразности объемов вложения средств. Интересы и выгоды предприятия определяют на основании оценки эффективности инвестиционного проекта, срока его окупаемости и прибыльности, а также возможностей организации инвестиционной деятельности на предприятии и управления ею. Представленный организационно-экономический механизм управления инвестициями является комплексным. Он охватывает интересы участников инвестиционной деятельности, процесс управления инвестиционной деятельностью, основанный на взаимодействии субъекта и объекта управления с помощью организационных, экономических, мотивационных и правовых составляющих механизма.

Подытоживая изложенное, отметим, что проекты привлечения инвестиций наиболее эффективно реализуют при активизации фактора государственного регулирования данного процесса. В связи с этим общее планирование привлечения инвестиций требует планирования мероприятий по разработке и внедрению методов государственного регулированию, охватывающего разработку стратегии выполнения программ и планов, квот, таможенных и других тарифов, норм и нормативов, субсидий и льгот, налогов и кредитов, стандартов и сертификатов, цен и гарантий, а также разработку институциональных и организационных структур и законодательных актов по ценным бумагам.

Планирование инвестиций на предприятии — это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заклю­чается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо — в будущем оно может стать банкротом.

В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реаль­ных инвестиций (капитальных вложений):

план портфельных инвестиций — это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг;

план реальных инвестиций — это план инвестиций на произ­водственное и непроизводственное развитие предприятия.

Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела.

Планированию инвестиций на предприятии должен пред­шествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций.

Пример. У предприятия имеются свободные денежные сред­ства в размере 2 млн. руб.; оно может их использовать на сле­дующие цели: положить в коммерческий банк на депозит под 40% годовых (вероятность — 0,6); приобрести акции и получать ежегодный дивиденд в размере 400 тыс. руб. (вероятность -0,5); реализовать проект по реконструкции и техническому пе­ревооружению производства, который позволит получать еже­годно 500 тыс. руб. чистой прибыли (вероятность — 0,9). Уро­вень инфляции составляет 25% годовых. Требуется определить, на какие цели следует в первую очередь использовать имею­щиеся свободные денежные средства на предприятии и почему.

Для наглядности все данные и оценочные критерии сведем в табл. 8.4.

Направление использования инвестиций

Критерий (ставка по депозиту, ставка дивиденда, рентабельность), %

Ежегодная прибыль, тыс. руб.

Вероятность наступления события, доли единиц

Математическое ожидание, тыс. руб.

Положить на депозит в коммерческий банк

Реализовать проект по реконструкции и техническому перевооружению производства

Исходя из этих данных следует, что наиболее предпочти­тельным является первый вариант, в котором самая большая величина математического ожидания (480 тыс. руб.). На втором месте по выгодности находится проект по реконструкции и тех­ническому перевооружению производства (математическое ожидание — 450 тыс. руб.). Самым невыгодным вариантом явля­ется второй, при котором ставка дивиденда (20%) не покрывает уровень инфляции (25%).

В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл:

Если предприятие получит большую выгоду, чем от хране­ния денег в банке;

Если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

В наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, про­екты;

Если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предпри­ятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вло­жений.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1. Плановое задание по вводу в действие производствен­ных мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений и их структура.

3. Титульные списки строек и объектов.

4. План проектно-изыскательских работ.

5. Программа строительно-монтажных работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений.

Важнейшими показателями плана капитального строитель­ства являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проек­та, срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций на предприятии должен быть тесно увя­зан с избранной стратегией развития предприятия на пер­спективу.

Этапы бизнес планирования в инвестиционном проекте. Как составить бизнес-план для инвесторов и привлечь в проект финансирование

Приветствую! О том, что у каждого человека должен быть свой личный финансовый план, сегодня знают все. И для «любителя» в сфере финансов этого вполне достаточно. Но для «профессионала»-инвестора нужен еще один документ: личный инвест-план. Причем, составлять его придется до формирования инвестиционного портфеля.

ЛИП – это планирование и прогнозирование инвестиций. Что-то вроде компаса, с которым Вам будет проще ориентироваться на местности. Кроме того, он поможет правильно рассчитать свои силы и время от времени сверяться с ориентирами. А еще личный инвестиционный план отлично выявляет ложные ожидания.

