Госдума одобрила реформу инвестиций граждан на бирже

Классический способ сохранить деньги-это открыть банковский депозит. Если вы обращаетесь в кредитное учреждение в качестве инвестора, затем осуществляют финансовые инвестиции.
Этот тип инвестиций означает, что средства инвестируются в:

• Акций;
• Облигаций;
• Законопроект;
• Депозиты и прочие финансовые активы.

Таким образом, вы становитесь участником купли-продажи ценных бумаг или любой сертификат. В этом и кроется сущность финансовых инвестиций.

Если инвестор решил вложить деньги в недвижимость, он станет участником реальных инвестиций. Он вкладывает деньги в крупные объекты.

Инвестирование подразумевает существование таких объектов:

• Оборудования;
• Зданий, сооружений;
• Текущих и внеоборотных активов компании;
• Основной капитал и так далее.

Второй тип инвестиций означает наличие большого количества от собственника и длительный процесс. Если счет открыт, например, в паевой инвестиционный фонд, доля инвестора будет мала из-за большого количества участников. Финансовых вложений не требуют больших субсидий, если только по личной просьбе вкладчика.

Цели прямых инвестиций

Прямое инвестирование представляет собой покупку части предприятия, которая составляет не менее 10%. Цели прямых инвестиций:

• контроль над работой компании;
• участие в управлении фирмой;
• прибыль от хозяйственной деятельности

Прямые вложения осуществляются физ. лицами или организациями – фондами, кредитно-финансовыми учреждениями, инвестиционными компаниями. Основная заинтересованность инвестора – получение сверх-дохода через несколько лет от продажи своей доли в фирме стратегическим партнерам или менеджерам предприятия.

Доля прямых и портфельных инвестиций

Существует понятие прямых инвестиций. Название связано с тем, что они сосредоточены на одном объекте. Например, вы хотите купить контрольный пакет акций в одной компании с целью дальнейшего управления. В этом случае вы не обращаете внимание на другие инвестиционные инструменты. У вас есть определенный порядок действий, которому вы будете следовать на протяжении всего процесса инвестирования.

Прямые инвестиции с целью получить какой-то предмет. Здесь вопрос не о доходах. Их расчете учитывается только после положительного результата вложения.

Осуществление портфельных инвестиций означает разделение средств между несколькими источниками дохода. Вы инвестируете в конкретный большой объект, и сразу в несколько различных акций.

Например, 30% в акции, 70% облигаций. Основной целью инвестора в этом случае будет получать максимальный доход с их сделок. Ряд инструментов для вложений – это портфель, состоящий из разных частей.

Существует несколько критериев, по которым можно определить, какой тип инвестиций-это инвестиции:

• Сумму инвестиций. Чаще всего, объем прямых инвестиций означать большие вливания;
• Инструмент. Портфельные инвестиции-это инвестиции в ценные бумаги, в то время как прямые инвестиции, направленные на различные источники доходов, в том числе акций общества;
• Прибыли. Его ценность в портфеле инвестиций уступает прямым;
• Период. Портфельные инвестиции могут быть краткосрочными, даже небольшое количество сделок может приносить доход, после получения, вы будете продавать свой инвестиционный портфель. Прямые инвестиции могут окупиться за несколько лет и только после завершения намеченного проекта. Второй тип инвестиций-это дольше и сложнее процесс, в результате сделки, которая может не проявляться в течение короткого времени;
• Ликвидность. В случае портфеля, его можно сразу же продать другому инвестору или более. Это происходит в считанные минуты. В обмен на полученные средства, вы сможете сформировать новый пакет инвестиций. Прямые инвестиции не означает смены собственника. Пока существует проект, вы несете ответственность за свои собственные ошибки и инвестиционного процесса. Привлечение прямых инвестиций – длительный процесс, не всегда ведущих к успеху;
• Отступление от рабочего процесса. Инвестор вкладывает деньги в портфель может легко заниматься своими делами, а не вникать в специфику работы биржи. Он может приостановить сделку и дождаться лучшего случая. Существует также возможность мониторинга сделок через финансового посредника. В этом случае, вам не нужно смотреть на биржу, будет делать все для вас персональный менеджер. Прямой инвестор не может оторваться от проекта в любой момент. Он контролирует каждый этап процесса участвуют в нем активно, и он разрабатывает определенные улучшения. Отсутствие внимания с его стороны может привести к невозможности осуществления планов;
• Управление компании. Доля портфеля ценных бумаг инвестора любой компании настолько мала, что не дает ему права участвовать в деятельности управления. Цель портфельного инвестиционного дохода. Прямой инвестор в связи с большой долей могут участвовать в процессе управления.

Прямых инвестиций требует от инвестора больших сумм и больших целей. Вливая деньги в каком-нибудь большом проекте, вы не будете получать доход в первые несколько лет. В это время, могут потребоваться дополнительные инвестиции.

Чаще всего некоторые компании и становится участником прямых инвестиций. Например, его целью является захват другого более мелкие компании. Покупка контрольного пакета акций в течение определенного периода, вкладчик получает право участвовать в собраниях общества и предложить свои идеи или направления для дальнейшего развития компании.

Если такой инвестор вкладывает деньги в недвижимость на стадии проекта, он также становится владельцем будущего здания и сможете продать помещения, офисы в здании по самостоятельно установленным ценам. Если на начальном этапе у инвестора не хватает сбережений, процесс будет долгим. Первая прибыль может появиться только через десять лет.

Кроме того, прямой инвестор может только быть опытный менеджер, который уже имеет опыт инвестиций и знаю, с какими трудностями ему придется столкнуться. Если они уже реализовали несколько крупных проектов, реализовать новые не будут для него некоторую новизну.

Те, кто не может позволить себе прямые инвестиции, прибегая к портфолио. Это гораздо проще и не требует дополнительных больших затрат от владельца капитала. Существование посредников делает этот процесс еще более привлекательным.

Если у вас есть обширные знания в отношении фондовых рынках, он может инвестировать самостоятельно. Различные графики, формулы, анализ экономической и политической ситуации в стране – все это должно быть в службе вкладчика.

Незнание этих особенностей торговли не запрещаю тебе быть инвестором. Вы можете нанять частный консультант, представляющий одну из брокерских фирм. Она без вашего участия будет справляться со своей задачей и, скорее всего, принесет вам стабильный доход в течение всего срока действия договора.

Небольшую сумму на рынок позволяет инвестировать с минимальными вложениями. Выделения своих средств между несколькими ценными бумагами, вы можете получать доход от каждой акции собирали портфель. Ряд инструментов для торговли вы можете собрать сами, или ориентируясь на предпочтения консультанта.

Совмещая все вышеуказанные данные, можно выделить много преимуществ портфельного инвестирования для инвестора, не имея большой суммы:

• Пассивные инвестиции. Вам не нужно каждый день отслеживать статистику сделок – это работать специалист. Вы только отдаете свои деньги, и в конце определенного периода, взять их. В данном случае, примеры портфельных инвестиций для самостоятельного крепления могут включать в себя пакеты депозит, ПИФы и государственные облигации, или передавать свой аккаунт в руки консультанта;
• Не нужно заниматься делами компании, который выпустил ценные бумаги. Средний человек-это ни к чему. Вы сможете получать свой доход и управлять фирма-держатель контрольного пакета акций;
• Риск потери инвестиций сводится к нулю. Ваш портфель диверсифицирован, то есть распределены между ценными бумагами различных эмитентов. Прямые инвестиции имеют больший риск потери крупных сумм в случае неудачного запуска проекта. Портфельные инвестиции в организации, чтобы минимизировать риск потери капитала фирмы;
• Легко платить налоги. Если вы не снимете денежные средства с брокерского счета и использовать их для дальнейших инвестиций, а также любые платежи в налоговую службу для реализации не надо. Обязательный платеж допускается только в случае окончательного изъятия средств или всю сумму. Если вы воспользовались услугами управляющей компании, то это будет налоговым агентом.

Еще по теме Страховой брокер кто это такое отличие от страхового агента кто может выступать в качестве брокеров

Что представляют собой прямые инвестиции?

Существует 2 основных определения понятия «прямая инвестиция»:

1. Как финансовое вложение в производственные фонды, инфраструктуру, наем персонала, приобретение тех или иных авторских прав — то есть, в ресурсы, непосредственно влияющие на производительность и финансовые результаты бизнеса.

В узком смысле под «прямой инвестицией» в контексте указанного определения может пониматься, к примеру, распоряжение генерального директора (который может не иметь в собственности ни акций, ни долей в уставном капитале предприятия), о закупке тех или иных ресурсов на производстве. Либо даже распоряжение подчиненного директора — о распределении выделенного директором объема денежных средств на закупку конкретных видов оборудования (их подчиненный сотрудник сам должен выбрать).

1. Как приобретение контрольного пакета акций (основной доли в уставном капитале) предприятия, вследствие чего инвестор получает возможность напрямую влиять на принятие решений в бизнесе (которым в данном случае может быть обязан подчиняться директор, принимающий решение о «прямом инвестировании» как механизме, о котором сказано выше).

Во многих случаях 2 указанных механизма портфельного инвестирования тесно связаны между собой. Так, условием осуществления первой инвестиции может быть реализация второго механизма и наоборот (причем, обратный вариант можно считать за правило — только при наличии возможности управлять бизнесом фактически инвестор будет управомочен направлять капитал в фонды и иные производственные ресурсы). Но и сценарий, при котором грамотное «прямое инвестирование» в фонды может привести к обретению человеком позиции «прямого инвестора», имеющего влияние на бизнес в целом. Например — когда директор, заключив крупный контракт на закупку фондов у вышестоящей организации, вызывает у владельцев данной организации самые позитивные ассоциации в части оценки квалификации данного директора. Как следствие — они дают согласие на продажу ему доли в дочерней фирме — той, которой он управляет.

Возможно построение примечательной цепочки правоотношений, когда предприниматель, осуществив «прямое инвестирование», которое представлено покупкой контрольного пакета акций фирмы, впоследствии осуществляет, пользуясь своими правомочиями, «прямое инвестирование» в приобретение основных фондов организации (и использует такие правомочия в целях управления данными фондами).

Можно ли считать прямым инвестором основателя компании (как вариант, ее единственного собственника)? Безусловно, поскольку он обладает ключевыми полномочиями, которые характеризуют роль прямого инвестора — возможность вкладываться в фонды, а также принимать решения, связанные с развитием бизнеса. Таким образом, первый признак прямых инвестиций — который отражает у инвестора наличие необходимых полномочий, в данном случае становится ключевым.

Более того, говоря о прямых инвестициях, можно не брать в расчет то, в какой организационно-правовой форме работает предприятие. Человек может вести бизнес как ИП (и, соответственно, не иметь возможность в принципе продать свою долю кому-либо), и, вместе с тем, осуществлять действия, в полной мере характеризующие полномочия прямого инвестора также по первому признаку.

