Что такое прямые и портфельные инвестиции: виды, стратегии и риски + объекты вложений

Привет! В этой статье мы рассмотрим основы прямых инвестиций и портфельного инвестирования.

Сегодня вы откроете для себя:

1. В чем разница между прямыми инвестициями и портфельными инвестициями;
2. Как стать портфельным инвестором;
3. Какие риски ждут инвесторов.

Реальные и финансовые инвестиции: в чём разница

Классический способ накопить средства — открыть банковский вклад. Если вы обратились в кредитную организацию в качестве вкладчика, вы делаете финансовые вложения.

Этот вид инвестирования подразумевает, что средства вкладываются в:

• Действие;
• Облигации;
• Векселя;
• Депозиты и другие финансовые активы.

Таким образом, вы становитесь участником купли-продажи ценных бумаг или какого-либо сертификата. В этом суть финансовых вложений.

Если инвестор решит вложить деньги в недвижимость, он станет участником реальных вложений. Наливайте деньги в крупные предметы.

Реальное вложение предполагает наличие таких объектов:

• Оборудование;
• Здания, сооружения;
• Оборотные и внеоборотные активы компании;
• Основной капитал и так далее.

Второй тип инвестиций предполагает большую сумму со стороны собственника и длительный процесс. Если счет открыт, например, в паевом инвестиционном фонде, доля инвестора будет небольшой из-за большого количества участников. Финансовые вложения не требуют больших вложений, хотя бы по личному желанию инвестора.

Разделяем прямые и портфельные инвестиции

Есть понятие прямых инвестиций. Название происходит от того факта, что они нацелены на объект. Например, вы хотите купить контрольный пакет акций компании с целью дальнейшего управления ею. В этом случае не обращайте внимания на другие инвестиционные инструменты. У вас есть конкретный план действий, которому вы следуете на протяжении всего инвестиционного процесса.

Прямые инвестиции имеют цель получить объект. Здесь дело не в полученных доходах. Их расчет будет учтен только после положительного инвестиционного результата.

Портфельное инвестирование означает разделение ваших средств между разными источниками дохода. Вы вкладываете деньги не в один конкретный крупный товар, а сразу в несколько акций.

Например, 30% акций, 70% облигаций. Основной задачей инвестора в этом случае будет получение максимального дохода от совершенных сделок. Ряд инвестиционных инструментов представляет собой своего рода портфель, состоящий из нескольких частей.

Как отличить портфельные инвестиции от прямых

Существует несколько критериев, по которым можно определить, к какому типу инвестиций относится данный тип инвестиций:

• Сумма инвестиций. Очень часто объем прямых инвестиций подразумевает крупные вливания;
• Орудие труда. Портфельные инвестиции — это вложения в набор ценных бумаг, в то время как прямые инвестиции направлены на различные источники дохода, включая акции компании;
• Выгода. Его стоимость в портфельных инвестициях ниже, чем в прямых инвестициях;
• Срок. Портфельные вложения могут быть краткосрочными, даже небольшое количество сделок может принести доход, после получения которого вы продадите свой инвестиционный портфель. Прямые инвестиции можно вернуть только через несколько лет и только после завершения запланированного проекта. Второй тип инвестиций — более длительный и сложный процесс, результат операции, по которому оно не может проявиться в короткие сроки;
• Ликвидные активы. В случае портфеля его можно сразу продать любому другому инвестору или более. Это происходит за считанные минуты. В обмен на полученные средства вы сможете сформировать новый инвестиционный пакет. Прямые инвестиции не предполагают смены собственника. Пока проект находится на месте, вы несете ответственность за свои ошибки и инвестиционный процесс. Привлечение прямых инвестиций — это длительный процесс, который не всегда приводит к успеху;
• Отойдите от рабочих процессов. Инвестор, вкладывающий средства в портфель, может спокойно заниматься своими делами и не вникать в специфику обмена. Он может приостановить транзакцию и отложить ее до более успешного дела. Также есть возможность отслеживать транзакции через финансового посредника. В этом случае следить за обменом необязательно, за вас все сделает персональный менеджер. Прямой инвестор ни в коем случае не может оторваться от проекта. Проверяйте каждый этап процесса, активно участвуйте в нем и самостоятельно разрабатывайте некоторые улучшения. Недостаток внимания с его стороны может привести к неспособности осуществить задуманное;
• Руководство компании. Доля портфельного инвестора в ценных бумагах любой компании настолько мала, что не дает им права участвовать в управленческой деятельности. Цель портфельных инвестиций — получение дохода. Прямой инвестор за счет большой доли может стать участником процесса управления.

Кто может себе позволить прямые инвестиции

Прямое инвестирование требует от инвестора больших сумм и больших целей. Вливая средства в какой-нибудь крупный проект, первые несколько лет вы не получите никакого дохода. В это время могут потребоваться дополнительные вложения.

Только человек с большими сбережениями, крупная компания или государство может позволить себе такие траты, делая прямые инвестиции в экономику.

Очень часто какой-либо тип фирмы становится участником прямых инвестиций. Например, его цель — захватить другую небольшую компанию. Приобретая контрольный пакет акций на определенный срок, инвестор получает право посещать собрания компании и предлагать свои идеи или направления дальнейшего развития компании.

Если такой инвестор инвестирует в недвижимость на стадии проекта, он также становится владельцем будущего здания и сможет продавать помещения, офисы в здании по самостоятельно установленным ценам. Если на начальном этапе у вкладчика нет сбережений, процесс затянется надолго. Первая прибыль может появиться только через десять лет.