Так что сегодня я расскажу о том, что это такое. И даже поделюсь личным инвестиционным планом и образцом с расчетами.

ИИП (не путать с ИИС) нужен каждому инвестору. Это что-то вроде бизнес-плана, только для физического, а не юридического лица.

Разработка инвестиционного плана позволит двигаться в заданном Вами направлении и не распыляться на ненужное. ИИП помогает взглянуть на текущую финансовую ситуацию трезвыми глазами, задать четкие цели и сроки и подобрать «правильные» инвестиционные инструменты.

С чего начать составление инвестиционного плана?

Определитесь с суммой инвестиций

Сумму регулярных инвестиций Вы, конечно, определяете сами. Но не забывайте о том, что:

• На больших сроках включается «магия сложных процентов». Поэтому для инвестора на первом месте — регулярность и постоянное реинвестирование денежных потоков (наглядный пример будет чуть ниже).
• Инвестиционный фонд нельзя тратить ни при каких обстоятельствах (для этого ).
• Ни в коем случае не стоит инвестировать последние деньги и заемные средства.
• Перед тем, как активно вкладывать, стоит «залатать дыры» (закрыть кредитку и потребительские кредиты, отдать долги, избавиться от пассивов, которые регулярно «тянут» деньги из бюджета).
• Грамотно составленный план в долгосрочной перспективе всегда приносит прибыль.

Установите сроки инвестиций

Если Вы решили стать инвестором, то это программа на всю жизнь. Но сроки инвестирования нужно определять заранее. И пересматривать их можно только в одном случае — при изменении жизненных приоритетов или целей. Самое главное — не менять свои планы не смотря ни на какие внешние факторы, ведь финансовые кризисы (внешние и локальные) у нас случаются с удивительной регулярностью.

Определите комфортный уровень риска

Риск и доходность – это, к сожалению, две стороны одной медали. Выше риск – выше доходность.

Есть люди, которые спокойно могут себе позволить рискнуть $10 000 в расчете на хорошую отдачу. Другие инвестируют в акции 10 000 рублей, каждый день проверяют котировки и пьют валокордин при падении курса на 5 центов.

Даром предвидения никто из нас, к сожалению, не обладает. Поэтому стоит заранее смириться с тем, что часть своих инвестиций Вы потеряете.

Комфортная среда риска зависит от многих факторов:

• Возраста инвестора.
• Уровня его дохода.
• Наличия семьи и других обязательств по содержанию кого-либо или чего-либо.
• Личного психотипа.

Как составить свой инвестплан?

Шаг №1. Поставить перед собой цель

Частных инвесторов можно условно разделить на три типа в зависимости от целей инвестирования, сроков и Вашего психотипа.

1. «Накопить и сохранить». Основная задача – сформировать денежный фонд на будущее исключительно за счет регулярных пополнений и консервативных вложений.
2. «Преумножить». Здесь главная цель – заставить деньги работать на себя с помощью краткосрочных и долгосрочных вложений. И в конечном итоге, сформировать приличный капитал.
3. «Жить на проценты». Инвесторы третьего типа хотят не просто иметь «запасной» пенсионный план. Они четко ориентированы на то, чтобы получать стабильный пассивный доход из нескольких источников.

Именно цель задает все параметры инвестирования: сроки, суммы, уровень допустимого риска и выбор инструментов.

Цель не должна быть расплывчатой и обтекаемой. Примеры плохих целей:

• Стать богатым.
• Жить на проценты.
• Быть финансово независимым.

Это не цели — это мечты.

Планирование инвестиций, как правило, включает четкие суммы и сроки.

Примеры хороших целей:

• Через 10 лет получать пассивный доход в размере $400 в месяц.
• Через 5 лет купить однокомнатную квартиру в центре города (актуальная цена $10 000).
• За 15 лет накопить $30 000 на оплату образования ребенка за рубежом.

Понятно, что со временем цели, сроки и суммы могут (и будут!) корректироваться. Но крайне важно задать себе верное направление с самого начала!

Шаг №2. Честно ответьте себе на вопросы

1. В каком возрасте я планирую оставить основную работу или активное участие в бизнесе? Сколько лет мне осталось до «часа икс»?
2. Какую сумму в виде пассивного дохода с накопленного капитала я хочу получать ежемесячно?
3. Какие цели я хотел бы реализовать в ближайшие 10-20-30 лет?