Иностранные портфельные инвестиции

Возможно, с целью вложений является применение не только в российских прямых и портфельных инвестиций, но и иностранных.

Владелец капитала, вы должны быть очень осторожны и опираться на следующие принципы:

• Осведомленность о деятельности иностранных корпораций. Это, как правило, менее подвержены влиянию экономических событий, и часто приносят гарантированный доход. Важно понимать, как работает компания и оценить прогнозы его дальнейшего развития. Успех прямых иностранных инвестиций полностью зависит от этого пункта;
• Правильный выбор страны для инвестиций. Вы должны понимать, что не все страны имеют стабильное положение в мире. Зависит от внутренней экономики и производства;
• Знание функционирования самого рынка. Волатильность может отличаться от российской. Принцип работы также имеет свои особенности, которые нужно привыкнуть.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это покупка части компании, расположенной в одном государстве, некоторым субъектом, находящимся в другой стране. ПИИ делятся на два вида:

входящие

исходящие

На примере России входящие инвестиции – это поступления финансов в компании страны от иностранных инвесторов, а исходящие – это вложение российских денег за рубеж.

Прямые иностранные инвестиции в России сокращались с 2013 года из-за геополитической напряженности между Россией, Украиной и Западом. Хотя в 2020 году объем прямых инвестиций вырос до 32,5 млрд. $ США, в 2020 году он снова сократился до 28.6 млрд. За 2018 год прямые зарубежные инвестиции составили лишь 8,8 млрд. $, что является самым низким показателем с 2003 г. — за исключением 2015 года, начавшегося с мощной девальвации рубля.

С оттоком средств из России ситуация аналогична — максимум зафиксирован в том же 2013 году, а в 2014 после «крымской весны» с заграничным размещением капитала возникли некоторые трудности. Как видно, в последние 10 лет исходящий объем прямых инвестиций из России заметно превышает входящие ПИИ. По данным ЮНКТАД (United Nations Conferenceon Tradeand Development – орган Генеральной Ассамблеи ООН), Россия входит в 20-ку стран-лидеров по исходящим инвестициям. Снятие санкций может способствовать как притоку иностранного капитала в страну, так и оттоку из России, но пока это вопрос будущего.

Основными инвестиционными партнерами России являются:

1. Кипр
2. Люксембург
3. Нидерланды
4. Багамские и Бермудские острова
5. Ирландия
6. Великобритания

Основные секторы иностранных вложений в Россию:

1. добыча полезных ископаемых
2. производство
3. автосервисы
4. финансовая и страховая деятельность
5. операции с недвижимостью

добыча полезных ископаемых, металлургия, химическая промышленность, нефтегазовая отрасль. Большинство инвестиционных договоров носит закрытый характер и несомненно, что часть средств выводится в офшоры с целью уклонения от уплаты налогов. И несмотря на объявленную амнистию капитала, мало кто торопится этот капитал возвращать.

Предприятия, образованные за счет прямых иностранных инвестиций, могут быть созданы в форме:

• дочерней компании – зарубежному инвестору принадлежит более 50% общего капитала фирмы;
• ассоциированной фирмы – зарубежный инвестор имеет менее 50% капитала предприятия;
• филиала – фирма на 100% принадлежит зарубежному инвестору

Большая часть ПИИ делается через фонды прямых инвестиций (ФПИ), которые аккумулируют финансы физ. лиц и инвестиционных компаний для покупки части предприятия.

Прямые иностранные инвестиции в России

Прямые иностранные инвестиции в России были довольно активными до 2014 года, однако позже эксперты зафиксировали резкое сокращение потоков финансирования практически на 50%. Изучение вопроса проводилось Венским институтом международных экономических исследований, который занимается вопросом прямых иностранных инвестиций в Юго-Восточной, Центральной и Восточной Европе.

Как осуществляются прямые инвестиции в России?

Роль фондов прямых инвестиций в России

Фонды прямых инвестиций создаются для объединения капиталов пассивных инвесторов с дальнейшей целью коллективного вложения в ту или иную компанию. Инвестирование осуществляется на основании определенных критериев, а процесс последующего управления поручается профильной управляющей компании.

Обратите внимание, что: В соответствии с выбранными объектами для инвестирования фонды могут подразделяться на специализированные и универсальные объединения. К примеру, существуют организации, которые специализируются исключительно на вложениях в сферу информационных технологий. По объему привлеченных средств также наблюдаются существенные отличия. Некоторые фонды перераспределяют миллионные, другие – миллиардные финансовые потоки.

Прямые инвестиции в России часто берут на себя фонды, аккумулирующие в портфеле порядка 5-15 инвестиций, относительно сопоставляемых по размеру друг с другом. Подобный подход является залогом грамотной диверсификации сформированных инвестиционных портфелей. Некоторые управляющие компании ведут сразу несколько фондов, которые впоследствии образуют целые «семейства фондов». Комплексный подход является гарантией более полного удовлетворения предпочтений инвесторов в соответствии с размерами их инвестиций, отраслевой спецификой вкладов, инвестиционным горизонтам, а также другим критериям, определяющимся в индивидуальном порядке. Сроки инвестирования оговариваются заранее, в соответствии с политикой фонда.

Прямые инвестиции в России приносят доход приблизительно раз в 5-7 лет.

Именно такой срок существования среднестатистического инвестиционного фонда. Однако существуют определенные инвестиции, в которых капитал проходит необходимый цикл за более короткий срок в 3-5 лет. Приведенные выше сроки являются оптимальными, поскольку позволяют как фондам, так и акционерам компаний, являющихся объектами для инвестиций, максимизировать рост предполагающейся прибыли.

Кто вкладывает деньги в фонды прямых инвестиций?

В качестве инвестора может выступать как компания, так и обыкновенное физическое лицо. В большинстве государств с развитой экономикой в качестве основных инвесторов подобных фондов выступают различного рода финансовые институты, пенсионные фонды или страховые компании. Прямые инвестиции в России осуществляются преимущественно через кэптивные (венчурные или рисковые) фонды, аккумулирующие средства частных инвесторов. При этом инвесторы, вкладывающие деньги в такие организации, не получают право на управление фондом. Как правило, выполнение такого рода функций передается специализированным управляющим компаниям.

В международной практике подобные фонды удается сформировать посредством привлечения средств от инвесторов достаточно широкого круга. При этом объем средств, доступных для инвестирования, ограничивается минимальным и максимальным возможным уровнем. Такой подход способствует созданию более сбалансированной структуры инвесторов, которые являются участниками фонда. К примеру, достаточно известный фонд VRO приглашает инвесторов, которые способны вложить сумму не менее $5 млн. Максимальный объем инвестиций равен $20 млн.

Какие виды инвестиций в соответствии с условиями

Все инвестиционные фонды подразумевают период, в течение которого владелец не будет вынимать деньги из оборота. В зависимости от этого, есть инвестиции, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Самый короткий инвестиционный срок – несколько часов. Это возможно с портфельных инвестиций. Сделки купли-продажи акций может иметь место каждую секунду. Наблюдая за процессом волатильности, вы можете выбрать наиболее благоприятный момент для продажи ценных бумаг. Процесс занимает всего пару часов. Краткосрочные инвестиции обычно длятся более шести месяцев.

Следующий срок их средства на инвестиционные цели превышает шесть месяцев и заканчивается в год. Если вы продадите свой пакет после 8 месяцев, вы являетесь членом среднесрочных инвестиций. Этот способ крепления является наиболее распространенным среди институциональных инвесторов. Чаще всего брокерская компания заключает договор с новым клиентом на срок один год. Эти инвестиции ничем не отличается от банковского вклада.

Длительный срок инвестирования неограниченные сроки. Вы можете получить первую прибыль через год, а может через несколько десятилетий. Последний вариант является более подходящим для инвестирования государственных учреждений. Все виды прямых инвестиций являются примерами долгосрочных инвестиций, когда проект окупается за несколько лет.

Экономический эффект прямых инвестиций

Инвестиции сильно влияют на экономику принимающего предприятия и государства, так как они создают конкурентные преимущества для компаний.

Положительный эффект прямого инвестирования в экономике:

• внедрение современных технологий производства;
• ускорение роста ВВП;
• создание новых рабочих мест за счет роста компаний;
• получение новых налоговых платежей в бюджет;
• укрепление международной торговли

Привлечение прямых инвестиций позволяет компаниям получить дополнительное финансирование для развития без банковских кредитов и эмиссии акций. Фактически эти деньги , при этом не происходит размытие акционерного капитала. На фондовом (вторичном) рынке эмитент обычно привлекает средства через выпуск облигаций, что сохраняет текущее количество акций и долю акционеров.

Среди негативных последствий входящих ПИИ можно выделить:

• потеря контроля со стороны принимающего государства над частью национального производства;
• зависимость национальной экономики от решений, принимаемых иностранными инвесторами;
• оттеснение внутреннего капиталовложения;
• ухудшение платежного баланса принимающей страны

Помимо этого, иностранные компании внедряют новые технологии. Из-за этого предприятие получает конкурентные преимущества и вытесняет с рынка другие отечественные фирмы.

Так как иностранный инвестор вправе влиять на управление компанией, куда он вложил финансы, многие страны ограничивают сектора экономики, в которые можно привлекать инвестиции из-за рубежа. В большинстве государств запрещено привлечение зарубежных финансов в национальную оборону, почтовую службу, образование, производство вредной и загрязняющей экологию продукции.

Любая страна вправе установить собственные ограничения по привлечению прямых зарубежных инвестиций. Например, в Китае помимо вышеперечисленных сфер запрещены иностранные вложения в медицину, рыбалку, производство электроэнергии, а также в предприятия, влияние на которые может поколебать монополию на политическую власть.

Выход на международный рынок

Если инвестиции пересекают рамки страны, в которой проживает инвестор, они превращаются в международные прямые инвестиции. Процесс подразумевает вложение средств резидентом одного государства в фирму-резидент другого государства с целью получить долгосрочный экономический интерес и предпринимательскую прибыль в государстве инвестирования, которое, в свою очередь, очень внимательно обеспечивает контроль вкладчика над объектом инвестирования.

Инвестированные средства направляются на внедрение инновационных технологий в выбранное производство государства. Действующие объекты модернизируются в соответствии с тенденциями современной экономики. Создаются частные филиалы инвестора на территории государства-резидента, реконструируются и обновляются старые дочерние компании. Прямые зарубежные инвестиции, в отличие от портфельных, дают не косвенную, а прямую возможность участвовать в развитии и процветании определенной компании.