Кроме того, прямым инвестором может стать только опытный менеджер, который уже имеет предыдущий опыт инвестирования и знает, с какими трудностями он столкнется. Если он уже реализовал несколько крупных проектов, реализация нового для него не будет каким-то новшеством.

Кто является владельцем портфеля инвестиций

Те, кто не может позволить себе прямые вложения, прибегают к портфельным инвестициям. Это намного проще и не требует от собственника капитала особо больших затрат. Наличие посредников делает этот процесс еще более привлекательным.

Владельцами портфеля за счет инвестиций могут стать как физическое лицо, так и компания. В связи с этим ограничений нет, как и по сумме. Даже имея небольшой капитал, вы можете стать инвестором.

Если у вас есть обширные познания в области фондовых рынков, вы можете инвестировать самостоятельно. Различные графики, формулы, анализ экономической и политической ситуации в стране — все это должно быть в арсенале инвестора.

Незнание таких торговых функций не мешает вам быть инвестором. Вы можете нанять своего консультанта в одной из брокерских фирм. Он справится с задачей без вашего участия и, скорее всего, будет приносить вам стабильный доход на протяжении всего срока действия контракта.

Небольшой выход на рынок позволяет инвестировать с минимальными вложениями. Распределяя свои средства по нескольким акциям, вы можете получать доход от каждой доли собранного портфеля. Вы можете собрать количество инструментов для торговли самостоятельно или ориентируясь на предпочтения советника.

Преимущества портфельного инвестирования

Объединив всю приведенную выше информацию, мы можем выделить множество преимуществ портфельного инвестирования для инвестора, у которого нет больших сумм денег:

• Пассивные вложения. Нет необходимости ежедневно отслеживать статистику транзакций — этим занимается специалист. Вы только отдаете свои средства и по истечении установленного срока забираете их. В этом случае примеры портфельных инвестиций с самостоятельным инвестированием могут включать в себя пакеты депозитов, паевые инвестиционные фонды и государственные облигации или передачу вашего счета в руки консультанта;
• Нет необходимости заниматься делами компании, выпустившей ценные бумаги. Обычному среднему человеку это не нужно. Вы сможете получать свой доход, а контролирующий акционер будет управлять компанией;
• Риск потерять свои вложения сведен к нулю. Ваш портфель диверсифицирован, то есть распределен по ценным бумагам разных эмитентов. Прямые инвестиции имеют высокий риск потерять большие суммы, если проект не запустится. Портфельные инвестиции организации позволяют минимизировать риск потери капитала;
• Простота уплаты налогов. Если вы не снимаете средства со своего брокерского счета, но используете их для дальнейших инвестиций, вам не нужно делать никаких платежей в налоговую инспекцию. Обязательная оплата предусмотрена только в случае окончательного вывода части средств или всей суммы. Если вы воспользовались услугами управляющей компании, то это будет налоговый агент.

Какие существуют виды инвестирования согласно срокам

Все вложения фонда предполагают определенный период, в течение которого их владелец не будет выводить деньги из обращения. В зависимости от этого различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Самый короткий срок вложения — несколько часов. Это возможно при портфельных инвестициях. Покупка и продажа акций может происходить ежесекундно. Наблюдая за процессом волатильности, вы можете выбрать наиболее подходящее время для продажи акций. Этот процесс занимает всего пару часов. Краткосрочные вложения обычно длятся более шести месяцев.

Последующий период размещения средств в инвестиционных целях превышает шесть месяцев и заканчивается по годовой ставке. Если вы продаете свой пакет через 8 месяцев, вы являетесь участником среднесрочных инвестиций. Этот тип инвестиций более распространен среди портфельных инвесторов. В большинстве случаев брокерские фирмы заключают соглашение с новым клиентом сроком на один год. Это вложение не отличается от банковского депозита.

Более длительный инвестиционный период не ограничен периодом времени. Вы можете получить свою первую прибыль за год или, возможно, через несколько десятилетий. Последний вариант больше связан с инвестициями государственных органов. Все виды прямых инвестиций — это примеры долгосрочных вложений, когда проект окупается только через несколько лет.

Как ещё разделяются виды инвестирования

В зависимости от того, какой доход вы хотите получить от своих вложений, ваши вложения могут стать:

• Консервативный. Самый распространенный вид крепления. Это означает минимальный риск и низкую доходность. Это вложения в банковский депозит или государственные облигации — облигации. Риск потерять вложенные средства настолько минимален, что инвестор даже не учитывает его. Например, потеря денег на банковском депозите грозит банкротством банка. Поэтому лучше всего выбирать организацию, которая будет хранить свои сбережения с умом. Окупаемость этих вложений минимальна, так как не предполагает вложений в рискованные проекты;
• Умеренный. Средний риск и высокий доход. Этот тип включает инвестиционный портфель, состоящий из процентной доли рискованных и безопасных ценных бумаг. Например, часть денег инвестируется в государственные облигации, а часть — в акции голубых фишек. Здесь доход выше за счет биржевых операций;
• Агрессивный. Большая часть портфеля вложена в рискованные проекты. При этом инвестор часто меняет инвестиционные инструменты для получения максимального дохода. Этот вид инвестиций предполагает возможность потери всех вложенных средств или получения высокой прибыли.