Ответы на эти вопросы помогут сформировать оптимальный план.

Шаг №3. Проанализируйте текущую финансовую ситуацию

Объективно оценить ситуацию, как всегда, поможет язык цифр.

В первую очередь, составьте таблицу «активов и пассивов». Способ составления может быть любым. Например, это можно сделать в личном инвестиционном плане в виде Excel таблицы, от руки на бумаге или в специальном приложении.

«Активы» — это то, что приносит деньги: квартира, которая сдается в аренду, акции и даже банковский вклад. Другими словами, то, что не лежит мертвым грузом на «балансе» Вашей семьи.

«Пассивы» — это то, что деньги, наоборот, «кушает». Скажем, квартира, в которой вы живете – это ежемесячные платежи за коммуналку. Личный автомобиль – затраты на бензин, стоянку и техобслуживание. Ипотека – оплата процентов банку.

У 90% россиян стоимость пассивов в разы превышает стоимость активов. У инвестора со стажем все должно быть наоборот.

Вторая важная таблица для оформления ИИП – учет семейных (или личных) доходов и расходов. И начинать прогнозирование без фактических данных нельзя. Поэтому я настоятельно рекомендую хотя бы в течение 3-4 календарных месяцев вести учет всех своих доходов и расходов по статьям. В день такой подсчет занимает всего пару минут.

Такой анализ позволит Вам четко ответить на вопросы:

• Сколько я зарабатываю в месяц на самом деле?
• Из каких источников средств идут основные поступления в бюджет?
• Какие статьи расходов можно урезать, не снижая при этом уровень жизни?
• Какую сумму в месяц я могу выделить на инвестирование?

Шаг №4. «Стелим соломку»

Главное правило инвестора: инвестиционный фонд должен стать неприкасаемым на долгие годы. Как защитить свои же деньги от незапланированных ситуаций?

1. Создать подушку безопасности (сумма в размере шестимесячных расходов в рублях, скажем, на вкладе в Сбербанке со свободным доступом к счету);
2. Застраховать свою жизнь и трудоспособность в надежной страховой компании.

Шаг №5. Определяем сумму для регулярных инвестиций

Размер регулярных инвестиций зависит, во-первых, от целей и сроков, которые Вы определили в пунктах №1 и №2. Например, для достижения поставленной цели в миллион долларов 100 рублей инвестиций в месяц будет явно недостаточно.

А во-вторых, большое значение при определении суммы, конечно, имеет уровень текущего дохода.

Неважно, к чему конкретно Вы будете привязываться: к конкретной сумме или к проценту от поступлений. Важно инвестировать регулярно и постоянно!

Гуру инвестиционного планирования предлагает начать с 10% от дохода. Но можно принять решение отправлять на инвестиции и 20%, и 30%. Либо отчислять в инвестиционный фонд все доходы от второй работы или бонусную часть зарплаты.

Шаг №6. Определяемся со стратегией и выбираем инструменты

К сожалению, готовых рецептов на этом этапе нет и быть не может. Я рекомендую в первую очередь самому глубоко разобраться в теме, либо обратиться за помощью к толковому финансовому консультанту (еще сложнее найти консультанта, работающего на стороне клиента, а не компании, услуги которой он проталкивает на рынок). Наша задача: составить что-то вроде стратегии с цифрами.

Понятно, что просчитать доходность и риски портфеля на годы вперед с точностью до рубля не сможет никто. Но в распоряжении инвестора есть куча детальной статистики за десятилетия практически по всем инвестиционным инструментам!

К услугам инвестора — банковские вклады, ПИФы, акции и облигации, индексы, ETF, недвижимость в России и за рубежом, ИИС.

Очень важный момент: собственный бизнес, блоги и YouTube-каналы, платные курсы и книги — все это источники заработка, но не в коем случае не инвестиционные инструменты в рамках портфеля. Портфель — всегда отдельная высоколиквидная вещь. Он — ваш запасной аэродром и гарант достижения самых важных жизненных целей. Я рекомендую не смешивать бизнес и инвестиции.

Мой личный план

К сожалению ЛИП не может быть картой, поскольку в ней все предельно точно, а план делается на исторических данных, которые, как было прекрасно видно по результатам моей торговли на бирже, не спешат повторяться. План это скорее компас, который помогает ориентироваться. С его помощью можно примерно рассчитать свои силы и свериться с ориентирами.