Как еще разделяются по видам инвестиций

В зависимости от того, какой доход вы хотите получить от своих инвестиций, ваши инвестиции могут быть:

• Консервативны. Наиболее распространенным типом вложений. Это означает минимальный риск и низкая доходность. Это вложения в банковский депозит или государственных ценных бумаг – облигаций. Риск потерять вложенные деньги настолько минимальный, что инвестор даже не учитывать. Например, потеря денег в ловушке в банковский депозит, угрожает, что если банк обанкротится. Таким образом, организации хранить свои сбережения лучше выбирать грамотно и тщательно. Доходность таких инвестиций минимален, потому что она подразумевает инвестирование в рискованные проекты;
• Умеренный. Средний риск и высокий доход. Это инвестиционный портфель, процент рискованных и надежных ценных бумаг. Например, часть денег вложена в государственные облигации, и другие в акции голубых фишек. Здесь доход выше за счет операций с акциями;
• Агрессивный. Большая часть портфеля инвестируется в рискованные проекты. Инвестор часто меняет инструментами вложений с целью получения максимального дохода. Этот вид инвестиций подразумевает возможность потерять все вложенные средства и получить высокую прибыль.

Еще по теме Апостиль документов — что это и для чего он нужен

Основная информация

Что такое «прямые инвестиции»? Любой инвестор сталкивался с данным понятием, но не каждый понимает его суть.

«Прямыми» называются капиталовложения, при которых инвестор становится владельцем не менее 10% уставного капитала компании или покупает контрольный пакте акций (51%). Таким образом, инвестируя денежные средства, можно вступить в управление уже готовым (полностью сформированным) бизнесом.

Прямые инвестиции делятся на две большие группы:

• в акционерный капитал зарубежных компаний (так называемые «иностранные инвестиции»);
• в экономику страны.

Прямые инвестиции применяют крупные корпорации для создания своих филиалов за пределами страны, в которой находится центральный офис. Очень часто создания филиалов происходит путем поглощения подобного, уже действующего бизнеса. Инвестору достаточно приобрести контрольный пакет и получить право на управление компанией.

Крупные монополии заинтересованы в покупке акций мелких фирм, которые занимаются аналогичными видами деятельности.

Существуют страны, где конкуренция в некоторых сферах производства слишком велика, к примеру, в Китае очень много мелких компаний по сборке планшетов.

Если найдется какой-нибудь инвестор, желающий заниматься сборкой планшетов в Китае, то целесообразно будет приобрести контрольные пакеты акций уже функционирующих компаний.

Прямое инвестирование нацелено на работу в долгосрочной перспективе, поэтому часто его называют «стратегическим вложением средств».

Структура поступления иностранных инвестиций по типам

Иногда для осуществления прямых инвестиций создают специальные фонды, которые аккумулируют большие суммы капитала с целью дальнейшего «захвата» монополии на рынке. Такие фонды функционируют не менее 10 лет. После закрытия фонда, все инвесторы получают выплату в размере своих вложений плюс процента от дохода с продаж активов, которые были перепроданы фондом.

Начинающие инвесторы в силу незнания или нежелания тратить много усилий и времени, используют портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование – это пассивное вложение денежных средств с целью получения краткосрочной и мгновенной выгоды. Портфельные инвесторы занимаются вложениями в ценные бумаги, облигации или акции разных компаний, которые и формируют портфель инвестиций или ценных бумаг, отсюда и название «портфельное инвестирование».

По сути, такие инвесторы приобретают часть компании без какого-либо вмешательства в ее деятельность.

Портфельные вложения не предусматривают управление компанией со стороны вкладчиков.

Однако, иногда могут встречаться исключения, к примеру, когда компания слишком огромная и ее акции разделены между множеством мелких инвесторов. Управление такой компанией осуществляется объединением инвесторов или самыми крупными из них.

Портфельные инвестиции имеют некоторые преимущества перед прямыми капиталовложениями.

С одной стороны, оно выгодно для самой компании, поскольку ее акциями владеет большое число вкладчиков, а контрольный пакет находится в руках одного инвестора.

С другой стороны, портфельный инвестор получает также определенную выгоду, ведь ему не приходится брать на себя обязанности по управлению компанией.

Вторым положительным моментом портфельного инвестирования является минимальный риск потери денег. Средства вкладчика диверсифицированы (распределены) на множество частей и вложены в статутные капиталы нескольких компаний.

Портфельные инвестиции состоят из обязательств и активов компании. Операции с покупкой активов включают в себя торговлю ценными бумагами (акциями, сертификатами, облигациями) крупных зарубежных фирм.

Финансовыми обязательствами могут выступать государственные займы в форме наличных средств, которые имеются у инвестора.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции имеют определенную структуру. Прямые инвестиции состоят из четырех основных категорий:

• вложений в основные фонды (новых);
• создания основных фондов (ОФ) путем совместного инвестирования;
• капиталовложения в модернизацию ОФ;
• инвестиций с целью приобретения 51% акций.

Портфельные инвестиции состоят из вкладов в ценные бумаги и выдачи кредитов предприятиям или государству.

По оценкам экспертов в области инвестирования, на сегодня прямые инвестиции – один из самых развивающихся видов заработка. Прямые инвестиции хоть и более рискованные, чем портфельные, однако, они приносят намного больше прибыли.

Фонды прямых инвестиций

ФПИ (его еще называют фондом частного капитала) – это компания, созданная для вложения денег частных инвесторов в развитие коммерческих предприятий. ФПИ похож на венчурный фонд, хотя есть некоторые различия: например, пайщикам ФПИ запрещено быть учредителями компаниями. Фонд концентрируется на стадии развития уже существующего бизнеса, причем не обязательно быстрорастущего и связанного с высокими технологиями, как у большинства венчурных проектов.

Фонды прямых инвестиций образуются в форме общества или товарищества с ограниченной ответственностью. Срок действия таких фондов обычно составляет 10 лет, с возможностью ежегодного продления. ФПИ бывают двух видов:

• традиционные – все лица вкладывают финансы на равнозначных условиях
• асимметричные – для каждого инвестора определены индивидуальные параметры возвратности

Фонд частного капитала находится под управлением специалистов по инвестициям – генерального партнера (GP). Этот партнер привлекает финансы от институциональных пенсионных фондов, страховых компаний, иных коммерческих предприятий, а также капитал физ. лиц. Генеральный партнер наделен большими полномочиями по инвестированию и контролю над делами фонда, но в то же время у него есть определенные ограничения в осуществлении вложений по типу, размеру или их географической направленности.

В России преобладают ФПИ с государственным участием. Именно госструктуры играют ключевую роль в привлечении капитала для реализации крупных коммерческих проектов. Крупнейшим фондом в РФ является РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций). Компания была образована в 2011 году с целью развития инвестиционного рынка.

Российские фонды нацелены на привлечение денег, в том числе и от иностранных инвесторов, в экономику России. ФПИ России вкладывают финансы в развитие регионов, строительство инфраструктуры, высокие технологии и импортозамещение. Примеры крупных фондов прямых инвестиций:

• Troika Capital Partners
• Alfa Capital Partners
• Baring Vostok Capital Partners

Что такое венчурные фонды?

Для того чтобы осуществить прямые инвестиции, можно обращаться за помощью в специальные компании. На западе они известны как венчурные фонды. В России их принято называть фондами прямых инвестиций. На территории Америки в число партнеров венчурных фоном могут попасть только самые состоятельные люди.

Вложить средства в одно из предприятий можно и без прямого сотрудничества с венчурными фондами. Допускается самостоятельное инвестирование. Для того чтобы выгодно вложить капитал, придется проделать большой объем работы. Это самостоятельное изучение рынка, расчет вероятных прибылей и убытков от инвестирования, самостоятельное управление бизнесом. Стабильный доход будет возможен только в том случае, если предприятие и его финансовая сторона деятельности будут находиться под жестким контролем.

Портфельных инвестиций и объекты инвестирования

В зависимости от того, что средства инвестора используются для получения дохода, типы портфеля инвестиций на основе долевых инвестиций в:

• Денежный рынок. Здесь вы можете выбрать несколько интересных валютных пар на разницу в цене, который вы можете получить доход. Данный вид инвестиций часто является краткосрочным;
• Государственные ценные бумаги. Это облигации разных выпусков, которые имеют небольшую доходность и долгосрочный характер;
• Частным ценным бумагам или финансовым портфелем инвестиций. Средства инвестируются в акции различных эмитентов, и предположим, краткосрочный характер с большим доходом. Если вы инвестировать в голубых фишек (самых крупных и известных компаний), можно получить стабильный доход. Инвестирование в акции, в первую очередь, выданной новых фирм, сопряжен с рисками и неопределенностью доходов. Если одна из этих компаний получит успех на рынке, ее акции сильно подорожают в цене за короткий период времени.

Отличия прямых и венчурных инвестиций

По выбору объектов вложения средств, организационной структуре, методам анализа и планируемой доходности, прямые инвестиции часто отождествляют с венчурными фондами, но данное сравнение не будет корректным, так как имеется несколько существенных различий:

• В отличие от венчурных, прямые инвесторы не могут быть учредителями и приобретать ценные бумаги из первичной эмиссии. Вложение средств, производится исключительно покупкой дополнительных выпусков акций или облигаций.
• Новые компании или стартапы (start up) обычно не являются приоритетными для PEF вложений. Чаще всего, дополнительно капитализируются компании, уже присутствующие на рынке, с устойчивой организационной, производственной и сбытовой структурой, нуждающиеся только в увеличении оборотных средств или окончании финансирования новых технологий. Но подобная практика не исключает варианты сотрудничества и с перспективными startup;
• Венчурные вложения могут осуществляться суммами, не позволяющими участвовать в оперативном управлении, тогда как прямые фонды законодательно обязаны выбрать один из двух вариантов:
• иметь своего представителя в совете директоров (не менее 10% объема акций);
• блокирующий (25% + 1) или контрольный (50% +1) пакет акций.

Как привлечь прямые инвестиции?

Для получения инвестиций от ФПИ или частного инвестора собственнику компании необходимо:

• определить часть фирмы, которую он готов отдать прямому вкладчику. Некоторые фонды готовы вкладывать деньги только при получении доли в бизнесе не менее 50%;
• составить бизнес-план – в нем указываются конкретные направления деятельности, на развитие которых будут потрачены деньги, а также просчитан финансовый эффект от вложений;
• нанять квалифицированных сотрудников – инвестор может участвовать в бизнес-процессах, но чаще фонды лишь контролируют деятельность компаний. Непосредственное оперативное управление осуществляется наемными менеджерами, поэтому инвестор должен быть уверен в компетенции персонала в вопросах реализации стратегии развития предприятия.

Владелец принимающей компании может обратиться за прямыми вложениями к ФПИ или привлечь деньги физ. лица. У частных лиц обычно более лояльные требования к предприятию. Одновременно с этим от взаимодействия с физ. лицами компания получает только дополнительное финансирование, без внедрения передовых технологий.