Портфельные инвестиции и объекты вложений

В зависимости от того, какие инструменты инвестор использует для получения дохода, типы портфельных инвестиций делятся в зависимости от вложений на:

• Денежный рынок. Здесь вы выбираете несколько интересных валютных пар, на разнице цен на которых вы можете получать доход. Этот вид инвестиций чаще всего краткосрочный;
• Государственные облигации. Это облигации различных выпусков, с низкой доходностью и с долгосрочным характером;
• Частные ценные бумаги или финансовые портфельные инвестиции. Средства инвестируются в акции разных эмитентов и носят краткосрочный характер с высокой доходностью. Если вы инвестируете в голубые фишки (самые крупные и известные компании), вы можете получать стабильный доход. Инвестирование в акции, первоначально выпущенные новыми компаниями, сопряжено с высокими рисками и неопределенным уровнем дохода. Если одна из этих компаний добьется успеха на рынке, ее акции значительно вырастут в цене за короткий период времени.

Портфели роста и доходов

В зависимости от целей инвестора различают три формы портфельных инвестиций:

• Ориентация на рост. Эти вложения присущи прямой форме вложений. Считается, что основная цель вливания средств — увеличение своей доли в той или иной компании. Постепенно наращивайте свой капитал, который увеличивает первоначальную часть приобретенных активов. Чем выше эта квота, тем быстрее можно будет предположить управление интересующей компанией;
• Ориентированный на доход. Это портфельные инвестиции, основная цель которых — учесть максимальную доходность при минимальном риске. Например, вы покупаете акции, чтобы выгоднее продать их в будущем. Ожидание увеличения стоимости ценных бумаг или других инструментов является сутью инвестирования в портфель;
• Сосредоточьтесь на росте и доходе. Это комбинация двух предыдущих типов. Этот вид инвестирования является наиболее приемлемым с точки зрения недопустимости потери средств при прямых инвестициях. Инвестор вкладывает деньги в закупку оборудования для компании, что в дальнейшем автоматизирует рабочий процесс. Чтобы иметь хотя бы доход, инвестор предпочитает формировать портфель ценных бумаг для получения стабильного дохода.

Принципы формирования портфеля инвестиций

Чтобы вложения окупились и принесли высокий доход, при составлении инвестиционного портфеля нужно обращать внимание на следующие показатели:

• Качественный. Выбирая инвестиционные инструменты, обратите внимание на суть проекта или эмитента ценных бумаг. Они должны соответствовать действительности, то есть проект должен иметь реальную основу, а не выдумки, которым не суждено сбыться, и эмитент должен быть вами внимательно изучен (включая историю его формирования и количество выпущенных ценных бумаг);
• Надежность. Выбирайте только известные компании, в которых вы уверены. Хорошо, если они на рынке более пяти лет и стабильно развиваются;
• Положитесь на профессионального консультанта. Если вы не разбираетесь в инвестициях, вам не следует брать на себя обязательство инвестировать самостоятельно. Вы потеряете только вложенные средства;
• Небольшой стартовый доход. Начните с консервативного типа инвестиций. Если этот шаг прошел успешно, вы можете перейти к умеренным вложениям;
• Последовательность. Лучше, если доход будет стабильным, а не скачкообразно. Это поможет вам правильно вести дальнейшие дела и не оставит вас без денег;
• Ликвидные активы. Выбирайте те ресурсы, от которых можно избавиться в любой момент. Портфельные инвестиции в акции — отличный тому пример.

Стратегии управления инвестиционным портфелем

В зависимости от вашего времени и вашего стремления к максимальному доходу вы можете использовать один из способов инвестирования:

• Пассивный. В этом случае нет необходимости ежедневно контролировать процесс накопления. Вы внесли деньги на свой счет и сняли их в конце срока. Такое вложение предполагает получение небольшого дохода из-за того, что вы не контролируете транзакции. Вы можете открыть банковский вклад или доверить управление счетом квалифицированному консультанту;
• Активный. Все зависит от вашего личного вмешательства в процесс изменения цен на активы. Постоянно продавая или покупая различные активы, вы можете быстро получить результат. Высокий доход гарантирован при успешных сделках. Такой способ инвестирования больше подходит грамотным профессионалам, знающим все тонкости рынка. Прямые инвестиции также могут стать активными в том смысле, что собственник капитала постоянно участвует в жизни начатого проекта. Он постоянно интересуется происходящим и вносит коррективы на разных этапах.

Что может повлиять на изменение цены инструментов инвестирования

Инвестируя в определенный актив (и чаще всего в акции), вы можете увидеть, как цена падает или растет. Это может быть связано с нестабильностью рынка. Показатель характеризует нормальный ход развития процесса купли-продажи ценных бумаг операторами рынка.

Есть и другие факторы, способствующие изменению цены:

• Объекты портфельного инвестирования. Акции, облигации, фьючерсы, опционы: все эти активы и многие другие по-разному работают на рынке и меняют свою стоимость в зависимости от эмитента, количества выпусков или штук в обращении;
• Бизнес эмитента. Различные области по-разному воспринимаются участниками рынка. Многие готовы инвестировать в акции нефтяных компаний, но не всем нравится поддерживать сельское хозяйство;
• Ситуация в стране. Кризис снижает стоимость большинства активов. И наоборот, когда деятельность фирмы увеличивается из-за восстановления экономики, стоимость активов увеличивается;
• Внутренняя позиция компании. Если у компании возникают трудности, это может повредить цене ее активов. Такая ситуация возникает в случае неудачных договоров, заключенных с партнерами, и, как следствие, снижения репутации компании. Это способствует оттоку покупателей акций и снижению их стоимости.