Есть в нем и еще одна классная особенность, он отлично выявляет ложные ожидания и позволяет трезво взглянуть на ситуацию. Сейчас на примере своего плана я покажу, что будет если неправильно рассчитать свои силы.

Исходные ресурсы: портфель со стартовым капиталом 1 млн., целевой доходностью 6% годовых с учетом инфляции.

Цель: пенсионный доход 90.000 р. в месяц в сегодняшних деньгах. Срок выхода на пенсию 2049 год (мне будет 60 лет). Плюс требуется чтобы капитал продолжал расти после начала снятия средств.

Вариант 1. Вложил один раз крупную сумму

Вот как будет выглядеть моя пенсия:

В расчет я взял ситуацию, когда доходность будет на уровне 6% годовых с учетом инфляции. Я вложил 1.000.000 и больше ничего не довношу. При таком раскладе моего капитала хватит только на 6 лет жизни на пенсии! Так не пойдет, придется что-то менять.

Вариант 2. Вложил и довношу 1% ежемесячно

Попробую начать довносить по 10.000 р. в ежемесячно. Вот что получится:

Гораздо лучше! Выйдя на пенсию в 60 лет мне скорее всего хватит накопленного. Всего лишь 10 тысяч, а результат совершенно другой! Но, как вы помните, я бы хотел чтобы капитал продолжал расти.

Вариант 3. Вложил и довношу 1.5% каждый месяц

Добавлю еще немного:

На этот раз ежемесячная сумма, которую мне следует откладывать составит 15.000 р. При таком раскладе капитал продолжит расти даже после моего выхода на пенсию.

Все возможные сценарии

А вот еще несколько интересных вариантов. В 6-ом я решил откладывать по 25.000р. в месяц при 7% доходности портфеля:

Посмотрите на разницу между 5 и 6 вариантами. Дополнительная доходность всего в 1% дает феноменальный результат на длинной дистанции.

Формирование и переформирование портфеля

Важный момент! Сиюминутные изменения текущих котировок, кризисы и мнения аналитиков – не повод пересматривать портфель!

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 17.11.2012

Анализ производственно-хозяйственной деятельности ЗАО «ТюмБИТ»; разработка бизнес-плана инвестиционного проекта, определение экономической эффективности мероприятий по открытию нового розничного магазина; структура, организационный и финансовый план.

курсовая работа , добавлен 19.10.2011

Основные стадии разработки и реализации инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана инвестиционного проекта. Информация о проектируемом предприятии и основные характеристики проекта. Динамика рынка, экономические, экологические и отраслевые риски.

презентация , добавлен 11.07.2011

Сущность и значение бизнес-планирования в управлении предприятием. Понятие, цель, задачи и особенности составления бизнес-плана на предприятии. Описание товарной продукции. Оценка рынков сбыта. Конкуренция на рынке сбыта. Оценка риска и страхование.

дипломная работа , добавлен 04.04.2015

Механизмы установления экономических и хозяйственных связей. Стратегическое бизнес-планирование в конкретной организации. Назначение и функции бизнес-плана. Требования к составлению. Ошибки при формировании бизнес-планов инвестиционных проектов.

реферат , добавлен 10.12.2008

Разработка концепции бизнес-проекта, плана маркетинга и организационно-производственного плана гостиничного центра в г. Сочи. Разработка финансового плана с учетом оценки предпринимательских рисков. Оценка инвестиционной привлекательности проекта.

курсовая работа , добавлен 17.07.2014

Роль бизнес-плана в современных условиях, его особенности, структура и последовательность разработки. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и разработка инвестиционного проекта по внедрению нового оборудования на предприятии ОАО «Запорожсталь».

курсовая работа , добавлен 29.05.2009

Не можете добиться, чтобы инвесторы вложили деньги в вашу оригинальную и потенциально прибыльную идею?

В 60% случаев проблема заключается в том, что составлен неправильно.

Какой бы идеальной вы не считали свою идею как создатель, для имеет значение только описание экономических и социальных выгод, которое будет подкрепляться фактами.

Узнайте, как правильно составить бизнес-план проекта для презентации инвестору, грамотно расставив акценты на выгоде и уникальности бизнеса.