ФПИ выдвигают требования к области, в которой функционирует компания, рентабельности вложений, безубыточности, ежегодному росту стоимости. Например, российский инвестиционный холдинг «ФИНАМ» вкладывает по большей части в компании высокотехнологичной сферы, индустрию развлечений и торговые розничные предприятия.

Привлекая прямые иностранные инвестиции, компания компенсирует нехватку внутренних источников средств, получает конкурентные преимущества и новые рынки сбыта. Прямые инвестиции помогают развивать экономику принимающей страны. Благодаря их положительному влиянию в последние годы наблюдается тенденция к росту прямых вложений.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

• объем инвестиций,
• окупаемость вложений,
• минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
• сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

Как соотносятся между собой прямые и портфельные инвестиций?

В зависимости от целей инвестора существует три формы портфельных инвестиций:

• Нацеленные на рост. Эти инвестиции, заложенные в форме прямых инвестиций. Основной целью выделения средств является увеличение собственной доли в этой конкретной компании. Вы постепенно увеличиваете свой капитал, что увеличивает начальную часть приобретенных активов. Чем выше процент, тем быстрее вы сможете взяться за интерес руководства компании;
• Направленных на доходы. Это портфельные инвестиции, основной целью которого является получение максимальной прибыли с минимальными рисками. Вы покупаете, например, акции, чтобы продать их более выгодно. Ожидание увеличения стоимости ценных бумаг или других инструментов – это суть инвестиций в портфеле;
• Цель для роста и дохода. Это союз двух вышеперечисленных видов. Этот вид инвестиций является наиболее подходящим с точки зрения недопустимости потери средств на прямые инвестиции. Вкладчик кладет деньги в покупку оборудования для предприятия, что позволит в дальнейшем автоматизировать этот процесс. Чтобы иметь хоть какой-то доход, инвестор предпочитает построить портфель ценных бумаг ради стабильного дохода.

Что инвестиции окупились и принесли высокий доход, в то время как состав инвестиционного портфеля нужно обратить внимание на следующие показатели:

• Качество. Выбирая инструменты инвестирования, обратите внимание на Суть проекта, или эмитента ценных бумаг. Они должны быть истинными, то есть проект должен иметь под собой реальные основания, а не фантастикой, которой не суждено сбыться, а эмитент должен быть тщательно исследован (в том числе история ее становления и количество эмиссионных ценных бумаг);
• Надежность. Выбирайте только известные компании, в которой вы уверены. Ну если они существуют на рынке уже более пяти лет и развивается уверенными темпами;
• Доверьтесь профессиональным консультантом. Если вы не смыслите в инвестировании, это не стоит делать их самостоятельно. Вы только потеряете вложенные активы;
• Начиная с небольшого дохода. Начните с консервативным видом инвестиций. Если вы успешно сдадите этот шаг, вы можете пойти в умеренных инвестиций;
• Постоянство. Лучше, если доход стабильный, а не скачками. Это помогает в дальнейшей деятельности и не оставит вас без денег;
• Ликвидность. Выбирайте те активы, которые в любое время могут быть удалены. Портфельные инвестиции в акции, как хороший пример.

Инвестируете в актив (зачастую ценных бумаг), вы можете ознакомиться с ценами снижаться или увеличиваться. Это может быть из-за волатильности рынка. Этот показатель характеризует нормальное течение процесса покупки и продажи ценных бумаг участниками рынка.

Есть и другие факторы, способствующие изменению:

• Объектами портфельного инвестирования. Акции, облигации, фьючерсы, опционы – все эти активы и многие другие функции на рынке и изменение их стоимости в зависимости от эмитента, количество изданий или предметов в обороте;
• На деятельность эмитента. Разных местах по-разному воспринимается участниками рынка. Многие готовы вкладывать деньги в ценные бумаги нефтяных компаний, а на поддержку сельского хозяйства, не каждому по нраву;
• Ситуацию в стране. Кризис способствует снижение цен на большинство активов. И наоборот, когда дела компании за счет роста экономики находится на подъеме, стоимость активов увеличивается;
• Внутренней ситуации фирмы. Если компания испытывает некоторые трудности, это может повлиять на стоимость ее активов. Такая ситуация возникает в случае неудачных контрактов с партнерами и, как следствие, снижение репутации фирмы. Это приводит к оттоку покупателей акций и снижения их стоимости.

Еще по теме Какие документы нужны для вывоза мусора

Если вы хотите стать портфельным инвестором, прохождение следующих действий:

• Заявление о целях инвестирования. Вы должны решить, какие инвестиции будут иметь бизнес – или малообеспеченных с высоким риском. Это влияет на вашу будущую прибыль. Если вы хотите иметь небольшой стабильный доход портфеля инвестиций, это одна цель, получить максимальную сумму в течение нескольких часов;
• Выбор стратегического направления (пассивные или активные инвестиции). Если вы хотите контролировать сделки, станет членом активного инвестирования. Когда вы переводите средства под управление другой компании, то этот вид инвестирования является пассивным;
• Изучение особенностей фондового рынка. Даже если все операции вы будете проводить специалист, чтобы знать некоторые важные составляющие этого процесса не будет лишней. Так что вы можете сделать свои собственные идеи в портфолио для утверждения консультанта;
• Оценка доходности портфеля. Вы должны понимать, как создается портфель ценных бумаг является эффективным. Если некоторые инструменты могут быть заменены в целях получить больше преимуществ, не следует пренебрегать;
• Технико-экономическое обоснование инструмента. В процессе инвестирования некоторые инструменты могут быть с низким уровнем дохода, они должны быть исключены из списка объектов для получения дохода. С этой целью необходимо регулярно пересматривать состав своего портфеля.

Портфельных инвестиций считается наиболее выгодным, чтобы получить средний доход. Риски сведены к минимуму из-за большого количества объектов инвестирования. Когда потери от одного инструмента, в то время как другие позволят вам сэкономить доход.

Однако, даже управление портфелем предполагает определенные риски:

• Неправильно собранный портфель. Если вы инвестируете только в рискованные ценные бумаги, то доходы могут не получить вообще. Необходимо объединить инвестиции таким образом, чтобы риск потери был минимальным;
• Момент входа в рынок. Если вы купили акции по высокой цене, а затем продать их без потерь вряд ли удастся. Главное правило инвестирования на фондовом рынке является покупка ценных бумаг в то время, когда другие продают. Это позволит нам приобрести активы по низкой цене;
• Темпы роста инфляции. Если вы выбираете консервативный вид инвестиций, повышение цен в стране может способствовать тому, что вы не выиграете;
• Активность в пределах эмитента. Некоторые компании, выпускающие ценные бумаги могут быть объединены в один, или, наоборот, выйти из общества в качестве независимого органа. В этом случае цена акций может резко измениться к лучшему, и поэтому выбрать для создания портфолио только проверенные корпорации;
• Излишняя эмоциональность инвестора. Вкладчик принимает активное участие в инвестиционном процессе должны опираться на холодный расчет по каждой сделке, а не на собственном опыте. Последний и наиболее часто может стать причиной потери средств, в результате чего возникает негативное впечатление на фондовом или валютном рынке.

Портфельные инвестиции — это вложения капитала (либо иных материальных ценностей), направленные на приобретение инвестором доли в хозяйственном обществе (если говорить о классификации таких обществ, принятой в России, то это может быть покупка доли в ООО, акций в АО или ПАО — по сути, также отражающих долю, но представляющих собой отдельный финансовый инструмент), облигаций либо иных активов хозяйствующего субъекта. Но в каких целях может задействоваться такой способ инвестирования?

Портфельные инвестиции осуществляются, как правило, в целях получения «пассивной» — не требующей участия от инвестора в управлении капиталом, прибыли:

• за счет последующего роста капитализации компании, в которой приобретены доли или акции, и продажи соответствующей доли либо акции;
• за счет получения процентов — по облигациям;
• за счет увеличения цены какого-либо иного актива, купленного в фирме.

Один и тот же инвестор может осуществлять портфельные инвестиции, взаимодействуя с разными бизнесами, и имея разный статус с точки зрения возможностей влияния на решения, принимаемые руководством организации. Но, как правило, портфельный инвестор — это миноритарий или же не связанный юридически с фирмой трейдер — гражданин, пользующийся возможностью обзавестись акциями компании, которые торгуются на фондовом рынке.

Один и тот же инвестор может участвовать в разных бизнесах, формируя некий «портфель» из разных активов. Возможно, какие-то из них окажутся прибыльными, какие-то — убыточными, но задачей инвестора будет нахождение настолько оптимального баланса между инвестициями, чтобы «портфель», так или иначе, был прибыльным.

Статус портфельного инвестора можно сравнить со статусом вкладчика кредитно-финансовой организации. Оба данных субъекта характеризует общий признак: отсутствие намерения (и во многих случаях правомочий) выполнять активную роль с точки зрения принятия решений:

• по управлению капиталом, проинвестированным в бизнес (в случае с вкладчиком — в банковский);
• по управлению бизнесом, в который проинвестированы денежные средства.

При этом, риски портфельных инвестиций, как правило, несоизмеримо выше тех, что характеризуют вложения в форме банковских депозитов. Дело в том, что все виды инвестирования осуществляются в юрисдикции, главным образом, общего гражданского законодательства, в основе которого лежит принцип свободы договора и равноправия сторон правоотношений.

Конечно, в некоторых случаях возможно применение дополнительного ресурса для компенсации убытков портфельного инвестора — привлечения собственников (в некоторых случаях — менеджеров, аффилированных лиц) к субсидиарной ответственности. Однако, данный ресурс, как правило, становится доступным заинтересованному лицу только по факту вынесения соответствующего судебного решения.

На уровне действующих нормативных актов механизм субсидиарной ответственности регламентирован весьма поверхностно, и надеяться на него по умолчанию для инвестора — опрометчиво. Но, как свидетельствует судебная практика, шансы на получение компенсации ущерба в таких случаях, конечно, есть, и инвестор вправе рассчитывать на принятие решения судом в свою пользу.

В свою очередь, банковские вкладчики — и это общеизвестный факт, защищены также нормами специального финансового законодательства — о страховании вкладов. Если кредитно-финансовая организация, в которой у человека открыт депозит, обанкротится, то государство в лице Агентства по страхованию вкладов вернет владельцу данного депозита сумму вклада в пределах гарантированной законом суммы (сейчас она составляет 1,4 млн. рублей, но может быть применена по вкладам в нескольких банках независимо).

Модели прямых вложений как способ перемещения капитала

Активный рост перемещений международного капитала посредством вложений привел к возникновению разных моделей прямых инвестиций.

• Модель идеи монополистического преимущества

Суть: иностранный вкладчик находится в не столь благоприятных условиях по сравнению с коренным представителем. Поэтому он нуждается в дополнительных (монополистических, только для него) послаблениях для извлечения дохода, своего рода вознаграждения за инвестиционный риск. Преимущества могут выражаться через несовершенство рыночной конкуренции (продукта или ресурсов), государственные льготы и прочее.