Как вложить средства в инвестиционный портфель

Если вы хотите стать портфельным инвестором, вам потребуются следующие шаги:

• Определение инвестиционных целей. Вы должны решить, с какими инвестициями вы будете иметь дело: с низкими доходами или с высокими рисками. От этого зависит ваша дальнейшая прибыль. Если вы хотите иметь небольшую стабильную прибыль от своих портфельных инвестиций, то это одна цель, а получение максимальной суммы за несколько часов — другая;
• Выбор стратегического направления (пассивное или активное инвестирование). Если вы хотите самостоятельно отслеживать транзакции, вы станете участником активных инвестиций. Когда вы переводите средства в управление другой компании, этот вид инвестиций является пассивным;
• Изучите характеристики фондового рынка. Даже если все операции за вас проведет специалист, не лишним будет знать некоторые важные составляющие этого процесса. Затем вы можете внести свою идею в портфолио для утверждения консультантом;
• Оценка доходности портфеля. Вы должны понимать, насколько эффективен созданный пакет заголовков. Если некоторые инструменты можно заменить для большей пользы, это не следует упускать из виду;
• Изучение целесообразности инструмента. В процессе инвестирования некоторые инструменты могут стать низкодоходными, их необходимо исключить из списка доходных объектов. Для этого нужно регулярно пересматривать состав своего портфолио.

Риски портфельных инвестиций

Портфельное вложение считается наиболее выгодным для получения среднего дохода. Риски сведены к минимуму благодаря большому количеству объектов инвестирования. При потерях одного инструмента другие позволят сэкономить прибыль.

Однако управление портфельными инвестициями также сопряжено с определенными рисками:

• Неправильно собрано портфолио. Если вы инвестируете только в рискованные акции, вы можете не получить никакого дохода. Объекты инвестирования необходимо объединять, чтобы риск потери средств был минимальным;
• пора выходить на рынок. Если вы купили акции по максимальной цене, то продать их без убытков вряд ли получится. Основное правило инвестирования на фондовом рынке — покупать акции, когда их продают другие. Это позволит покупать товары по минимальной цене;
• Уровень инфляции. Если вы выбрали консервативный вид вложения, рост цен в стране может поспособствовать тому, что вы ничего не заработаете;
• Деятельность внутри эмитента. Некоторые компании, выпускающие ценные бумаги, могут слиться в одну или, наоборот, выйти из компании как самостоятельное лицо. В этом случае цена акций может резко измениться не в лучшую сторону, поэтому для создания портфеля выбирайте только проверенные компании;
• Чрезмерная эмоция инвестора. Инвестор, активно участвующий в инвестиционном процессе, должен полагаться на холодный расчет каждой транзакции, а не на свой собственный опыт. Последние чаще всего вызывают потерю средств, в результате чего складывается негативное впечатление о фондовом или валютном рынке.

Иностранные портфельные инвестиции

В инвестиционных целях можно использовать не только российские, но и прямые иностранные и портфельные инвестиции.

Владелец капитала должен быть предельно внимательным и опираться на следующие принципы:

Портфельные инвестиции — что это такое и чем отличаются от прямых вложений

Портфельные инвестиции — это современный инструмент пассивного дохода, который доступен каждому, в отличие от некоторых других способов инвестирования. Этот инструмент удобен тем, что инвестор может очень гибко действовать при выборе степени риска и получаемой доходности. Кроме того, портфельные инвестиции — этот тот инструмент, который не требует миллионов долларов и начать инвестировать можно, даже не обладая большим капиталом.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое портфельные инвестиции, какие они бывают, чем отличаются от прямых инвестиций и как стать портфельным инвестором.

Что такое портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции — это покупка и удержание различных финансовых активов с целью получения дохода от процентов и дивидендов, при этом инвестор не участвует в управлении проектом или компанией, в которую вкладывает средства.

Самые популярные активы, которые могут входить в портфель:

компаний; ;
• Биржевые фонды;
• Фонды недвижимости; и т.д.

Исходя из этого, если говорить простыми словами, то портфельные инвестиции представляют собой набор ценных бумаг разных эмитентов и их удержание на протяжении длительного срока с целью получения дохода.

Портфельными инвесторами могут выступать:

• Частные лица;
• Банки;
• Инвестиционные фонды.

Основы портфельных инвестиций и как правильно начать, описаны в видео ниже:

Портфельное инвестирование

Понятие и примеры инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель — это набор всех ценных бумаг, которые приобрел инвестор для долгосрочного удержания.

Успешный и надежный инвестиционный портфель отличается следующими свойствами:

• Диверсификация — в состав портфеля должны входить максимально разнообразные активы, что позволяет снизить риски. Потому что даже проверенные временем ценные бумаги при благоприятных условиях не могут гарантировать полное отсутствие риска. А наличие максимально отличающихся друг от друга активов позволит обеспечить высокий уровень безопасности;
• Ликвидность — ценные бумаги в составе портфеля должны отличаться высоким спросом, чтобы в случае необходимости их можно было легко и быстро продать, и приобрести более выгодные активы;
• Консервативность — это наиболее безопасный вид инвестиционного портфеля, о чем подробно будет рассказано ниже, так как она с одной стороны обеспечивает надежность за счет проверенных инструментов, а с другой стороны обеспечивает хорошую доходность благодаря акциям прогрессивных компаний.

В зависимости от уровня доходности и степени риска различают три вида инвестиционных портфелей:

• Агрессивный;
• Умеренный;
• Консервативный.

Подробно о каждом из них расскажем далее.