Рассмотрим процесс создания документа глазами предпринимателя и определим, что хотят увидеть в нем сами «киты» бизнес-сферы – инвесторы.

Что такое инвестиционный проект?

Инвестиционный проект – это, грубо говоря, «макет бизнеса», описывающий дело, его специфику и ключевые параметры.

Этот «макет» представляет готовую схему, которая требует только финансового толчка для успешной реализации.

Чтобы понять, как сделать инвестиционный проект качественным и интересным, посмотрим на него глазами инвестора.

Физическое или юридическое лицо, желающее в прибыльный бизнес, думает иначе, чем вдохновленный собственной идеей разработчик проекта.

Что же интересует инвестора?

1. Актуальность идеи в нынешних реалиях, экономической ситуации.
2. Сроки получения первой прибыли с вложенных средств.
3. Максимальный доход с каждой вложенной валютной единицы.
4. Перспективы стабильности, роста и развития бизнеса.
5. Насколько грамотно и доходчиво оформлен бизнес-план проекта.

Мозг инвестора сосредоточен, в основном, на двух целях:

• Меньше вложить – больше получить.
• Не прогореть.

Понять такую позицию достаточно просто.

Именно из-за неё многие социально положительные идеи (направленные, к примеру, на улучшение экологии, заботу о незащищенных слоях населения) не находят своего инвестора.

Просто потому, что их реализация не принесет абсолютно никакой выгоды, а только факт свершения «доброго» дела.

К сожалению, в бизнес-сфере для реализации проекта этого недостаточно.

Что такое бизнес-план инвестиционного проекта?

Бизнес-план инвестиционного проекта – это информация, описывающая этапы развития бизнес-идеи вплоть до процесса ликвидации предприятия.

Все данные должны быть подкреплены расчетами, документами, анализом.

Любой имеет некую стандартную структуру, которая изменяется только в случае уникальной направленности идеи.

Для написания используется простой и понятный язык – это является общепринятой нормой.

Помните, что инвестор не обязан быть финансовым экспертом или подкованным юристом.

Процесс изучения проекта не должен вызвать у него головную боль или желание просто-напросто закрыть этот документ.

Основные цели бизнес-плана инвестиционного проекта

Предоставить анализ процесса становления бизнеса, подкрепляемый расчетами и достоверными данными.

Рассмотреть возможные риски.

Сюда относится анализ конкурентов, возможных кризисов отрасли проекта, маркетинговых рисков, обвала ценовой политики – любые важные факторы, которые необходимо внести в бизнес-план.

В это понятие входят сроки окупаемости и теоретическая продолжительность (что равно стабильному росту доходов).

Донести концепцию продукта.

Необходимо представить товары (услуги тоже относятся в категорию «продукта»), производимые предприятием.

Даже в том случае, если их изготовление еще не закончено или требует финансовой поддержки инвестора для начала производства.

В помощь предпринимателю придет любой способ изготовления макетов продукции.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Законодательство не устанавливает никаких четких рамок, которых следует придерживаться при написании бизнес-плана.

В конце концов, это не столько официальный документ, сколько средство эффектной презентации инвестору.

Чтобы понять, по какому алгоритму собирать данные и составлять план, можно обратиться к опыту ведущих агентств по разработке подобной документации.

Рассмотрим отдельно каждый этап написания бизнес-плана инвестиционного проекта.

Общие характеристики бизнес-плана

В среднем, для бизнес-плана инвестиционного проекта достаточно 20-40 страниц.

Меньший объем заставит инвестора усомниться в вашей серьезности.

Большой талмуд вызовет скуку и желание закрыть документ.

Объем и структура документа может изменяться в зависимости от конкретной бизнес-идеи.

Также изменения могут вноситься под пожелания и требования конкретного инвестора (если вас интересует не кто-нибудь, а определенный человек).

Структурная единица	Объем текста (кол-во страниц)
Итого:	от 20 до 40
Резюме	1
Описание производимого продукта или услуги	2 – 5
Анализ рынка выбранной отрасли	3 – 7
Маркетинг-план	3 – 6
Производственный план	4 – 7
Организационный план развития бизнеса	3 – 5
Финансовый раздел бизнес-плана	3 – 6
Возможные риски проекта	1 – 3
Приложения	Не ограничено

Объем проекта и распределение размеров разделов напрямую зависят от особенностей бизнес-идеи.