• Модель цикла жизни товара

Цикл жизни товара включает этапы монопольного производства и вывоза (экспорта) продукта; появления подобного товара у конкурентов других стран и его внедрение на своих рынках; перемещение конкурентов на рынки третьих стран и далее — страны-пионера. Компания, ускоряя прохождение одних этапов и усиливая свое влияние на других, воздействует на размеры получаемой прибыли.

• Модель интернационализации

Заключается в том, что в крупном объединении существует специфический внутренний рынок, регулирование которым осуществляется руководством объединения. В реальности большая доля в формальном отношении международных операций в действительности является внутрифирменными операциями огромных объединений или транснациональных корпораций.

• Эклектическая модель

Смысл модели в том, что начало зарубежного производства (применения фирмой прямых инвестиций) связано с наличием предпосылок в виде специфических преимуществ владельца в иной стране, выгодностью использования самой организацией этих преимуществ и предпочтений на месте, более эффективным использовании за границей определенных ресурсов производства. При выборе способа инвестирования эклектическая форма отличается наибольшей популярностью

Виды прямого инвестирования ресурсов

Наиболее прибыльными являются инвестиции в виде размещения денег в инновационные технологии – патенты и сертификаты могут быть использованы в иных коммерческих проектах, принося прибыль.

Инвестирование технологического оборудования выгодно самим производителям этого оборудования, осуществляющим переоснащение производства и налаживание технологического процесса.

Примером прямых инвестиций является машиностроительная сфера. В настоящее время в России действуют производства, занятые выпуском и сборкой автомобилей, принадлежащих иностранным компаниям, или организованные в виде совместных предприятий.

Еще одна полезная статья о прямых инвестициях.

Стратегия управления портфелем

В зависимости от вашего собственного времени и желание получить максимальную прибыль, вы можете использовать один из методов инвестирования:

Прямые и портфельные инвестиции: сходства и отличия понятий

Портфельные инвестиции: законодательное определение

В соответствии с п.14 Приказа Федеральной службы государственной статистики от 24 октября 2012 г. N 563: Портфельные инвестиции включают покупку (продажу) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги.

В состав портфельных инвестиций входят:

• акции и паи;
• долговые ценные бумаги:
  • векселя;
  • облигации и другие ценные бумаги:
    • краткосрочные;
    • долгосрочные;

    В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. N 7-12/47 различаются портфельные инвестиции как помещение средств в финансовые активы. В дополнение к портфельным инвестициям в документе также определены капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов.

    В Методологических положениях по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу от 28 октября 2002 г. N 204 приводится развернутое описание сущности портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции – ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (кроме учтенных в прямых инвестициях), долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

    В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции).Портфельные иностранные инвестиции являются типовой статьей счета операций с капиталом и финансовых операций, который включает финансовые активы и обязательства.

    Портфельные инвестиции – покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

    Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.

    Первичная классификация портфельных инвестиций исходит из типа финансового инструмента (ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги (или долговые обязательства) в свою очередь подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства.

    В статье 1 Закона РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” от 9 октября 1992 года N 3615-1 в первоначальной редакции ранее определялось, что портфельные инвестиции есть приобретение ценных бумаг. В текущей редакции Закона определение потрфельных инвестиций отсутствует.

    В статье 5 Модельного Закона СНГ “О валютном регулировании и валютном контроле” от 26 марта 2002 года дается подобное определение портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции – инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг. Портфельные инвестиции в законе определяются в противовес к прямым инвестициям, прямые инвестиции – вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.

    Что такое прямые инвестиции

    Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

    Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

    Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

    Классификация прямых инвестиций

    ТипХарактеристики

    Исходящие вложения	Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня
    Входящие вложения	Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране

    Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.

    Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.

    Существует несколько видов прямых капиталовложений:

    • Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
    • Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
    • Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
    • Выдаются в пользование полезные технологии;
    • Покупаются акции компании.

    От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.

    Прямые и портфельные инвестиции

    Можно пройти специализированные курсы по бизнесу или же уточнить у собственных консультантов разницу между прямыми и портфельными вложениями. Да, безусловно, они имеют принципиальные различия, но общих точек соприкосновения намного больше, а именно:

    • Ориентация на получение прибыли;
    • Обеспечивают стабильно высокие темпы роста капитала;
    • Минимизируют риски;
    • Повышают ликвидность инвестиционного портфеля.

    Основное отличие в том, что прямые – объемные и более длительные во времени; для удобства вложения используют торговлю на бирже. Вместе с этим прямые инвестиции даже иногда не выделяют в самостоятельное понятие, говоря о том, что портфельные, что прямые – это родственные понятия. Для внутренних инвестиций характерны прямые, а вот в случае международных – все же портфельные, занимающие до 90% всего рынка.

    Прямые инвестиции

    Основной аспект в том, что инвестор не может никак повлиять на конъюнктуру рынка, поэтому сталкивается с повышенными рисками. Например, купив портфельные акции в компании, которая специализируется на изготовлении столов, через месяц-второй наступил кризис. К нему привели изменения на рынке и падение потребительской способности, но вывести средства из капитала уже никак нельзя.

    Вместе с этим от прямого вида вложений зависит безопасность биржевого рынка: представьте, если все инвесторы в один день выведут свою долю из капитала мебельных фабрик, то вероятность падения рынка составит 100%. С помощью прямых вложений происходит контроль над рыночной ситуацией в определенном сегменте.

    

    При этом частные инвестиции при грамотном подходе могут обойтись без распродаж ценных бумаг, а работать в привычном режиме стабильной прибыли, если изначально сделать ставку на различные формы диверсификации.

    Ценные бумаги для портфельных инвестиций

    Все просто: вкладываешь деньги в бизнес – получаешь свою долю в капитале в виде ценных бумаг. Сегодня наиболее часто речь идет об:

    1. Акциях – до 70% всех сделок рынка связанны с ними;
    2. Векселях;
    3. Облигациях финучреждений;
    4. Облигациях муниципальных займов.

    Последние два, будем откровенны, давно потеряли свою потенциальную аудиторию из-за низкой ликвидности и огромных проблем с бюрократией, чем успели воспользоваться венчурные инвестиции, занявшие лидирующие позиции. Мало того, что прозрачные условия, так и минимизированные риски, и огромный ассортимент сегментов для вложений – преимущество на лицо.

    Ликвидность портфельных инвестиций

    Начиная финансовую операцию, разумно взвесить все «за и против», реальные и потенциальные «доходы и расходы». Если вы выбираете финансовые вложения, придется немного попотеть, чтобы изучить позицию на рынке интересующей компании, оценить развитие на ближайшее время. Как правило, ставка делается на переговоры с личными консультантами, которые постоянно вникают в тонкости процесса и понимают нюансы ликвидности:

    • В какой валюте буду осуществлены вливания?
    • Какой средний процент прибыли обещает компания?
    • Насколько важны деньги в этот момент развития для фирмы?
    • Будут ли они использоваться в хозяйственной деятельности?

    Плюс, за ликвидность отвечаем сама компания, которая рассчитывает на денежные вливания. Как правило, чтобы поддерживать ее на высоком уровне выбираются 2 стратегии привлечения клиентов:

    1. Регулярная выплата дивидендов с прибыли;
    2. Постепенное повышение курса ценных бумаг на бирже.

    Разнообразие инструментов – козырь для тех, кто думает над стартом получения пассивной прибыли.

    Преимущества портфельного инвестирования

    Инвесторы считают этот вид вложений наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе юридическую защищенность и высокую ликвидность, позволяющую быстро превращать ценные бумаги в валюту.

    Портфельными инвестициями называют пакет ценных бумаг одного инвестора, который он вкладывает в какой-либо вид хозяйственной деятельности, желая получить прибыль за счет дивидендов или роста стоимости приобретенных активов. Практика последних лет показывает, что зарубежные финансовые вложения влияют на формирование позитивного инвестиционного климата в любой стране.

    Зачем нужны инвестиционные портфели?

    Идеальная инвестиция – это вложение средств, обеспечивающее высокий стабильный безопасный доход и возможность монетизации финансовых активов в любой момент. В реальной жизни столь удачное сочетание если и встречается, то очень редко и продолжается оно недолго. Как правило, инвестору приходится выбирать между главными параметрами финансирования: прибыльностью, надежностью и ликвидностью. Отдельный вид ценной бумаги не обладает такой универсальностью. Обеспечить ее может только сложный состав инвестиции, называемый портфелем.

    Отличие портфельных инвестиций от прямых

    Объективно, всегда существует дилемма между прямым и непрямым (косвенным или портфельным) инвестированием. Если владелец свободных средств ставит целью владение контролем над конкретным бизнесом, он стремится осуществить вложение средств в ценные бумаги (акции) именно этого предприятия. Приобретя определенную долю его активов, прямой инвестор получает право голоса при принятии управленческих решений.

    Различия между прямыми и портфельными инвестициями проявляются в первую очередь в возможности влияния инвестора на руководство фирмы (через совет акционеров или иной подобный орган). Причина тому – удельный вес принадлежащих ему акций в контрольном пакете.

    Практикуются также инвестиции реальные. Это вложение средств в развитие конкретного проекта, обещающего высокую прибыль, а потому вызвавшего интерес. Такой вид инвестиций не может быть косвенным (то есть выполненным от имени владельца капитала в его интересах сторонним фондом).

    

    Еще одно важное отличие состоит в том, что прямые инвестиции осуществляются в виде передачи оборудования, технологий, нематериальных активов, права пользования товарным знаком, а также финансов. Косвенные и портфельные вложения предполагают только денежную форму.

    Альтернативой прямому подходу служат портфельные инвестиции. Что это такое? Доступны несколько определений, каждое из которых обращает внимание на определенную сторону финансового вложения.

    Функции иностранных портфельных инвестиций

    Портфельное зарубежное инвестирование занимает важное место в структуре современного финансового рынка. Приток капиталовложений из-за границы способствует увеличению фондового рынка страны-импортера. Поэтому, в большинстве государственных программ, подчеркивается, что прямые и портфельные иностранные инвестиции в России важны для развития отечественной экономики. Привлечение зарубежных средств имеет особое значение, если внутренние финансовые накопления не удовлетворяют потребности государства в капиталовложениях.

    Механизмы привлечения внешних инвестиций являются более гибкими по сравнению с коммерческим кредитованием, что позволяет и заемщикам, и вкладчикам оперативно подстраиваться под условия рынка. Приток иностранного капитала в российскую экономику сдерживает ряд факторов, среди которых отсутствие стабильности и недостаточное развитие инфраструктуры на рынке ценных бумаг.