В качестве примера можно назвать фонд ВТБ «Технологий будущего», в который преимущественно входят «голубые фишки» американского фондового рынка. Рекомендуемый минимальный срок инвестирования — 1 год. По заявлениям ВТБ, этот фонд принес доходность 62,43% за последний год:

Примером может выступать «Фонд Смешанных инвестиций» от ВТБ. Рекомендуемый срок инвестирования — 1,5 лет, а заявленная доходность за последний год — 13,67%:

Некоторые портфели могут вообще не иметь в своем составе акций, а включать в себя лишь драгоценные металлы и государственные ценные бумаги. В качестве такого примера можно назвать «Фонд Золото» от ВТБ, который в большей степени состоит из золота небольшой части государственных облигаций РФ. Рекомендуемый срок инвестирования — минимум 1 год, а доходность за последний год — 26,49%:

Примером такого фонда можно назвать фонд ВТБ «Казначейский», который более чем на 90% состоит из суверенных облигаций. Доходность такого портфеля за последний год составила почти 8%:

Как стать портфельным инвестором

Как стать портфельным инвестором:

1. Выберите оптимальный срок инвестирования.
2. Определите сумму инвестирования.
3. Выберите брокера.
4. Выберите оптимальную стратегию.
5. Раз в несколько месяцев проверяйте портфель и при необходимости корректируйте его.
6. Используйте различные инструменты для диверсификации рисков.

Ниже будут описаны некоторые нюансы, которые помогут правильно воспользоваться портфельными инвестициями.

Сразу стоит сказать, что есть два пути, как вложить деньги в портфельные инвестиции:

1. Доверительное управление — передача средств профессиональным трейдерам/компаниям, которые сформируют портфель и будут отслеживать его эффективность. При выборе доверительного лица следует очень тщательно проверять все документы, особенно наличие лицензии на ведение деятельности.
2. Самостоятельное управление портфельными инвестициями.

Что касается срока, то портфельные инвестиции — это долгосрочный инструмент.

Следующий очень важный момент — выбрать брокера. Особое внимание следует обращать на комиссии и выбрать тарифный план, который будет выгоден для долгосрочного инвестирования.

Следующие брокеры предлагают неплохие условия для портфельных инвестиций:

• Финам;
• Открытие;
• БКС,
• Кит-Финанс.

После открытия брокерского счета необходимо сформировать инвестиционный портфель, выбрав и купив акции. Как уже говорилось выше, есть три варианта инвестирования, каждый из которых предполагает покупку определенных инструментов.

Самыми надежными являются облигации и акции государственных корпораций, «голубые фишки» — это среднерисковый инструмент и самыми рискованными, но в то же время и самыми высокодоходными являются акции молодых перспективных компаний и стартапов. Диверсифицировать риски можно при помощи различных инструментов.

Некоторые инвесторы меняют набор акций в портфеле чуть ли не каждую неделю, однако такой подход ошибочный, при условии, конечно, что активы были выбраны правильно. Пересматривайте содержимое портфеля не чаще чем раз в три-четыре месяца, исключением является только банкротство эмитента.

Портфельные иностранные инвестиции

Портфельные иностранные инвестиции — это вложение денег иностранными инвесторами в ценные бумаги компаний и государств с целью получения дохода без права вмешательства в жизнедеятельность предприятия.

Доход инвестора формируется из начисленных дивидендов и процентов. Основной целью является получение как можно более высокой прибыли и снижение потенциальных рисков за счет хеджирования.

Портфельные инвестиции, в том числе и иностранные, не создают новые активы, однако они способствуют увеличению объема капитала, привлеченного компанией или государством.

Прямые и портфельные инвестиции — сходства и отличия

Прямые инвестиции — это вложения, которые в первую очередь отличаются большой долей выкупа акций компании, в некоторых случаях инвестор может приобрести 100% ценных бумаг предприятия.

Если сравнивать прямые инвестиции с портфельными, то они отличаются по нескольким очень важным параметрам:

• Управление бизнесом — покупка большого объема акций (минимум 10% от общего объема) дает право инвестору участвовать в управлении бизнесом и определять ключевые направления развитии компании; при портфельных инвестициях инвестор такого права не имеет и является всего лишь «сторонним наблюдателем»;
• Размер дохода — при прямых инвестициях доход от вложений получается намного больше благодаря дивидендам и процентам от роста ценных бумаг и часть прибыли, которую генерирует компания; доход от портфельных инвестиций формируется только из дивидендов от акций или драгметаллов и процентов по облигациям;
• Срок получения прибыли — прямые инвесторы делают вложения на среднесрок или долгосрок (от 5 лет); портфельные инвесторы получают отбив от вложений уже через год или максимум 2-3 года;
• Использования средств — как правило, прямые инвестиций формируют основной фонд компании и используются для модернизации основных бизнес-процессов; вложения от портфельных инвестиций могут использоваться для различных целей;
• Доступность — прямые вложения поступают только от крупных инвесторов или фондов, кроме того, часто компания может отказать инвестору в приобретении доли; портфельные инвестиции доступны практически каждому желающему.

Портфельные инвестиции — это вложения, которые могут стать основным источником пассивного дохода и приносить хорошую прибыль. Одним из самых больших плюсов этого инструмента является то, что инвестор может выбирать риск и доходность стратегии, благодаря чему можно закрыть различные цели, например, накопить деньги на старость или сделать инвестирование своим основным источником заработка.

Портфельные инвестиции — что это такое, виды и преимущества

Практически все люди знают, что такое инвестиции. Но когда к этому слову прибавляется термин «портфельные», многие впадают в ступор. В этой статье разберемся что это такое и как на них заработать.

Определение портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.

Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.

1. Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
2. Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
3. Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных вместе для уменьшения рисков и получения стабильной прибыли.

Важное свойство инвестиционного портфеля — ликвидность. Его владелец всегда может продать активы и получить на руки наличные деньги.