Для одних ключевое значение в глазах инвестора будут иметь детали производственного плана, для других на передний план выйдет маркетинговая политика.

Чтобы инвестор должным образом оценил объем проделанной работы, используйте данные рекомендации:

Маленький объем бизнес-плана необходимо компенсировать «увесистым» приложением (структура этого раздела будет рассмотрена далее).

Инвестор обязательно оценит глубокий анализ рынка сбыта вашей продукции.

Качественная аналитика не только самого продукта, но и путей его реализации, добавит вам несколько очков в его глазах.

Особое внимание, в любом случае, нужно сосредоточить на производственном и финансовом разделах.

Это даст инвестору понять, насколько хорошо вы разбираетесь в производимом продукте.

Рассмотрим каждый раздел структуры бизнес-плана в отдельности.

Резюме плана инвестиционного проекта

Цель резюме – представить суть продукта или услуги, обозначить временные рамки становления проекта, дать краткую финансовую характеристику.

Самый дельный совет по написанию этого раздела заключается в следующем – отложите это на самый конец.

Все потому, что на начальном этапе написания бизнес-плана автор идеи может иметь множество иллюзий, связанных с концепцией и реализацией продукта.

В процессе написания последующих разделов бизнес-плана, изначальная концепция потерпит множество корректировок, которые будут связаны с анализом реальной среды производства и реализации товара.

Создание резюме в самом конце даст преимущество автору, так как все его доводы будут подкреплены и проверены аналитикой.

Объем резюме в 1–2 страницы является стандартным.

Учтите, если вступление не заинтересует инвестора, он просто не продолжит прочтение бизнес-плана.

Соответственно, потеряет всякий интерес в предоставлении инвестиций.

Правильно представить продукт на двух страницах – это искусство.

Используйте только самые «взрывные» факты, постарайтесь показать реальное конкурентное преимущество продукции, уберите ненужную лирику.

Описание производимого продукта или услуги

В этом разделе автор бизнес-плана представляет всю суть производимого продукта или услуги, оценивает важность идеи в масштабах отрасли или рынка в целом.

План структуры раздела:

Описание основной концепции продукта, вкратце раскрытой в резюме.

Демонстрация необходимой документации для производства продукта либо реализации услуги.

Социальная значимость и экологическое влияние – это второстепенные для инвестора факторы.

Но они также играют роль в описании продукта.

Социальную важность характеризует число рабочих мест, которое создаст реализация проекта, и возможное влияние на повышение общего уровня жизни.

Экологическое влияние продукта важно учитывать при особенных условиях местоположения предприятия или в том случае, если производимый товар (услуга) несут в себе ценность или опасность для окружающей среды.

В данном разделе бизнес-плана также важно продемонстрировать знание будущего производства.

Если есть возможность, предоставьте инвестору макет продукта.

Он должен видеть, на что пойдут его деньги на практике, и какие реальные плюсы и преимущества будет иметь товар в среде сурового рынка Российской Федерации.

Анализ рынка для выбранной отрасли

Анализ рынка – обязательный раздел бизнес-плана, а также один из наиболее трудоемких.

Презентуемый продукт должен пользоваться спросом у потенциальных клиентов, быть уникальным в своем роде или, по крайней мере, качественно отличаться от схожих образцов.

Только после анализа отрасли можно уверено назвать конкурентные преимущества товара перед остальными представителями той же «весовой категории».

Основные стадии анализа рынка:

• Описание инновационных процессов в выбранной отрасли.
• Указание актуальных тенденций в соответствующем секторе рынка.
• Определение целевого клиента, создание его «портрета».
• Анализ альтернативных путей реализации товара, воплощенных конкурентами.
• Анализ продаж аналогичных продуктов или создание прогноза (если товар абсолютно уникален).

Описывая продукт в текущих условиях рыночной экономики, особое внимание стоит уделить использованию диаграмм, графиков, других форм визуализации, способных подтвердить текстовую информацию из презентации товара и аналитики.

Маркетинг-план инвестиционного проекта

Просто спроектировать и предложить аудитории продукт – недостаточно при нынешних условиях постоянной конкуренции и борьбы за место под солнцем.

Маркетинг – основа прибыльного проекта.

Потому составление плана по продвижению товара является обязательным.