    Главная задача зарубежного финансиста заключается в том, чтобы разместить свои средства в ценных бумагах компаний той страны, где они будут обеспечивать максимальную прибыль с минимальными рисками. Поэтому портфельные инвестиции в мировой экономике осуществляются между развитыми странами, а темпы их роста опережают прямые вложения.

    Привлечение зарубежных капиталов требуется, чтобы:

    • ускорить процесс создания международных экономических связей;
    • нарастить макроэкономические показатели;
    • модернизировать национальную экономику;
    • развивать фондовые рынки;
    • смягчить кредитную политику;
    • решить социально-экономические задачи.

    

    Объекты портфельных инвестиций

    Портфельные инвестиции могут охватывать широкий спектр классов активов. В портфель могут входить акции, государственные облигации, корпоративные облигации, казначейские векселя, инвестиционные фонды недвижимости, биржевые фонды, паевые фонды и депозитные сертификаты.

    Портфельные инвестиции могут также включать опционы, производные инструменты, такие как ордера и фьючерсы, и физические инвестиции, такие как товары, недвижимость, земля и древесина.

    В то время как прямые инвестиции как правило направлены на выкуп большой части какого-то предприятия и дальнейшее участие в его работе.

    В какие именно объекты портфельных инвестиций использовать? Это зависит от ряда факторов. К числу наиболее важных из них относятся:

    Во-первых — устойчивость инвестора к риску. Насколько большой риск потерь может взять на себя инвестор. Самыми безопасными считаются депозитные вклады в банки, и пенсионные счета. Однако у них крайне малый процент прибыли, который едва ли перекрывает инфляцию.

    Во-вторых — инвестиционный горизонт. Это срок, на который инвестор планирует вложить деньги. Если вложение денег происходит в пределах одного года, то это краткосрочные инвестиции. А долгосрочными называют вложения на несколько лет, или даже на десятилетия.

    В-третьих — сумма инвестиций. Если молодой инвестор ограничен средствами, то паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды могут быть подходящими портфельными инвестициями. А для большого индивидуального капитала объектами портфельных инвестиций могут быть акции, облигации, товары и арендная собственность.

    Портфельные инвестиции для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, включают значительную долю инфраструктурных активов, таких как мосты и платные дороги.

    Портфельные инвестиции для институциональных инвесторов, как правило, должны иметь очень долгую жизнь. Срок их активов и обязательств должны соответствовать друг другу.

    
    Прямые инвестиции

    Как стать портфельным инвестором?

    Портфельные инвестиции – лучший выбор не только для новичков, но и для уже опытных инвесторов. Разделение капитала ещё никому не повредило. Возможно, какая-то бумага выстрелит и принесёт много, а другой актив просядет, но это не будет критично. Поэтому, стоит рассмотреть всю последовательность действий:

    1. Инвестор принимает решение начать инвестировать. Нужно быть уверенным в своих действиях, чтобы потом в спешке не забирать деньги, увидев, что творится на рынках.
    2. Определиться с суммой денег для инвестирования. Последнее нести не стоит, всякое бывает – портфель может сразу уйти в небольшой минус просто из-за не очень удачно выбранного времени.
    3. Выбрать направление для инвестирования – чаще всего это фондовый рынок. Для этого необходимо открыть счёт у брокера . Всё не очень сложно, по всем вопросам поможет служба поддержки, она достаточно терпелива и компетентна.
    4. Разработать стратегию. Тут можно действовать самому, а моно обратиться к специалисту – взять разные инвестиционные стратегии у сотрудников брокера или же обратиться к финансовому консультанту. В это же время инвестор решает, как он будет работать – консервативно, умеренно или агрессивно. В последнем случае рекомендуется также ознакомиться с биржами криптовалют, это может быть самый доходный инструмент в портфеле.
    5. Решить, на какое время или до какой суммы дохода держать позиции и бумаги, определиться с тем, что делать с прибылью – реинвестировать или же забирать. Если реинвестировать, то куда.

    

    Вот 5 шагов, которые отделяют человека с деньгами от портфельного инвестора. Всё проще, чем кажется, нужно лишь начать действовать. Но также важно помнить – инвестиционный капитал не должен состоять из последних накоплений или быть финансовой подушкой безопасности, минимальные риски есть даже в консервативных портфелях.

    Риск портфельных инвестиций

    Если инвестиции производятся в составе портфеля, то они зависят от индивидуальных особенностей каждого инвестора. Те, у кого большая склонность к риску, могут предпочесть инвестиции в акции, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы. А более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции крупных известных компаний.

    На стоимость акций влияют множество факторов. У каждой фирмы бывают успехи и неудачи. Это отражается как на росте, так и на падении стоимости акций компании. Поэтому для данного актива риск считается высоким. Так как облигации не подвержены резким изменениям стоимости, то имеют фиксированную прибыльность. Поэтому считаются менее рисковыми активами.

    Недвижимость также очень неповоротливая и стабильная структура, слабо подверженная резким изменениям цен. Наиболее безопасными считаются банковские депозитные вклады. Риск потери денег при такой инвестиции практически отсутствует. Ведь кроме самого банка вклад также обеспечен агентством по страхованию вкладов.

    Степень риска портфеля следует сопоставлять с целями инвестора и временным горизонтом. У молодого человека, который копит деньги для выхода на пенсию, может быть 30 лет или больше. Он захочет сохранить инвестиции, а не принимать на себя риски фондового рынка. Этот человек может предпочесть более консервативное сочетание портфельных инвестиций, несмотря на долговременный горизонт.

    Равно как и люди с высокой склонностью к риску могут захотеть избежать значительных вложений в более рискованные акции роста, когда они приблизятся к пенсионному возрасту. По мере приближения к инвестиционной цели обычно рекомендуется перейти к портфелю более консервативных инвестиций.

    Отличаются ли прямые инвестиции от венчурных?

    Венчурными называют инвестиции повышенного риска. Из этого следует, что они могут быть только прямыми. Не поняв сущность предлагаемого венчурного стартапа, ни один инвестор не станет вкладывать в него деньги. Акции рискованных проектов крайне редко входят в инвестиционные проекты.

    Венчурные инвестиции чаще осуществляют специализированные фонды, реже – отдельные финансисты (в их категорию входят так называемые бизнес-ангелы) или бизнесмены, увлеченные идеей, кажущейся им перспективной.

    Обобщая эту информацию, можно утверждать, что прямая инвестиция может не быть венчурной, но венчурная – практически обязательно прямая.

    Условное исключение составляют венчурные клубы, представляющие собой «ярмарку» рискованных, но обещающих высокую эффективность стартапов. Их задача – заинтересовать вероятных инвесторов свежими революционными бизнес-идеями.

    Впрочем, их вряд ли можно назвать посредниками в общепринятом смысле. Венчурные клубы не покупают стартапы и не спекулируют ими. Они лишь презентуют коммерческие замыслы с неясной перспективой. После того как бизнесмен выразит согласие финансировать рискованный проект, он становится прямым инвестором.

    Заключение

    Портфель позволяет за счет комбинирования различных ценных бумаг получать такие характеристики, которые невозможны при вложениях в отдельные финансовые инструменты. Именно возможность выбора портфеля для решения конкретных инвестиционных задач является основным преимуществом портфельного инвестирования. Инвесторы считают этот вид вложений наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе юридическую защищенность и высокую ликвидность, позволяющую быстро превращать ценные бумаги в валюту.

    Прямые и портфельные инвестиции – понятие и особенности. Как стать портфельным инвестором

    

    Прямые и портфельные инвестиции – что это такое, какими особенностями обладают, и, какие между ними отличия существуют?

    На первый взгляд, это простые, но очень важные вопросы для любого человека, который собирается выгодно вложить свои средства. Не зная, что из себя представляют портфельные и прямые инвестиции, и, какие различия между ними существуют, сложно будет сделать правильные и выгодные капиталовложения.

    Содержание

    Что из себя представляют прямые инвестиции

    Понятию «прямые инвестиции» можно дать два определения:

    1. Прямые инвестиции – это вложения в производственные фонды и другие ресурсы организации, оказывающие непосредственное влияние на производственные и финансовые результаты бизнеса.
    2. Прямые инвестиции – это приобретение доли уставного капитала организации, что дает инвестору право принимать участия в ее деятельности и влиять на принятие важных решений.

    Их суть заключается в том, что они направлена на заполучение одного конкретного объекта. Например, скупка акций одной крупной компании с целью за получения контрольного пакета. При этом, другие инструменты инвестирования не берутся во внимание. То есть, у инвестора существует конкретная инвестиционная стратегия, которой он четко следует в течение всего периода капиталовложений.

    Что из себя представляют портфельные инвестиции

    Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

    Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги.

    Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

    Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

    К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

    Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

    • инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
    • должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
    • привлечение профессионального консультанта.

    Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

    Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

    Чтобы вам стало более понятна суть прямых и портфельных инвестиций, рассмотрим их основные и самые главные отличия.

    1. Прямые инвестиции требуют более крупную сумму вложения средств. При портфельном инвестировании можно обойтись небольшой суммой.
    2. Основной частью портфельных инвестиций выступают ценные бумаги. Часто, даже единственной. При прямом инвестировании гораздо более обширный выбор инвестиционных активов.
    3. Доходность портфельных инвестиций ниже, чем прямых. Это связано с меньшим первоначальным капиталом.
    4. Прямые инвестиции делаются на длительный срок. Их окупаемость измеряется годами и требует постоянного контроля со стороны инвестора. При портфельном инвестировании все в точности да наоборот.
    5. Портфельные инвестиции имеют гораздо большую ликвидность, чем прямые, которые бывает очень сложно реализовать.
    6. Владелец портфельных инвестиций, в отличии от прямого инвестора, может уйти с рынка в любой момент.

    Кто может стать прямым инвестором

    Как уже было сказано, прямые инвестиции требуют от инвестора наличия крупного первоначального капитала и долгосрочных глобальных целей. Вкладывая в прямые инвестиции, не стоит в ближайшие несколько лет ждать прибыли, ее может просто не быть. Наоборот, в последствии потребуются еще дополнительные капиталовложения.

    Вот и получается, что позволить себе такой вид инвестиций могут только люди, имеющие огромные накопления, крупные компании и государство.

    Если привести конкретные примеры, то прямыми инвесторами становятся в случае:

    1. Когда огромное предприятие хочет поглотить менее крупную компанию.
    2. Выкуп инвестором контрольного пакета акций с целью принятия непосредственного участия в судьбе данной компании и направления дальнейшего ее развития.
    3. Вложения инвестором своих средств в недвижимость на этапе проектирования или строительства с целью стать владельцем данного объекта строительства и распоряжаться им в полном объеме.
    4. И все тому подобные вложения…..

    Здесь обязательно нужно учесть то, что делать данные капиталовложения в крупных размерах может только человек, имеющий достаточный опыт подобных вложений. А также, человек, который знает, с какими трудностями ему придется столкнуться, и, что в результате он рискует потерять. И, обязательно, должен быть психологически готов к любому исходу событий.