Главный принцип формирования портфеля — диверсификация. Она заключается в покупке бумаг, которые мало связаны между собой.

Важно: чем больше финансовых инструментов входит в портфель, тем меньше вероятность банкротства.

При уменьшении рисков непременно падает общая доходность, но правильный выбор ценных бумаг позволяет сделать так, чтобы риск уменьшался быстрее, чем прибыль.

Диверсифицировать активы можно:

1. По отраслям. Потребуется закупить акции компаний из разных сфер деятельности: нефтяная промышленность, коммуникационные технологии, сельское хозяйство.
2. По типам ценных бумаг. Облигации имеют меньшую, но фиксированную доходность, а акции — плавающую. Для того чтобы не нести большие потери при финансовых кризисах, инвесторы покупают оба вида бумаг.
3. По странам. Иногда в одной стране случается экономический подъем, а в другой спад. Рекомендуется распределять средства в активы, принадлежащие разным государствам.

Ситуация, при которой все акции будут падать в цене, практически невозможна. Убытки от одной компании перекроет другая, что позволит сохранить свой портфель в целости и сохранности.

Классификация портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции принято классифицировать по:

• способу получения дохода;
• стратегии управления инвестиционным портфелем;
• типу инвестиционного портфеля.

Рассмотрим каждую классификацию немного подробнее.

Вид 1. По способу получения дохода

В зависимости от типа ценной бумаги, инвестор получает прибыль в виде:

• процентов и дивидендов;
• роста стоимости актива.

В первом случае составленный инвестиционный портфель будет называться доходным. Его составляют из облигаций и акций с высоким процентом возврата капитала.

Второй портфель — ростовой. Цена актива увеличивается за счет развития компании. Чаще всего инвесторы делают ставки на молодые организации, поскольку крупные компании не могут похвастать темпами роста. Могут выплачиваться дивиденды, но они имеют второстепенное значение.

Вид 2. По стратегии управления инвестиционным портфелем

Существует активная и пассивная стратегия управления портфельными инвестициями, каждая из них имеет свои характерные черты.

1. Активная. Заключается в постоянном наблюдении за состоянием фондового рынка и быстрой покупке выгодных бумаг. Структура портфеля глубоко анализируется и часто претерпевает изменения. Стратегия требует от инвестора времени и экспертных знаний в торговле ценными бумагами.
2. Пассивная. Предполагает создание диверсифицированного портфеля, рассчитанного на длительное время. Он состоит из малорисковых бумаг, поэтому инвестору не требуется активно следить за ситуацией на рынке. Структура портфеля может не меняться годами.

Важно: в условиях экономического кризиса или высокой инфляции пассивная стратегия малоэффективна. Необходимо часто корректировать состав портфеля, чтобы обеспечить себе прибыль.

Вид 3. По типу инвестиционного портфеля

Инвесторы преследуют разные цели. Одни хотят добиться максимальной прибыли, а другие предпочитают обезопасить свои средства. Исходя из этого, они формируют свой инвестиционный портфель.

Все портфели подразделяются на три типа.

1. Консервативный. Главная цель инвестора — сохранить деньги. Состоит из низкодоходных облигаций и акций крупных фирм (голубые фишки). Такие вложения считаются безрисковыми.
2. Агрессивный. Цель инвестора — максимизация прибыли. В состав включаются бумаги перспективных молодых компаний. Они обеспечивают высокий доход, но влекут за собой серьезные риски.
3. Умеренный. Еще его называют сбалансированным или смешанным. Представляет собой компромисс между консервативными и агрессивными инвестициями. Совмещает разные типы ценных бумаг. Обеспечивает приемлемые риски при среднем доходе.

Для наглядности сведем все показатели в одну таблицу:

Примерная структура каждого портфеля приведена ниже:

Схема портфельного инвестирования

Все сделки по покупке ценных бумаг совершаются на фондовом рынке. Основными участниками фондового рынка являются:

• продавец;
• покупатель;
• брокер;
• биржа.

Продавцом выступает компания, выпустившая акции (эмитент). Покупателем может быть физическое или юридическое лицо. В большинстве стран, в том числе и в России, покупатели не могут осуществлять сделки на бирже без помощи посредника — брокера. Он совершает сделки за клиента и ведет учет денежных средств. Биржа организует сам процесс торговли и анализирует привлекательность ценных бумаг.

Схема взаимодействия всех участников выглядит следующим образом:

1. Продавец обращается к брокеру и оставляет у него заявку на размещение ценных бумаг.
2. Брокер проверяет все данные, выходит на биржу и создает там предложение с указанными клиентом параметрами.
3. Покупатель обращается к другому брокеру и открывает у него счет.
4. После этого клиент в любое время может оставить заявку на покупку каких-либо ценных бумаг.
5. Биржа регистрирует сделку и передает информацию о ней в клиринговый центр. Это организация, которая занимается безналичными расчетами. Она проверяет наличие денег и акций на счетах брокеров, после чего оформляет перевод.
6. Данные о сделке передаются в депозитарий. Он распределяет средства по счетам брокеров и является гарантом для владельца акций.

Важно: миновало время, когда акции выпускались в бумажном виде. Сделки совершаются каждый день, поэтому никто не станет пересылать бумаги по почте и заниматься их переоформлением.

Плюсы и минусы портфельного инвестирования

Для компании плюсы очевидны: она привлекает солидный капитал, оставляя право на управление в своих руках. Минусом служит лишь необходимость выплаты процентов и дивидендов.

Со стороны инвестора все несколько сложнее. Рассмотрим достоинства и недостатки подробнее.