• Определение конкурентных преимуществ продукта.
• Планирование методов продвижения продукции.
• Определения правил построения ценовой политики.
• Прогнозирование способов распространения продукции.

Грамотно оформленный маркетинг-план мотивирует инвестора выделить нужную сумму на бизнес-план, так как для него важно видеть не только сам товар, но и пути его реализации в том числе.

Производственный план

Производственный план несет в себе информацию о следующих процессах:

• Определение местоположения производства.
• Стоимость изготовления одной единицы товара.
• Описание производственного оборудования.
• Процесс изготовления с точки зрения технолога.
• Какое требуется сырье для производства товара.
• Описание транспортных операций, связанных с производством.
• Список персонала (перечень должностей + количество работников для каждой из них). Также указывается зарплата каждой единицы штата.
• Анализ стоимости изготовления одной партий продукции.
• Безопасность изготовления товара с точки зрения экологии региона.

Производственный план несет в себе огромную информативную нагрузку, потому является одним из наиболее объемных разделов.

Организационный план

Организационный план включает описание этапов, связанных с оформлением предприятия, составом участников и календарным планированием открытия проекта.

В организационный план вносят:

• Список лиц-участников реализации бизнес-плана.
• Сроки организации рабочего процесса (сюда входит установка производственных мощностей, подбор персонала, изготовление первой единицы товара).
• Взаимодействие участников в процессе выполнения всех пунктов бизнес-плана.

Цель раздела – внести точность в сроки проведения каждого этапа организации предприятия и определить роль всех участников, инвесторов.

Финансовый план. Приложения

«Любые «хорошие времена» — всегда результат вашего упорного труда и постоянной самоотдачи в прошлом. То, что вы делаете сегодня, — залог завтрашних результатов. Если хотите и завтра пожинать плоды, сейте семена каждый день! Если вы хоть на минуту ослабите концентрацию, то неизбежно начнете откатываться назад.»
Дональд Трамп

После подробного описания планирования, остается произвести подсчеты финансовой целесообразности инвестиционного проекта.

Финансовая выгода – то, что интересует инвестора в первую очередь.

Цель разработки финансового плана – показать инвестору выгоду от его инвестиции.

Запомните, что данный раздел не приемлет никакой «воды». Только четкие расчеты и достоверные данные!

Раздел «Приложения» не лимитирован по объему.

В него вносят все расчетные графики, схемы, сравнительные таблицы и прочие дополнительные материалы.

Каким требованиям должен соответствовать бизнес план для привлечения инвестора, смотрите в видео:

Бизнес-план инвестиционного проекта – это сложный в написании и оформлении документ.

Однако понимая ожидания инвестора и зная основную структуру, предприниматель способен составить план своими силами.

Для этого в статье были рассмотрены все этапы составления эффективного бизнес-плана.

Помните: идея бизнеса должна быть представлена на языке инвестора, так как именно он должен дать толчок для развития описываемого продукта.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Большинство новых инвестиционных проектов, не имеющих кредитной истории и достаточных залогов, могут быть реализованы только за счет собственных источников или средств частных инвесторов и фондов. В случае, если для запуска проекта планируется привлечь инвесторов, то реализация проекта в большой степени зависит от успешности презентации проекта инвесторам. Но как инвесторы принимают решение об участии в проекте и какие требования выдвигают?

Данные методы анализа позволят понять, насколько проект зависит от изменения различных параметров, например – от цены или объема реализации. Результаты анализа покажут вам и инвесторам насколько велик запас прочности и что будет с проектом и его финансовыми результатами, если цена или объем продаж упадут на 10-15% или, наоборот, вырастут; или увеличатся инвестиции или затраты на заработную плату (и так далее по множеству параметров).

Исходя из оценки рисков можно скорректировать стратегию и составить перечень компенсирующих мероприятий и выявить критические риски, которым следует уделять особое внимание. Наличие проработанного раздела рисков показывает потенциальным инвесторам, что вы подходите к проекту с холодной головой и предусматриваете сценарии выравнивания ситуации, если что-то пойдет не так. Возможно, какие-то риски вы уже смогли преодолеть– об этом также следует написать в бизнес-плане.