    Кто может стать портфельным инвестором

    Здесь все проще. Портфельным инвестором может стать любой, кто не может, либо не хочет стать прямым инвестором. К тому же, портфельные инвестиции не требуют вложения огромных денежных сумм, и, они гораздо проще прямых.

    Заняться портфельным инвестированием может как физическое, так и юридическое лицо. Инвестору совсем не обязательно иметь каких-либо специальных знаний и огромного опыта инвестирования за плечами. Он всегда обратиться за помощью к посредникам, например в брокерскую компанию. А, если инвестор обладает специальными хорошими знаниями, он может инвестировать самостоятельно.

    Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

    Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

    К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

    1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
    2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
    3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

    К недостаткам прямых инвестиций относятся:

    1. Требуется вложить огромную сумму денег.
    2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
    3. Часто требуются дополнительные вложения.
    4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
    5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
    6. Требуются знания и опыт.

    К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

    1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
    2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
    3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
    4. Простота в уплате налога.
    5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

    К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

    Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

    Как стать портфельным инвестором

    

    Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

    Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

    Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

    К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

    Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

    Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать.

    Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

    Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

    Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

    Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

    На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

    Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

    В задачи брокерской организации, как правило, входит:

    • ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
    • совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
    • предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
    • обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

    Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

    Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

    После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

    Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

    Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

    Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

    Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

    А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

    Основные существующие риски портфельных инвестиций

    В заключении хочется рассмотреть основные риски портфельных инвестиций. Это поможет вам совершить меньше ошибок при формировании своего инвестиционного проекта.

    1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов

    Часто, в случае самостоятельного формирования портфеля инвестиций, он оказывается неэффективным, и не приносит его владельцу практически никакой прибыли. В основном, это связано с тем, что инвесторы, формируя портфель инвестиций, руководствуются мнением знакомых или просто банальным слухам.

    Лучше всего формирование и управление инвестиционным портфелем доверить брокерской организации. Они за определенное вознаграждение сделают все правильно и грамотно. И ваш портфель инвестиций в конечном итоге принесет вам приличный доход.

    А, если вы все-таки решили делать все самостоятельно, не бойтесь обращаться за помощью и консультацией к брокерам. Это поможет вам избежать множество ошибок и сделать все правильно и грамотно.

    2.Не правильно подобрано время для вложений

    Всем профессиональным инвесторам известно, что вхождение на инвестиционный рынок обязательно должно быть сделано «во время»: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Это именно то правило, которым руководствовались и до сих пор придерживаются все успешные инвесторы.

    И, если вы не хотите быть обычным приматом на инвестиционным рынке, а собираетесь достичь огромных высот, идите против «течения». Помните о важности краткосрочных вложений, и не забывайте о перспективах долгосрочного периода.

    3.Инфляция

    Инфляции, как правило, подвергаются российские инвестиции. Именно поэтому, многие инвесторы предпочитают инвестировать в иностранные активы.

    4.Колебания процентных ставок

    К сожалению, процентные ставки имеют свойства меняться. Что для инвестора, особенно для новичка, может закончится очень плачевно. Резкие скачки цен провоцируют новичков избавляться от имеющихся инвестиционных активов, что, как правило, приводит к потери приличного дохода.

    Вместо заключения

    Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

    И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

    Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

    Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

    Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми.

    Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

    Портфельные инвестиции — что это такое, виды и преимущества

    Практически все люди знают, что такое инвестиции. Но когда к этому слову прибавляется термин «портфельные», многие впадают в ступор. В этой статье разберемся что это такое и как на них заработать.

    Определение портфельных инвестиций

    Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.

    Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.

    1. Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
    2. Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
    3. Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

    Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:

    Что такое инвестиционный портфель

    Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных вместе для уменьшения рисков и получения стабильной прибыли.

    Важное свойство инвестиционного портфеля — ликвидность. Его владелец всегда может продать активы и получить на руки наличные деньги.

    Главный принцип формирования портфеля — диверсификация. Она заключается в покупке бумаг, которые мало связаны между собой.

    Важно: чем больше финансовых инструментов входит в портфель, тем меньше вероятность банкротства.

    При уменьшении рисков непременно падает общая доходность, но правильный выбор ценных бумаг позволяет сделать так, чтобы риск уменьшался быстрее, чем прибыль.

    Диверсифицировать активы можно:

    1. По отраслям. Потребуется закупить акции компаний из разных сфер деятельности: нефтяная промышленность, коммуникационные технологии, сельское хозяйство.
    2. По типам ценных бумаг. Облигации имеют меньшую, но фиксированную доходность, а акции — плавающую. Для того чтобы не нести большие потери при финансовых кризисах, инвесторы покупают оба вида бумаг.
    3. По странам. Иногда в одной стране случается экономический подъем, а в другой спад. Рекомендуется распределять средства в активы, принадлежащие разным государствам.

    Ситуация, при которой все акции будут падать в цене, практически невозможна. Убытки от одной компании перекроет другая, что позволит сохранить свой портфель в целости и сохранности.

    Классификация портфельных инвестиций

    Портфельные инвестиции принято классифицировать по:

    • способу получения дохода;
    • стратегии управления инвестиционным портфелем;
    • типу инвестиционного портфеля.

    Рассмотрим каждую классификацию немного подробнее.

    Вид 1. По способу получения дохода

    В зависимости от типа ценной бумаги, инвестор получает прибыль в виде:

    • процентов и дивидендов;
    • роста стоимости актива.

    В первом случае составленный инвестиционный портфель будет называться доходным. Его составляют из облигаций и акций с высоким процентом возврата капитала.

    Второй портфель — ростовой. Цена актива увеличивается за счет развития компании. Чаще всего инвесторы делают ставки на молодые организации, поскольку крупные компании не могут похвастать темпами роста. Могут выплачиваться дивиденды, но они имеют второстепенное значение.

    Вид 2. По стратегии управления инвестиционным портфелем

    Существует активная и пассивная стратегия управления портфельными инвестициями, каждая из них имеет свои характерные черты.

    1. Активная. Заключается в постоянном наблюдении за состоянием фондового рынка и быстрой покупке выгодных бумаг. Структура портфеля глубоко анализируется и часто претерпевает изменения. Стратегия требует от инвестора времени и экспертных знаний в торговле ценными бумагами.
    2. Пассивная. Предполагает создание диверсифицированного портфеля, рассчитанного на длительное время. Он состоит из малорисковых бумаг, поэтому инвестору не требуется активно следить за ситуацией на рынке. Структура портфеля может не меняться годами.

    Важно: в условиях экономического кризиса или высокой инфляции пассивная стратегия малоэффективна. Необходимо часто корректировать состав портфеля, чтобы обеспечить себе прибыль.

    Вид 3. По типу инвестиционного портфеля

    Инвесторы преследуют разные цели. Одни хотят добиться максимальной прибыли, а другие предпочитают обезопасить свои средства. Исходя из этого, они формируют свой инвестиционный портфель.

    Все портфели подразделяются на три типа.

    1. Консервативный. Главная цель инвестора — сохранить деньги. Состоит из низкодоходных облигаций и акций крупных фирм (голубые фишки). Такие вложения считаются безрисковыми.
    2. Агрессивный. Цель инвестора — максимизация прибыли. В состав включаются бумаги перспективных молодых компаний. Они обеспечивают высокий доход, но влекут за собой серьезные риски.
    3. Умеренный. Еще его называют сбалансированным или смешанным. Представляет собой компромисс между консервативными и агрессивными инвестициями. Совмещает разные типы ценных бумаг. Обеспечивает приемлемые риски при среднем доходе.

    Для наглядности сведем все показатели в одну таблицу:

    Тип портфеля	Цель	Риск	Основа портфеля	Доход
    Консервативный	Защита капитала	Низкий	Государственные облигации, голубые фишки	Низкий
    Умеренный	Стабильная прибыль	Средний	Государственные облигации, акции крупных компаний	Средний
    Агрессивный	Быстрый рост капитала	Высокий	Высокодоходные бумаги: акции и облигации молодых предприятий	Высокий

    Примерная структура каждого портфеля приведена ниже:

    Вид ценных бумаг	Консервативный портфель	Умеренный портфель	Агрессивный портфель
    Акции	10%	35%	60%
    Государственные облигации	50%	35%	20%
    Облигации крупных компаний	20%	15%	10%
    Краткосрочные бумаги	20%	15%	10%
    Итог	100%	100%	100%

    Схема портфельного инвестирования

    Все сделки по покупке ценных бумаг совершаются на фондовом рынке. Основными участниками фондового рынка являются:

    • продавец;
    • покупатель;
    • брокер;
    • биржа.

    Продавцом выступает компания, выпустившая акции (эмитент). Покупателем может быть физическое или юридическое лицо. В большинстве стран, в том числе и в России, покупатели не могут осуществлять сделки на бирже без помощи посредника — брокера. Он совершает сделки за клиента и ведет учет денежных средств. Биржа организует сам процесс торговли и анализирует привлекательность ценных бумаг.

    Схема взаимодействия всех участников выглядит следующим образом:

    

    1. Продавец обращается к брокеру и оставляет у него заявку на размещение ценных бумаг.
    2. Брокер проверяет все данные, выходит на биржу и создает там предложение с указанными клиентом параметрами.
    3. Покупатель обращается к другому брокеру и открывает у него счет.
    4. После этого клиент в любое время может оставить заявку на покупку каких-либо ценных бумаг.
    5. Биржа регистрирует сделку и передает информацию о ней в клиринговый центр. Это организация, которая занимается безналичными расчетами. Она проверяет наличие денег и акций на счетах брокеров, после чего оформляет перевод.
    6. Данные о сделке передаются в депозитарий. Он распределяет средства по счетам брокеров и является гарантом для владельца акций.

    Важно: миновало время, когда акции выпускались в бумажном виде. Сделки совершаются каждый день, поэтому никто не станет пересылать бумаги по почте и заниматься их переоформлением.

    Плюсы и минусы портфельного инвестирования

    Для компании плюсы очевидны: она привлекает солидный капитал, оставляя право на управление в своих руках. Минусом служит лишь необходимость выплаты процентов и дивидендов.

    Со стороны инвестора все несколько сложнее. Рассмотрим достоинства и недостатки подробнее.