1. Небольшой стартовый капитал. Некоторые брокерские компании позволяют открыть счет всего лишь с 1000 рублей. В большинстве организаций сумма для начала не превышает 50 тысяч. Это позволяет инвестировать всем: от банковских клерков до простых рабочих.
2. Можно самому выбирать ценные бумаги. В отличие от фондов и доверительного управления, инвестор волен подбирать финансовые инструменты по своему усмотрению.
3. Диверсификация. Инвестор сам регулирует уровень риска. При желании, он может обезопасить свои активы практически полностью.
4. Государственное регулирование. Все брокеры проходят государственную сертификацию, их работа тщательно контролируется. Это позволяет инвестору избежать обмана и не беспокоиться о сохранности своих средств.
5. Пассивный доход. Вкладчику не нужно предпринимать активных действий для управления капиталом. Он может совмещать инвестирование с другим видом деятельности.

1. Инвестор не контролирует работу организации. Он не может повлиять на какие-либо решения или политику развития. Остается надеяться только на то, что во главе компании стоят профессионалы.
2. Необходимо платить комиссию посредникам. Из-за этого размер чистой прибыли уменьшается. К тому же, далеко не всегда размер вознаграждения брокеру зависит от доходов. Иногда он фиксирован, что может свести всю прибыль на нет.
3. Риск потерять свои средства. Как и в любом виде инвестирования, доход при портфельных инвестициях не гарантирован. Вкладчик может потерять свои средства в любой момент.

Несмотря на некоторые минусы, портфельное инвестирование является отличным способом приумножения капитала. Оно сделало богатым уже не одну тысячу человек.

Примеры успешных портфельных инвесторов

Портфельный инвестор — человек, который хочет получить прибыль от ценных бумаг, не контролируя при этом само предприятие.

Успешные портфельные инвесторы есть во всех странах мира. Приведем в пример нескольких из них.

1. Уоррен Баффет. Самый знаменитый инвестор в мире. На 2019 год его состояние оценивается в 85 миллиардов долларов, что ставит его на третью строчку в списке самых богатых людей. Имеет собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Вкладывал деньги в такие предприятия, как: IBM, Apple, Coca-Cola.
2. Джеффри Гундлах. Американский инвестор, основатель компании DoubleLine Capital. Из-за любви к государственным и корпоративным ценным бумагам получил прозвище «король облигаций». Славится своими точными прогнозами: сумел предсказать финансовый кризис и укрепление доллара.
3. Питер Тиль. Американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь PayPal. В 2005 году создал свой инвестиционный фонд Fonders Fund. Вкладывает средства в программное обеспечение и компьютерные игры. Самое успешное вложение — Facebook.
4. Алишер Усманов. Российский инвестор и предприниматель. На 2019 год занимает 9 строчку в списке богатейших людей России. Активно инвестирует в спортивные клубы, горнодобывающую и металлообрабатывающую промышленность. Самое успешное вложение — Alibaba. Китайский сайт принес бизнесмену около 500% прибыли.

Рекомендую посмотреть отличное видео про самого успешного инвестора:

Как стать портфельным инвестором

Стать совладельцем мировых компаний может каждый. Для этого потребуется выполнять ряд несложных действий. Начинать инвестирование стоит только при наличии свободных средств.

Важно: ни в коем случае нельзя брать кредитные деньги, надеясь с помощью процентов погасить долг. Может случиться так, что ценные бумаги потеряют в цене, а Вы останетесь должны крупную сумму.

Шаг 1. Изучить теорию

Инвестировать можно и без каких-либо знаний. Однако, это не сулит ничего кроме разочарований. Необходимо изучить основы фундаментального и технического анализа. Фундаментальный поможет в общей оценке предприятия, а технический подскажет, когда открывать и закрывать сделки на бирже. Также не лишним будет ознакомиться с опытом известных инвесторов.

Список книг, которые нужно прочесть, выглядит так:

1. Технический анализ для начинающих (Reuters для финансистов).
2. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс».
3. Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление».
4. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию».

Рекомендую подписаться на рассылку экономических журналов. Это позволит знать последние новости фондового рынка и ориентироваться в трендах.

Шаг 2. Выбрать инвестиционную цель

Инвестиционная цель — начало любого вложения. Без нее нельзя выполнить финансовые задачи и составить план. Цели определяются самим инвестором и могут различаться в зависимости от его потребностей. Приведем примеры некоторых целей:

• накопить на безбедную старость;
• увеличить ежемесячный доход;
• сохранить средства от инфляции.

Список можно продолжать до бесконечности. Инвестиционная цель определяет срок инвестирования, тип ценных бумаг, допустимый уровень риска и принцип распределения дохода.

Пример:

Человек решает накопить на открытие собственного бизнеса. Он подсчитал, что потребуется 100 000 долларов и установил для себя срок 7 лет. При составлении портфеля инвестор решил довериться высокорисковым активам. Всю прибыль планируется реинвестировать.

Важно: чем точнее поставлены цели, тем легче их достичь.

Шаг 3. Выбрать брокера

Посредник — связывает инвестора и биржу. От его выбора зависит будущая прибыль и сохранность денег.

При выборе брокера особое внимание следует обратить на следующие факторы:

1. Надежность. От нее зависит спокойствие инвестора. Ежегодно составляются рейтинги надежности брокеров, которые находятся в свободном доступе. Конечно, всегда можно перенести счет в другую организацию, но это чревато временными и финансовыми затратами.
2. Торговые издержки. Каждый брокер забирает себе определенный процент от суммы сделки. Чем он меньше, тем выгоднее будет торговля. Также рекомендуется узнать, сколько организация взимает за услуги депозитария и ежемесячное обслуживание.