Операционный (производственный) план

В данном разделе описывается план достижения поставленных в проекте целей и необходимых для этого ресурсов, как внеоборотных: зданий, оборудования, производственных мощностей и прочих активов, так и оборотных: сырья, материалов и т.д.

Необходимо проработать поставщиков ресурсов и получить коммерческие предложения с указанием сроков и цен. Данный раздел должен давать четкое представление о ключевых бизнес-процессах инвестиционной и операционной стадий проекта и о достаточности имеющихся (предполагаемых) ресурсов для их исполнения.

Инвестиционный план

В инвестиционном плане подробно обосновывается информация об инвестициях: объем и график осуществления инвестиций, перечень необходимого оборудования, источники и условия для получения инвестиций. Из этого раздела должно быть ясно, сколько времени займет инвестиционная фаза проекта и какие мероприятия должны быть реализованы на этом этапе. Для представления данного раздела зачастую используется такой инструмент как диаграмма Ганта, который наглядно показывает график осуществления инвестиционной фазы проекта и критический путь, который может повлиять на увеличение сроков его реализации.

Финансовый план

Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-плана. На этом этапе все предпосылки, гипотезы, факты и ожидания от проекта, полученные в ходе подготовки предыдущих разделов, оцифровываются и рассчитывается экономическая и инвестиционная эффективность:

• Расчет доходов проекта
• Расчет расходов проекта
• Анализ себестоимости
• Расчет прямых и косвенных расходов
• Расчет инвестиционных затрат
• График финансирования проекта с учетом соотношения собственных и заемных средств
• Отчет о финансовых результатах и ключевые показатели экономической эффективности (выручка, маржинальная прибыль, EBITDA, чистая прибыль)
• Отчет о движении денежных средств
• Расчет показателей эффективности инвестиций:
  • Чистый денежный поток (NCF)
  • Чистая приведенная стоимость проекта (NPV)
  • Внутренняя норма рентабельности (IRR)
  • Периоды окупаемости инвестиций
  • Индекс прибыльности (PI)
  • И другие показатели

  Как должен выглядеть бизнес-план?

  • Краткость и информативность . Бизнес-план для инвесторов не должен быть перегружен лишней информацией. Необходимо изложить информацию в проекте последовательно и логично.
  • Визуализация . Визуальная информация многими воспринимается легче. Поэтому желательно включать в бизнес-план инфографику, диаграммы, схемы.
  • Источники . При ссылках на существенные для проекта цифры и данные необходимо приводить источники информации. Разумеется, что ссылаться можно только на источники, заслуживающие доверия.
  • Простота . Не стоит перегружать проект специальной терминологией, чтобы произвести впечатление на потенциального партнера. Это может вызвать негатив. Наша рекомендация – писать так, чтобы их мог прочитать и понять не только профессиональный инвестор, но и любой человек, далекий от бизнеса.

  Структура бизнес-плана

  Количество, объём и содержание разделов в бизнес-плане могут меняться в зависимости от целей конкретного проекта. Но, как правило, в бизнес-планах для инвесторов должны найти отражение следующие разделы:

  1. Резюме проекта
  2. Описание проекта
  3. Команда проекта
  4. Анализ рынка
  5. Маркетинговый план
  6. Операционный (производственный) план
  7. Инвестиционный план
  8. Финансовый план

  Что касается объёма, то это зависит от целей проекта. При написании бизнес-плана желательно придерживаться следующих рамок: не менее 15 страниц (в документе меньшего объёма изложить тщательно проработанные данные сложно) и не больше 40-50 страниц, чтобы его можно было освоить в течение максимум 1 часа чтения.

  Грамотно составленный проект способен расположить инвесторов к положительному решению об участии в вашем проекте. Но, к сожалению, качественный документ не скачаешь из интернета, а покупка готового бизнес-плана потребует существенной доработки и трудозатрат. Если вы на самом деле задались целью привлечь инвестиции, и решили писать проект сами, смотрите на проект критично, глазами инвесторов и обязательно воспользуйтесь консультацией профессионалов.

  Источник http://investoriq.ru/teoriya/investitsionnoe-planirovanie.html

  Источник http://com-roseltorg.ru/money-and-the-state/investicionnoe-planirovanie-etapy-planirovaniya-investicionnoi/

  Источник http://slytherin.ru/etapy-biznes-planirovaniya-v-investicionnom-proekte-kak-sostavit.html

  Источник