    1. Небольшой стартовый капитал. Некоторые брокерские компании позволяют открыть счет всего лишь с 1000 рублей. В большинстве организаций сумма для начала не превышает 50 тысяч. Это позволяет инвестировать всем: от банковских клерков до простых рабочих.
    2. Можно самому выбирать ценные бумаги. В отличие от фондов и доверительного управления, инвестор волен подбирать финансовые инструменты по своему усмотрению.
    3. Диверсификация. Инвестор сам регулирует уровень риска. При желании, он может обезопасить свои активы практически полностью.
    4. Государственное регулирование. Все брокеры проходят государственную сертификацию, их работа тщательно контролируется. Это позволяет инвестору избежать обмана и не беспокоиться о сохранности своих средств.
    5. Пассивный доход. Вкладчику не нужно предпринимать активных действий для управления капиталом. Он может совмещать инвестирование с другим видом деятельности.
    1. Инвестор не контролирует работу организации. Он не может повлиять на какие-либо решения или политику развития. Остается надеяться только на то, что во главе компании стоят профессионалы.
    2. Необходимо платить комиссию посредникам. Из-за этого размер чистой прибыли уменьшается. К тому же, далеко не всегда размер вознаграждения брокеру зависит от доходов. Иногда он фиксирован, что может свести всю прибыль на нет.
    3. Риск потерять свои средства. Как и в любом виде инвестирования, доход при портфельных инвестициях не гарантирован. Вкладчик может потерять свои средства в любой момент.

    Несмотря на некоторые минусы, портфельное инвестирование является отличным способом приумножения капитала. Оно сделало богатым уже не одну тысячу человек.

    Примеры успешных портфельных инвесторов

    Портфельный инвестор — человек, который хочет получить прибыль от ценных бумаг, не контролируя при этом само предприятие.

    Успешные портфельные инвесторы есть во всех странах мира. Приведем в пример нескольких из них.

    1. Уоррен Баффет. Самый знаменитый инвестор в мире. На 2019 год его состояние оценивается в 85 миллиардов долларов, что ставит его на третью строчку в списке самых богатых людей. Имеет собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Вкладывал деньги в такие предприятия, как: IBM, Apple, Coca-Cola.
    2. Джеффри Гундлах. Американский инвестор, основатель компании DoubleLine Capital. Из-за любви к государственным и корпоративным ценным бумагам получил прозвище «король облигаций». Славится своими точными прогнозами: сумел предсказать финансовый кризис и укрепление доллара.
    3. Питер Тиль. Американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь PayPal. В 2005 году создал свой инвестиционный фонд Fonders Fund. Вкладывает средства в программное обеспечение и компьютерные игры. Самое успешное вложение — Facebook.
    4. Алишер Усманов. Российский инвестор и предприниматель. На 2019 год занимает 9 строчку в списке богатейших людей России. Активно инвестирует в спортивные клубы, горнодобывающую и металлообрабатывающую промышленность. Самое успешное вложение — Alibaba. Китайский сайт принес бизнесмену около 500% прибыли.

    Рекомендую посмотреть отличное видео про самого успешного инвестора:

    Как стать портфельным инвестором

    Стать совладельцем мировых компаний может каждый. Для этого потребуется выполнять ряд несложных действий. Начинать инвестирование стоит только при наличии свободных средств.

    Важно: ни в коем случае нельзя брать кредитные деньги, надеясь с помощью процентов погасить долг. Может случиться так, что ценные бумаги потеряют в цене, а Вы останетесь должны крупную сумму.

    Шаг 1. Изучить теорию

    Инвестировать можно и без каких-либо знаний. Однако, это не сулит ничего кроме разочарований. Необходимо изучить основы фундаментального и технического анализа. Фундаментальный поможет в общей оценке предприятия, а технический подскажет, когда открывать и закрывать сделки на бирже. Также не лишним будет ознакомиться с опытом известных инвесторов.

    Список книг, которые нужно прочесть, выглядит так:

    1. Технический анализ для начинающих (Reuters для финансистов).
    2. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс».
    3. Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление».
    4. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию».

    Рекомендую подписаться на рассылку экономических журналов. Это позволит знать последние новости фондового рынка и ориентироваться в трендах.

    Шаг 2. Выбрать инвестиционную цель

    Инвестиционная цель — начало любого вложения. Без нее нельзя выполнить финансовые задачи и составить план. Цели определяются самим инвестором и могут различаться в зависимости от его потребностей. Приведем примеры некоторых целей:

    • накопить на безбедную старость;
    • увеличить ежемесячный доход;
    • сохранить средства от инфляции.

    Список можно продолжать до бесконечности. Инвестиционная цель определяет срок инвестирования, тип ценных бумаг, допустимый уровень риска и принцип распределения дохода.

    Человек решает накопить на открытие собственного бизнеса. Он подсчитал, что потребуется 100 000 долларов и установил для себя срок 7 лет. При составлении портфеля инвестор решил довериться высокорисковым активам. Всю прибыль планируется реинвестировать.

    Важно: чем точнее поставлены цели, тем легче их достичь.

    Шаг 3. Выбрать брокера

    Посредник — связывает инвестора и биржу. От его выбора зависит будущая прибыль и сохранность денег.

    При выборе брокера особое внимание следует обратить на следующие факторы:

    1. Надежность. От нее зависит спокойствие инвестора. Ежегодно составляются рейтинги надежности брокеров, которые находятся в свободном доступе. Конечно, всегда можно перенести счет в другую организацию, но это чревато временными и финансовыми затратами.
    2. Торговые издержки. Каждый брокер забирает себе определенный процент от суммы сделки. Чем он меньше, тем выгоднее будет торговля. Также рекомендуется узнать, сколько организация взимает за услуги депозитария и ежемесячное обслуживание.

    Список надежных российских брокеров представлен ниже:

    

    Посмотреть список всех брокеров, и узнать условия сотрудничества с ними можно на специальных сайтах. Например, перейдя по этой ссылке.

    После выбора организации остается только посетить ее офис и заключить договор. Некоторые позволяют сделать это прямо из дома.

    Шаг 4. Скачать и установить торговый терминал

    Доступ к торгам осуществляется через специальную компьютерную программу — торговый терминал. Чаще всего пользуются программами QUICK и MetaTrader. Брокер сообщит, какую из них нужно установить и как это сделать. Для этого на электронную почту придет инструкция с подробным описанием процесса.

    Можно обойтись и без него. В таком случае инвестор должен отслеживать графики на сайте биржи и звонить в брокерскую организацию для того, чтобы специалисты сами провели сделку.

    Шаг 5. Купить ценные бумаги

    При заключении договора инвестор должен был внести на счет определенную сумму. Теперь она доступна для совершения сделок. Необходимо выбрать интересующий финансовый инструмент и открыть ордер на покупку. В каждом терминале это делается по-разному. Инструкцию по торговле, опять же, пришлет брокер.

    После покупки инвестор становится обладателем ценной бумаги. Отслеживать график изменения ее стоимости можно в этой же программе или при помощи личного кабинета на сайте у брокера.

    Портфельные инвестиции в мировой экономике

    Портфельные иностранные инвестиции — это вложения в зарубежные ценные бумаги. Также, как и традиционные портфельные инвестиции, они не дают вкладчику право на вмешательство в жизнь предприятия.

    Иностранные инвестиции — двигатель мировой экономики. За последние годы их объем увеличился в несколько раз, что позволило портфельным вложениям обогнать прямые.

    Страны положительно относятся к зарубежным вкладчикам, поскольку их инвестиции выполняют целый ряд полезных функций:

    • укрепляют международные отношения;
    • ускоряют рост экономики государства;
    • обеспечивают приток капитала в страну;
    • помогают модернизировать производство;
    • развивают национальный фондовый рынок;
    • решают социальные проблемы.

    Тем не менее, вкладчики не стремятся инвестировать в международный бизнес. Не больше 10% от общего числа сделок выходят за пределы страны. Портфельные инвесторы всегда отдавали предпочтение национальным бумагам. Это вызвано следующими причинами:

    1. Доступное и понятное законодательство. У каждой страны есть свои документы, регулирующие обращение ценных бумаг. Гораздо проще изучить законы родной страны, а не акты другого государства.
    2. Высокая ликвидность. Иностранные бумаги тяжелее продать. Для тех, кто хочет быстро переводить акции в наличку, это серьезный минус.
    3. Большие издержки. За международные сделки взимается повышенная комиссия.
    4. Сложный процесс инвестирования. Некоторые государства разрешают выход на международные рынки лишь квалифицированным инвесторам. Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать целому ряду требований.

    Американские вкладчики держат лишь 6% своего капитала в иностранных бумагах. Европейские и японские инвесторы тоже обходят зарубежные акции стороной. Доля активов других государств едва дотягивает до 10% .

    Несмотря на это, есть много примеров успешной деловой активности, которые мотивируют вкладчиков покупать иностранные ценные бумаги:

    1. Google. Компания разместила свои акции на бирже в 2004 году. Первоначальная цена была 85 долларов. Сейчас они торгуются в районе отметки 1200 долларов. Самые удачливые инвесторы увеличили свой капитал в 14 раз.
    2. Apple. В 1980 году акции фирмы стоили 4 доллара. Через 2 года цена снизилась до 1,44 долларов. На данный момент бумаги покупают за 200. Компания позволила своим инвесторам в 50 раз увеличить первоначальные вложения.
    3. BritishAmericanTobacco. С 2009 по 2017 год цена акций возросла в 4,5 раза.

    Портфельные инвестиции в России

    Несмотря на негативную внешнеполитическую ситуацию, объем зарубежных портфельных инвестиций в российскую экономику только увеличивается. Об этом свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики, которые обновляются раз в два года.

    В 2017 году объем инвестиций превысил все ожидания экономистов. Они связывают это с реализацией крупных проектов (крымский мост, чемпионат мира по футболу).

    Динамика инвестиций в российскую экономику представлена на графике:

    

    Больше всего капитала удалось привлечь в следующие сферы:

    • сельское хозяйство;
    • пищевая промышленность;
    • нефтегазовая промышленность;
    • химическая индустрия.

    Самыми крупными спонсорами нашей экономики являются США и европейские страны.

    Россияне же предпочитают отправлять капитал в Люксембург, Ирландию, Нидерланды и Украину.

    

    Российский рынок ценных бумаг характеризуется высокой доходностью нефтегазового сектора. По итогам 2018 года акции компаний «Татнефть» и «Сургутнефтегаз» принесли инвесторам больше 60% прибыли.

    Ритейлеры, наоборот, страдают от убытков. Акции крупнейших торговых сетей, таких как «Лента» и «Магнит», потеряли около 40%.

    Актуальность портфельного инвестирования не вызывает сомнений. Число портфельных инвесторов во всем мире растет год от года. Это связано с тем, что такие вложения относительно безопасны, занимают мало времени и позволяют получать пассивный доход. Выполнение простых правил инвестирования позволит каждому человеку создать источник дополнительного дохода.

    Источник https://endnomer.ru/azy/riski-portfelnogo-investirovaniya.html

    Источник https://biznes-depo.ru/investicii/portfelnye-investicii-chto-eto-takoe-vidy-i-preimushhestva/

    Источник

    Источник

    Вам будет интересно  Венчур по-уфимски: все проекты, профинансированные властями Башкирии оказались в мусорной корзине (мягко говоря) | Пикабу