Список надежных российских брокеров представлен ниже:

Посмотреть список всех брокеров, и узнать условия сотрудничества с ними можно на специальных сайтах. Например, перейдя по этой ссылке.

После выбора организации остается только посетить ее офис и заключить договор. Некоторые позволяют сделать это прямо из дома.

Шаг 4. Скачать и установить торговый терминал

Доступ к торгам осуществляется через специальную компьютерную программу — торговый терминал. Чаще всего пользуются программами QUICK и MetaTrader. Брокер сообщит, какую из них нужно установить и как это сделать. Для этого на электронную почту придет инструкция с подробным описанием процесса.

Можно обойтись и без него. В таком случае инвестор должен отслеживать графики на сайте биржи и звонить в брокерскую организацию для того, чтобы специалисты сами провели сделку.

Шаг 5. Купить ценные бумаги

При заключении договора инвестор должен был внести на счет определенную сумму. Теперь она доступна для совершения сделок. Необходимо выбрать интересующий финансовый инструмент и открыть ордер на покупку. В каждом терминале это делается по-разному. Инструкцию по торговле, опять же, пришлет брокер.

После покупки инвестор становится обладателем ценной бумаги. Отслеживать график изменения ее стоимости можно в этой же программе или при помощи личного кабинета на сайте у брокера.

Портфельные инвестиции в мировой экономике

Портфельные иностранные инвестиции — это вложения в зарубежные ценные бумаги. Также, как и традиционные портфельные инвестиции, они не дают вкладчику право на вмешательство в жизнь предприятия.

Иностранные инвестиции — двигатель мировой экономики. За последние годы их объем увеличился в несколько раз, что позволило портфельным вложениям обогнать прямые.

Страны положительно относятся к зарубежным вкладчикам, поскольку их инвестиции выполняют целый ряд полезных функций:

• укрепляют международные отношения;
• ускоряют рост экономики государства;
• обеспечивают приток капитала в страну;
• помогают модернизировать производство;
• развивают национальный фондовый рынок;
• решают социальные проблемы.

Тем не менее, вкладчики не стремятся инвестировать в международный бизнес. Не больше 10% от общего числа сделок выходят за пределы страны. Портфельные инвесторы всегда отдавали предпочтение национальным бумагам. Это вызвано следующими причинами:

1. Доступное и понятное законодательство. У каждой страны есть свои документы, регулирующие обращение ценных бумаг. Гораздо проще изучить законы родной страны, а не акты другого государства.
2. Высокая ликвидность. Иностранные бумаги тяжелее продать. Для тех, кто хочет быстро переводить акции в наличку, это серьезный минус.
3. Большие издержки. За международные сделки взимается повышенная комиссия.
4. Сложный процесс инвестирования. Некоторые государства разрешают выход на международные рынки лишь квалифицированным инвесторам. Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать целому ряду требований.

Американские вкладчики держат лишь 6% своего капитала в иностранных бумагах. Европейские и японские инвесторы тоже обходят зарубежные акции стороной. Доля активов других государств едва дотягивает до 10% .

Несмотря на это, есть много примеров успешной деловой активности, которые мотивируют вкладчиков покупать иностранные ценные бумаги:

1. Google. Компания разместила свои акции на бирже в 2004 году. Первоначальная цена была 85 долларов. Сейчас они торгуются в районе отметки 1200 долларов. Самые удачливые инвесторы увеличили свой капитал в 14 раз.
2. Apple. В 1980 году акции фирмы стоили 4 доллара. Через 2 года цена снизилась до 1,44 долларов. На данный момент бумаги покупают за 200. Компания позволила своим инвесторам в 50 раз увеличить первоначальные вложения.
3. BritishAmericanTobacco. С 2009 по 2017 год цена акций возросла в 4,5 раза.

Портфельные инвестиции в России

Несмотря на негативную внешнеполитическую ситуацию, объем зарубежных портфельных инвестиций в российскую экономику только увеличивается. Об этом свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики, которые обновляются раз в два года.

В 2017 году объем инвестиций превысил все ожидания экономистов. Они связывают это с реализацией крупных проектов (крымский мост, чемпионат мира по футболу).

Динамика инвестиций в российскую экономику представлена на графике:

Больше всего капитала удалось привлечь в следующие сферы:

• сельское хозяйство;
• пищевая промышленность;
• нефтегазовая промышленность;
• химическая индустрия.

Самыми крупными спонсорами нашей экономики являются США и европейские страны.

Россияне же предпочитают отправлять капитал в Люксембург, Ирландию, Нидерланды и Украину.

Российский рынок ценных бумаг характеризуется высокой доходностью нефтегазового сектора. По итогам 2018 года акции компаний «Татнефть» и «Сургутнефтегаз» принесли инвесторам больше 60% прибыли.

Ритейлеры, наоборот, страдают от убытков. Акции крупнейших торговых сетей, таких как «Лента» и «Магнит», потеряли около 40%.

Актуальность портфельного инвестирования не вызывает сомнений. Число портфельных инвесторов во всем мире растет год от года. Это связано с тем, что такие вложения относительно безопасны, занимают мало времени и позволяют получать пассивный доход. Выполнение простых правил инвестирования позволит каждому человеку создать источник дополнительного дохода.

Источник https://biznesovo.ru/investirovanie/chto-takoe-pryamye-i-portfelnye-investitsii-vidy-strategii-i-riski-obekty-vlozhenij

Источник https://coinpost.ru/p/portfelnyje-investicii

Источник https://proinvesticii.com/portfelnye-investicii/

Источник